商业银行盈利能力及对策研究以中国建设银行为例.docx

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商业银行盈利能力及对策研究以中国建设银行为例

商业银行盈利能力分析及对策研究

——以中国建设银行为例

【摘要】随着经济全球化的不断发展，金融经济也在改革，商业银行在市场中占据着重要地位，通过银行的盈利能力可以分析其在市场的竞争力。

国内外在盈利能力方面相关的研究成果也较多，本文以建设银行为例进行尝试性研究。

首先介绍盈利能力的相关理论和影响因素，分析建设银行的盈利情况。

其次采用杜邦分析法进行简单分析，分析的结果是在建设银行自身较高水平的经济管理能力下，更具长远发展的潜力。

最后与中行、农行、工行三家银行进行比率分析，发现建设银行存在不良贷款、资本使用率不高等问题，建议建设银行应大力发展中间业务，改进存贷业务，提高银行资本充足率，并且保持适度的流动性。

本文的研究成果以期为建设银行寻求更适合自身的发展道路提供一定的借鉴。

【关键词】盈利能力；杜邦分析法；指标比率分析；可持续性

ProfitabilityAnalysisandCountermeasuresofCommercialBanks

——ACaseStudyofChinaConstructionBank

【Abstract】Withthecontinuousdevelopmentofeconomicglobalization,financialandeconomicreform,commercialbanksinthemarketoccupiesanimportantposition,throughtheprofitabilityofbankscanbeanalyzedinthemarketcompetitiveness.Athomeandabroadandprofitabilityrelatedresearchresultsarealsomore,thispapertakestheconstructionbankasanexampletocarryonthetrialresearch.ThispaperfirstintroducessomeconceptsandinfluencingfactorsofCCB'sabilitytoobtainprofit,andstudiestheabilityofCCBtoobtainprofit.Secondly,theDuPontanalysismethodisusedtocarryonthesimpleanalysis,theresultoftheanalysisisthatundertheconstructionbank'sownhighleveleconomicmanagementability,hasthelong-termdevelopmentpotential.Finally,theratioanalysisiscarriedoutwiththethreebanksofChina,agricultureandindustry.Itisfoundthattheconstructionbankhassomeproblemssuchasbadloans,lowcapitalutilizationrate,andsoon.Thinktheconstructionbankshoulddevelopintermediateandotherbusiness,changetheold-fashionedbusinessofsavinganddrawingmoney,alsoneedtoincreasetheutilizationrateofcapital.ThisarticlehopestoprovidegoodadviceforthefuturedevelopmentoftheBank.

【KeyWords】Profitability；dupontanalysis；indexratioanalysis；sustainability

1引言

根据WTO的规定，我国逐渐取消了对外资银行的限制。

资本市场不断开放使我们所面临的不仅仅是机遇，更是挑战，随着大数据时代的演进和经济新常态的到来，商业银行在市场中更是不可或缺。

商业银行的经营三原则是：

盈利性、流动性、安全性，三者相互牵制又相辅相成，盈利能力也是衡量商业银行竞争力的核心标准之一。

在利率市场化的大背景下，利率的收缩导致银行业竞争激烈，互联网金融跨界使得银行业竞争力有增无减，商业银行需要重新审视一下自身的金融创新发展盈利能力。

本文以建设银行为例，从多维度、多指标采用规范的研究方法对建设银行的盈利能力进行对比分析探讨，旨在揭示建设银存在的漏洞和弊端，并针对性给出相应的解决对策和建议，为提升建设银行的盈利能力，促进可持续发展提供有效方法。

建设银行作为中国四大银行之一，其研究成果具有代表性意义，给其他商业银行提供借鉴意义的同时对自身也有一定的参考作用。

2盈利能力的相关理论

2.1盈利能力的相关概念

盈利能力指的是企业在一定时期内经营活动中获取利润的能力。

和一般企业不同的是，商业银行具有独立法人企业的一般性，又具有以货币和资金作为经营对象，以货币信用为业务活动范围为从事商品生产和流通的企业提供金融服务的特殊性，因此风险也会远大于其他行业。

2.2影响商业银行盈利能力的指标

2.2.1商业银行盈利能力的评价方法

目前尚没有统一标准来规定怎么衡量盈利能力，但国内外学者在对盈利能力进行评价的时候，比较多的是采用财务比率分析法和杜邦分析法作为参考标准，所以本文将用这两种分析法来研究建设银行的盈利能力。

2.2.1.1杜邦分析体系

为股东创造更多的利益，此体系从净资产收益率开始，将各个相互关联的财务比率指标结合起来形成一个体系去全面评析企业的财务状况和经营成果。

杜邦分析模型如图2-1。

图2-1杜邦分析体系图

2.2.1.2商业银行杜邦分析图构建

考虑到商业银行的特殊性，本文将通过对净利润进行分解，做出适合商业银行的杜邦分析图，调整后如图2-2。

图2-2调整后商业银行杜邦分析图

2.2.2分析商业银行盈利能力的指标选择

2.2.2.1杜邦分析法下的盈利能力获利性分析指标

（1）净资产收益率

表明投资者投入每百万元所得到的收获，是评价企业盈利能力的重要指标。

指标值越大，债权人和投资者的利益也会更有保障，企业通过自己的资本赚取的利润也就越多。

净资产收益率=净利润÷平均净资产（2-1）

（2）净利息收益率

在互联网经济时代，银行想要提升盈利能力就得调整自身资产管理水平，同时为了获得更多的利润，还必须增加各种金融产品的设计。

净利息收益率=利息净收入÷平均资产总额×100%（2-2）

（3）总资产收益率

该比率越大表示企业资产利用率越好，盈利能力越强。

在实际工作中选择总资产收益率作为银行盈利能力的评定标准，可以增强数据信息的有效性和准确性[1]。

总资产收益率=（利润总额+利息支出）÷总资产平均余额（2-3）

（4）资产减值损失率

损失越多表示银行垫付钱的越多，这也可以看出银行对资产管理能力水平较低。

因为这些损失金都是银行在经营过程中预计准备的。

如果大量贷款无法收回，将对银行长远发展不利。

资产减值损失率=资产减值损失÷平均总资产×100%（2-4）

（5）中间业务收益率

传统存贷业务已经不适应市场经济的发展了，于是商业银行就通过提供多种金融服务作为中间商以获得佣金。

中间业务具有成本低、风险低、收益高的特点，与资产收益率呈正向关系[2]。

中间业务收益率=中间业务净收入÷平均资产总额×100%（2-5）

（6）所得税支出率

所得税是国家对商业银行所得征收的税款，可以抵扣一定的税额。

所得税支出率=所得税费用÷平均总资产×100%（2-6）

（7）营业费用支出率

该比率能反映一家银行内部的管理能力高低，因为在经营过程中所付出费用都属于营业费用。

营业费用支出率=营业费用÷平均资产总额×100%（2-7）

采用杜邦分析法的原因是它以净资产收益率为中心，展开后在利用利润表和资产负债表，这样能更全面的对商业银行盈利能力进行研究分析。

2.2.2.2盈利能力可持续性和成长性分析指标

分析商业银行盈利能力的同时也需要考虑商未来发展能力。

因为商业银行经营业务流程复杂，具有风险导向性。

于是本文将增加一些相关指标来对商业银行的可持续性和成长性作分析。

（1）资本充足率

因为超出银行资产损失承受范围的数额将由银行的存款人和债权人来承担，资本充足率还与盈利能力呈正相关[3]，所以资本充足率越高，银行保护债权人利益的能力就越强，有利于保证银行的长期发展。

资本充足率=（总资本－资本扣除项）÷风险加权资产×100%（2-8）

（2）拨备覆盖率

是商业银行为不良贷款提取的准备金，反映银行积极消化不良贷款的表现和审慎性。

虽然该比率按规定是要超过100%，但是过高的拨备覆盖率会使损失金额增加，降低银行的盈利水平；相反如果拨备覆盖率过低，银行的坏账准备也会增加，这将对未来的发展产生负面影响。

拨备覆盖率=贷款损失准备金的计提额÷不良贷款的余额×100%（2-9）

（3）不良贷款率

该指标越低表示银行贷出去的资金越容易被归还，说明资产的质量就高，能获得更多的利润。

反之银行收不回款项就会有破产的可能。

不良贷款=（次级类贷款+损失类贷款+可疑类贷款）÷贷款的总额×100%（2-10）

（4）流动性指标

存贷比是评价流动性的大小。

比率值越大，银行就越有可能将存款转化为贷款，且利润水平较高，但负面影响是银行的流动性也会降低。

为了解决这一矛盾，中国金融监管机构明确规定，商业银行的存贷款比率应控制在75%以内，流动比率则必须高于25%，只有在这个范围内银行才能更好地防止流动性风险。

流动性比例=流动性资产的余额÷流动性负债的余额×100%（2-11）

（5）成长性比率

该比率可以衡量银行营业收入增长的情况。

营业收入增长率和总资产增长率是其两个评定指标。

外在表现的体现是营业收入增长率。

营业收入增长率=本年营业收入÷上年营业收入×100%（2-12）

总资产增长率=流动性资产的余额÷流动性负债的余额×100%（2-13）

（6）市价指标

从该指标可以看出企业经营的情况和股价，不仅对投资者有一定的帮助，也有利于预测未来发展。

主要包括市净率和市盈率两种指标。

市净率是评价上市公司值不值得投资。

市净率=每股市价÷每股净资产×100%（2-14）

市盈率通常用来评价股票值不值得购买。

市盈率=每股市价÷每股收益×100%（2-15）

一般认为，市盈率在0-14，则低估股价；在14-21，股价正常；如果在21-28之间，则股价高估。

当市盈率超过28，此时的股价可以说投机性很大，有泡沫。

这是基于对银行业股价市盈率标准的分析得出的结论[4]。

（7）成本管理指标

成本收入比和营业收入利润率是其两个主要分析指标。

当成本收入比越低，银行的成本管理水平就越高，市场成本竞争力也会提升。

营业收入利润率表示银行收入所带来的利润有多少，指标值越大意味着银行总体经营效率较高，利于长期发展。

成本收入比=营业费用÷营业收入×100%（2-16）

选择上述七项指标作为研究市价指标的重点原因是：

以风险控制原理为基础。

商业银行是特殊行业，较强的风险抵御能力才能促进可持续发展。

而且中国已经形成了一个有效的监管体系，常将上述指标作为衡量商业银行盈利能力的指标。

2.3商业银行盈利能力的影响因素

2.3.1内部因素

对商业银行盈利能力的内部影响因素有很多，比如银行内部管理水平、收入结构、经营效率、风险防范能力[5]，本文主要包括以下三个因素：

（1）银行内部的管理水平

风险防范与控制是银行风险管理的重要途径，因为银行风险控制水平的高低会直接影响盈利能力水平的高低，其中最重要的是信用风险和流动性风险，还存在市场风险和操作风险。

信用风险是因为贷款人不能按时还款，银行就得用资产损失的准备金去弥补减少风险，这会导致银行盈利水平下降。

流动性风险是由于银行的债务比率很高，面对挤兑风险没有很好的准备，严重者会引发社会动荡。

市场风险是指利率市场化改革下可能使银行资产减少。

操作风险是由于银行内部的失误，进而导致损失，比如漏洞、瘫痪等。

（2）业务发展情况

贷款利息收入、投资收入和中间业务收入仍是商业银行利润的重要组成部分，存贷利息支出占很大部分。

所以银行在扩大业务规模的时候也要开发更多金融产品，才能吸引更多客户，提高银行的收入。

另一方面，传统的利息差已经不能成为商业银行的主要利润来源，考虑到商业银行的特殊性，需要不断改革和创新才能使银行可持续发展。

（3）经营效率

随着社会经济环境的不断进步，银行运营效率会影响其盈利水平。

在经营效率不断提高的时候，银行需要加强资产管理，也要采取有效的成本管理，这样才能在促进商业银行稳步健康发展的同时努力创造更高的利润。

2.3.2外部因素

商业银行盈利能力的外部影响因素有很多，其中国家政策导向和经济发展趋势是两个主要因素。

（1）国家政策导向

因为市场经济发展受国家干预和引导，比如制定战略、实施财政政策、货币政策等，银行的业务和收益都会受到影响。

因为大型国有商业银行在市场经济中占据主要地位，其经营战略会受到国家很大的影响。

（2）经济发展趋势

如果经济下滑，那企业的效益就会变差，这时候银行就会采取紧缩性业务来降低损失。

同时也会增加收回贷款的难度，不良贷款额将增加，这将直接影响到盈利能力。

相反的，如果经济上行，社会资本供求增加，银行的经营业绩扩大，对盈利水平的影响显著改善。

互联网金融的发展对商业银行的盈利能力也有一定影响，经过对我国2003-2014年145家商业银行进行了实证研究，结果发现互联网金融的发展显著降低了商业银行的盈利能力，给商业银行盈利带来了不利影响，但也推动盈利结构多元化发展[6]。

3建设银行概况及盈利能力分析

3.1建设银行简介

中国建设银行是中国大型股份制商业银行之一，成立于1954年，2005年10月在香港联交所上市，2007年9月在上海证券交易所上市。

使用建设银行的人群有很多，它还与许多大型企业集团和一些战略领先的公司保持合作关系。

2017年建设银行的总资产有221244亿元，贷款有129034亿元，净利润有2423亿元，普通股股东权益有17001亿元。

建设银行主要服务于企业和个人的一些银行、资金业务，在全国许多地区都有建行的身影，设有14000多家分支机构，全行员工约有35万人，建设银行的企业文化就像它的标志一样，严谨规范又不乏亲和融通。

3.2建设银行盈利能力纵向分析

3.2.1建设银行盈利能力获利性分析

3.2.1.1基于财务比率指标法的盈利能力分析

（1）建设银行利润表主要数据分析

建设银行2013年-2017年利润表主要数据如表3-1。

表3-1建设银行2013-2017年利润表构成主要数据表

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

利息净收入（元）

38954400

43739800

45775200

41779900

45245600

中间业务收入（元）

10428300

10851700

11353000

11850900

11779800

其他营业收入（元）

1478100

2455500

3391500

6878200

5140500

营业收入（元）

50860800

57047000

60519700

60509000

62165900

营业税金及附加（元）

-3164800

-3498300

-3630300

-1747300

-576700

业务及管理费用（元）

-14869200

-15982500

-15738000

-15282000

-15911800

资产减值损失（元）

-4320900

-6191100

-9363900

-9320400

-12736200

其他业务成本（元）

-708700

-1650400

-2178500

-4920400

-3122600

营业利润（元）

27797200

29724700

29609000

29238900

29818600

营业外收支净额（元）

183400

183900

240700

282100

160100

利润总额（元）

27980600

29908600

29849700

29521000

29978700

所得税费用（元）

-6468400

-7083900

-6961100

-6282100

-5617200

净利润（元）

21512200

22824700

22888600

23238900

24361500

其他综合收益（元）

-2342200

2370100

2083700

-1904200

-2899500

综合收益总额（元）

19170000

25194800

24972300

21263700

21462000

数据来源：

新浪财经网建设银行2013-2017年财务报表整理所得

根据表3-1分析，除了净利润逐年上升，其他都是起伏升降，其中利息净收入及营业收入在2016年有所下降，2017年又上升；中间业务收入、其他营业收入和营业外收支净额是在2017年才下降；营业税金及附加从2016年开始额度减少明显；业务及管理费用起伏比较不稳定；其他综合收益在2017年下降较明显；总体来说建设银行的盈利能力水平保持得还可以。

建设银行2013-2017年各项收入比例如图3-1。

图3-1收入结构比例图

从图3-1看出利息净收入比例五年来都是处于最高地位，高于60%；中间业务收入比例变化相对稳定，19%上下变动；其他业务收入在2016年同比2015年增长了将近6%。

从利息净收入的占比情况来看，我们得知建设银行还是主要以传统的存贷业务作为主要业务，缺少中间和其他业务的发展。

建设银行2014-2017年各项损益指标增长情况见表3-2。

表3-2建设银行2014-2017年各项损益指标增长情况

指标/年份

2014年

2015年

2016年

2017年

净利润（本行股东）

6.14%

0.14%

1.45%

4.67%

利润总额

6.89%

-0.20%

-1.10%

1.56%

营业收入

12.16%

6.09%

-0.02%

2.74%

利息净收入

12.28%

4.65%

-8.73%

10.16%

中间业务净收入

4.06%

4.62%

4.39%

-0.60%

营业支出

18.47%

13.13%

1.16%

3.44%

资产减值损失

43.28%

51.25%

-0.46%

36.65%

数据来源：

新浪财经网建设银行2013-2017年财务报表整理所得

根据表3-2分析，2014年以后整体都在呈下降的趋势，2017年稍微有所上升。

比如净利润在2016年下降了6%个点，与之关联的利润总额也会随之升降，这对股东的分红有着很大的关系。

营业支出在2016年很大幅度的下降了将近12%，表明支出在减少。

最突出的是资产减值损失，在2016年有了大幅度提升，说明银行的管理能力水平有所提高，业务资产的质量也在提高。

综上，建设银行需要大力发展中间业务，同时也要注重资产管理能力的问题，提高资产质量，为银行的长远发展做考虑。

（2）建设银行主要盈利指标分析

建设银行2013-2017年主要盈利指标情况，见表3-3。

表3-3建设银行2013-2017年主要盈利指标情况表

指标/年份

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

基本每股收益（元）

0.86

0.91

0.91

0.92

0.96

每股净资产（元）

4.30

5.01

5.78

6.28

6.86

总资产报酬率（%）

3.49

3.59

3.33

2.74

2.70

数据来源：

新浪财经网建设银行2013-2017年财务报表整理所得

根据表3-3分析，基本每股收益和每股净资产都是逐年上升，说明建设银行创造利润的能力在不断提高，股东持有的资产现值较高，有良好的发展势头。

总资产报酬率五年来逐年下降，说明建设银行资产运用效率并不好。

3.2.1.2杜邦分析法下的盈利能力分析

（1）净资产收益率及其影响因素指标分析

各指标数据见表3-4。

表3-4净资产收益率及其影响因素指标表

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

总资产收益率

1.47%

1.42%

1.30%

1.18%

1.13%

权益乘数

14.30

13.38

12.70

13.19

12.32

净资产收益率

21.02%

19.00%

16.51%

15.56%

13.92%

数据来源：

新浪财经网建设银行2013-2017年财务报表整理所得

根据表3-4分析，净资产收益率在2013-2015年都有在15%以上，说明建设银行的自有资本获取利润的能力不错；总资产收益率的逐年下降和营业净利率的下降密不可分；权益乘数是指权益总额与资产总额的比重，五年来指标都比较高，说明权益总额在资产中所占比重较小，财务杠杆就大了，负债率也就跟着提高，银行所承担的风险也就变高。

（2）总资产收益率及其影响因素指标分析

各指标数据如图3-2。

图3-2总资产收益率影响因素指标图

从图3-2看出随着净利息收益率升降，总资产收益率也会跟着波动，因为净利息收益率与盈利能力存在正相关关系[7]；在2013年经济萧条以后资产减值损失一直在增加；中间业务收入率逐年下降，表明建设银行中间业务发展不足。

（3）权益乘数指标变动的因素分析

各指标数据见表3-5。

表3-5权益乘数及其构成要素表

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

资产总额（元）

15363210

16744130

18349489

20963705

22124383

权益总额（元）

1074329

1251848

1445083

1589654

1795827

权益乘数

14.30

13.38

12.70

13.19

12.32

数据来源：

新浪财经网建设银行2013-2017年财务报表整理所得

根据表3-5分析，总体来说权益乘数有下降的趋势，但是权益总额占资产总额的比重是比较小的，这样会导致建设银行的财务杠杆较大，银行的负债比较高，债权人权益会降低一定的保护，使银行的承担的风险较大。

3.2.2建设银行盈利能力可持续性与成长性分析

通过动态不平衡面板模型，我们知道银行只有提高盈利能力的可持续性，才能应对新常态的市场经济[8]。

本文将研究资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、流动性比率、成长性比率、成长收入比、市价指标等来分析建设银行盈利能力是否具有可持续性与成长性。

3.2.2.1资本充足率分析