基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇.docx

资源描述

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇.docx

《基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇.docx（25页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇.docx

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3282篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.1999年年末，国务院办公厅发布了（），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。

A、《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》

B、《关于加快发展我国风险投资事业的提案》

C、《关于加速科学技术进步的决定》

D、《关于建立风险投资机制的若干意见》

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段

【答案】：

【解析】：

1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。

2.从退出风险的角度来看，下列说法正确的是（）。

Ⅰ．采用上市转让退出，企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性

Ⅱ．采用挂牌退出，存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被高估的风险

Ⅲ．采用协议转让退出，由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性

Ⅳ．采用清算退出，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，甚至存在短期内无法变现的可能性

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第1节>项目退出的概念和主要方式

【答案】：

【解析】：

从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常锁定期内的股票价格波动会影需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，

响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。

如果选择挂牌退出，由于场外股权交易市场的交易活跃度通常不是很高，市场流动性相对较差，因此存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被低估的风险。

协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。

如

3.股权投资基金管理人一般通过（）参与投资后管理，获取被投资企业信息。

Ⅰ参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会

Ⅱ关注被投资企业经营状况

Ⅲ日常联络和沟通工作

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用

【答案】：

【解析】：

题干中表述的内容均为股权投资基金管理人参与投资后管理的渠道和方式。

4.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）。

A、一次性缴足全部金额

B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳

C、口头承诺认缴金额

D、与基金管理人协商好认缴金额即可

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第2节>信托（契约）型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算

【答案】：

【解析】：

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。

5.股权投资基金的基本运作流程包括（）。

Ⅰ退出

Ⅱ管理

Ⅲ投资

Ⅳ募集．

A、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第1章>第1节>股权投资基金的概念

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的基本运作流程包括募集、投资、管理和退出。

6.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。

Ⅰ．基金的规模、存续期和预计封闭时间

Ⅱ．基金管理人在管基金情况摘要

Ⅲ．机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势

Ⅳ．重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料

【答案】：

【解析】：

PPM通常包含如下必要内容：

基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。

7.下列关于全国中小企业股份转让系统的说法错误的是（）。

A、全国中小企业股份转让系统是第一家公司制证券交易场所

B、股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，受股东所有制性质的限制

C、是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所

D、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不限于高新技术企业

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：

第7章>第3节>全国股转系统挂牌的基本要求

【答案】：

【解析】：

股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。

8.已上市企业股份转让的交易机制包括（）。

Ⅰ大宗交易

Ⅱ委托驱动制度

Ⅲ定价大宗交易

Ⅳ要约收购

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>上市后的股权转让退出

【答案】：

【解析】：

已上市企业股份转让的交易机制包括：

竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。

其中，竞价交易制度又称委托驱动制度。

9.项目在境内申报上市流程包括（）。

Ⅰ申报审核

Ⅱ股票发行及上市

Ⅲ改制

Ⅳ辅导

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>境内上市

【答案】：

【解析】：

项目在境内申报上市流程为：

（1）改制；

（2）辅导；（3）申报审核；（4）股票发行及上市。

。

（）成立以后，开始出现专业化运作的KKR年10.1976．

A、股权投资基金

B、并购投资基金

C、创业投资基金

D、定向增发基金

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第1章>第2节>国外股权投资基金概念的发展

【答案】：

【解析】：

1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。

特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的发展。

11.信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A、7

B、10

C、15

D、30

>>>点击展开答案与解析

【答案】：

【解析】：

信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

12.法律尽职调查的内容主要有（）。

Ⅰ确认目标公司的合法成立和有效存续

Ⅱ从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性

Ⅲ充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规

Ⅳ发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第2节>法律尽职调查的重点内容

【答案】：

【解析】：

注意要选出全部正确的选项

法律尽职调查的内容主要有：

①确认目标公司的合法成立和有效存续；②从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；③充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；④发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；⑤出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

13.在排他期限内，目标企业（）在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。

Ⅰ．现任股东及其董事

Ⅱ．雇员

Ⅲ．财务顾问、经纪人

Ⅳ．合作企业

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第4节>排他性条款

【答案】：

【解析】：

排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。

同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。

14.杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）

I普通股

II优先股

III夹层资本

高级债IV

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点

【答案】：

【解析】：

杠杆收购的收购资金主要有三个来源：

第一，普通股，由收购方提供资金。

第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。

第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

知识点：

并购基金

15.以下属于协议转让退出的是（）。

A、上市转让退出

B、挂牌转让退出

C、清算退出

D、并购退出

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第1节>项目退出的概念和主要方式

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的退出方式主要有：

上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让退出又分为并购退出和回购退出。

16.母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者的是（）。

A、间接投资

B、直接投资

C、一级投资

D、二级投资

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第3章>第4节>股权投资母基金的概念和业务

【答案】：

【解析】：

股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

对存续基金或其投资组合公司进行是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，二级投资，

投资。

直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

17.公司型基金的税收规则是（）。

A、先税后分

B、先分后税

C、先税后证

D、先证后税

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第4节>股权投资基金的基本税负

【答案】：

【解析】：

公司型基金的税收规则是“先税后分”。

18.单个资产管理计划的委托人不得超过（）人，但单笔委托金额在（）万元人民币以上的投资者数量不受限制。

A、50，200

B、50，300

C、200，200

D、200，300

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：

【解析】：

对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。

但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。

例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

在一个）股票B、A含（我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票19.

交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。

A、5％

B、8％

C、9％

D、10％

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>上市后的股权转让退出

【答案】：

【解析】：

我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。

20.被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，其中不包括（）。

A、日报告

B、季度报告

C、月度报告

D、年度报告

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

【解析】：

根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。

21.基金投资顾问的法定职责及义务不包括（）。

A、提供基金投资顾问服务，应当具备有合理依据

B、不得以任何方式承诺或者保证投资收益

C、不得损害服务对象的合法权益

D、向投资人充分揭示投资风险

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第9章>第2节>对股权投资服务机构的基本要求

【答案】：

：

【解析】．

D项属于基金募集机构的法定职责及义务。

22.目标企业发生重大关联交易前，需先获得投资人的同意，这体现了投资协议中的（）。

A、竞争禁止条款

B、保密条款

C、排他性条款

D、保护性条款

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第4节>保护性条款和董事会席位条款

【答案】：

【解析】：

保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

23.作为股权投资者，股权投资基金关心的是（）。

A、股权价值

B、市场价值

C、企业价值

D、最终价值

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别

【答案】：

【解析】：

作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。

24.股权投资基金投资者按（）享受收益和承担风险。

A、其所持有的基金份额

B、人数多少

C、认缴出资额

D、合同约定

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构

【答案】：

【解析】：

股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

．

25.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（）一致同意，并订立入伙协议。

A、全体合伙人

B、一半以上合伙人

C、2／3以上合伙人

D、1／3以上合伙人

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第2节>合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、份额转让、收益分配、清算

【答案】：

【解析】：

合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。

26.股权投资基金的（），是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

A、分配

B、清算

C、变现

D、估价

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

知识点：

清算的含义；

27.基金份额登记机构提供的服务包括（）

I建立并管理投资者的基金账户

II负责基金份额的登记及资金结算

III基金交易登记

IV代理发放红利

保管投资者名册V．

A、I、II、IV、V

B、I、II、III、IV、V

C、I、III、IV、V

D、II、III、IV、V

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第2节>股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容

【答案】：

【解析】：

基金份额登记机构提供的服务包括：

建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。

28.基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括（）。

Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉

Ⅱ充分沟通，客观描述

Ⅲ严格保密

Ⅳ建立安全保障制度

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第3节>募集机构的责任与义务

【答案】：

【解析】：

基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面：

①恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；②充分沟通，客观描述；③严格保密；④建立安全保障制度。

29.股权投资基金清算的主要程序包括（）

Ⅰ确定清算主体

Ⅱ通知债权人

Ⅲ分配基金财产

Ⅳ编制清算报告

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB．

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

【解析】：

股权投资基金清算的主要程序有：

1．确定清算主体；2．通知债权人；3．清理和确认基金财产；4．分配基金财产；5．编制清算报告。

知识点

基金清算

30.股权投资基金为企业的（）提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。

Ⅰ．创建

Ⅱ．发展

Ⅲ．合并

Ⅳ．重组

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第3章>第1节>创业投资基金的概念和运作特点

【答案】：

【解析】：

股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。

股权投资基金包括非常广泛的投资领域。

31.“私人股权投资基金”指主要投资于（）的股权。

A、非公开发行

B、非公开交易

C、公开发行和交易

D、非公开发行和交易

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：

第1章>第1节>股权投资基金的概念

【答案】：

【解析】：

国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity）的投资基金。

前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

知识点：

股权投资基金概念；

32.下列属于股权投资基金管理人的工作内容的是（）。

A、依照规定开设基金资金账户

B、拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理

C、将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开

D、依法监督基金管理人的资金运作

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构

【答案】：

【解析】：

股权投资基金管理人具体的工作内容如下：

①拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理；②积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务；③定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；④定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。

A、C、D项属于基金托管人的职责。

33.以下不是管理人内部控制的作用的是（）。

A、保障股权投资基金财产的安全、完整

B、保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则

C、防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展

D、确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：

【解析】：

注意审题，题目问的是【不是管理人内部控制的作用的是】

管理人内部控制的作用主要包括：

（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；

（2）防范和化解“经营风险”（故C项说法错误），提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；

（3）保障股权投资基金财产的安全、完整；

（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时：

34.外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。

A、内资人民币股权投资基金

B、外资人民币股权投资基金

C、外币股权基金

D、人民币股权投资基金

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第3章>第3节>人民币股权基金和外币股权基金的概念

【答案】：

【解析】：

外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

35.保护（）合法权益是股权投资基金监管的首要目标

A、基金管理人

B、基金投资者

C、基金托管人

D、基金服务机构

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则

【答案】：

【解析】：

保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。

36.（）是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。

A、股权投资基金行业

、公募投资基金行业B．

C、创业投资基金

D、股票投资基金

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则

【答案】：

【解析】：

股权投资基金行业是自律要求最高的行

展开阅读全文