中国工商银行盈利能力分析.docx
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中国工商银行盈利能力分析
中国工商银行盈利能力分析
摘要：
在我国金融体系中，商业银行是不可或缺的重要组成部分，利润最大化是我国商业经营的主要目标，为了分析银行盈利能力，本文主要将中国工商银行当做案例，使用杜邦分析法对2008-2016年中国工商银行的盈利能力开展研究，在对该银行财务报表所呈现的数据进行处理的基础上，计算出了近年来该银行的财务比率，通过分析表明：
从2008年到2016年中国工商银行的实际盈利能力比较强，但是在某些方面仍有所欠缺，比如，股东从投资的工商银行中获得的净收益有所减少；中国工商银行资本的金融杠杆作用有所减弱。
因此，本文从五个方面对此提出了建议和对策。
关键词：
中国工商银行；盈利能力探析
第一章导论
第一节研究的背景和意义
一、研究的背景
作为国内金融领域内的关键构成方面，商业银行在我国经济发展和社会发展等多个方面都有着重要作用和意义。
在我国大部分的金融往来都是需要商业银行作为基础进行的，而商业银行也成为了国内金融往来过程中的重要工具。
近些年来，我国经济得到了长足进步，各个产业也呈现出了积极的发展势头，这些都需要商业银行的资金运作和资金支持作为保障，因此商业银行也成为了我国发展中的重要环节。
在改革开放初期，我国的经济发生了巨大的提升，尤其是加入世贸组织以后经济发展速度得到进一步提升。
但是随着改革开放的深入，各种金融风险的出现，使得我国经济发展速度受到了一定的影响。
国内金融行业受到经济发展速度减缓影响，也呈现出了平缓态势。
对于国内规模较大的商业银行工商银行来说，在现阶段错综复杂的金融大环境下，其运营会发生哪些改变，而这些改变会给银行的经济利益带来哪些影响，银行需要从哪些方面加强管控来实现利益最大化，这些可以给国内众多商业银行来借鉴。
二、研究的意义
（一）理论意义
现阶段国内商业银行在运营过程中不仅仅要面对国内错综复杂的金融环境，同时也需要面对不断增加的外资银行带来的竞争压力，这给商业银行带来了新的挑战。
国内商业银行想要得到发展，就需要拥有更加完善的银行监管方式，运用先进的管理理论和丰富的银行运营经验，最大程度的降低运营风险。
但是从各个商业银行的实际运作来看，国内对于商业银行盈利能力的研究相对较少，而各项盈利能力评估也未完善，这些都制约了国内商业银行的进一步发展。
所以对于商业银行盈利能力进行研究和分析，可以丰富研究理论，使评估方式更加完善，给更多的商业银行提供理论基础。
（二）实际意义
经济全球化已经成为了新的金融发展趋势，而全球化金融模式下也给国内的金融市场带来了新的发展和机遇，从国内商业银行角度来说，面对严峻的金融环境如何才能提升运营效率增加银行效益，是国内商业银行能够发展的重要困难。
国外商业银行大多拥有完善的运营管理机制，在银行业务开展、人力资源、金融监管、风险管控等多个方面都存在着很大优势。
而这些也成为了国内商业银行运营中体现出的多种不足。
此次论文研究以国内商业银行现阶段运营方式为基础，通过分析国内商业银行的盈利能力来寻找出国内商业银行运营中存在的几项重要因素，从而为更多的商业银行提供帮助。
第二节研究的目的
本文首先界定了盈利能力的基本理论，而后从宏观角度对商业银行的行业状况、影响因素等进行探讨。
在此基础上，将案例中国工商银行近几年盈利能力进行纵向对比及分析，发现中国工商银行存在的问题并提出改进建议，有利于中国工商银行了解自身的定位、优势和不足，及时做出调整。
第三节研究思路
本文主要针对中国工商银行当前的发展情况与出现的问题，对此银行近期盈利能力进行研究，对作用于该银行盈利能力的条件开展全面的解析与整理。
使用杜邦分析法对其盈利能力开展研究和评估，寻找问题且试图分析处理上述问题。
第一章，叙述分析背景和意义、分析目标、分析角度和创新与缺点。
第二章商业银行叙述中，表明商业银行和其运作目标、具体发展情况、银行主要特征、盈利能力和现实情况、和银行盈利能力相关的现实因素。
第三章商业银行宏观环境研究中，叙述宏观因素与发展条件。
第四章中国工商银行盈利能力研究中，对其盈利能力开展深入评估与研究。
第五章对中国工商银行出现的问题进行整理，尝试去解决这些问题并对未来做出展望。
第四节本文的创新与不足
本文创新点就是把商业银行盈利能力和产业特点融合起来，选择2008年-2016年的相关数据进行分析，涵盖了最近几年的商业银行的发展状况，使得结论相对具有说服力。
由于知识水平和时间的限制，本文的不足之处还需要探讨。
本文只对中国工商银行进行了纵向的对比，而没有进行横向比较，无法说明中国工商银行在整个商业银行体系中盈利能力的高低。
第二章商业银行概述
第一节商业银行及其经营目标
一、商业银行盈利能力的定义
盈利能力也称为企业的资本或资金增值的能力。
是指在一定时期内获取利润的能力。
在不同的学科中盈利能力有着不同的内涵，本文所采用的是经济学中盈利能力的概念，即除去股东权益的资本所得。
二、商业银行的特点
商业银行主要将营利当做目标，使用金融负债汇聚资金，将众多金融资产当做运作对象，具备信用创造作用。
（一）商业银行是企业
将营利当做目标，寻求更高的经济效益。
（二）商业银行是金融企业
经营对象是金融资产与负债，具体范围是货币信用行业，将银行卡与票据当做支付中介，为区域经济发展提供资金，遵照国家政策。
（三）商业银行是特殊的金融企业
商业银行与专业银行相比又有所不同，商业银行的业务更综合，功能更全面，经营一切金融"零售业务";（门市服务）和"批发业务";（大额信贷业务），为客户提供所有的金融服务。
而专业银行只集中经营指定范围内的业务和提供专门服务。
三、商业银行的经营目标
得到最高效益是国内商业银行的发展目标。
此类银行主要目标与原则就是评估银行的关键条件，在各个阶段因为发展环境的差异，银行经营目标也许会发生相应的改变，然而长久目标却始终不变，就是寻求最高利润，这还是和其余目标不同的关键目标。
四、商业银行的经营原则
商业银行主要将安全性、流动性、效益性当做发展理念。
对于银行内部运作来说，要在三部分间寻找平衡，进而确保资金的安全与稳定，在上述前提下得到最高经济效益。
（一）安全性
此原则要求银行在内部运作时期一直维持较高的清偿能力，可以成大较高风险与亏损，可以及时处理客户提存问题，促使客户始终认可与现行银行保。
商业银行负债经营的特征导致决其坚持的安全性在一定程度上和资产数目与结构、资产的险程度、现金储备情况有关。
（二）流动性
此原则表示商业银行随时应对客户提现和银行支付需求的能力。
此部分主要涵盖资产与负债的流动性：
前者表示资产的变现水平；后者主要表示银行以合适价格得到可用资金的水平。
（三）效益性
此原则也被叫做盈利性，提出银行领导者要在满足要求的时候尽量提高自身运作利润。
第二节商业银行发展状况
一、发展特点
商业银行是当代金融系统内的关键构成方面，也是当前经济内最关键的金融组织，是为大量公司、家庭、个人和政府供应信贷资金的关键组织。
其主要从宏观层面上促进谁经济的发展；从微观上可以影响到每一个人的日常生活。
商业银行在促进经济的稳定、健康发展起着十分重要的作用。
（一）资产增长速度快
在对外开放之后，国内经济得到良好发展，具备一定的进步空间。
其还是经济系统内的关键构成组织，银行领域的进步和我国社会经济发展紧密相关。
所以，经济进步也会加快银行进步。
依照银监会相关信息可知，一直到2016年，银行领域金融组织资产总数是212.72万亿元，负债总数196.40万亿元。
从组织类型进行分析，资产规模比较大的主要是：
大型商业银行、股份制商业银行、农村金融组织与城市商业银行，主要占据银行领域金融组织资产份额的36.6%、18.8%、13.5%、11.9%。
此处城市银行和农村金融组织发展效率最高。
（二）利差空间逐步压缩，盈利模式的积极转变
站在银行收入结构上进行分析，存贷业务是此类银行的重要服务，2015年国内银行领域利息净收入占据综合效益的57.7%。
此处公司贷款占据银行贷款的绝大部分。
但是伴随国内利率化水平的不断提高，在流动性优化和市场竞争猛烈的现在，商业银行的利差空间开始被压榨，银行净利息收益率平均水平不断降低。
针对当前经济发展局势，存贷利差缩减的走势，国内银行产业自主开展创新，自主改变盈利方式，位于持续变革时期，比如依靠电子科技，从传统物理网点发展成智能化、轻型化网点。
2015年，银行业离柜交易为1085.74亿笔，此类交易额1762.02万亿元，相比涨幅是31.52%。
另一方面，在传统贷款业务方面，企业贷款不断增多，贷款投向持续改善，"三农";和小微公司贷款增加较多，小微公司贷款所占比值不断提升。
小微公司增加贷款2.11万亿元，增量占据同期公司新增贷款的38.1%。
另外，国内银行领域中间业务始终维持良好发展局势。
（三）市场结构日益丰富，市场化程度进一步提高
从当前银行发展情况进行分析，国内银行领域的行业结构较为复杂，市场化水平不断提升。
中小银行市场占有率开始提高。
2016年第一季度末，全国性股份制、城市商业银行与其余类型的金融组织综合资产占比同比提升0.35、0.9和1.68个百分点，规模庞大的商业银行综合资产占比降低2.9%。
银行领域金融组织综合化水平不断提高，促进业务结构综合化、顾客结构均衡化以及效益结构多元化的发展。
此外国内银行领域国际化程度持续加深，一直到2015年底，总共二十二家中资银行设置1298家海外分支组织，进入世界五十多个国家与区域。
二、未来发展趋势
商业银行经过数百年的演变，尤其是二十世纪九十年代止之后，西方国家的商业银行，在运作业务类型、方式、制度和管理理念部分都出现明显的改变。
商业银行如下的发展趋势引导着商业银行未来的发展方向。
（一）业务经营综合化
20世纪30年代全球金融危机结束后，普遍限制商业银行的混业经营模式，实施较为严格的分业经营管制。
到二十世纪七十年代之后，经济落后、利率提高、与通货膨胀问题更加明显，造成商业银行与非银行金融组织彼此间的竞争更加激烈，西方国家对商业银行的监管力度较弱，重新允许商业银行实行混业经营模式。
20世纪80年代开始，出现了工业资本与金融资本的融合，涉及范围越来越广，业务种类越来越多。
（二）业务手段信息化、网络化
随着信息技术、计算机网络的发展，商业银行不断地用电子设备代替以前的传统手工经营系统，目前ATM（自动柜员机）可以提供24小时服务；POS机（零售终端机）可以随时随地实现无纸化交易。
同时，银行可以使用相关技术对业务风险以及技术风险加强管理，使内部控制得到完善。
（三）国际银行的并购与扩张
二十世纪末期之后，商业银行领域内竞争更加激烈，此领域运作风险也开始提高。
此时，世界各国经济与金融联系更加紧密，推动了银行并购和扩张。
（四）金融创新多样化
商业银行的金融创新主要包括金融衍生品、银行资产证券化和表内业务和技术、管理制度等部分的改革。
金融创新对此领域内众多要素进行全新搭配，把不同国家的市场全面融合起来，为商业银行在世界范围内的发展提供良好基础。
（五）经营规则国际化
在世界金融联系更加紧密的现在，多种国际惯例与协议变成各国需要遵从的原则：
在资金管理上依照《巴塞尔协议》原则，现在确定抵御风险能力；在票据结算内依照《日内瓦公约》，进而避免矛盾的出现；在债务清理中依照《象牙海岸公约》，促使两者共同交易。
第三节商业银行的盈利能力及其盈利状况
一、商业银行的盈利能力
（一）盈利
盈利主要概念是得到比投入资源费用更高的效益，换句话说是利润。
在经济学领域内，盈利表示相应时期内所增多的效益且相对稀少的资源。
公司在业务运作时期持续探究与积攒，了解重要的知识与能力，促使公司资金使用效率不断提升，具备较高的产量与较低的成本。
（二）商业银行盈利能力
商业银行一般提供吸纳存款且下发贷款的服务，也就是重要的金融组织，是位于存款人与借款人两者间，为双方准备融资服务的重要公司。
商业银行的独特之处就是：
首先，货币是银行提供的产品，此外绝大多数是存款也就是负债中得到；其次，银行所遇到的风险具备复杂化与多元化特点；最后，银行可以影响宏观经济的发展，就是其余公司所不具备的。
所以，商业银行需要将提升经济利益和盈利能力当做自身发展的主要目标，此外学习与了解银行的独特之处，较好的盈利能力不仅是组织减少风险的关键条件，此外还是社会经济平稳发展的基础。
二、商业银行的盈利状况
2017年一季度底，国内银行领域金融组织国内外本外币资产总数是238.5万亿元，同比涨幅14.3%。
此时，规模庞大的商业银行资产总数是89.6万亿元，所占比值是37.6%，资产总数同比涨幅11.3%；股份制商业银行资产总额43.9万亿元，比值是18.4%，同比涨幅13.8%。
银行领域金融组织国内外本外币负债总额是220.4万亿元，同比涨幅14.5%。
此处，规模庞大的商业银行负债总额82.7万亿元，比值是37.5%，负债总额同比涨幅11.6%;股份制商业银行负债总额41.1万亿元，比值18.6%，负债总额涨幅13.9%。
近期，此类银行盈利能力不断提高。
根据前瞻产业研究院指定的《商业银行信贷风险管理与行业授信策略分析报告》可知，一直到2015底，此类银行当年累计完成净利润15926亿元，同比涨幅2.43%。
2015年商业银行平均资产利润率是1.10%，降低0.13%;平均资本利润率14.98%，降低2.61%。
2016年，此类银行得到净利润16490亿元，和2015年相比涨幅是3.54%。
第四节影响商业银行盈利能力的主要因素
商业盈利能力是诸多因素共同作用的结果，就大的方面来看可以分为两类：
内部因素和外部因素。
一、内部因素
内部因素包括商业银行资本充足率、资产规模、运作管理效率等。
（一）商业银行的资本充足率
银行盈利能力降低也许是因为银行过度依靠股权资金而并非债务性资金，银行税后净收益降低；然而在银行具备较多资本可以缓和宏观环境的负面影响时，此时银行具有较少的破产成本。
在不成熟的资本行业内，银行具备较高的盈利能力。
（二）商业银行的资产规模
规模效应表示所有产业都具备自身最佳规模，达不到此规模的时候，需要不断扩张提高利润，反之就会导致利润降低。
所以，资产规模也会作用于银行的盈利能力。
（三）商业银行的经营管理效率
高效完善的管理是高营业收入与低运作成本的最佳方式。
质量管理是领导者挑选效益较高且费用较少的债务。
二、外部因素
在分析商业盈利能力的影响因素时，不仅要关注企业内部，也应联系外部环境。
包括：
宏观经济、国家政策等。
（一）宏观经济
经济发展水平决定着其他经济主体对金融服务的需求程度，也影响可供银行使用的资金数目，和银行业务范围与运作业务类型也有紧密的关系，最终影响银行创收水平。
（二）国家政策
宏观政策主要涵盖财政与货币两部分。
积极的财政政策可促进货币供应，紧缩政策就会缩减供应。
所有政策的改变都会作用于商业银行的盈利能力，货币供求不均衡会造成利率变化主要是资金价格的相对变化，最终作用于此类银行的盈利能力。
第三章商业银行经营环境分析
第一节宏观环境分析PEST模型分析
一、政治环境（Politics）
因为我国经济与金融安全是重要目标，政府需要妥善处理金融产业开放进度，进而促使国内出现银行领域市场化水平较低、运作方式简单的问题。
贷款利率需要将人民银行制定的基准利率当做标准，银行只能单项浮动。
2003年银监会组建之后，就把银行监管的职能从中国人民银行划分出来，变成国内银行产业的管理组织，其中该银行此后就专注货币政策的修订和执行。
当前银监会监管的现实部分一般是行业准入、对银行业务的管理、产品服务与定价、运作标准、资本充足率、信贷风险等部分。
此处最关键的部分是资本充足率。
在1988年巴塞尔银行监管委员会修订《巴塞尔协议》，最低资本标准是8%的信用风险衡量结构得到世界银行业的支持。
二、经济环境（Economic）
近期，国内银行产业表现出"资产规模持续扩大、净息差不断增加、中间业务发展效率快、资产质量稳定提升";等优点，主要和当前经济环境有关。
首先，国内经济不断发展、稳步增加。
2003年之后国内GDP值接连五年两位数涨幅在一定程度上增加了经济主体对于银行贷款和其余金融服务的需求。
其次，2004年之后，国内宏观经济步入全新的加息周期，一直到2007年底的十次加息中七次明显的增加净利差，只有一次缩小，上述情况对银行业来说具有关键的价值。
最终，中国人民银行的货币方针是我国进行宏观经济调控的关键方式，对于银行领域来说有积极的影响。
去除基准利率数次调节之后，提升法定存款准备金率与信贷数目管控也表现出国内目前经济从紧的货币现状。
上述货币工具的使用对银行产生了消极影响，然而影响并不深远。
三、社会环境（Society）
国内目前的金融系统被银行业所引导，在一定程度上和国内社会环境有密切关系。
首先，在传统计划经济制度下，思维惯性与我国民众综合文化水平不高，"存银行";在2005年之前是大部分人尤其是农村人口对于理财的全部认知。
其次，国内当前的信用系统并不成熟，诚信观念较弱，所以在一定程度上限制了资本市场直接融资的扩张，但是其对于银行产业来说也是重要的保证，促使银行得到低成本的资金。
然而，近期，大众消费观念开始出现一定的发改变，超前消费观念随之出现，因此银行信贷、住房抵押贷款、信用卡服务开始得到良好发展。
四、技术环境（Technology）
信息技术的持续发展在一定程度上促进银行领域经营服务能力的提升。
信息科技扭转了银行领域服务渠道较少的局面，ATM、电话银行、手机银行、网上银行等当代化金融服务方式避免了现实营业网点数目少的限制和阻碍。
依照艾瑞咨询制定的《2007-2008年中国网上银行行业发展报告》，2007年国内网上银行交易额为230亿元，同比涨幅是158%。
第二节商业银行行业环境分析
一、金融市场现状
金融是当代社会经济的重点，金融市场是当代市场系统的关键构成方面。
在世界各国联系更加紧密的现在，国内金融市行业开始进入世界市场，和各个国家的经济建立良好关系，加快国内社会经济与消费的平稳增长、城乡民众收入稳步提升等。
但是，但是与国外成熟的金融市场相比，国内金融行业并不完善，目前出现下面的问题：
（一）金融结构失衡
国内金融组织即便表现出持续改善的趋势，然而目前结构状态无法全面满足当前经济发展的本质需求和适应国际化发展需求。
（二）金融主体竞争力较弱
我国金融主体始终是四大银行，即便进行了股份制变革，然而在综合运行制度与风险管理上和发达国家有一定的差距。
（三）缺乏金融创新
和西方国家进行比较，国内金融创新还很落后，过多的依赖于政府。
二、银行业面临的挑战
（一）各银行业务大同小异，行业间的竞争日趋激烈
伴随各个国家经济一体化程度的加深，商业银行数目增加。
现在，国内规模庞大的商业银行数目超过五十家，中型银行十几家，小型银行一百多家，此外目前也在持续出现外国银行与外资控股银行。
不同银行的主要业务依旧是贷款，因此其大部分收入源于存贷款利息差。
从而使得各银行的主要业务大同小异，因而银行间的竞争日趋激烈。
（二）互联网金融对商业银行提出新的挑战
近年来，随着互联网与电子商务的普及，第三方支付与交易更加频繁，用户也不断增加，第三方支付逐开始变成庞大的"互联网金融";产业，互联网金融不受时空的约束，因此也开始削弱了银行支付中介的地位。
此外，还有一些第三方支付平台提供一些无需审批和抵押物的小额信用透资功能。
依靠互联网的发展而崛起的第三方平台不容小觑，给商业银行带来新的挑战。
（三）银行跨业经营将会呈现新的风险
跨业经营在于拓展商业银行业原有的业务范围，在实现跨业经营的同时，风险也在交叉传递。
所以跨业经营对以传统存贷业务为主的商业银行在风险管理方面提出了更高的要求。
第四章中国工商银行盈利能力分析
第一节中国工商银行简介
中国工商银行（也就是ICBC,工行）创建在1984年初，总行创建在首都，是我国负责的规模庞大的国有银行，还是中国四大行。
该银行具有我国最庞大的顾客群，是我国规模最大的银行，还是全球五百强公司，主要工作是依照我国法律与规则，在国内开展融资项目，筹集众多资金，强化信贷资金监管，扶持公司运作与技术发展，促进社会经济的发展。
一、经营概况
2016年末，综合资产241,372.65亿元，比全年末增多19,274.85亿元，涨幅8.7%;综合负债221,561.02亿元，和去年末相比新增17,468.41亿元，涨幅8.6%;全年得到净利润2,791亿元，涨幅是0.5%，平均总资产回报率（ROA）是1.2%，加权平均净资产收益率（ROE）是15.24%，核心一级资本充足率是12.87%，一级资本充足率是13.42%，资本充足率是14.61%。
营业收入6,758.91亿元，降低3.1%，此处利息净收入4,718.46亿元，降低7.1%；非利息收入2,040.45亿元，增加7.5%；营业支出3,155.76亿元，降低6.7%，此处业务和管理成本1,751.56亿元，降低1.5%，成本收入比25.91%。
二、公司金融业务
2016年底，企业顾客578.4万户，比去年底进行比较新增46.3万户。
接连第七年得到《环球金融》"中国最佳公司银行";。
（一）公司存贷款业务
2016年底，企业类贷款余额81,406.84亿元，比去年底相比新增2,711.32亿元，涨幅3.4%；企业存款余额94,485.20亿元，新增10,115.06亿元，涨幅12.0%。
（二）中小企业业务
宣传小微金融业务中心专营方式，组建对应的金融业务中心198家，使用批量化、科学化、多元化服务模式，创新推行微型客户小额担保贷款、小微公司固定资产建设贷款、纳税信用贷款、创业担保贷款等全新业务。
得到《中国经营报》"卓越竞争力小微业务银行";；此外最新推出的金融产业还得到"年度优秀金融服务奖";。
（三）机构金融业务
自主促进同业合作创新，第三方存管资金量接连七年维持行业首位。
代理中央财政、政府公务卡发卡量、社保资金归集发放量都位于行业前茅。
促进宣传跨省异地交通罚没、地方国库集中支付电子化体系，业务量与交易金额都是同领域第一名；开始投产地方非税收入收缴电子化，变成当前一次性投产全部缴款渠道的测试银行。
第二节商业银行盈利能力的衡量指标
商业银行的目标是"约束条件下的股东价值最大化";，而银行股东权益价值取决于资本利润率（ROE）大小，这就是著名的杜邦模型，简称ROE模型。
杜邦分析法是以资本收益率为核心，进行层层指标的分解，研究盈利能力的来源，分析每个组成部分，从而确定银行在某些方面的改进方法。
一、资本利润率（ROE）
资本利润率=净利润/（平均）总资本
资本利润率：
是综合性最强的财务比率，也是杜邦分析法的核心。
可以分解成资产利润率（ROA）和股权乘数（EM），通常用资本利润率和资产利润率来反应银行的经营成
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