能源投资学考试题型及复习资料选择名词解释简答综合分析论述.docx
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能源投资学考试题型及复习资料选择名词解释简答综合分析论述
一、不定项选择题（2*10=20分）
一共70道详见最后。
二、名词解释（4*5=20分）
1
投资
投资主体为获取预期的收益，投入资金或其他资源，使其转化为资产的行为和过程【P4】
2
间接投资
投资者为获取预期的收益，将资金转化为金融资产的行为或过程
3
直接投资
投资者为取得企业的经营、管理权为特征的投资【P7】
4
竞争性项目投资
指具有市场竞争能力，以获取利润为经营目标，对市场调节反映比较
灵敏的项目【P10】
5
基础性项目投资
包括基础产业项目和基础设施项目【P10】
6
公益性项目投资
为满足社会公众需要的项目【P10】
7
投资环境
指投资者进行投资活动的各种条件的集合，
这些条件通常指政治、经济、法律、文化等【P95】
8
风险投资
也称创业投资，指通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟阶段后，通过股权转让收取高额中长期收益的投资行为。
【P168】
9
政策性银行贷款
向政策性银行申请并签订协议，以取得资金使用权，并按约定期限还本付息的资金融通方式
10
国际金融组织贷款
向国际金融组织申请并签订协议，以取得资金使用权，并按约定期限还本付息的资金融通方式
11
租赁融资
通过支付租金获取物品使用权而得以暂缓支付该物品全部价款，从而实现资金融通的方式【P183】
12
可行性研究
通过对项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面问题进行全面分析论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳方案【P235】
13
分布式能源
指分布在用户端的能源综合利用系统。
14
《能源宪章条约》
为推动和促进能源领域的贸易、投资与运输活动所制定的跳跃
15
第三次工业革命
将可再生能源与互联网相结合，加上3D打印技术引领的科技革命
16
生物质能
太阳能以化学能形式贮存在生物质中的能量形式，即以生物质为载体的能量
17
新能源和
可再生能源投资
对新能源和可再生资源相关项目的投资
18
能源金融证券
市场
对某一特定能源产品的衍生金融产品交易的场所
19
原油期货
以原油价格为标的物品的期货
20
石油美元
指上世纪70年代中期石油输出国由于石油价格大幅提高后增加的石油
收入，在扣除用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金
21
不可动摇的协议
20世纪70年代，美国与世界上最大的产油国沙特阿拉伯达成一项
“不可动摇”的协议，双方确定把美元作为石油的唯一定价货币，
并得到石油输出国组织（OPEC）其他成员国的同意
22
《联合国气候变化公约》
世界上第一个为全面控制二氧化碳等温室气体排放，以应对全球气候
变暖给人类经济和社会带来不利影响的国际公约，也是国际社会在对付全球气候变化问题上进行国际合作的一个基本框架。
23
《京都议定书》
《联合国气候变化公约》的补充条款，其目标是“将大气中的温室气体含量稳定在一个适当的水平，进而防止剧烈的气候改变对人类造成伤害”
24
CDM项目
即清洁发展机制项目。
发达国家从发展中国家的清洁能源类项目中购买CO2减排量从而抵冲发达国家的减排义务
25
《可再生能源法》
为了促进可再生能源的开发利用，增加能源供应，改善能源结构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展制定。
26
可再生能源配额制
一个国家或者一个地区的政府用法律的形式，对可再生能源发电的市场份额做出的强制性的规定
27
绿色证书交易制度
指专为绿色证书进行买卖而营造市场的制度，
是保证可再生能源配额制度有效贯彻的配套措施，它将市场机制和鼓励政策有机的结合，使得各责任主体通过高效率和灵活的交易方式，用较低的履行成本来完成政府规定的配额
28
碳交易
为促进全球温室气体减排，减少全球二氧化碳排放所采用的市场机制。
29
碳金融
碳金融，是指由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活动，
或称碳融资和碳物质的买卖。
即服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等金融活动。
30
熊猫标准
专为中国市场设立的自愿减排标准，从狭义上确立减排量检测标准和原则，广义上规定流程、评定机构、规则限定等，以完善市场机制
三.问答题（8*4=32分）
1.投资的主要特征是什么？
为什么说投资所获取的效益具有不确定性？
【P4】
1 投资是投资主体的经济行为
2 投资的目的是获取投资效益
3 投资所获取的效益具有不确定性
4 投资所形成的资产有多种形态【P4】；
[投资所获取的效益具有不确定性]是因为从资金投入到投资回收要经历一个较长的时期，在此期间，由于政治、经济、技术和自然等多种因素的变化，使投资预期的效益发生变化，甚至可能亏本直至破产。
[P5]
2.投资资金有哪些来源？
目前理论界的看法有哪些？
【P50】
1 三大基金（消费基金、补偿基金、积累基金）
2 储蓄（居民储蓄、企业储蓄、政府储蓄、外国储蓄）；
两大理论：
传统理论
从资金的性质加以阐述，认为投资资金来源于社会再生产过程中的三大资金
现代的
经济学理论
从投资资金的转化渠道加以解释，认为投资资金来源于社会各个部门的储蓄
3.投资结构的决定因素主要有哪些？
如何进行投资结构优化？
【P76】【P83】
决定因素：
自然条件、需求结构、经济发展阶段、现存产业结构、技术进步、组织要素【P76】；
优化结构投资的原则：
1 需求收入弹性原则
2 生产率上升率原则
3 优势资源优先开发原则
4 重点投资与一般投资协调发展原则
5 增量投资与存量投资相结合原则【P83】
4.什么是投资环境？
投资环境的具体作用有哪些？
【P95、P96】
投资环境是指投资者进行投资活动的各种条件的集合，这些条件通常指政治、经济、法律、文化等【P95】；
1 对投资的吸引作用
2 对投资流向的导航作用
3 对投资决策的重要参考作用【P96】
5.投资宏观调控的目标是什么？
实现投资宏观调控目标的手段有哪些？
【P129】【P132】
我国投资宏观调控的目标：
1 保持合理的投资规模，实现社会总供给和总需求的平衡
2 调整投资结构，实现产业结构的优化
3 调整投资布局，实现区域结构的协调
4 提高投资效率，实现资源的优化配置【P129】；
投资调控手段主要有三种：
1 经济调控手段（财政手段、金融手段、价格手段）
2 行政调控手段（政策性、法律效力、强制性）
3 法律调控手段【P132】
6.直接融资和间接融资有什么区别？
各自的优缺点是什么？
直接融资【P152】
间接融资【P185】【P174】
定义
资金短缺部门（包括政府、企业和个人）通过直接协议或在公开市场上买卖直接证券，从资金盈余部门取得资金，从而完成资金融通的过程。
定义
资金盈余单位将其暂时闲置的资金存入银行等金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式出让资金使用权，从而实现资金融通的过程。
特点
信息获取的直接性
特点
资金获得的间接性
金融中介没有要求权
银行等中介机构具有金融要求权
融资对象的广泛性、异质性
间接融资服务对象的同质性
7.什么是国内贷款融资？
其优缺点分别是什么？
【P174】【P178】
企事业单位与个人为满足自身生产、生活需要，同金融机构（主要是银行）签订协议，借入一定数额的资金，在约定的期限还本付息的融资方式【P174】；
优
缺
融资门槛低
融资规模有限
融资成本小
需要承担一定的财务风险
融资额度弹性大
受国家政策影响大
8.什么是国际贷款融资？
其优缺点分别是什么？
【P178】
政府、金融机构与为企业通过与国际金融组织、外国政府、国际商业银行等签订协议以取得资金使用权，并按约定期限还本付息的资金融通方式【P178】
外国政府贷款特点【P180】
国际商业银行贷款融资特点【P182】
利率低，带有很大的赠予成分
融资成本较高
宽限期、还款期长
资金使用自由
大多带有一定的附加条件
融资手续简便
申请程序复杂，资金需求急的项目不宜采用
资金来源广，币种可选择
9.什么是租赁融资？
其优缺点分别是什么？
【P184】
优
缺
融资灵活、方便
租赁义务不可撤销
可以提高企业资金使用效率
租赁成本太高
可以规避机器设备技术性贬值风险
失去资产增值的机会
节约税负支出
不利于资产的技术改造
可以提高企业的举债能力
10.简述政府投资评价的特点。
【P218】
总体性
政府投资项目的评价，不能限于政府投资项目本身的直接效益，而应从社会总体出发，把财政资财的直拨与耗用放在社会再生产总过程中来考察，才能得出正确的结论。
多样性
评价政府投资项目效益需要一个指标体系，而不能用任何一个单一的指标来评价
长期性
对政府投资项目效益必须从全局的、长远的角度来考虑，而不能单考虑眼前的、局部的和微观的利益。
外在性
对政府投资项目效益的衡量在内容上不仅要考虑各类财政分配活动的直接结果，同时还要考虑各种间接结果，不仅要考虑是否满足了公共需要，还要考虑是否产生了“挤出效应”
11.企业投资可行性研究报告主要包括哪些内容？
1 投资机会研究：
鉴别投资方向，寻求投资机会，选择项目，提出建议。
2 初步可行性研究：
对项目作初步判断，进行专题辅助研究，广泛分析筛选个案，确定项目的初步可行性。
3 详细可行性研究：
全面分析项目的全部组成部分和可能遇到的各种问题，最终形成可行性研究报告。
12.什么是风险投资？
其特点有哪些？
在经济社会发展中有什么样的作用？
也称创业投资，指通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟阶段后，通过股权转让收取高额中长期收益的投资行为。
【P168】
特点：
融资门槛低、融资程序简单、容易失去控制权【P171】
13.除具有一般项目投资决策特点之外，石油天然气投资项目的投资决策还具有哪些特殊点？
石油天然气投资项目的投资决策往往为重大决策,除具有一般项目投资决策特点之外,还具有如下一些决策特征：
（1）地域性。
石油与天然气资源的发现往往是偶然的,它是不以人们的主观意志为转移的,油气工程项目的投资建设在很大程度上取决于油气资源的分布地区、埋藏条件、储藏状况及其储量大小。
因此,油气工程项目的投资决策起因是以自然资源为基础。
（2）政治性。
一方面由于许多大型油气工程项目的投资决策是关系到国计民生的重大决策,决策活动牵涉到多个部门和多方面的利益,受到的影响因素及制约条件也很多。
另一方面,大型的油气工程项目的决策本身带有政治色彩,其中国际、国内的政治局势、政治环境等对决策活动的过程和结果具有重大影响,国际政治环境的变化,使得投资决策活动政治化色彩更加浓厚。
（3）复杂性。
首先,石油投资项目是一个非常复杂的大系统,这个系统不但内部结构极其复杂,而且与外部联系广泛,很难将它们归结为哪一类系统。
其次,项目投资建设需要多方合作,大型项目投资还需要国际间的公司合作。
因此,项目的投资决策就可能直接涉及国内外多家企业和多个产业部门,包括石油、天然气上下游产业链的纵向企业以及相关产业中的横向合作企业。
最后，政府、金融机构、社会团体、公众等多个非企业群体对项目建设也产生很大影响。
（4）长久性。
首先,石油投资项目决策往往为重大决策,按工程项目管理理论,重大决策需要一个较为漫长的过程。
其次，油气项目投资决策对企业、社会、国家乃至世界影响重大,决策不能出现丝毫的偏差和失误,否则后果不堪设想。
再次,就油气工程项目投资决策研究而言,还缺少较为成熟的决策理论与决策方法,目前大部分借鉴的是通用的工程项目投资决策理论与方法,决策制度、法规和程序也不够规范和健全,可以说还处在一种摸索与研究阶段。
（5）高技术。
油气投资需要很多的先进技术。
（6）高投入。
国内外大型石油公司几乎都是上下游一体化、业务遍布全球的跨国公司。
（7）高风险。
油气投资项目是高风险投资项目,项目投资决策存在许多不确定、不可控的因素,导致项目投资结果的不确定性,形成项目风险。
引起风险发生的主要因素包括项目投资决策的外部环境和内部条件两个大方面，外部环境有资源风险、市场风险、金融风险、政治风险等，内部条件包括管理风险、技术风险等。
14.如何理解我国的太阳能投资产能过剩？
大批商家进入市场，由于技术含量低，导致我国太阳能投资产品同质化严重，同时没有监管产品质量的服务体系，导致价格低廉，产量多余市场需求导致价格下滑时，产商为了收回前期成本以及营运成本必须维持在一定产量，导致产能过剩日益严重，价格进一步下滑。
15.新能源与可再生能源投资虽然发展迅速，但目前新能源与可再生能源的利用在人们能源使用中的比例仍然偏低，其主要原因有哪些？
1 技术瓶颈：
有关新能源与可再生能源开发利用存在着技术滞后现象，自主研发的技术尤其是高端技术很少，许多项目和企业都是靠从国外引进技术或者合作生产。
2 成本障碍：
与常规能源相比，新能源与可再生能源的研发和利用的成本大大高于常规能源，无法与常规能源形成竞争，从而使其市场化和商业化的途径受阻。
3 制度困扰：
尽管在新能源与可再生能源研发和利用方面，存在诸多的激励性政策，但依然存在许多制度上的障碍。
这些障碍主要来自于：
整个能源制度体系的不衔接配套，来自于没有长期稳定的制度支撑与保障。
16.石油美元产生的历史背景是什么？
石油产出大国组成石油输出国组织，基本形成了石油供应市场的垄断。
而在将美元确定为石油唯一定价货币后，石油输出国组织单方面将油价上调，从而获得更多的石油收入，而这些收入在满足国内经济建设及其他支出后仍有大笔盈余，这些国内市场消化不掉的盈余资金全部称为石油美元，流向国际市场。
17.石油美元计价机制对石油价格的形成有哪些影响？
决定石油价格的因素有三：
需求、供给和美元汇率。
事实上，第三个因素最容易被人们忽视。
由于目前国际石油交易几乎100％是以美元计价的，因此即使国际石油市场上的需求与供给没有变化，美元贬值本身也会造成每桶石油的美元价格上涨,石油美元计价机制意味着美国能够有效地部分控制世界原油市场：
你买石油时必须要美元，而这个世界上只有美国才能发行美元。
既然石油交易以美元计价，美国就可以通过国内的货币政策影响甚至操纵国际油价。
美国国内的利率调整和汇率政策都会直接影响国际油价。
至于如何调整，要看美国国内的经济情况以及美国对外政策的考虑。
石油价格的波动，不仅仅与各国石油供需有关，更随着美元的贬值而造成国际石油价格的上升。
造成石油与美元负相关的根源正是源于石油的美元计价机制，即国际市场中的石油贸易用美元进行计价和支付。
世界石油期货一般都是以美元来计价的，美元的汇率变化影响了石油期货的价格。
当美元坚挺时，石油期货价格相对比较低，而当美元疲软时，油价相对较高。
比如最近几年美元对欧元等主要货币持续贬值，使得按照美元实际价值计算的20XX年实际油价比2000年的油价还低，如果美元汇率继续降低，石油期货价格将进一步升高。
18.天然气市场与石油市场相比，有哪些不同特点？
天然气工业及其市场特征与石油市场明显不同，主要表现在：
第一，天然气不能低成本地大量储存；
第二，天然气的运输、配送管网系统具有明显的规模经济效应；
第三，在天然气的输送、配送环节容易形成自然垄断
19.试分析《联合国气候变化框架公约》及其《京都议定书》对国际社会应对全球气候变化的意义。
《京都议定书》的签约与生效,是第一个国际性限制排放温室气体的法规,标志着国际社会在应对日益严重的全球气候变化问题上,迈出了自救的第一步,意义深远。
但总体减排温室气体目标的实现仍任重道远。
当前全球温室气体减排的必要性和迫切性、以及头号温室气体排放大国拒不承担同其历史责任和现实能力相符的义务,使国际社会减排温室气体努力的艰难性加大;抑制全球变暖,须国际社会共同参与,承诺共同但有区别的责任,才能实现筑起地球生命的防线。
全球气候变化问题的核心是温室气体的减排，而减排行动的性质、程度、时间和成本取决于全球社会经济发展模式，以及希望达到的减排目标。
这些问题的解决需要国际气候合作机制。
国际气候合作机制需要一个国际制度框架，来解决三个关键性问题：
①如何使各国在减排目标和实施途径上达成一致共识；
②如何设计和实施一个有效的奖惩机制，来约束和激励国际合作中博弈各方的行为；
③如何维持这个国际制度的正常运转。
目前，解决温室气体排放的国际制度框架的核心就是《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》。
四.综合运用题（28分）
重点关注：
风能投资、太阳能投资、面向第三次工业革命的能源投资、生物质能投资、国际石油投资、国际天然气投资、国际石油期货、我国对外能源投资的风险规避、国际油价大跌等问题，要形成一定的分析能力。
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结合所学分析。
一、不定项选择题（2*10=20分）
1.下列行为不属于投资的是（C）。
A.购买汽车作为出租车使用B.农民购买化肥
C.购买商品房自己居住D.政府出资修筑高速公路
2.投资活动是投资主体的一种（B）。
A.政治行为B.经济行为C.投机行为D.生活行为
3.投资主体按层次分，可分为（ABCD）。
A.政府投资主体B.企业投资主体C.社团投资主体D.个人投资主体
4.我国改革前后的实践证明，对如下因素确定不同而导致的不同投资体制，投资效率是大不相同的（A）。
A.投资主体 B.投资渠道 C.投资方式 D.投资范围
5.投资的收益和风险往往（A）。
A.同方向变化B.反方向变化
C.先同方向变化，后反方向变化D.先反方向变化，后同方向变化
6.决策所涉及的外部因素具有一定的不可控性，但这种不可控因素所发生的作用程度引发的各种自然状态出现的概率可以估算，我们称之为（B）。
A.确定性投资决策 B.风险型投资决策
C.非确定性投资决策 D.非常规投资决策
7.购买一家企业20%的股权是（D）。
A.直接投资B.间接投资C.实业投资D.金融投资
8.下列哪项不属于间接投资？
（B）。
A.购买股票B.房地产开发C.信托投资D.购买债券
9.下列哪项不属于直接投资？
（C）。
A.扩建分厂B.房地产开发C.信托投资D.设备更新
10.在下列证券中，投资风险最低的是（A）
A.国库券B.金融债券C.国际机构债券D.公司债券
11.中央银行在证券市场买卖证券的目的是（D）
A.赚取利润B.控制股份C.分散风险D.宏观调控
12．投资环境的特点包括（ABCD）。
A．系统性B.区域性C.差异性D.动态性
13.按投资环境（A）的不同,可将投资环境分为硬环境和软环境.
A.要素的物质形态B.研究层次C.组成要素D.阶段
14.以下（D）属于投资软环境.
A.能源B.交通C.通讯D.行政管理效率
15.（A）是影响境外投资活动的首要因素.
A.政治环境B.自然环境C.经济环境D.法律环境
16.投资宏观调控的手段有（BCD）
A.市场调控手段B.经济调控手段C.行政调控手段D.法律调控手段
17.投资要素从经济学角度看，包括（ACD）
A.劳动力 B.劳动资料 C.资本 D.土地
18.投资调控中的法律手段的特征是（ABCD）
A.权威性 B.规范性 C.利益性 D.稳定性
19.税收手段对投资调控的作用主要表现在（AC）
A.调整产业结构 B.调节货币供应量
C.保证投资规模合理化 D.集中建设资金
20.近年来，我国多次对中石化进行财政补贴，这种补贴为（A）。
A.政策性亏损补贴B.价格补贴C.财政贴息补贴D.能源专项补贴
21.直接融资的特点（ABCD）
A.直接性B.长期性C.流通性D.不可逆性
22.间接融资的特点（ABCD）
A.直接性B.短期性C.非流通性D.可逆性
23.一般而言，下列债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为（C）。
A.地方政府债券.公司债券.金融债券
B.金融债券.公司债券.地方政府债券
C.地方政府债券.金融债券.公司债券
D.金融债券.地方政府债券.公司债券
24.美国“9•11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）
A.系统性风险B.非系统性风险
C.信用风险D.流动性风险
25.现代投资组合理论的创始者是（A）
A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普
C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛
26.反映投资者收益与风险偏好的曲线是（D）
A.证券市场线方程B.证券特征线方程
C.资本市场线方程D.无差异曲线
27.构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。
该原则通常被称为（A）
A.流动性原则B.安全性原则
C.良好市场性原则D.收益性原则
28.构建证券组合应遵循的基本原则之一是证券投资组合不要承担过高风险，要保证投资的本金能够按期全部收回，并取得一定的预期投资效益。
该原则通常被称为（B）
A.流动性原则B.安全性原则
C.良好市场性原则D.收益性原则
29.债券融资与其他融资方式相比较，存在的不足有（BC）
A.融资数额小B.发行债券的限制条件多
C.财务风险大D.融资成本高
30.下列选项中，不属于银行贷款特点的是（D）。
A.融资速度快B.借款企业或项目的效益要好
C.借用款比较灵活D.涉及企业资产所有权的转移
31.间接融资过程中融资的主动权掌握在（A）手中
A.中介机构B.资金提供者C.资金需求者D.政府部门
32.下列选项中，属于国际商业银行贷款融资特点的是（ABCD）
A.融资成本高B.资金使用自由C.融资手续简便D.币种可选择
33.在关于政府投资改革的理论中，掀起了以追求“3E”（经济.效率和效益）为目标的行政改革浪潮的是（C）
A.公共产品理论B.公共选择理论C.新公共管理理论D.公共财政理论
34.在不同阶段，政府投资职能的侧重点有所不同，在经济成熟时期政府投资应该主要侧重于（B）
A.经济增长B.社会公共领域C.资源优化配置D.基础设施建设
35.政府投资决策的参与者包括（ABCD）
A.政府投资主管部门B.政府投资专业主管部门
C.相关领域专家学者D.公众
36.一般而言，大型投资项目的可行性研究包括（BCD）三个阶段。
A.市场调查研究B.投资机会研究
C.初步可行性研究D.详细可行性研究
37.要回答投资的六个“W”方面的问题是处于投资可行性研究的哪个阶段（D）
A.市场调查研究阶段B.投资机会研究阶段
C.初步可行性研究阶段D.详细可行性研究阶段
38.以下哪些风险是企业投资过程中的系统性风险？
（ABC）
A.战争B.金融风暴C.法律更改D.企业投资决策失误
39.以下哪些风险是企业投资过程中的非系统性风险？
（ABC）
A.完工风险B.生产风险C.环境保护风险D.政权更迭风险
40.产业投资的市场调查是市场分析的基础，其主要内容包括产品特征的调查.外在环境
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