中金黄金度财务分析报告.docx
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中金黄金度财务分析报告
中金黄金[600489]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中金黄金股份有限公司
公司英文名称
ZHONGJINGOLDCORPORATIONLIMITED
公司简称
中金黄金
股票代码
600489
成立时间
None
上市时间
2003-08-14
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市东城区绿荫公园南街1号5-7层
电话
-
传真
公司网址
邮箱
600489@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中金黄金2019年资产总额为40,021,635,913.01元，其中流动资产为17,011,631,695.6元，占总资产比例为42.51%；非流动资产为23,010,004,217.41元，占总资产比例为57.49%；
2019年中金黄金总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,002,163
100.00%
3,805,254
100.00%
3,851,583
100.00%
流动资产合计
1,701,163
42.51%
1,514,587
39.80%
1,533,743
39.82%
非流动资产合计
2,301,000
57.49%
2,290,666
60.20%
2,317,839
60.18%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中金黄金2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为66.59%，25.66%和3.41%。
2019年中金黄金流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,701,163
100.00%
1,514,587
100.00%
1,533,743
100.00%
货币资金
436,576
25.66%
364,071
24.04%
328,277
21.40%
应收票据及应收账款
15,286
0.90%
35,055
2.31%
30,251
1.97%
应收票据
1,504
0.09%
27,274
1.80%
3,365
0.22%
应收账款
13,781
0.81%
7,781
0.51%
26,886
1.75%
应收款项融资
10
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
48,881
2.87%
78,125
5.16%
124,878
8.14%
其他应收款
58,026
3.41%
58,904
3.89%
34,584
2.25%
存货
1,132,866
66.59%
970,502
64.08%
1,001,625
65.31%
其他流动资产
9,515
0.56%
7,926
0.52%
14,125
0.92%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中金黄金2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为55.36%，17.62%和8.87%。
2019年中金黄金非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,301,000
100.00%
2,290,666
100.00%
2,317,839
100.00%
长期股权投资
81,463
3.54%
80,831
3.53%
79,279
3.42%
其他权益工具投资
13,444
0.58%
14,465
0.63%
14,465
0.62%
投资性房地产
2,842
0.12%
3,027
0.13%
3,211
0.14%
固定资产
1,273,853
55.36%
1,284,578
56.08%
1,237,967
53.41%
在建工程
204,052
8.87%
191,410
8.36%
242,978
10.48%
无形资产
405,424
17.62%
383,208
16.73%
393,498
16.98%
商誉
68,197
2.96%
72,115
3.15%
72,115
3.11%
长期待摊费用
165,449
7.19%
170,164
7.43%
181,440
7.83%
递延所得税资产
40,140
1.74%
44,684
1.95%
46,684
2.01%
其他非流动资产
46,132
2.00%
46,180
2.02%
46,198
1.99%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中金黄金2019年年总负债金额为20,117,579,481.27元，所有者权益总额为19,904,056,431.74元，其中资本金为3,451,137,189.0元，资产负债率为50.27%，在负债中，流动负债为16,563,309,223.6元；占负债和所有者权益总额的41.39%，非流动负债为3,554,270,257.67元，占负债和所有者权益总额的8.88%。
2019年中金黄金负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,002,163
100.00%
3,805,254
100.00%
3,851,583
100.00%
流动负债合计
1,656,330
41.39%
1,455,418
38.25%
1,590,960
41.31%
非流动负债合计
355,427
8.88%
417,325
10.97%
696,332
18.08%
所有者权益（或股东权益）合计
1,990,405
49.73%
1,932,510
50.79%
1,564,290
40.61%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中金黄金2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.67%，11.94%和11.94%。
2019年中金黄金流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,656,330
100.00%
1,455,418
100.00%
1,590,960
100.00%
短期借款
1,054,655
63.67%
863,471
59.33%
764,899
48.08%
交易性金融负债
104,284
6.30%
274,923
18.89%
107,917
6.78%
应付票据及应付账款
197,815
11.94%
0
0.00%
265,579
16.69%
应付账款
197,815
11.94%
0
0.00%
265,579
16.69%
预收款项
29,188
1.76%
30,780
2.11%
20,403
1.28%
应付职工薪酬
20,048
1.21%
26,537
1.82%
24,926
1.57%
应交税费
18,935
1.14%
26,552
1.82%
19,086
1.20%
其他应付款
104,802
6.33%
107,741
7.40%
109,206
6.86%
其中:
应付利息
3,343
0.20%
0
0.00%
1,201
0.08%
应付股利
4,250
0.26%
0
0.00%
5,855
0.37%
一年内到期的非流动负债
126,599
7.64%
125,124
8.60%
278,764
17.52%
其他流动负债
0
0.00%
287
0.02%
174
0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中金黄金2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为70.47%，19.83%和5.94%。
2019年中金黄金非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
355,427
100.00%
417,325
100.00%
696,332
100.00%
长期借款
250,486
70.47%
307,036
73.57%
575,248
82.61%
长期应付款
13,337
3.75%
20,041
4.80%
25,311
3.63%
递延收益
21,123
5.94%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
70,479
19.83%
67,707
16.22%
69,644
10.00%
其他非流动负债
0
0.00%
22,539
5.40%
26,127
3.75%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中金黄金的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为31.05%，26.47%和21.10%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,990,405
100.00%
1,932,510
100.00%
1,564,290
100.00%
实收资本（或股本）
345,113
17.34%
345,113
17.86%
345,113
22.06%
资本公积
419,948
21.10%
419,948
21.73%
413,277
26.42%
其他综合收益
-12
-0.00%
337
0.02%
-1,685
-0.11%
专项储备
2,325
0.12%
2,446
0.13%
3,894
0.25%
盈余公积
78,111
3.92%
74,799
3.87%
70,091
4.48%
未分配利润
526,823
26.47%
519,585
26.89%
514,899
32.92%
少数股东权益
618,095
31.05%
570,278
29.51%
218,699
13.98%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中金黄金的净利润为692,166,412.94元，与2018年的376,369,729.57元相比上升了83.91%。
2015-2019年中金黄金净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,688
2016
47,630
224.26%
2017
54,299
14.00%
2018
37,636
-30.69%
2019
69,216
83.91%
2.3.2营业利润分析
2019年中金黄金的营业利润为1,163,720,791.17元，与2018年的567,882,753.03元相比上升了104.92%。
2015-2019年中金黄金营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
22,689
2016
72,283
218.57%
2017
69,533
-3.80%
2018
56,788
-18.33%
2019
116,372
104.92%
2.3.3利润总额分析
2019年中金黄金的利润总额为985,037,741.66元，与2018年的555,337,242.61元相比上升了77.38%。
2015-2019年中金黄金利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
25,660
2016
74,242
189.32%
2017
69,327
-6.62%
2018
55,533
-19.90%
2019
98,503
77.38%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中金黄金的成本费用总额为37,522,520,780.45999元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为92.34%，4.02%和1.42%。
2019年中金黄金成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,752,252
100.00%
-3,389,071
100.00%
-3,193,064
100.00%
营业成本
-3,464,683
92.34%
-3,086,833
91.08%
-2,916,664
91.34%
税金及附加
-30,168
0.80%
-30,283
0.89%
-28,929
0.91%
销售费用
-19,534
0.52%
-13,933
0.41%
-9,055
0.28%
管理费用
-150,947
4.02%
-163,780
4.83%
-175,462
5.50%
研发费用
-33,694
0.90%
-23,201
0.68%
0
-0.00%
财务费用
-53,223
1.42%
-71,039
2.10%
-62,953
1.97%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中金黄金的经营现金流量净额为2,186,887,401.94元，与2018年的2,417,981,827.97元相比下降了9.56%；投资活动现金流净额为-1,335,405,934.95元；筹资活动现金流净额为-47,698,003.53元。
2015-2019年中金黄金经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-150,849
-331,339
553,701
2016
98,996
-186,159
123,051
2017
63,023
-113,045
77,867
2018
241,798
-103,944
-113,020
2019
218,688
-133,540
-4,769
2.4.2现金流入结构分析
2019年中金黄金现金流入总金额为54,909,572,324.7元，其中经营活动现金流入为41,477,147,755.54元，占现金流入总额的75.54%；投资活动现金流入为1,697,027,841.86元，占现金流入总额的3.09%；筹资活动现金流入为11,735,396,727.3元，占现金流入总额的21.37%。
2019年中金黄金现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
5,490,957
100.00%
5,452,036
100.00%
4,360,284
100.00%
经营活动现金流入小计
4,147,714
75.54%
3,697,912
67.83%
3,346,389
76.75%
投资活动现金流入小计
169,702
3.09%
57,379
1.05%
46,447
1.07%
筹资活动现金流入小计
1,173,539
21.37%
1,696,744
31.12%
967,447
22.19%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为40,649,603,833.7元,占经营活动现金流入小计的98.0%;收到的税费返还为645,533.84元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为826,898,388.0元,占经营活动现金流入小计的1.99%。
2019年中金黄金经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
4,147,714
100.00%
3,697,912
100.00%
3,346,389
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
4,064,960
98.00%
3,633,203
98.25%
3,283,980
98.14%
收到的税费返还
64
0.00%
1,236
0.03%
88
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
82,689
1.99%
63,472
1.72%
62,320
1.86%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,206,766,007.22元,占投资活动现金流入小计的71.11%;取得投资收益收到的现金为461,055,935.34元,占投资活动现金流入小计的27.17%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,717,899.3元,占投资活动现金流入小计的0.1%;收到其他与投资活动有关的现金为27,488,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.62%。
2019年中金黄金投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
169,702
100.00%
57,379
100.00%
46,447
100.00%
收回投资收到的现金
120,676
71.11%
45,650
79.56%
40,404
86.99%
取得投资收益收到的现金
46,105
27.17%
11,606
20.23%
5,798
12.48%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
171
0.10%
122
0.21%
244
0.53%
收到其他与投资活动有关的现金
2,748
1.62%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为338,344,628.47元,占筹资活动现金流入小计的2.88%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为338,344,628.47元,占筹资活动现金流入小计的2.88%;取得借款收到的现金为10,344,811,098.83元,占筹资活动现金流入小计的88.15%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,052,241,000.0元,占筹资活动现金流入小计的8.97%。
2019年中金黄金筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,173,539
100.00%
1,696,744
100.00%
967,447
100.00%
吸收投资收到的现金
33,834
2.88%
380,901
22.45%
1,161
0.12%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
33,834
2.88%
380,901
22.45%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,034,481
88.15%
1,053,511
62.09%
880,628
91.03%
收到其他与筹资活动有关的现金
105,224
8.97%
262,332
15.46%
85,657
8.85%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中金黄金现金流出总额为54,105,788,861.24元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为39,290,260,353.6元,占现金流出总额的72.62%;投资活动现金流出小计为3,032,433,776.81元,占现金流出总额的5.6%;筹资活动现金流出小计为11,783,094,730.83元,占现金流出总额的21.78%。
2019年中金黄金现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-5,410,578
100.00%
-5,427,203
100.00%
-4,332,439
100.00%
经营活动现金流出小计
-3,929,026
72.62%
-3,456,114
63.68%
-3,283,366
75.79%
投资活动现金流出小计
-303,243
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