2[1]公司治理结构.pptx

2[1]公司治理结构.pptx

《2[1]公司治理结构.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2[1]公司治理结构.pptx（88页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

公司治理结构与职业经理人,企业的性质与目标,企业的性质企业是一个契约的联结企业中的各利益相关者的目标交易费用分工财务管理目标的两种类型股东至上的单边主义财务目标兼顾利益相关者的多边主义财务目标,公司治理的全球化浪潮,自九十年代以来,由于经济的日益全球化,公司的治理结构越来越受到世界各国的重视,形成了一个公司治理运动的浪潮.这一浪潮首先是从英国开始的。

英国八十年代由于不少著名公司相继倒闭，引发了英国对公司治理问题的讨论,由此而产生了一系列的委员会和有关公司治理的一些最佳准则,如Cadbury委员会及其发表的公司治理的财务方面的报告,关于董事会薪酬的Greenbury报告，以及关于公司治理原则的Hampel报告.,公司治理和企业融资,世界银行行长沃尔芬森（JamesD.Wolfenson）:

“对世界经济而言，完善的公司治理和健全的国家治理一样重要。

”良好的公司治理结构是企业融资、吸引国际国内资本所必需的。

由于资本市场的国际化，本国的企业可以到国外去融资，但是一国能否吸引长期的、有“耐心”的国际投资者，该国的公司治理结构必须让投资者可以信赖和接受。

投资者意向McKinseySurvey,McKinsey（麦肯锡公司）最近发表了一份投资者意向报告（InvestorOpinionSurvey），其主题是股东怎样评价和衡量一个公司的治理结构的价值。

这项调查是McKinsey与世界银行及机构投资者协会合作进行的。

参与此项问卷的有200家大型机构投资者,共管理3.25万亿美元的资产该项问卷调查的结果表明，3/4的投资者认为在他们选择投资对象时，公司的治理结构，特别是董事会的结构和绩效与该公司财务绩效和指标至少一样重要。

全球公司治理运动形成的原因公司治理的重要性,机构投资者的壮大，推动了运动的兴起。

亚洲危机的爆发。

美国安然事件的爆发，暴露了美国公司治理中存在的问题，唤起了美国等成熟市场国家对本国公司治理的重新审视,公司治理结构的含义,经经营业绩=经营能力X经营动力,职业经理人的出现规范公司治理结构,有财=有才?

如何确保动力？

公司治理结构问题的产生,公司治理结构（corporategovernance）governance一词源于拉丁文“gubennare”，有“统治”、“掌舵”、或“权势”之义。

公司治理与管理（management）有较大的差异。

公司治理结构理论是随现代企业制度下两权分离的产生而提出的股份有限公司中的委托代理关系委托人（股东）与代理人（经理）的效用函数的不一致性企业生产经营活动的团队性与人的机会主义倾向市场经济的不确定性二者之间信息的非对称性必须设立一套制度，明确界定各方权责利关系，使委托人能够监督和激励代理人为实现企业的经营目标而努力工作。

于是，便提出了公司治理结构问题。

管理,治理,治理Vs.管理,广义的治理=广义的管理（泛指协调、督导等）广义的管理包括狭义的治理（仅指最高层的管理）狭义的管理与狭义的治理的关系是：

治理是对管理人员及其活动的一种管理,广义的管理,公司治理结构是公司的一种制度安排,钱颖一教授认为“公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体投资者（股东和贷款人）、经理、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。

公司治理结构包括：

（1）如何配置和行使控制权；

（2）如何监督和评价董事会、经理人和职工；（3）如何设计和实施激励机制。

一般而言，良好的公司治理结构能够利用这些制度安排的互补性质，并选择一种结构来减低代理人成本。

”,广义的公司治理,涉及到广泛的利益相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司有利害关系的集团或个人。

公司治理是通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益。

发展历史斯密国富论1923年，凡勃伦明，“缺位所有制”1932年，伯利和米恩斯，现代公司和私有产权1966年，R.拉纳，“1929年和1963年最大200家非金融公司的控制权与所有权”1976年，詹森和麦克林，“企业理论：

经理行为和所有权结构”1981年，威廉姆森，“现代公司：

起源、演进、特征”1987年，钱德勒看得见的手美国企业管理革命,现代企业的委托代理制,现代企业的委托代理制是市场经济发展的客观要求经济活动的日益复杂化，要求职业经理的产生。

委托代理制可以节约管理成本，提高决策效率。

现代企业的有限责任制度可以降低委托人的风险。

市场竞争对代理人具有制约作用。

最终控制权和股票转让权保障了作为委托人的股东的利益。

会产生的代理问题,逆向选择道德风险,几种主要的公司治理模式,美国模式德国模式日本模式,美国模式,外部监督为主一会制董事会董事会下设多个委员会中介机构约束外部审计机构、投资银行等事后监管与严厉处罚较为完善的法律制度，包括股东诉讼制度,美国的公司治理结构,德国模式,内部控制为主两会制董事会、监事会监事会是最高决策机构强调职工参与联合决策制财团与全能银行（UniversalBank）,股东,雇员,监事会,管理董事会,中层管理者,德国的公司治理结构,德国公司中监事会的职责,选举、任命和解聘董事会成员，考核和监督董事会的行为是否符合公司章程对公司的经营战略及其他重大事项进行决策审查和监督公司资产的经营状况，保证公司资产的保值增值在必要的时候，召集股东大会,日本模式,内部控制为主一会制董事会交叉持股普遍主银行制度设监察人员经理会,OECD（经济合作与发展组织）公司治理原则,1999年5月发表了该“公司治理原则”后，国际上出现了公司治理的趋同化倾向。

1.以保护股东的利益基本目标；2.平等对待各个股东，包括小股东和非国有股东受到平等待遇。

如果他们的权利受到损害，他们有机会得到有效补偿；3.公司治理框架应确认利益相关者的合法权利并且鼓励公司和利害相关者在创造效益和工作机会以及为保持企业良好财务状况而积极地进行合作；4治理结构框架应保证及时准确地披露与公司有关的任何重大问题，包括财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息；5.治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责。

全球公司治理模式的演变及改革,在八十年代，由于德、日经济的强盛，人们普遍认为，和以市场为基础的外部模式相比，以企业集团、银行和控股公司为治理主体的内部模式能更好地解决代理问题进入九十年代以来，以市场为导向的外部治理模式逐渐成为各国学习的样板。

英美模式以股东利益为基础，以盈利为导向，重视资本市场的作用，似乎更能够适应经济的全球化和信息技术产业的发展。

但安然事件暴露了美国公司治理模式中存在的严重问题，需要进一步改革,从安然事件看美国公司治理存在的问题,股权结构的不合理性。

安然公司同绝大部分美国的上市公司一样股权结构高度分散，导致经理层内部人控制董事会缺乏独立性，不勤勉尽责。

安然公司与其董事之间存在大量的除董事服务费（每人7.9万美元）之外的利益关系，如与其个人拥有的其他公司之间的关联交易、另有咨询服务合同以及向其任职的科研机构捐赠等等,从安然事件美国公司治理,高级管理人员缺乏诚信，为谋求个人私利忽视公司利益，董事会监督不力。

1999年，董事会不顾职业道德，听从当时的董事会主席肯尼思莱和首席执行官杰夫斯基林的建议，允许当时的首席财务官安德鲁法斯托暗地里建立私人合作机构，非法转移公司财产。

董事会和公司高层完全忽视了对安德鲁法斯托行为的监控利用关联交易制造利润。

安然公司的关联交易方式风险性极高，大量账外经营业务形成了高负债，大量债务集中暴露产生了公司信用危机。

安然自已的资产负债表上只列了130亿美元，而据分析，其负债总额可能高达400亿美元,从安然事件美国公司治理,外部审计机构的问题与责任。

安达信会计师既是安然的审计师又是安然的财务顾问。

安然公司支付给安达信公司的费用中，财务顾问费用占到了相当大的比例。

作为独立的审计因利益冲突而无法做到真正独立金融分析师推波助澜，为安然神话创造条件。

英国金融时报这样评判：

“安然公司失败的教训与2000年的网络泡沫破灭如出一辙：

融资过度、传媒和华尔街的竭力宣传以及投资者的轻信共同吹出了一个大泡泡。

”,安然事件后美国公司治理的改革,2002年2月13日，SEC主席HarveyPitt要求证券交易所重新审视其公司治理方面的具体标准。

纽约证券交易所和纳斯达克率先行动起来，成立了专门的研究小组，负责对上市规则进行修改两大交易所提出了很多相似的改革方案，这些改革方案主要是针对以上问题提出的。

其中至关重要的是增加独立董事的数量和和提高独立董事的独立性，加强对公司管理层的监督等。

纽约证券交易所提出的方案更加详细和具体，它还建议SEC加强对注册会计师行业及公司CEO的监管。

美国公司治理的改革的措施,增加独立董事的数量。

修改后的规则要求上市公司董事会中，独立董事必须占多数强化和严格对“独立性”的要求.作为独立董事，必须与上市公司及与上市公司相关的组织的股东或管理人员，没有重要的关联关系。

公司必须披露独立董事独立性的依据,美国公司治理的改革的措施

（2）,授权非管理层董事对公司管理层实施更为有效的检查要求上市公司成立全部由独立董事组成的提名/公司治理委员会要求上市公司成立全部由独立董事构成的薪酬委员会对上市公司审计委员会成员在“独立性”上的特殊要求,如董事会费是审计委员会成员从公司获得薪酬的唯一来源增加审计委员会的权力和责任，包括授予其聘请及解聘独立审计师的独享权力，批准公司与独立审计师的重要的非审计性的业务关系,美国公司治理的改革的措施（3）,要求每个公司必须制定公司治理细则，并予以披露。

在治理细则中应说明董事资格标准，董事责任、薪酬、培训及董事会的绩效评估。

每个公司还需制定和披露商业行为准则及董事和高管人员道德行为准则交易所将有权对违反这些上市规则的公司进行公开谴责,索克斯法案（SarbanesOxleyAct）,7月26日，美国国会以绝对多数通过了关于会计和公司治理一揽子改革的索克斯法案；7月30日，布什总统在白宫签署了该项法案，使其正式生效索克斯法案从加强信息披露和财务会计处理的准确性、确保审计师的独立性、以及改善公司治理等主要方面对现行的证券、公司和会计法律进行了多处重大修改，而且针对上市公司新增了许多相当严厉的法律规定。

索克斯法案的适用范围不仅包括美国本国的上市公司，也同时涵盖了在美上市的非美国公司布什总统称该法案是“罗斯福时代以来，有关美国商业实践的影响最为深远的改革”。

公司治理结构中的机构设置,三权分立,四机构并存,决策权执行权监督权,股东大会董事会经理班子监事会,股东会的职权：

公司的权力机构,决定公司的经营方针和投资计划选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项审议批准董事会的报告；审议批准监事会或者监事的报告；审议批准公司的年度财务预算方案；审议批准公司的利润分配计划和弥补亏损方案对公司增加或减少注册资本做出决议；对公司发行债券做出决议；对股东向股东以外的人出资转让；对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决议修改公司章程,在“两权”分离企业中，拥有财产终极所有权的股东们并不直接支配公司法人财产的使用，而是通过参加股东会（要是股东人数过多则由股东们选举产生股东代表大会）对公司有关重大事项的决议做出表决，或者通过被选举成为董事会成员而参与公司的经营。

国有独资公司不设股东会而是授权公司董事会行使股东会的部分职权。

股东的权利,一是自益权，包括对入股资金的所有权及相应的股份转让处置权（即“用脚表决”的权利）、基于股份的分红收益权以及在公司解体或破产清算时对剩余财产的按股分割权；另一是公益权，指参加股东大会进行投票表决（即“用手表决”）以行使选举董事会和监事会成员的权利（包括被选举权），对公司分立合并事件做出决定的权利，对公司财务方案、分配方案审议批准的权利，对公司经营情况知情和监察的权利，以及对玩忽职守、未能尽到受托责任的董事提出起诉的权利，等等。

股东会的表决可以采用会议表决方式，也可以在不举行会议的情况下以签署书面同意的方式进行表决。

股东表决的权限依据股票数量，是每股一票，而不是每个股东一票，所以股权平等，一视同仁。

新公司法：

增加了股份有限公司股东大会选举董事、监事时，可以实行累积投票制的规定；增加了有限责任公司股东可以查阅公司财务会计账簿的规定；增加了有限责任公司股东退出机制的规定；增加了股东代表诉讼的规定,董事会的职权：

股东会闭会期间的权力机构,负责召集股东会，并向股东会报告工作；执行股东会的决议决定公司的经营计划和投资方案;拥有支配公司法人财产的权利制定公司的年度财务预算方案、决算方案；制定公司的利润分配计划和弥补亏损方案制定公司增加或减少注册资本的方案；拟定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案决定公司内部管理机构的设置聘任或者解聘公司总经理；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司的副总经理、财务负责人，决定其报酬事项非正式的提供个人咨询建议制定公司的基本管理制度,董事会是股东在股东会（或股东大会）上选举产生的董事们所组成的一个集体领导班子。

董事会成员（即董事）可以是股东，也可以是非股东（包括外聘的社会名流和内部的经理董事），可以是自然人，也可以是法人。

如果法人充当公司董事，则必须指定一名有行为能力的自然人作为其代理人。

公司股东人数较少和规模较小的可以不设董事会而设一名执行董事（可兼任公司总经理）董事会成员中一般应该有公司职工代表，由公司职工民主选举产生董事会采取集体决策、个人负责的议事规则，与股东会一股一票不同，董事会采取一人一票的表决制度。

以上对董事会权限范围的界定，只是法律意义上的一种划分。

实际上董事会与股东会之间的权限界区是比较模糊的，相互之间存在着有机的联系和交互的关系。

在经营战略和投资决策方面：

涉及企业分立、合并的大事，股东会自然会抓住不放，但董事会出于自身职务和职权的考虑也不会采取消极听任的态度1987年，美国特拉华律师协会起草了一份立法动议，提出“即使公司85%的股东同意公司被接管，董事会也有为期3年的否决权。

”,如果说对董事和监事的选择权及是否同意与其他公司合并、分立是股东会的两项最根本的权利，那么，在对公司财产的使用（如基本建设投资、技术改造及兼并其他企业所需投资）、公司资产作为抵押向外举债（只要公司总负债额不超过股东权益额）以及正常业务中公司资产的处置和公司收益分配等事项上，董事会则掌握有经营决策的实权，不过股东会在进行审议时也可能行使否决权。

董事会的类型,

（1）底限董事会：

仅仅为了满足法律上的程序要求而存在。

（2）形式董事会：

仅具有象征性或名义上的作用，是比较典型的橡皮图章机构。

（3）监督董事会：

检查计划、政策、战略的制订、执行情况，评价经理人员的业绩。

（4）决策董事会：

参与公司战略目标、计划的制订，并在授权经理人员实施公司战略的时候按照自身的偏好进行干预。

董事的英文director，就是导师，就是指引方向的人。

董事要懂事，至少要是某一方面的内行，建设好董事会，使董事会作为一个集体能够在主要的大多数的方面胜过公司的能人首席执行官，使董事会能够在战略决策方面成为首席执行官的良师益友。

董事的类型,执行董事对公司的内部情况比较了解，但是执行董事往往侧重于从自己在公司的管理领域来考虑问题，因此需要经常提醒自己站在公司整体的利益角度上发表意见，参与董事会工作外部董事（也称为独立董事）是指董事本人或董事所代表的利益主体与本公司没有业务利益关系非执行董事是不在公司经理层担任职务的董事。

非执行董事对执行董事起着监督、检查和平衡的作用。

对董事的限制,董事应在自身的职责范围内行使权力，不得越权行事；除经公司章程规定或者在股东知情的情况下批准以外，不得同本公司订立合同或者进行交易；不得利用内幕信息为自己或他人谋取利益；不得自营或者为他人经营与本公司相竞争的业务或者从事损害本公司利益的活动；不得利用职权收受赌赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；不得挪用资金或者将公司资金借贷给他人；不得将公司资产以其个人名义或者以其他个人名义开立账户储存；不得以公司资产为本公司股东或者个人的债务提供担保；不得利用职务便利为自己或他人侵占或者接受本应属于公司的商业机会；未经股东知情的情况下批准，不得接受与公司交易有关的佣金；未经股东知情的情况下同意，不得泄漏在任职期间所获得的涉及本公司的机密信息。

提名委员会,任何一个公司的章程都会明确规定：

任命CEO是公司董事会的职责。

尽管提名委员会的设置对挑选CEO是有意义的，但从根本上讲，所有董事都要参与CEO的挑选过程。

与任命CEO相对应的职责是解雇不如意的CEO，解雇可能有多种原因：

个人缺点，能力下降，无进取心等。

雇佣或解雇CEO包括许多易被忽略的细节问题，包括用事实来支持与CEO有关的活动；将其工作职责标准化、规范化；每一个候选人都要被客观评价等。

通常雇佣CEO时，人们犯得错误较少，而在解雇CEO时，感情的成份更多一些。

战略委员会,证券法董事会战略委员会实施细则指引：

董事会战略委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议，战略委员会成员由三至七名董事组成，其中应至少包括一名独立董事。

细则指引规定了战略委员会的基本职责权限：

（一）对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；

（二）对公司章程规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；（三）对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；（四）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；（五）对以上事项的实施进行检查；（六）董事会授权的其他事宜。

这些是从法律的角度明确了我国企业中的董事会在战略决策和执行方面的作用。

经理班子,经理班子作为公司的执行机构，不能像董事会那样实行会议制或集体负责制，而必须实行首长负责制，即各级经理人员个人负责制。

与董事会中各成员（包括董事长和各个董事）之间是平等的、无上下级关系不同，执行机构中首席执行官与总经理之间、总经理与部门经理之间是一种领导与被领导的关系，下层次经理人员必须服从上层次经理人员的命令和指挥。

这种上下级关系有利于职权等级链的贯通。

而如果在执行机构中实行集体负责制，则容易出现无人负责和推诿扯皮的情况，影响生产经营指挥系统运行的效率。

与股东会和董事会之间是法人财产的信任托管关系不同，董事会与经理班子之间则可以看作是一种雇佣关系。

董事会作为委托人，有权以经营管理的知识、经验、技能和能力为标准，挑选、聘用和撤换经理人员，而受雇的经理人员，由于公司对其任用付出了高额薪金报酬，因此有义务和责任依据合同契约规定经营管理好公司，并且根据其经营的业绩和表现，董事会可以给予这些经理人员以继续任职、晋升职位、提高薪金等奖励或者给予减少薪金、降低职位甚至解聘等惩罚。

执行机构的负责人称为首席执行官或最高行政长官（英文简称为CEO），由董事会下的常设机构“执行委员会”中的首席执行董事来担任。

西方公司中，有些的首席执行官由董事长兼任，另外一些的首席执行官是单独设置的职务，还有些直接由总裁或总经理担任。

在我国，公司执行机构的负责人通常就是总经理。

关于CEO的职位说明明确CEO真正做什么纯粹的CEO（ChiefExecutiveOfficer）并不兼任董事会主席，也不要囊括总经理之职。

纯粹的CEO并不领导公司董事会，而由一位无行政职务的董事会主席来掌管董事会，负责召集和主持董事会议。

纯粹的CEO主要是负责管理企业与外部的关系，而将内部运营的管理权责交给料理日常事务的总经理（当作为董事会成员时，称为总裁）,Chairmanoftheboard,CEO,总裁/总经理,CEO与总裁的差别,职权：

CEO=董事长45%的权力+总经理的部分权力职责：

对公司未来负责，管理好企业与外部的关系具体任务：

寻找公司战略发展的方向摆平股东、员工、客户之间的关系引入各种不同专业的人才（COO、CFO、CTO、CKO），形成一个管理团队总体上说，首席执行官受聘于公司董事会，是作为董事会的指定代理人，对外负责处理法律诉讼、签订合同或其他业务往来事宜，对内负责统管企业的生产经营管理工作。

纯粹的CEO职位的示范性说明,通过提供经营理念来领导公司（营造企业文化、维持工作氛围）为公司制订能创造价值的长期战略与远景，并推荐给董事会制订能支持公司长期战略的年度业务计划和预算，并推荐给董事会制订并监督重大公司政策的实施，确保公司日常事务得到恰当的管理确定公司有一个在CEO领导下的有效的管理队伍，并有一个积极的管理队伍发展和换届计划与董事会合作，确保有一个有效的CEO的继任计划担任公司的主要代言人,监事会的职权,检查公司的财务,随时审阅和审查公司帐册文件，并有权要求董事会、经理向其提供情况汇报选派监事列席董事会会议，了解会议情况对董事、经理执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事和经理予以纠正提议召开临时股东大会，审核董事会编制的提交给股东大会的各种报表，并把审核意见向股东大会报告当董事为本人或他人与公司发生交涉或诉讼关系时，可以充当公司代表在监事会需要有人协助监督工作时，可以代表公司选用律师、会计师或监督法人，并委托其对公司经营和财务状况进行审核公司章程规定的其他职权,孟德斯鸠：

一切有权力的人都容易滥用权力。

有权力的人们使用权力，一直到需要遇到有界限的地方才休止。

监事会是作为同董事会并列的机构（德国的监事会例外），发挥监督职能。

与董事会对经理班子的监督是为了确保所制定决策得到正确的贯彻执行不同，监事会对董事会和经理班子的监督是为了检验决策与管理活动是否符合公司的利益。

这种监督权必须同决策机构和执行机构履行的决策权和执行权分开，这样才能形成有效的牵制和制衡关系。

我国公司法规定，监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表（其中应有工会组织的代表）组成，具体比例由公司章程规定，本公司内董事、经理及财务负责人和国家公务员不得兼任监事。

我国公司法规定，进入监事会的职工代表由公司职工民主选举产生，监事会中的股东代表，在公司创办之初由发起人选任，若公司为募集设立的则由创立会选任，公司成立后由股东大会选任。

股东人数较少和规模较小的公司可设1至2名监事，经营规模较大的可以设立监事会，其成员不得少于3人，并在组成人员中推选出1名召集人（监事长或常务监事）主持日常监督检查工作。

我国法律同时规定，公司所有的监事对公司的业务和帐册均有平等的无差别的监督检查权，监事长或常务监事不得阻挠或妨碍其他监事行使职权。

在发生监事缺额时应立即予以补选，而不能由原落选人中哪怕得票数最高者来代行监事职务。

新公司法增加：

（1）对违法、违规、违反公司章程和决议的董事、高管人员提出罢免的建议。

（2）提请召开临会遭董事会无合法、合理依据拒绝时，独自召开、主持董事会的权力。

（3）对违法、违规、违反公司章程和决议的董事、高管人员的起诉权。

独立董事的相关问题,美国公司一般不设监事会，而由“独立董事”参与组成专门委员会（如提名委员会、业绩评估委员会、审计委员会、报酬委员会）形成公司治理中的相互制衡关系独立董事：

除董事资格外与公司无重大关系的外部董事。

独立董事的法律名词就是外部董事（outsidedirector）中国证监会：

上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。

真正意义上的独立董事应该做到三独立：

对大股东、对管理层、对政府独立。

独立董事制度的产生与发展,美国证券交易委员会通过1940年投资公司法，规定投资公司董事会中独立董事必须占40%以上。

20世纪40年代70年代：

美国、英国20世纪7090年代：

其他国家普遍建立独立董事制度我国1999年证券监督管理委员会要求境外上市公司应当建立独立董事制度。

2000年11月上交所发布的上市公司治理指引（草案）中规定上市公司应至少设2名独立董事。

2001年8月证监会发布关于在上市公司建立独立