企业投资者进行财务分析的依据及目的.docx

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1.财务分析内涵

答：

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用科学。

（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科；

（2）财务分析有完整的理论体系；

（3）财务分析有健全的方法论体系；

（4）财务分析有系统、客观的资料依据；

（5）财务分析有明确的目的和作用。

目的

答：

财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。

财务分析的主体主要包括投资者、债权人、经营者、与企业经营相关的企业以及国家行政管理与监督部门。

（1）企业的投资者进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。

但是，为了确保资本保值增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。

（2）企业的债权人进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即企业偿债能力的大小；二是看债权人的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。

（3）经营者进行财务分析的目的是综合的和多方面的。

他们的总体目标是盈利能力。

在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。

其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。

（4）与企业经营有关的企业主要指材料供应者、产品购买者等。

他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。

（5）国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的，一是监督检查各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠的信息。

运用因素分析法应注意哪些问题?

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，因素分析法的内涵。

因素分析法包括连环替代法和差额计算法两种形式。

第二，应用连环替代法应注意的问题包括，

（1）因素分解的相关性问题。

（2）分析前提的假定性。

（3）因素替代的顺序性。

（4）顺序替代的连环性。

第三，应用差额计算法应注意的问题。

应用连环替代法应注意的问题，在应用差额计算法时同样要注意。

除此之外，还应注意的是，并非所有连环替代法都可按上述差额计算法的方式进行简化。

特别是在各影响因素之间不是连乘的情况下，运用差额计算法必须慎重。

企业投资者进行财务分析的依据及目的。

（1）企业投资者进行财务分析的依据：

①财务报表包括：

企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。

②外部审计报告和评估报告

③企业会计政策和会计制度

④上市公司公开披露的信息资料

（2）企业投资者进行财务分析的目的：

企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。

投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。

此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据。

水平分析法与垂直分析法的区别：

（1）分析目的不同。

水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。

垂直分析的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。

（2）分析形式不同。

水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。

垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：

（3）可比性不同。

垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。

5．会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和它们的附表。

（1）资产负债表及其附表

资产负债表中的资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等项目。

这一分类为财务分析提供了丰富的信息，可以反映企业的变现能力、资产结构和资产管理水平。

资产负债表中的负债项目分为流动负债和长期负债，可以反映企业的总体债务水平、债务结构。

所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个项目，为财务分析提供了企业所有者权益内部结构、收益分配情况信息。

资产负债表的各个项目结合起来还可以综合提供企业偿债能力信息、权益结构信息。

资产减值准备明细表可以补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。

所有者权益增减变动表反映企业所有者权益各项目增减变动情况。

应交增值税明细表反映企业应交增值税详细情况。

（2）利润表及其附表

从财务分析的不同角度看，利润表的作用主要有：

提供反映企业财务成果的信息；提供反映企业盈利能力的信息；提供反映企业主营业务收入、成本费用状况的信息；提供反映企业利润分配情况的信息。

利润分配表反映企业在一定会计期间对所实现的净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损的弥补。

分部报表反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额和负债总额等情况。

（3）现金流量表

现金流量表提供了反映企业财务状况变动的情况的详细信息，为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。

现金流量表的作用主要表现在：

提供企业资金（特别是现金）来源与运用的信息；提供企业资金增减变动原因信息；提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。

现金流量表与资产负债表、利润表有何关系。

回答这问题可从以下几个角度思考：

现金流量表的编制和分析能弥补资产负债表和利润表的不足。

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表，可以提供企业某一日期资产或负债的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；但是，资产负债表无法说明一个企业的资产、负债和所有者权益为什么发生了变化。

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

利润表中有关营业收入和营业成本等信息说明了经营活动对财务状况的影响，一定程度上说明了财务状况变动的原因，但由于利润表是按照权责发生制原则确认和计量收入和费用的，它没有提供经营、投资、筹资活动引起的现金流入和现金流出的信息。

现金流量表主要提供有关企业现金流量方面的信息，在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景等方面，现金流量表有着十分重要的作用。

阐述资本经营与资产经营的关系。

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，资本经营与资产经营的内涵。

资本经营是与资本经营型的企业经营方式紧密相连的。

资本经营的内涵是指企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动，其活动领域包括资本流动、收购、重组、参股和控股等能实现资本增值的领域，从而使企业以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益。

资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。

资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

第二，资产经营与资本经营的区别。

两者的经营内容不同；经营出发点不同。

第三，资产经营与资本经营的联系。

资本与资产的关系决定了二者之间相互依存、相互作用；资本经营是企业经营的最高层次，商品经营是对产品经营的进步，资产经营是对商品经营的进步，而资本经营是对资产经营的进步。

送股与转股对企业财务状况的影响是否相同，为什麽。

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，从送股与转股的资金来源方面分析。

第二，从对股东权益的影响方面分析。

第三，从对每股收益的影响方面分析。

分别阐述商品经营与产品经营、资产经营的关系。

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，商品经营、产品经营和资产经营的内涵。

商品经营是与生产经营型的企业经营方式紧密相连的。

商品经营的基本内涵是企业以市场为导向,组织供产销活动,以一定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要的商品。

产品经营是与单纯生产型的企业经营方式紧密相连的。

产品经营的基本内涵就是在国家计划指导下,企业组织产品生产，以一定的人力、物力消耗按时、保质、保量生产出一定的产品。

资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。

资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

第二，商品经营与产品经营的关系。

商品经营和产品经营是既相互联系，又有所区别的。

（1）产品经营是商品经营的一个环节，且是一个最基本的环节；商品经营是产品经营的扩展。

（2）产品经营主要侧重于产品实物经营，而不强调投入品与产出品的价格；商品经营不仅重视产品实物经营，而且强调价值经营，即考虑投入品与产出品的价格。

（3）商品经营目标比产品经营目标更综合。

要实现商品经营目标，既要搞好产品经营，提高生产技术效率，又要重视供产销的衔接及价值管理，提高商品的经济效率。

第三，商品经营与资产经营的关系。

资产经营与商品经营及产品经营是既相互联系，又相互区别的。

（1）资产经营不能离开商品经营而独立存在，没有有效地的商品经营是不能取得好的资产经营效果的。

（2）资产经营是对商品经营的进一步发展，它不仅考虑商品本身的消耗与收益，而且将资产的投入与产出及周转速度做为经营的核心。

（3）资产经营目标比商品经营目标更综合。

商品经营目标是实现资产经营目标的基础，但不是全部。

要实现资产经营目标，应在商品经营基础上，进一步搞好资产重组与有效使用，加快资产周转速度。

杜邦财务分析指标体系中主要财务指标之间的相互关系。

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，净资产收益率与总资产利润率、业主权益乘数的关系。

第二，总资产利润率与销售利润率、总资产周转率的关系。

第三，销售利润率与销售成本、期间费用的关系。

第四，总资产周转率与各项资产的关系。

怎样运用综合评分法进行企业绩效评价。

回答这个问题可从以下几个角度思考：

第一，评价指标的设置。

第二，基本指标得分的计算。

第三，修正系数的计算。