现金流结构指标及定义.docx
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现金流结构指标及定义
现金流结构指标
现金流即现金流量。
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
企业的现金流量分为：
经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量。
这三个方面可以反映一定时期内企业现金流量的总体情况，以及企业的经营状况。
经营活动产生的现金流量反映了在不依靠外部融资的情况下企业通过自身经营活动获得现金的能力；投资活动的现金流量反映了企业在投资活动中所发生的现金流入量和现金流出量；筹资活动的现金流量则代表了企业筹集资金及筹资成本的有关情况。
通过对现金流指标分析可以得出企业未来获取或支付现金的能力，从而帮助投资者分析企业未来股价的走势、股利的分配，以及对上市公司财务状况进行综合评价，为投资决策提供实用信息。
其中现金流量结构是反映企业财务状况是否正常的一个重要方面，包括现金流入、现金流出及其内部结构三个部分。
现金流量比率=现金流入量÷现金流出量
该指标估测现金流入对现金流出的总体保障能力，其标杆临界点值为1。
当比率大于1，表明企业总体上对各种现金支付需要是有保障的；否则相反。
经营现金流量比率=经营现金流入量÷经营现金流出量
该指标估测现金流量主体结构的稳健与安全性，其标杆临界点值为1。
当比率大于1，表明企业有着良好的主体现金支付保障能力；反之，该比率长期小于1，意味着企业缺乏足够的现金维持再生产的正常进行，其收益质量低下，经营现金流入匮乏，甚至处于过度经营的危险状态，长期处于此状况，将面临破产危险。
经营现金流量比率=经营现金流入量÷总现金流入量
该指标说明企业一定时期现金流入量的构成状况，在一般情况下，它不能简单地说明企业财务状况的好坏，只能说明其结构变化，但如果该比率持续地下降，有可能导致企业财务危机。
通过对现金流量结构的分析，可以进一步了解企业现金流入量的具体来源和现金流出量的具体去向，从而更好地对未来现金流量进行预测。
同时，将其与历史和同行业比较，可以判断企业是否存在财务危机。
其中，经营现金流量比率这一比率最为重要。
该比率反映了企业靠自身经营活动所获现金满足其正常经营活动所需现金的程度。
在某种程度上，该指标体现了企业盈利水平的高低和获利能力的强弱。
定义
现金流量（CashFlow）管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
例如：
销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。
衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。
工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额（又称净现金流量）。
现金流量一般以计息周期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。
内容
初始流量
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：
⑴固定资产上的投资。
包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。
⑵流动资产上的投资。
包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。
⑶其他投资费用。
指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。
⑷原有固定资产的变价收入。
这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。
营业流量
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
这种现金流量一般以年为单位进行计算。
这里现金流入一般是指营业现金收入。
现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。
如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。
付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量（简记为NCF）可用下列公式计算：
每年净现金流量（NCF）=营业收入一付现成本一所得税 或每年净现金流量（NCF）=净利十折旧 或每年净现金流量（NCF）=营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）+折旧×所得税率
终结流量
终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括：
⑴固定资产的残值收入或变价收入。
⑵原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。
⑶停止使用的土地的变价收入等。
4分类
在现金流量表中，将现金流量分为三大类：
经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。
从经营活动的定义可以看出，经营活动的范围很广，它包括了除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
对于工商企业而言，经营活动主要包括：
销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等等。
一般来说，经营活动产生的现金流入项目主要有：
销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金；经营活动产生的现金流出项目主要有：
购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。
各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。
由于金融保险企业比较特殊，本准则对金融保险企业经营活动的认定作了提示。
投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。
其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。
需要注意的是，这里所讲的投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，它与《企业会计准则——投资》所讲的“投资”是两个不同的概念。
“投资”是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。
购建固定资产不是“投资”，但属于投资活动。
这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外，是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。
一般来说，投资活动产生的现金流入项目主要有：
收回投资所收到的现金，取得投资收益所收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额，收到的其他与投资活动有关的现金；投资活动产生的现金流出项目主要有：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资所支付的现金，支付的其他与投资活动有关的现金。
筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
这里所说的资本，既包括实收资本（股本），也包括资本溢价（股本溢价）；这里所说的债务，指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。
应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。
一般来说，筹资活动产生的现金流入项目主要有：
吸收投资所收到的现金，取得借款所收到的现金，收到的其他与筹资活动有关的现金；筹资活动产生的现金流出项目主要有：
偿还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，支付的其他与筹资活动有关的现金。
现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。
在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。
[2]
5分析
现金流量分析具有以下作用：
1、对获取现金的能力作出评价；
2、对偿债能力作出评价；
3、对收益的质量作出评价；
4、对投资活动和筹资活动作出评价。
6重要性
现金流量按其来源性质不同分为三类：
经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
现金流量即是指企业在一定会计期间以收付实现制为基础，通过一定经济活动（诸如经营活动、投资活动、筹资活动和非经营性项目）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。
在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。
现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。
首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。
其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。
可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。
美国安然（Enron）公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业（APP）沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化，只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。
对高收益低现金流的公司，特别要注意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。
7影响因素
现金流量是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量。
例如：
销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。
衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。
企业日常经营业务是影响现金流量的重要因素，但并不是所有的经营业务都影响现金流量。
影响或不影响现金流量的因素主要包括：
（1）现金各项目之间的增减变动，不会影响现金流量净额的变动。
例如，从银行提取现金、将现金存入银行、用现金购买两个月到期的债券等，均属于现金各项目之间内部资金转换，不会使现金流量增加或减少。
（2）非现金各项目之间的增减变动，也不会影响现金流量净额的变动。
例如，用固定资产清偿债务、用原材料对外投资、用存货清偿债务、用固定资产对外投资等，均属于非现金各项目之间的增减变动，不涉及现金的收支，不会使现金流量增加或减少。
（3）现金各项目与非现金各项目之间的增减变动，会影响现金流量净额的变动。
例如，用现金支付购买的原材料、用现金对外投资、收回长期债券等，均涉及现金各项目与非现金各项目之间的增减变动，这些变动会引起现金流入或现金支出。
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8影响
筹资影响
企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。
一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。
投资影响
现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。
静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。
否则，投资方案不可行。
资信影响
企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。
因此，现金流量决定企业资信。
盈利影响
现金是一项极为特殊的资产，具体表现为：
一、流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力；
二、现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能，因此合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。
价值影响
在有效资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性因素。
也就是说，估价高低取决于企业在未来年度的现金流量及其投资者的预期投资报酬率。
现金流入越充足，企业投资风险越小，投资者要求的报酬率越低，企业的价值越大。
企业价值最大化正是理财人员追求的目标，企业理财行为都是为实现这一目标而进行的。
破产影响
中国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。
因此理财人员对现金流量要有足够的重视，未雨绸缪，透过现象看本质，将信息及时反馈到公司管理层重视，当好公司的理财参谋。
9背景
在工作中，您是否遇到过以下情形：
现金流量管理水平往往是企业存亡的决定要素！
很多企业的营运危机也是源于现金流量管理不善！
世界知名投资集团的投资评审也首先考虑的是投资对象的现金流量！
当经济危机来袭，资金周转危机往往是企业破产的直接导火索！
企业的价值就在于它产生现金流量的能力！
10对象
现金经理、现金经理助理、
财务总监、财务经理及其他相关财务管理人员
11收益
了解现金流量为企业命脉的原因
掌握量化现金流量的基本方法
提升预测未来现金流量的能力
学会建立自己公司的现金流量管理机制
了解在不同的经济环境下，企业现金管理的侧重点
12要点
现金流量在企业财务管理中的重要性
现金流量管理与营运资本分析
企业现金流入管理
企业现金流出管理
现金流量的量化计算
准确预测未来现金流量
13重要地位
虽然中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露，但目前国内大部分企业对现金流量的管理还仅局限于通过现金流量表的有关信息进行比率分析与趋势预测上，远远不能达到市场环境对企业的客观要求。
本文就试图站在企业整个运营流程的角度上，通过对现金流量管理的内涵、作用和内容进行较为全面的剖析和探讨，并结合中国企业的经营现状提出相应的提高现金流量管理的对策和建议。
一、现金流量管理在企业中的地位
1、加强现金流量管理是企业生存的基本要求。
每个企业都有其各自的不同发展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。
因此根据其在不同阶段经营情况的特征，采取相对应有效现金流量管理的措施，才能够保证企业的生存和正常的运营。
否则就会对企业的生存带来致命的影响。
如1975年，美国最大的商业企业之一W.T.Grant宣告破产，而在其破产前一年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000多万元，银行贷款达6亿美元，1973年公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。
该企业破产的原因就在于公司早在破产前五年的现金流量净额已经出现了负数，虽然有高额的利润，公司的现金不能支付巨额的生产性支出与债务费用，最后导致“成长性破产”。
2、加强现金流量管理，可以保证企业健康、稳定的发展。
以往对企业的发展能力进行评价的指标如利润、收入，但由于利润的计量方法可以被人为地操纵，再加上有些企业为了增加利润，会相应减少产品开发研究费用，这些费用的削减只会影响企业的长远利益。
而现金流量则弥补了这些不足。
自由现金流量则可反映企业总体支付能力，股权现金流量可以真实反映企业实际支付能力。
两个指标综合反映了企业自身的支付能力及给予企业利益相关者的回报能力，是企业发展潜力的综合体现。
因此，中国联通在其2003年计划工作会议上，就明确将企业自由现金流量作为对分公司发展进行考核的重要指标。
3、加强现金流量管理可以有效地提高企业的竞争力。
随着市场竞争的日趋激烈，这就要求企业在生产与管理中不断求新、求快，及时调整产品的生产工艺，以满足消费者千变万化的要求。
在这种竞争背景下，现金的流动性就是决定企业运行速度的最重要的因素。
而通过现金流量的管理，就可以使企业保持良好的现金流动性，提高现金的使用效率，从而将企业的资金及时地转化为生产力，提高企业的竞争力。
二、整体把握现金流量管理的运作过程
众所周知，现代企业作为一个资源转化增值的价值链，从企业产品的市场调研、研发设计、采购生产、库存销售至售后服务等整个工作流程中，所有环节都涉及资金的流入与流出。
因此，现代财务管理的目标已不仅仅只是反映在事后的帐务处理、报表分析上，而是更多地反映在企业事前全面的资金预算、决策支持，事中的监督与控制，事后的总结与调整上。
因此，伴随企业整个工作流程的现金流量控制和管理就成为企业财务管理的核心任务。
1、生产经营中的现金流量管理
企业进行生产过程中，现金流量管理的主要作用在于保证生产经营资金的安全，缩短现金循环周期，提高资金使用效率。
主要表现在以下几个方面：
⑴存货周转期的管理：
生产经营活动中，对存货周转期的管理通常采用适时制管理，可以降低库存，减少对产品的检查、残次品的返工、不必要的原材料积压。
⑵现金回收期的管理：
企业从取得订单到收到货款的每一个程序都要指定专人定期检查。
鼓励客户提前付款，对逾期的货款，应有专人负责追踪。
加速现金的回收，缩短现金的回收期。
⑶付款周期的管理：
企业向外支付款项周期，并不是越长越好，如果支付过迟，会使企业丧失信用度，损害与供应商的关系，可能导致企业失去潜在的折扣优惠。
2、企业筹资活动中的现金流量管理
在企业的筹资活动中，现金流量管理主要集中在以下几个方面：
⑴预测现金流量，制定筹资计划。
企业可以通过以现金流量表为基础的预测是现金预测中最常见的一种方法，能对企业短期的现金流量进行预测，有助于日常的现金的管理，根据预测结果制定短期的管理计划。
以资产负债表、损益表为基础的预测，是对企业长期发展的现金流量进行预测，测算出企业若干年后的资金的盈余或短缺，有助于企业长期战略计划的制定。
这样企业能制定出较全面的筹资计划。
⑵掌握财务状况，判别偿付能力。
企业在制定筹资计划时，要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力，避免在筹资活动中，现金的流动性出现问题，影响企业正常的生产经营活动。
企业通常可以采用比率分析的方法，通过计算现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比等指标对自身的短期与长期的资金偿付能力进行测算。
3、企业投资活动中的现金流量管理。
企业投资活动所形成的现金主要包括收回投资、分得股利、债券利息等所得现金，以及购建固定资产、权益性投资、债权性投资等所支付的现金。
在做出投资决策时，企业必须明确在可预见的风险下预期的未来收益是否大于当前的支出。
本阶段的现金流量管理主要是：
⑴估算投资风险，保证资金安全。
在企业做出投资决策时，首先对自身所需的维持日常营运的资金及对未来不确定性的支出有一个估算，在此基础上形成的现金盈余企业才会进行投资。
对所选择的投资对象，通过对投资对象提出的财务资料的分析，尤其是企业自由现金流量的大小，可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值，可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解。
在客观上提高了资金的安全性。
⑵通过投资评估，保证资金效益。
在做出投资决策时必须考虑到未来得到的收益是否大于投资支出，即货币的时间价值问题。
企业可以使用很多方法来评估投资决策，但各种方法基本上都是建立在现金流量的基础上，如贴现现金流量法、净现值法等。
一般来说如果一个项目的净现值大于零，对这个项目进行投资就是可行的。
三、对于中国企业现金流量管理的对策建议
综上所述，在当前激烈的市场竞争环境中，企业要求生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。
但中国企业的现金流量管理还处于极低的水平。
绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。
笔者认为，可以采取以下措施来提高中国企业的现金流量管理水平。
1、培养管理层的现金流量管理意识。
公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提，这个意识来自于现代企业制度的管理创新，代表着最新的企业财务管理理念，是现代跨国公司发展的必然趋势。
企业的决策者必须具备足够的现金流量管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动，为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。
2、建立现金流入流出管理制度，建立现金流量管理的系统控制框架。
企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，建立现金管理的框架体系。
这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整。
使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的管理决策做出评价。
其次，企业在围绕“现金流量管理”这一核心展开的时候，势必牵涉到对整个企业工作流程的重新整合和统一，这样无疑可以高屋建瓴地对企业的内外信息作出及时、准确地判断和控制，这对提高中国企业的现代管理意识和水平有着极大的帮助。
3、建立相应组织机构，加强现金流量的监督与管理。
由于某些人为因素，如：
判断失误、粗心大意、合谋、串通舞弊等现象会使管理体系不能发挥有效的作用。
针对这些情况，企业要在管理人员定期进行监督的情况下，将现金管理落实到每一个部门，每一名员工，保证现金管理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。
同时，建立相应的奖惩机制，来调动职工的积极性。
只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。
4、建立以现金流量管理为核心的管理信息系统。
企业管理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。
据统计，世界500强中80%的企业都采用了企业资源规划（ERP）的管理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。
将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。
14流量表
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映了会计主体一定期间内现金的流入和流出，表明会计主体获得现金和现金等价物的能力。
有直接法和间接法两种编制方法。
现金流量表一般分为三部分内容，即：
经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
巧用公式法编制现金流量表
编制现金流量表是企业财务工作的一项重要内容，本文就现金流量表中有关项目采用公式法编制及有关注意事项进行介绍。
一、销售商品、提供劳务收到的现金项目
计算公式如下：
⑴主营业务收入（指净收入）
+⑵其他业务收入（如销售多余材料、代购代销等）（来自于利润表）
+⑶销项税发生额（业务中分析）
+⑷（应收账款、应收票据的期初金额-期末金额）
+⑸（预收账款期末金额-预收账款期初金额）（来自于资产负债表）
+⑹收回以前已经核销的坏账
-⑺应收的意外减少：
包括：
实际发生坏账；应收票据贴现财务费用在借方部分；债务重组中对方以存货抵账；非货币性交易中涉及到应收账款的换出。
注意：
上式的⑷中应收账款期初、期末内容不减去坏账准备，⑹、⑺两项从业务中分析。
二、购买商品、接受劳
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