210227拓海投资新能源基金路演1220.pptx

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拓盈新能源产业并购基金,目录,1、产业概述,2、基金方案3、管理团队4、项目介绍5、核心优势,2021-07-01,1、产业概述,2021-07-01,产业背景,在能源危机与环境保护双重压力下，2010年10月我国将新能源汽车列为战略性新兴产业，中央及地方政府对其陆续出台了各种扶持培育政策，政策大力补贴下，新能源汽车全产业链快速发展；,受益于下游新能源汽车的发展，作为新能源汽车动力系统的重要组成部分，中游锂离子电池行业与中上游正极材料行业也得到了迅猛的发展。

新能源汽车,锂电池,正极材料,2021-07-01,行业概况,受新能源汽车市场持续快速扩张的影响，近两年中国锂离子动力电池需求猛涨，2016年中国锂电池电芯产值将达到1032亿元，增长部分主要为动力锂电池。

2011-2018年中国锂电池市场规模及增长情况亿元，%）,2021-07-01,行业概况,动力电池主要由正极、负极、隔膜、电解液等构成，其中正极材料约占车用动力电池总成本的30%，是制约电池能量密度提升和成本降低的主要瓶颈所在，目前我国广泛使用的正极材料主要包括钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂。

2021-07-01,行业业绩表现,2016年前三个季度，国内正极材料总体产量在持续增加，第三季度国内正极材料产量48580吨，同比增长66.5%，环比增长42.7%。

磷酸铁锂环比增速超过三元材料和锰酸锂，成为增长速度最快材料，同比增长高达123.4%；,能量密度高续航里程长,应用于纯电乘用车,三元,应用于电动商用车（大巴、物流车）、混合电力乘用车,磷酸铁锂冲放次数多安全性能高,2021-07-01,行业发展态势,2016年1-9月归属于上市公司股东净利预计6000-6300万元同比增长3057.40%-3215.27%,当升科技,2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润1.53亿元同比增长331.02%。

厦门钨业,得益于新能源汽车及动力电池行业的快速发展，正极材料市场需求大幅增加，领先企业前三季度销量及净利表现非常亮眼。

行业上市公司业绩,2021-07-01,同业上市公司业绩表现,2021-07-01,当升科技,2021-07-01,行业投资并购活跃,2021-07-01,2016年，锂电行业投资并购呈现出井喷的态势，行业整合趋势更加明显。

据相关数据统计，整个锂电产业链投资并购事件近80起，涉及金额超700亿元，其中正极材料领域投资额（含规划金额）超过200亿元。

CATL（宁德时代新能源），唯一一家为国际品牌乘用车提供动力电池企业。

君联资本2015年投资估值为200亿，当年动力电池销售收入57亿元，利润10亿元，2016年上半年实现销售收入约为35亿元。

预计16年实现利润30亿，17年实现利润50亿。

今年已成功吸引了深创投、招商局、渤海基金等资本的进入，目前估值已经高达800亿元。

一旦登陆资本市场，必将成为行业真正龙头。

富临精工21亿元全资收购湖南升华,富临精工5月17日晚间公告，拟向交易对方以16.68元/股发行9567万股、支付现金5.04亿元，作价21亿元，收购湖南升华科技股份有限公司100%股权。

同时，公司拟配套募资不超过15亿元。

收购公告发布之日起截止至12月8日的股价波动,2021-07-01,坚瑞消防52亿收购沃特玛100%股权,坚瑞消防（300116）2月29日晚间公告，公司拟以8.63元/股的价格，向沃特玛（磷酸铁锂电池龙头生产企业）全体股东发行4.63亿股，并支付现金12亿元，合计作价52亿元收购沃特玛100%股权。

收购公告发布之日起截止至12月8日的股价波动,2021-07-01,未来行业展望,虽然受到政策波动的影响，但新能源行业的发展趋势不会改变：

关键词1补贴调整：

随着国家补贴政策的调整，行业发展将越来越市场化2行业集中度提高：

国家政策集中支持优势企业3技术进步：

领先技术路径+资本、规模优势企业获得更高市场份额,行业集中度提高,技术进步,补贴调整,2021-07-01,未来行业展望,2017年，随着下游行业集中度正在不断提高，以及市场竞争进一步加剧之下，正极材料领域资源整合和行业洗牌的速度正在加快。

现有行业龙头企业，只有以此为契机，借助资本的力量，加大研发投入，保持技术引领者的行业地位，增强自核心竞争力，才能强者恒强。

资本优势,规模优势,研发优势,技术优势,2021-07-01,2、基金方案,2021-07-01,新能源并购基金设立目标,2021-07-01,本并购基金专注于对新能源行业细分领域正极材料目标企业进行并购整合，通过基金管理公司的专业管理能力，为目标企业提供重组改造，资源整合，资本市场对接，给目标企业带来生产和经营的规模经济效应，提高目标企业差异化优势和市场占有率，同时通过增强并购公司实力，大幅度提升公司价值。

充分发挥基金管理公司的投资技术优势和资源整合优势，有效控制投资风险，为投资人获取资本利得和经营利润双重收益，实现资本的大幅增值。

（考虑以图表形式体现）,新能源并购基金设立方案,基金名称运作方式基金规模投资者最低认购额基金形式存续期,基金发起人,宁波拓盈新能源产业并购基金全封闭，可转让20000万人民币1000万元有限合伙制3+1年拓海资本上海XX投资公司拓海资本,基金管理人,2021-07-01,新能源并购基金设立方案,每年按基金实际出资总额的2%支付管理费,基金管理费,每年按基金实际出资总额的一定比例支付基金托管费，具体数额按与托管银行协商的结果确定（约千分之一）,基金托管费,按先回本后分利的原则，项目退出后，基金投资收益的20%作为业绩奖励分配给执行事务合伙人（即普通合伙人），其余80%由合伙人依照出资比例分配。

（或采用超额累进方式分配）,收益分配,设立基金投资决策委员会，由XX上市公司、拓海资本和上海XX投资公司，主要投资人委派代表出任委员，对项目投资、管理和退出进行最终决策,投资决策,新能源产业，包括磷酸盐正极材料生产制造企业等,投资领域,2021-07-01,拓海资新本能（基源金并发起购人）基金出资结构,普通合伙人对本基金债务承担无限连带责任出资上海XX投资公司（基金发起人）有限合伙人以其出资额为限对基金债务承担有限责任,上市公司,有限合伙人,以其出资额为限对基金债务承担有限责任出资20%,出资20%其他投资者有限合伙人,以其出资额为限对基金债务承担有限责任出资40%,新能源并购基金,2021-07-01,总规模2亿元,新能源并购基金组织结构,上海XX投资公司（LP1）,XX上市公司（LP2）,其他LP等,投资人（有限合伙人）,拓海资本（普通合伙人）,宁波梅山保税港区拓盈股权投资合伙企业（有限合伙）,产业技术顾问,战略伙伴,专业机构,合伙协议,管理运营基金资产,保管稽核基金资产,委托保管协议,基金管理人/执行事务合伙人（拓海资本）,监督,托管银行,2021-07-01,新能源并购基金战略合作伙伴,上海锦天城律师事务所（锦天城）上海市最大规模的国内综合性合伙制律师事务所，连续七年在上海市律师事务所规模和业务创收排名上均位居全市第一。

并购业务是锦天城具有传统优势的核心执业领域。

锦天城与本基金建立了良好的战略合作伙伴关系，运用其收购兼并的丰富项目经验为本基金提供完整的专业法律方案。

立信会计师事务所（立信）立信会计师事务所是中国最早建立和最有影响的会计师事务所之一。

在业务规模、执业质量和社会形象方面都取得了国内领先的地位。

立信具有丰富国内外收购合并经验和专业财务审计团队，作为本基金的战略合作伙伴，为本基金提供专业财务咨询服务。

新能源并购基金战略合作伙伴,上海XX投资有限公司王总公司介绍待整理。

并购业务是锦天城具有传统优势的核心执业领域。

锦天城与本基金建立了良好的战略合作伙伴关系，运用其收购兼并的丰富项目经验为本基金提供完整的专业法律方案。

行业技术顾问,胡国荣简介待整理,2021-07-01,新能源并购基金治理结构,合伙人会议,专业咨询委员会,投资决策委员会,风险控制委员会,董事会,总经理,投资业务部,基金运营部,风险管理部,财务部,综合管理部,新能源并购基金增值服务,交易撮合：

提供优质供应商降低成本，提供龙头企业客户资源,资源嫁接技术撮合：

工艺流程改造、技术改良，加强新成品研发,财务管理：

完善财务规范和内控制度,管理提升人力资源：

提供人员培训，激励考核等系列人力资源解决方案，提升公司管理水平,股权交易：

收购有价值企业或资产，业务优化，管理层激励等手段,金融服务后续融资：

协助企业引入新的战略投资人或提供银行贷款,新能源并购基金退出策略,基金坚持以退出为导向，阶段性持有未上市企业股权，以实现资本增值为目标。

基金通过股权投资，规范公司法人治理结构和制度建设，改善企业基本面和经营效益，提升企业价值；最终通过被上市公司收购兼并等方式实现退出，获取投资回报战略合作伙伴、基金联合发起人将对基金退出策略配合上市公司市值管理提供完整的方案。

3、管理团队,拓海资本,无锡拓海投资有限公司（拓海投资）拓海投资创立于2004年，是一家综合性的金融服务及管理集团，总部位于江苏无锡，在北京、上海、深圳、青海、淮安均有产业投资。

拓海资本为拓海投资金融资本板块布局的重要组成部分。

无锡拓海股权投资基金管理有限公司（拓海资本）拓海资本是一家经中国证监会批准设立的以受托资产管理、股权投资及投行业务为主营方向的创新型资产管理企业。

拓海资本已通过中国证券投资基金业协会管理的私募股权基金管理人登记备案，备案编码SM7378。

截止至2016年12月，备案基金管理规模逾10亿元人民币。

拓海资本集合了一批专业背景的高素质团队，具有丰富的股权投资、企业管理、资本运作经验；同时外聘了强大的顾问团队，进一步提升拓海资本的资源实力。

核心团队,朱海飞拓海投资公司董事长，业内知名投资专家投资行业的创业先锋，先后创设上海五色土抵押贷款顾问有限公司、无锡拓海投资有限公司、江苏中水农业科技股份有限公司主导多个项目的股权投资、定向增发和市值管理（000792、600390、002074等）对产融结合、产业资本与金融资本的共生共融有深刻的理解及丰富的实践经验夏言厦门大学，计算机专业学士；南洋理工大学，工商管理硕士曾就职于交通银行、华夏银行、拓海投资等多家大型金融机构及投资集团，历任分行高管、集团总裁等职务在金融、投资等相关领域深耕21年，在股权投资、基础设施投资建设、并购重组、不良资产收购及处置以及投后管理等领域具备丰富的经验并取得良好业绩，为华西集团、红豆集团、阳光集团等大型上市公司提供专业金融咨询服务,核心团队,黄锡丰徐州师范大学，国际市场营销；澳洲西南泰福学院，商科拓海投资常务副总裁，曾任大型美资企业销售投资总监曾参与全国地产五十强：

恒大地产集团，保利地产，金地集团，金科股份，方兴地产等多次股权及债权合作：

曾参与无锡、重庆、浙江、贵州等多个政府平台的债权和PPP项目，曾参与恒丰银行40亿股权项目、紫光集团并购展讯项目，具有丰富的投行经验徐曦英国伯明翰大学，财务与金融管理硕士从事金融相关领域工作超过10年。

曾服务于中科招商投资管理集团，在私募股权投基金募集、设立、管理、退出方面有非常丰富的经验。

曾先后管理三十余支基金，实际投资总额超百亿。

核心团队,沈总苏州大学财务学学士曾在知名会计师事务所和各类实体企业从事财务审计工作，对审计，企业财务管理方面具有丰富经验。

具有十多年的企业管理，实体经营的从业经验，在工艺设备，企业运营管理等方面都有较深刻的理解。

郭佳中国矿业大学文学学士，江南大学商学院MBA硕士；经济师职称，国家二级人力资源管理师、国家二级培训师长期从事人力资源管理、企业管理实务工作，曾担任跨国、民营多种背景企业的人力资源、运营管理管理职位，在企业变革、组织构建、流程再造等方面浸润多年，并理解深刻。

曾担任多家中小企业管理顾问，为企业经营者提供咨询顾问服务。

4、项目介绍,储备项目介绍,2021-07-01,天津斯特兰能源科技有限公司,基本情况：

注册名称：

天津斯特兰能源科技有限公司住所：

天津市东丽开发区先锋东路109号法定代表人：

李士祥注册资本：

人民币2,666.6667万元实收资本：

人民币2,666.6667万元成立日期：

2007年2月8日业务范围：

公司主要从事锂离子电池材料制备技术的开发，主要产品包括纳米磷酸铁锂等，其上游主要为锂矿等原材料，下游用作制备锂离子电池，可最终应用于3C、新能源汽车、储能等领域。

目前，新能源汽车是公司产品的主要下游终端应用领域。

天津斯特兰股权结构,2021-07-01,董事、监事及高级管理人员,2021-07-01,1、董事目前天津斯特兰的董事会由五名成员组成，董事会成员为：

李青春、段镇忠、李士祥、余江和满燕微。

2、监事天津斯特兰目前不设董事会，设一名监事应晓明，由股东联和投资委派。

3、高级管理人员,行业地位,天津斯特兰能源科技有限公司是一家拥有自主研发的国际先进磷酸盐正极材料工艺技术和生产制造能力的高新技术企业，公司率先在国内实现磷酸铁锂的大规模产业化，是国内磷酸铁锂材料立项并批量出货最早的企业。

2021-07-01,行业盈利水平,2021-07-01,磷酸铁锂产业利润率非常之高，正极材料的毛利率在30%以上。

而且由于未来强大市场的支撑，行业将在很长一段时间内将维持较高的盈利水平。

磷酸铁锂可比上市公司毛利率水平如下：

工艺流程,注：

从公司各生产工艺流程阶段来看，公司产能主要受限于高温烧结部分的产能，目前，公司月产能约为160吨。

2021-07-01,公司技术,2021-07-01,研发主要技术路线本公司生产的磷酸铁锂正极材料主要采用磷酸铁工艺路线，先将磷酸铁经过特殊细化技术和结构整定，用湿法研磨工艺，经过磷酸铁原位碳热还原和碳包覆工艺，合成磷酸铁锂。

该工艺路线合成的材料性能优异，批次稳定性高。

路线工艺简单，易操作，易于实现大批量生产，生产过程中不使用有机溶剂，没有有害气体产生，对环境友好。

公司研发技术团队,2021-07-01,天津斯特兰能源科技有限公司技术研发团队专注致力于磷酸盐系正极材料的开发与研究。

现由河北工业大学材料学院博士生导师梁广川教授担任公司首席技术顾问，原环宇集团研发中心苑永工程师担任研发总监，带领六位中青年研发工程师组成。

公司现拥有二十余项立项研发项目，已申请多项发明专利、实用新型专利，并获得授权。

生产情况,2021-07-01,生产情况天津斯特兰目前拥有二个生产区：

汉沽生产车间+武清生产车间，其中：

汉沽生产车间拥有4条生产线，总产能120吨/月；武清生产车间拥有1条生产线，每条生产线的实际生产产能为40吨/月，加上外协加工，合计每年产能约为2400吨。

）,产品销售情况1、分产品销售情况如下：

2021-07-01,前五大客户销售情况,2021-07-01,财务会计报表,一、斯特兰未审资产负债表,2021-07-01,财务会计报表一、斯特兰未审资产负债表（续）,2021-07-01,财务会计报表,二、斯特兰未审利润表,2021-07-01,重大债权债务及合同履行,2021-07-01,1、借款,2、担保天津斯特兰不存在为第三方提供担保的情况。

重大债权债务及合同履行,3、应收账款截至2016年10月31日天津斯特兰的应收账款余额为50,632,372.87元。

（节选金额100万以上的客户）,2021-07-01,诉讼情况,2021-07-01,天津斯特兰因北京安华联合能源科技有限公司欠其货款213800元被北京市通州区人民法院以2010通民初字第5001号民事判决书判决偿付，目前正在执行中。

但根据天津斯特兰财务负责人刘坤女士的介绍，目前已无法联系到北京安华联合能源科技有限公司的相关人员，北京安华联合能源科技有限公司已搬离其注册地址。

风险揭示及解决方案,2021-07-01,1、后补08年增资时国资股东资产评估和备案核准程序。

2、解决异地经营以及生产项目的合法审批。

3、补签劳动合同，补缴社保及公积金。

4、确定关联方其他应付款的支付方案。

并购基金储备项目优势,并购基金,品牌优势,管理优势,生产优势,协同效应,行业龙头,2021-07-01,5、核心优势,2021-07-01,基金核心优势：

团项行目业强强,2021-07-01,