秋 西南大学网教0205《证券学》新版作业及参考答案.docx

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秋西南大学网教0205《证券学》新版作业及参考答案

2016年秋西南大学网教[0205]《证券学》新版作业及参考答案

1、跳空高开缺口的意思是（D）

A.今日收盘价高于昨日开盘价

B.今日开盘价高于昨日开盘价

C.今日收盘价高于昨日收盘价

D.今日开盘价高于昨日收盘价

2、某日股票价格8元开盘7.80元收盘，最高价8元最低价7.40元，则日K线为（B）

A.有上影线的阳线

B.有下影线的阴线

C.有上影线的阴线

D.有下影线的阳线

3、技术分析指标KD即是（D）指标

A.平滑异同平均线

B.能量潮

C.强弱度

D.随机指标

4、股份有限公司发行的股票分为普通股和优先股，以下叙述不对的是（C）

A.普通股上市流通

B.优先股同股不同权

C.优先股上市流通

D.普通股同股同权

5、股票发行中，投资者的新股申购单（B）

A.都能成交

B.一旦打入不能撤单

C.有效期是三天

D.每100股可获得一个申购号

6、股票成交的T+1制度是（C）

A.当天卖出的股票第二天才能买回

B.当天买入的股票当天可卖出

C.买入委托成交后必须第二天才能再卖出

D.当日委托必须第二天成交

7、股票成交时的成交价格（D）

A.买入时可以高于委托价格

B.必须等于委托价格

C.卖出时可以低于委托价格

D.买入时可以低于委托价格

8、以下叙述正确的是：

股票交易时成交的顺序（D）

A.卖出委托价高的优先于价低的成交

B.按委托时间先后排序

C.按委托买卖数量的大小排序

D.买入委托价高的优先于价低的成交

9、股票投资的基础分析是基于（A）

A.稳固基础理论

B.市场供需平衡理论

C.证券组合理论

D.期限结构理论

10、股票的理论价值是（D）。

A.票面价值

B.帐面价值

C.清算价值

D.内在价值

11、中小投资者运用基础分析时主要用（D）

A.宏观的政治经济分析

B.中观的行业分析

C.微观的公司分析

D.市盈率分析

12、某股票的市价为20元，当期的市盈率PER1为35倍，则去年年报中的每股税后利润为（　A　）

A.0.57元

B.0.7元

C.1.25元

D.0.35元

13、某投资者以8元价购入某股票1手，持有期中获股利每股0.50元，之后以8.50元售出全部股票，其投资收益率为（C）

A.7%

B.15%

C.12.5%

D.6.25%

14、上市交易证券的市场价格是通过（　C　）得以确定的。

A.证券商与投资者协商

B.一级市场上的公开竞价

C.市场上供求双方共同的作用

D.发行公司与证券商协商

15、在证券市场上，证券交易所是（B）。

A.证券经纪机构

B.证券管理机构

C.证券服务机构

D.证券投资机构

16、在债券讨论收益率时，时间上都是以（D）为时间单位计算的，

A.日

B.月

C.季

D.年

17、在以下的债券收益率中，哪一个具有随机性（C）

A.债券的名义收益率

B.债券的直接收益率

C.债券的期望收益率

D.债券的实际收益率

18、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（　C　）。

A.单利债券

B.复利债券

C.贴现债券

D.累进利率债券

19、以下不属于证券投资基金的是（A）

A.保险基金

B.市场指数型基金

C.对冲基金

D.资本增值型基金

20、证券投资基金能科学地运用（C）理论进行投资。

规模经营降低了成本。

A.期限结构

B.市场共需平衡

C.组合投资

D.稳固基础

21、开放型基金的交易价格是由（A）确定。

A.基金公司按期公布的单位净值加减手续费

B.基金券发行价格

C.证券交易所挂牌随行就市

D.基金券面价值

22、某证券投资的风险的计算公式是一种加权平均，其权重是该证券未来不同的各种可能性的（B）。

A.收益率

B.出现概率

C.风险承受能力

D.资金量

23、组合投资P的期望收益率的计算公式是以组合中各证券的（C）为权重的加权平均。

A.收益率

B.出现的概率

C.资金分配份额

D.投资风险

24、资本市场线CML是（σ，r）坐标系下的一条（B）。

A.凸的递增曲线

B.递增直线

C.凹的递减曲线

D.递减直线

25、当前我国股市交易中，新股上市当日价格涨跌幅（B）

A.限制为10%

B.不受限制

C.限制为5%

D.限制为20%

26、我国证券二级市场上股票交易委托（A）

A.当日没成交的在收盘后自动作废

B.委托价不受限制

C.都能成交

D.委托量必须按“手”的倍数申报

27、证券的存续期长短（C）

A.与其收益性成反比关系

B.与其流通性成正比关系

C.与风险性成正比关系

D.与风险性成反比关系

28、以下不属于有价证券的是（D）

A.债券

B.基金券

C.期货合约

D.支票

29、以下不属于证券市场的是（A）

A.货币市场

B.债券交易市场

C.股票发行市场

D.期权期货市场

30、以下原因中，股票市场指数不需要修正的是：

（B）

A.成份股个股的分割扩容

B.成份股成交量的增加

C.成份股个数的增减

D.成份股的更换

31、金融期货的交易是（D）

A.一手交钱一手交货

B.合同到期才进行清算

C.按合同中标的物的价值付款

D.按逐日盯市制信用交易

32、按标的物不同所分各类金融期货中，哪一类由于实际运行不好最不常见（A）

A.股票期货

B.股指期货

C.利率期货

D.汇率期货

33、在σ—r坐标系下以各投资方案为点组成的有效集中，理性投资者应当选择（C）

A.靠右上角的点

B.靠右下角的点

C.靠左上角的点

D.靠左下角的点

34、两证券组合时，其相关系数（D）时，风险分散效应最好。

A.低度负相关

B.高的正相关

C.低度正相关

D.高度负相关

35、在（σ，r）坐标系下，证券组合投资最优点组成的曲线是一条（A）

A.上凸递增曲线

B.上凸递减曲线

C.下凹递增曲线

D.下凹递减曲线

36、在（σ，r）坐标系下证券组合理论中的无差异曲线（A）

A.不同投资者，厌恶风险程度越大，其无差异曲线斜率越大

B.是对投资者风险承受力的几何刻划

C.每个投资者只有一条

D.不同的投资者，厌恶风险程度越大，其无差异曲线斜率越小

37、证券市场线SML是一条（C）

A.σ—r坐标系下的递增直线

B.σ—r坐标系下的递减直线

C.β—r坐标系下的递增直线

D.β—r坐标系下的递减直线

38、公开上市发行股票的股份公司是：

（D）

A.无限责任公司

B.有限责任公司

C.两合公司

D.股份有限公司

39、股份有限公司发行的股票能上市流通的是（C）

A.国家股

B.法人股

C.普通股

D.优先股

40、股权是股票的法律性质的体现，是一种复合的财产权，但不包括（C）

A.知情权

B.议决权

C.赎回要求权

D.诉讼权

41、道•琼斯工业平均指数是世界上最权威的股价市场指数，其主要原因是（D）

A.计量单位的点数最合适

B.统计逻辑性好

C.成份股占市场的比重足够大

D.与标准普尔500呈高度正相关

42、我国目前每个交易日的开盘价是用的当日的第一笔交易成交价格。

（B）

A.√

B.×

43、移动平均线的时间参数n越大，短期波动的影响消除得越多，长期趋势越突出。

（A）

A.√

B.×

44、动态分析时，是以K线图的四个价位中的开盘价作为当期代表价。

（B）

A.√

B.×

45、从理论上说，强弱度指标RSI运行在80%以上时，是买入的强烈信号。

（B）

A.√

B.×

46、期权合约的敲定价格就是期权合约的期权费。

（B）

A.√

B.×

47、股票技术分析中，图形分析的双肩底图形预示未来前期将会出现下跌。

（B）

A.√

B.×

48、无差异曲线是在（σ，r）坐标系下反映投资者关于收益和风险共同效用的等值线。

（A）

A.√

B.×

49、股票的贝塔系数越大，其投资风险程度越大。

（A）

A.√

B.×

50、CML是风险投资与无风险投资相组合的有效前沿。

（A）

A.√

B.×

51、资本资产定价模型CAPM说明投资者承担了非系统风险也应当有回报。

（B）

A.√

B.×

52、因为股票的分割扩容的配股方式，可以使股份有限公司在股票二级市场上再融资，不能太过分，所以在我国有所限制，配股的数量最高限制为十配五。

（B）

A.√

B.×

53、一般而言，当日股票K线有较长的上影线，则后市前期该股票价格将上涨。

（B）

A.√

B.×

54、股票交易中买入委托必须是整数委托而卖出委托可以是零数委托。

（A）

A.√

B.×

55、一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。

（A）

A.√

B.×

56、股票的帐面价值是股份有限公司财务报表的计算结果，又称为股票净值或股东权益。

（A）

A.√

B.×

57、股票的内在价值的大小与投资者对股票持有期的长短有关。

（B）

A.√

B.×

58、股票的市盈率是一个相对指标，是股票的市场价格与公司的每股税后利润之比。

（A）

A.√

B.×

59、股票的内部收益率就是使投资的未来值的贴现与当前市价之差等于零的贴现率。

（A）

A.√

B.×

60、我国当前的证券市场监管体制属于独立自主型。

（B）

A.√

B.×

61、证交所的组织形式有公司制和会员制，我国现有的证券交易所除中国金融期货交易所之外的所有证交所都属于公司制。

（B）

A.√

B.×

62、证券投资的收益性与风险性成反比关系。

（B）

A.√

B.×

63、股数分割扩容，必须在当前总市值不变的前提下进行。

（A）

A.√

B.×

64、当市场资金充足时，债券券面利率更高。

（B）

A.√

B.×

65、这次作业题是简答题，不用抄题，只要写明题目番号回答结果。

作业题如下：

（双击下面这组数字后就能弹出）

简答题

1、简述信贷市场和证券市场的区别。

2、简述市场指数的意义和作用。

3、简述债权融资与银行贷款的关系。

4、简述技术分析的局限性。

5、简述投资行为与投机行为的区别。

6、简述债券与股票的区别。

7、简述移动平均线MA（n）的作用。

8、简述期权和期货的区别。

答案

简答题

1、简述信贷市场和证券市场的区别

答：

1）资金交易性质不同：

信贷市场上交易是借贷，证券市场上交易是买卖。

2）资金供给和投资风险不同：

信贷市场上投资者与筹资者之间是间接关系，资金是由银行融通的，投资风险由银行承担，而证券市场上投资者买入证券直接向筹资方投资，风险自负。

3）投资收益来源不同。

信贷市场上投资者收益来自利息，而证券市场上投资者收益可以是利息可以是红利可以是买卖的价差利得。

4）资金供求双方关系确定性不同，信贷市场上的借贷合同一定债权债务人关系相对不变，而证券市场上由于证券的自由转让，资本所有者是可以随时更换的。

相对来说信贷市场上风险较小，所以在投资组合理论中往往我们把信贷市场称为无风险投资资本市场而证券市场是风险投资的市场。

2、简述市场指数的意义和作用

答：

市场指数是全市场所有证券价格运行信息的宏观体现，它具有以下作用：

1）从静止地看，它反映了某固定时间点市场股价关于基本期的相对水平。

2）从动态角度看，反映一段时间中整个市场行情变化的趋势和波动幅度。

3）市场指数的变化作为经济信息是国民经济发展的晴雨表，间接地体现国家，

政治，经济等各方面的状况。

4）对投资者进行证券投资提供了公开合法的参考数据，对投机者提供了对未

来的预期和适时的选择参考。

5）对投资者为回避风险而进行期权期货交易提供了工具。

3、债权融资与银行贷款的关系

答：

债券融资与银行贷款都是属于债权债务关系，两者的区别是：

1）筹资成本不同：

银行贷款成本低于债券发行成本。

2）资金的期限结构与融资量不同：

银行贷款是短中期而债券融资是中长期且量大。

3）申请的难易程度不同：

银行贷款相对容易；债券发行要求严格。

4）资金使用的限制不同：

银行贷款有许多限制性条款；债券融资可自由使用。

5）抵押担保条件不同：

银行贷款一般都要财产担保或第三方担保；政府债券、金融债券等可以是信誉担保。

4、简述技术分析的局限性

答：

技术分析的理论依据是：

1）证券市场价格由市场供需所决定，2）证券的市场价格是所有信息的体现，3）价格的变动趋势关于时间具有连续性；4）历史会重演。

但是现实中的证券市场未必满足理论上的这四条，隐藏着它的不足

1）市场的供需平衡并不是完全由多、空阵营随意形成。

2）影响证券价格的信息还有是否完全公开、以及信息公布的时间差问题。

3）价格波动在短暂的局部应该满足随机行走理论。

4）按市场理论“有效市场是无记忆的”，即历史不会重演。

5）运用技术分析来投资的股民越多，技术分析的有效性将越小。

5、简述投资行为与投机行为的区别

答：

1）动机不同：

投资看重的是长期的投资报酬；而投机着眼于证券交易的短期收益。

2）承担的风险不同：

投资者把避险放在第一位，而投机者把收益的最大放在第一位。

3）交易的方式不同：

投资者一般是现货交易，而投机者往往是信用交易，即买空卖空。

4）交易的期限不同：

投资者往往是长期行为，投机者一般是短线操作，

5）对市场的影响不同：

投资行为对社会发展有促进作用，而投机行为既有积极的正面作用也有反面的消极作用，正面作用可以活跃市场，使交易价格具连续性，但过分的投机，将造成市场动荡，影响经济正常运行。

6、简述债券与股票的区别

答：

债券与股票的区别主要表现在：

1）在性质上；债券是债权债务的凭证而股票是资本资产的凭证

2）发行主体上；债券可以是政府、金融系统和企业而股票只能是股份制企业。

3）承续期上；债券的承续期是有限的，而股票的承续期是无限的。

4）所筹资金性质；债券是列入公司负债而股票的列入公司资本

5）返利性质；债券的利息出自成本费用而股票的红利出自公司利润

6）收益风险性；债券的利息相对固定，到期还本付息。

而股票的红利不定，无赎回权，只能市场交易

7）责任权利；债券持有人不参与企业经营管理而股票持有人有权参与公司经营决策表决且共享监督权

7、简述移动平均线MA（n）的作用

答：

移动平均线具有：

趋势追踪性、滞后性、稳定性、助动性、支撑打压性。

1）趋势追踪性：

由于消除了短期偶然波动，可以突出相对长期的运行趋势。

2）滞后性：

由于做了平滑处理，所以MA（n）曲线相对难以掉头，具有滞后性。

n值越大，滞后性越强。

3）稳定性：

因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上下波动，具有很强的稳定性。

4）助动性：

由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破MA（n）时，应该还有相对长一段在其上运行的倾向，这就是MA（n）的助动性。

5）支撑打压性：

若行情在MA（n）上方运行，则MA（n）相对于短期行情起到了助涨支撑的作用。

短线触及长线又回头上行称为技术性反弹，若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。

同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要信息。

8、简述期权和期货的区别

答：

期权和期货的区别主要表现在：

1）权利和义务：

期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务。

而期权的买卖双方的权利义务不对称，期权的买方只有权利而没有义务，卖方则只有义务没有权利。

2）盈亏风险：

期货交易双方承担的盈亏风险地位是平等的，而期权交易多空双方地位不平等。

3）保证金：

期货交易的买卖双方均需交纳保证金，在一个行情中谁亏损谁需追加保证金。

而对于期权来说，看涨期权买方的亏损以期权费为限，所以不交纳保证金，期权卖方需交保证金。

看跌期权类似，卖方的亏损以期权费为限，不交保证金，而买方需交保证金。

4）清算交割：

期货的清算是逐日盯市制，保证金帐户金额随市场行情变化而每日清算，有追加保证金问题。

交割方面，可以到期交割也可以对冲平仓出局。

而期权只是在合同拥有方行权时才清算，若行权交割，买方按合同敲定价付款而卖方也按敲定价付货。

若弃权，则买方损失权益金而卖方获得这份权益金。

66、此次作业是填空题，共8道。

不必说明原因和解释，请在题目番号下写出应该填写的结果（双击下面这组数字后就能弹出）

填空题

1、本课程讨论的证券是。

2、股份有限公司首次向社会公众公开发行股票，用英文词头简称为。

3、某股票当期的市盈率PER1为72倍，其市价为53.4元，，则去年年报中的每股税后

利润为。

4、组合投资理论中推导出运用广泛的资本资产定价模型，用英文词头简称为。

5、股票能公开发行上市的股份公司是。

6、面值1000元的贴现债券票面年利率6.5%，期限5年，求其发行价格P=元。

7、股票投资的基础分析的理论基础是价值决定价格，价格围绕波动。

8、在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道的合格的境外机构投资者，用英文词头简写为。

本题参考答案：

1、有价证券中的资本证券

2、IPO

3、0.74

4、CAPM

5、股份有限公司

6、675元

7、股票的内在价值

8、QFII

Xinchuang999于2016.11.17