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金融市场学论文范文精选

金融市场学论文范文（精选）

　　金融市场通常是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其运行机制的总和，它们在为金融资产提供交易平台的同时，其联动关系的疏密程度也能在很大程度上反映金融市场的发展程度和金融资产流动的便利性。

希望你在阅读完以下5篇精选金融市场学论文后有所收获。

　　范文第一篇

（1）

　　题目：

金融工程在金融市场中的风险管控探究

　　摘要：

随着时代的变迁，金融市场的蓬勃发展，根据金融市场的需求，金融工程应运而生，金融工程的意义在于对金融效率的不断追求。

金融工程是金融市场不可或缺的一部分，金融工程最为直观的体现在于对金融效率的提高，金融工程在对金融机构效率的作用主要在于微观效率的提升，金融工程不仅可以延伸出新型金融产品，还可以对金融机构长远发展有重大意义。

金融工程刺激了金融市场的竞争机制，并且开拓了市场规模，增进了金融效率。

并且使得投资更加便利，多元化。

在金融市场不确定因素很多，所以风险管控是必须的，本文就金融工程风险管控现状进行分析，从而探讨未来金融工程发展方向。

　　关键词：

金融工程技术；风险管控；风险评估与防范

　　金融工程最早来源于上个世纪50年代，可以算是最早出现的金融市场概念，并且大量应用于金融工程学术研讨之中，许多金融工程技术理论也从中获得启发，但是金融工程概念繁多，比如国外金融工程学科教授约翰-芬伲迪是最早引出金融工程概念的人，他所持有的观点是研究、开拓新型金融工具的系统观念。

其他学者还有洛伦兹-格里芬和约翰马歇尔，他们的着作也都对金融工程概念完善起到了巨大的作用。

我国清华大学宋逢明教授是国内金融工程学术奠基人，宋逢明教授对金融工程进行了系统性的划分，首先是广义，广义概念代表的是对金融市场风险进行有效管控，使得金融市场结构化，是不可或缺的一种有效金融工具。

而狭义的则代表了技术层面上对于风险规划的技术与工具之间的把握，这是其内在涵义。

虽然众多学者论断不一，但是金融工程的深层次意义在于对金融市场创新性的升级，并合理把握互联网金融的脉搏，增强企业发展与实力，提高业务开展，并对于风险管理水准成长加强，从而有效兴盛金融行业的进步。

　　一、金融工程概述

　　金融工程是由西方社会最先提出的概念，其核心价值在于几点，首先是风险因素，因为网络金融组建难免会产生多重风险因素，利率和金融资产价格是一方面的风险原因，除此之外还有宏观经济产生的影响以及企业运营之中内部所产生的各种管理问题，这都是其中不可避免的风险因素。

所以，从风险把握上来说，在金融工程的趋向是对金融行业风险进行管理，并且能够对企业管理进行升级，增进企业的进步发展。

而从制度环境的角度来说，金融工程是与企业大环境下的制度息息相关的，制度环境是金融工程萌发与开展的最基本动因。

再从金融理论来说，金融理论最为重要的就是金融工程理论，不仅是金融工程开展的基石，更推进了金融工程的进步。

在新时代背景下高新技术不断发展，网络时代各种电子产品与软件也与金融工程不可分割，大大增进了风险管控的能力。

因为金融市场信息不平等，风险配置和金融比较利益的驱使，使得金融工程发展产生了成长。

　　二、金融工程技术

　　金融工程因为其广泛的应用价值，在很多地方都可以发挥巨大作用。

比如套期保值，这方面是以清除风险存在而达成的，由一些工具来消减风险，从一些个案中我们可以得到启示。

比如说互联网金融综合协议，会让互联网金融不受由其他因素影响。

　　还有投机，金融工程在这个方面会有很不确定性的风险因素，不过金融市场需要更加繁盛必须有投机，不仅让投机者收入受益，还可以让金融市场更加灵活，但是投机所要承担的风险也是十分巨大的。

再者就是套利，因为每种商品价格的不一，导致的就是套利，这是因为金融市场的规律作用。

构造组合也是一种应用，因为交易即为风险，从而需要评估，所以一家公司收入货币为一种，那么公司资金流通也就是这一种货币，倘若有一种协议，对货币的变更予以制订，那么就会让公司的资金流通更叫便捷快速，随之而来的风险也会大大降低。

　　三、网络金融风险管控现状分析

　　正因为网络金融的不明确因素太多，则要在风险规避上提出基本的要求，一般要求的就是保护措施和变动的利益性。

保护措施就是我们要再金融交易之中对风险进行把握，运用风险型工具降低风险，这样就可以避免风险。

变动的利益性指的就是在互联网中，会产生各种情况，这种变动最根本的远就是为了避免利益损失，在某些特殊情况之中，应当重视期权的风险管理，但是期权的管理也会有着风险，不过这是由企业来抉择的，各家企业不同的管理模式也会对风险的管理产生差异化。

　　在风险管理之中金融工程有着明显的优点，相对于传统网上银行的风险管理工具，金融工程有着更高的准确性与及时性。

　　因为网络金融的不断进步吗，其准确性和及时性在增强。

比如期货商品，因为期货的价格走势是预期现货价格，是左右股价变幻的重要因素，所以根据期货价格进行变幻，由此可见，期货价格和现货价格会产生平行的变化。

成本优势也是金融工程的优点之一，是与之相联产品的高杠杆，可以在投入少数钱就能够左右大笔交易的工具，这样就会大大缩减公司套期保值的成本。

还有灵活性，在金融市场中可以由交易者根据自身意愿进行抛补。

然而金融工程工具其本身风险管理方法是五花八门的，各种管理方法对金融的作用也是不相同的，正因为如此我们就要正视金融风险的存在。

在国际上金融工程风险主要的方面就是在于市场、信用、法律等等，各种风险所造成的的作用也是不相同的，所以具体案例具体分析。

　　1.市场变化。

市场的变化最为直接的就是价格的变化，是由于某些金融工具没有产生自身功能所产生，所以要对金融工程工具作出风险评估，这样才能消除不平稳因素。

要对于到市场的价值，有着深刻的了解，如果对市场没有做出正确的评测，那么市场的风险性就会大大增加。

并且对于金融工程工具的使用方法也要做出重点评测，要对金融工程工具的使用方法作出定期检测，对于检测要完整。

交易者承受能力也是原因之一，对于交易者的能力也要进行预防。

　　2.信用评估。

信用对于交易带来的影响，大多数是因为违约所造成的的。

违约也是由很多方面所造成的的，可能是因为多方资信的问题，还有可能是所产出价值等决定，在交易当中对于交易场所也要予以重视，对于所以交易者都要慎重，交易者所带来的集散效应是十分显着地如果。

还有在于交易之中的担保方法，担保性越高，对风险产生的影响就越小，对于对方信用等级也要予以重视，交易风险性是随着信用等级来产生的。

所以在交易之中，交易保证是不可或缺的。

在元化投资之中，有些投资我们可以进行组合，并且加以限制，如此会对风险管理作用发展产生优化。

　　3.资金管理。

在资金管理方面，要提前预付，如果有其他方法也可以在特定时间能进行。

金融市场风险是不可预估的，这是因为流动性所造成的的，正因为如此就要对流动性予以评判，如果对流动预估错误，对资信状况不甚了解，就会导致风险的发生。

　　4.操作风险规避。

对操作性的要求，如果操作人员素质达不到要求，也会导致风险的产生，出了硬件设施的故障之外，对操作人员的标准也要重视。

对于操作人员，管理者要选择较高素质，只有业务水平过硬，才能使风险降低，从而对风险性进而掌控。

　　四、结语

　　本文在文献资料之中吸取了西方金融先进思想，对风险管控现状方面作出研讨，从而希望能够使中国金融工程与风险管控得以发展。

但是对金融工程与风险管控还有很多不足之处。

虽然中国金融工程发展迅速，但是对于风险管控方面还有很多要完善，我们要对金融技术、法律规定和网络经济技术进行升级，合理提出新型方案，以此对金融工程衍生工具和风险把控上作出防范，减少不稳定因素的产生。

本文对金融工程作出了具体分析，从合理性规划出发，不仅要对风险作出正确把握，还要防范于未然，作出评估与防范，只有这样不断完善管理，才能够促进金融市场的健康快速发展

　　参考文献：

　　刘瑜洁。

浅谈金融工程在金融风险管理中的比较优势.时代金融，2015（27）。

　　【2】蒋燕。

金融工程在现代银行风险管理体系构建中的应用.价值工程，2005（09）。

　　陈忠阳。

金融工程与金融风险管理.国际金融研究，2001（04）。

　　范文第一篇

（2）

　　题目：

农村金融市场结构对农业全要素生产率的影响研究基于省际面板数据的分析

　　摘要：

基于20052016年29个省（区、市）际的面板数据,对农村金融市场结构影响中国农业全要素生产率的分析表明,农村金融市场结构对农业全要素生产率的提高同样具有显著的负向效应,垄断程度较强农村金融市场结构不利于农业全要素生产率水平提高;农村金融市场结构对农业技术进步的影响系数显著为正值,中国农业全要素生产率水平的提高主要来自于农业技术进步,从农业粮食生产功能区层面,农村金融市场结构对农业发展的影响具有较大的区域差异性。

因而,推进与农村、农业经济结构相匹配的农村金融市场体系改革,进而调整优化农村金融市场结构,要充分考虑农业发展的区域异质性特征。

　　关键词：

农村金融市场结构;农业全要素生产率;农业技术进步;粮食生产功能区;

　　一、引言

　　农业经济增长的核心部分在于农业全要素效率的提升。

目前,中国正在面临着从传统农业向现代农业过渡转型的重要历史时期,以高产、高效、优质、生态为特征的现代农业发展又必然依赖农业生产物质装备改造升级与科技进步的配置效率的极大提升,而根据最优金融结构理论的基本思想,农村金融作为一国或地区的金融市场体系重要构成部分,农村金融市场结构既影响农村金融发展的结构、规模和效率,与农业经济结构相匹配的农村金融市场结构,又能够为农业基础设施建设、科技研发与成果转化、劳动者技能培育提供强有力的资金支持,推动农业发展的重要方面农业全要素生产率水平的提升。

　　西方最早认识到农村金融与农业增长具有紧密联系的是美国学者JosephSchumpeter、JosephSchumpeter（1912）【2】,他们指出农村金融能够推动农业经济增长。

此后,有更多学者认识到农村金融的健康发展对农业增长的促进作用,如德国学者Goldsmith（1969）提出农村金融影响农业经济结构的协调发展理论。

　　Shan（2011）认为农村金融活动与农村地区经济增长存在双向Granger关系,其他来自于发达国家的样本数据也说明了农村金融与农业发展存在良好的相互作用、相互推动的影响关系。

　　农业全要素生产率（TFP）与其他全要素生产率的含义没有质的差别,是指剔除以土地、劳动、资本等要素投入后所有其他要素所带来的农业产出的增长率,即"索洛剩余";,在一国（或地区）农业现代化发展进程中起着越来重要的推动作用,农业全要素生产率已经成为替代传统生产要素投入且贡献度持续不断提高（高帆,2015）。

　　黄惠春（2011）选取江苏省发展水平不同地区的农村金融市场结构为研究对象,对农村金融市场结构及市场绩效进行了系统的比较评价和定量检验,为国内农村金融市场结构的理论分析和实证检验的深入探究提供了新的案例依据。

　　肖干和徐鲲（2012）认为在控制其他变量的前提下,农村金融发展的结构、规模和效率与农业科技进步贡献率呈正相关关系,并提出了提高农业科技进步贡献率的政策建议。

　　田杰、刘勇和陶建平（2013）研究认为农村银行业集中度的下降有利于农村经济的增长,并提出通过降低农村金融机构设立的准入性限制条件,提高农村金融机构对农村农户贷款的审批效率,鼓励和引导各类社会资本发起设立农村商业银行等中小型农村金融机构进入农村金融市场,增加农村金融机构营业网点的分布数量,建立集中度较低、竞争水平较高的农村金融市场结构体系和完善相应的配套政策来促进农村经济的发展。

　　尹雷和沈毅（2014）认为农村金融发展对农业全要素生产率具有正向促进作用,农村金融发展促进全要素生产率增长主要是通过农业技术进步效应,而不是农业技术效率效应,农村金融发展对农业全要素生产率的影响存在东部、中西部区域差异。

　　总之,国内外现有文献成果表明,农村金融结构与农村、农业经济发展存在密切的相互关系,国内外学者从不同角度的金融进行了研究。

而农村金融市场结构的优化调整是农村金融发展水平提升的重要体现,农业全要素生产率又是衡量农业经济增长综合效率水平的核心内容,本文试图在既有文献成果的基础上,进一步探讨农村金融市场结构对农业全要素生产率的影响机理,实证分析农村金融市场结构影响农业全要素生产率的效果,以期为农村金融市场结构的优化调整和我国农业全要素生产率的持续提高提供政策建议。

　　二、农村金融市场结构对农业全要素生产率的影响机理分析

　　现有文献认为,农村金融主要通过三种途径影响农业全要素生产率的不断提升。

（一）农村金融市场结构优化与调整影响农业技术进步的实现类型,进而影响农业全要素生产率的提高

　　一个国家或地区农业生产要素禀赋程度直接影响到农业技术进步的实现类型选择,一是从农业生产要素市场的供求角度而言,在其他生产条件不变的前提下,某种生产要素的稀缺程度,会直接影响到该种农业生产要素市场的供求均衡价格。

二是从农业生产要素禀赋的区域分布来看,相对经济较为发达的地区,资本要素相对较为充足,而劳动力资源相对短缺,与此对应,经济相对欠发达的地区,资本要素相对较为短缺,而劳动力资源相对充足。

三是由于农业生产要素市场的资源禀赋分布存在区域的差异性,发达地区的农业生产者由于拥有较多的农业资本要素,较容易从农村金融市场获得较多的信贷资金支持,利于农业发展和农业全要素率水平提高;而欠发达地区,由于拥有较多的劳动力资源禀赋优势,而资本要素投入较为短缺,导致农业生产经营者相对难于从农村金融市场获得更多的信贷资金等社会融资额度,不利于农业产业发展和农业全要素生产率的提高。

总之,发达地区,更多偏向于通过劳动节约型性技术进步为主,而发展资本密集型技术进步促进农业发展和农业全要素生产率的提升;而欠发达地区,更倾向于通过资本节约型技术进步为主,而发展劳动密集型技术进步来推动农业产业发展和农业全要素生产率的不断提高。

（二）农村金融市场结构演化与调整影响农业生产经营者对于农业技术研发、技术集成创新和技术推广等实现途径的选择

　　从农业科技进步实现途径的经济效应来比较,相对于资金要素禀赋较为富裕的发达地区,在农业技术进步的资金投入成本收益与风险的比较中,拥有更高的控风险能力,发达地区在农业技术研发和技术集成创新领域投资性可能更高,这将利于发达地区农业增长的持续发展;而欠发达地区可能在技术推广与应用领域投入资金更多,可以规避较高的农业技术研发风险,这将不利于欠发达地区农业增长的持续发展。

　　从农村金融市场中金融机构信贷投放风险偏好来看,大型农村商业银行等金融机构更有能力向农业技术研发和技术集成创新投放信贷资金,尽管风险相对较高,但能带来较高的信贷投放收益回报;而中小型农村金融部门更倾向于向农业技术推广与应用领域投放行信贷资金等融资支持,尽管信贷投放资金收益较低,但风险可控。

　　从农村金融市场结构演变角度而言,经济发达地区农村金融市场发展水平较高,可以为农业技术创新发展提供更多的信贷资金支持,有利于农业技术进步持续提高,同时发达地区农村金融市场竞争较为激烈,农村金融市场集中度较低,中小型商业银行农业信贷资金投放占有较大比重,从而更倾向于向农业技术推广与应用领域投入;而欠发达地区农村金融市场缺乏竞争,农村金融市场集中度较高,虽然大型金融机构在农村金融市场拥有较大的市场势力,但由于大型商业银行在农村区域的"抽水机";作用,将更多的农村储蓄转移到城市地区,同样缺乏向农业技术研发这一高风险的领域投放更多信贷资源。

　　（三）农村金融市场机构演化与调整影响农民等农业生产经营主体科技素质和科技应用能力的提高,进而影响农业科技进步贡献率的提高

　　从农民受教育的资金支持来源和受教育的方式来看,一方面,政府人力资源和农业职能部门利用财政资金通过"阳光工程";、农民再教育等方式向农民提供一定的公益性农民素质教育和职业技能培训机会,从而提高部分农民的科技素质和劳动技能,但限于政府财政预算的限制,难于让更多的农民收益;另一方面,农民通过自身投资教育来提升农业科技素质和科技应用能力,这是现阶段农民科技素质和技术应用能力提升的主要方式,而其效果直接受到区域内农村金融发展水平高低的影响。

而农民从农村金融市场获得信贷资金的可能性和信贷额度,同样取决于农村金融市场发展的整体规模、市场结构和效率水平。

　　从农村金融市场结构演化而言,发达地区偏低的农村金融市场集中度,决定中小型金融机构在农村金融市场占有较大的市场份额。

同时,由于区域内农村整体金融规模较大,金融机构经营效率更高,可以为农民提供更多的教育信贷资金。

而欠发达地区的农村金融市场,由于较高的农村金融市场集中度,决定大型或者具有市场垄断势力的金融机构占据较大的市场份额,易于形成信贷配给,从而农民难于从农村金融市场获得更多的信贷资金用于自身科技素质和技能应用能力教育投资,进而不利于区域内农业技术进步和农业全要素生产率的提高。

　　三、模型构建、变量选取和数据来源

（一）模型构建

　　本文借鉴林毅夫和孙希芳（2018）、田杰和刘勇等人（2013）在研究金融结构对产业发展影响的做法,并结合影响中国农业全要素生产率的主要因素,建立以下计量模型:

　　式

（1）中,lnATFPit为农业全要素生产率,具体又可分解为农业技术进步（TPit）、技术进步效率（TECit）两个方面,FSTRit、FISit、FIEit分别表示农村金融市场结构、农村金融发展规模和农村金融发展效率指标,Xit为控制变量,β0、β1、β2、β3、φj为参数,εit为随机扰动项。

　　FSTRit是核心解释变量,为i地区第t年农村金融市场结构,具体度量指标为农村金融市场集中度CRn,表示前为农村金融机构在农村金融市场所占的市场份额（资本集中度、贷款集中度和金融网点分布集中度）。

　　FISit为农村金融发展规模,本文借鉴（李广众、陈平,2002;史永东,2003）的做法,采取农业贷款与第一产业GDP之比衡量农村金融发展规模,农村贷款包括农户贷款和农村企业和组织贷款,农村GDP同样由第一产业GDP表示。

　　FIEit为农村金融发展效率指标,来衡量农村金融的发展效率,本文同样使用农业贷款与农户储蓄之比来衡量农村金融发展效率。

一般而言,农村金融发展效率越高,农业贷款需求越容易被满足,越有利于农业发展。

　　Xit为控制其他影响因素的指标变量,主要包括:

　　AINit为农业保险发展水平,表示农业保险发展对农业发展的支持力度。

农业保险市场本质上是农村金融市场的重要组成部分,虽然目前中国整体农业保险业发展滞后,为农业保驾护航的整体水平还比较低,但农村保险市场的发展推进势必会进一步推动农村金融市场的发展,提升农业全要素生产率的水平。

基于数据的可得性,本文采用农业保险保费支出作为衡量农村农业保险发展水平的指标。

　　OPENit对外开放水平。

经济开放程度一般用外商直接投资水平、进出口总额等指标来替代,在既有文献研究的基础上,本文采用固定资产投资完成额中利用外资的比例作为衡量对外开放水平的代理变量,来表示一国或地区对外开放的程度。

　　AGMit农业基础设施条件。

农业基础条件与装备水平直接影响农业生产效率的高低。

而在现有文献中,采用包括农业机械总动力、农业水电利用量作为衡量农业基础设施水平高低的代理变量,因而,本文也将采用农业机械总动力作为农业基础设施建设水平的衡量指标。

　　ISit为产业结构,表示各地区的产业结构优化升级情况,本文预期其能显著地促进产业增长。

　　在面板模型回归分析中,将重点关注反映农村金融市场结构影响农业全要素生产率变化的系数β1,同时也将关注代表农村金融市场发展的其他指标变量的系数β2、β3。

（二）数据来源

　　本文所用农村和农业金融数据来源于历年《中国金融年鉴》《中国农村金融服务报告》《中国统计年鉴》、各省区市的地方《统计年鉴》,部分数据来源于Wind数据库。

农业保险费用理赔支出数据来自20062016年《中国保险年鉴》,由于2017年《中国保险年鉴》尚未出版,本文采用简单一元回归模型估算出的数据来表示2016年农业保险保费的支出情况。

文中用于控制其他因素影响的变量中,农业机械总动力的数据来源于历年《中国统计年鉴》和各省份的《统计年鉴》;考虑到农村金融数据的可得性,本文采用20052016年中国29个省（区、市）的面板数据,样本分析区间为20052016年,时间跨度为12年,由于--自治区和青海省数据缺失较多,本文中分析给予剔除。

表1和表2分别列出了变量的定义和描述性统计。

　　表1变量含义

　　表2变量的描述性统计

　　表3面板数据的平稳性检验

　　为了避免模型估计所用数据出现非平稳性而导致伪回归的发生,表3给出了面板数据的单位根检验结果,表中的Levin、Lin&Chut*,Fisher-ADF,Fisher-PP三种检验结果说明,样本变量均在1%的显著水平下均通过平稳性检验。

因而农业全要素生产率、技术进步效率、技术进步、对外开放水平、农业保险业发展水平、农业机械总动力、经济结构均是平稳的序列。

因而,可以对农村金融市场结构影响农业全要素生产率的情况作进一步的实证分析。

　　四、模型估计与结果分析

（一）全样本模型估计结果分析

　　表4全样本回归结果

　　注:

括号内数值为标准差,***、**、*分别代表1%,5%和10%的显著水平

　　对全部样本进行模型估计,回归结果见表4,列

（1）-（3）分别表示农村金融市场结构农业全要素生产率、技术效率、技术进步。

其中,全要素生产率为技术进步和技术效率的乘积。

根据Hausman检验结果显示,列

（1）-（3）均选用随机效应模型,接受固定效应模型与随机效应模型不存在系统差异的原假设。

从列

（1）-（3）三个模型的横向比较发展,就整体而言,农村金融市场结构影响农业发展在列

（1）和列（3）中关键变量分别通过5%和1%显著性水平检验,一方面说明农村金融市场结构集中度的调整将会显著影响农业全要素生产率的变化,而较高的农村金融市场集中度会阻碍农业全要生产率水平的提升;另一方面说明了农村金融市场结构影响农业全要素生产率的途径主要是依靠技术进步,而不是其他。

这与多数学者的研究结果一致,说明农村金融市场结构既影响者农业整体生产效率的变化,又影响着农业全要素生产率变化的重要方面农业技术进步。

　　从列

（1）模型中可以看出,影响农业全要素生产率的变量中,农村金融市场结构集中度、农村金融市场发展规模、农