期货从业《期货基础知识》复习题集第5652篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第5652篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。
A、三个交易日内
B、两个交易日内
C、下一交易日开市前
D、当日
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
2.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A、越低
B、越高
C、根据价格变动情况而定
D、与交割月份远近无关
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
A
【解析】：
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
3.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
4.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间（ ）的时段进行交易。
A、重叠
B、不同
C、分开
D、连续
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
A
【解析】：
套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。
故本题答案为A。
5.利率互换的常见期限不包括（ ）。
A、1个月
B、1年
C、10年
D、30年
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【知识点】：
第8章>第3节>利率互换
【答案】：
A
【解析】：
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。
故本题答案为A。
6.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。
A、期货交易是期货期权交易的基础
B、期权的标的是期货合约
C、买卖双方的权利与义务均对等
D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
C
【解析】：
期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。
期货期权合约属于期权的一种。
期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。
而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。
故本题答案为C。
7.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（ ），进行期现套利。
A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>期现套利
【答案】：
B
【解析】：
如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。
本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。
所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。
8.现代期货市场的诞生地为（ ）。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
C
【解析】：
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
9.目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是（）。
A、持仓限额根据价格变动情况而定
B、持仓限额与交割月份远近无关
C、交割月份越远的合约持仓限额越小
D、进入交割月份的合约持仓限额最小
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
D
【解析】：
一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。
比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。
10.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。
某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。
该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。
A、200
B、180
C、222
D、202
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
B
【解析】：
买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。
11.近端汇率是指第（ ）次交换货币时适用的汇率。
A、一
B、二
C、三
D、四
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。
12.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（ ）。
A、熊市
B、牛市
C、反向市场
D、正向市场
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【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
D
【解析】：
期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。
13.止损单中价格的选择可以利用（）确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
14.我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
故本题答案为A。
15.债券的久期与票面利率呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
债券的久期与票面利率呈负相关关系。
故本题答案为C。
16.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（ ）。
A、期货公司
B、客户
C、期货交易所
D、客户保证金提取
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A
【解析】：
在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。
期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。
故本题答案为A。
17.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。
A、买入
B、先买入后卖出
C、卖出
D、先卖出后买入
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看跌期权
【答案】：
C
【解析】：
看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格卖出一定数量标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务
18.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故本题选A。
19.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。
A、相等
B、无法比较
C、大
D、小
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【知识点】：
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】：
D
【解析】：
期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。
远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。
这些都会让远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具备较高的信用风险。
20.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A、结算价
B、涨跌停板价
C、平均价
D、开盘价
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
21.股票期权买方和卖方的权利和义务是（ ）。
A、不相等的
B、相等的
C、卖方比买方权力大
D、视情况而定
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。
股票期权的买方在向卖方支付期权费（期权价格）后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。
不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。
而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。
故本题答案为A。
22.推出历史上第一个利率期货合约的是（）。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
A
【解析】：
1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
23.2014年12月19日，（ ）期货在大连商品交易所上市。
A、白糖
B、玉米淀粉
C、PTA
D、锌
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
B
【解析】：
大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。
B选项正确，其他品种都不是大连商品交易所的挂牌品种。
24.标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（ ）。
A、升高
B、降低
C、倍增
D、倍减
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【知识点】：
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】：
A
【解析】：
标的资产价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。
故本题答案为A。
25.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
26.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
27.某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。
过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。
最终该笔投资的价差（ ）元／吨。
A、扩大了100
B、扩大了200
C、缩小了100
D、缩小了200
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
价差扩大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／吨）。
28.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（ ）。
A、和
B、差
C、积
D、商
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。
故本题答案为A。
29.下列不属于影响供给的因素的是（ ）。
A、商品自身的价格
B、生产成本、生产的技术水平
C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策
D、消费者的偏好
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【知识点】：
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】：
D
【解析】：
选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。
故本题答案为D。
30.1848年，82位芝加哥商人发起组建了（ ）。
A、芝加哥期货交易所（CBOT）
B、芝加哥期权交易所（CBOE）
C、纽约商品交易所（COMEX）
D、芝加哥商业交易所（CME）
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
31.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（ ）元／吨。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
D
【解析】：
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。
大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／吨）；跌停板为3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／吨），D项超出涨停板价格。
故本题答案为D。
32.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
33.最早的金属期货交易诞生于（）。
A、德国
B、法国
C、英国
D、美国
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
C
【解析】：
最早的金属期货交易诞生于英国。
1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。
34.下列关于外汇掉期的定义中正确的是（ ）。
A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
C
【解析】：
C为外汇掉期的定义。
外汇掉期又被称为汇率掉期，是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
故本题答案为C。
35.下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（ ）。
A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D、保证金比率越低，杠杆效应就越大
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
A
【解析】：
期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（5％～15％）作为结算和履约保证。
故本题答案为A。
36.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（ ）。
A、上涨8％
B、上涨10％
C、下跌8％
D、下跌10％
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
计算公式方法为，10％×0．8=8％，大盘波动10％，单只股票只波动8％。
故本题答案为A。
37.到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
C
【解析】：
我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
故本题答案为C。
38.建仓时．当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A、低于
B、等于
C、接近于
D、大于
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。
在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。
"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。
故此题选D。
39.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（ ）。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
A
【解析】：
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
40.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（ ）来规避风险。
A、买进套利
B、买入套期保值
C、卖出套利
D、卖出套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
B
【解析】：
多头套期保值（又称“买入套期保值”）是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升（或未来收益率下降），而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。
故此题选B。
二、多选题
1.期货合约的了结方式有（ ）。
A、对冲了结
B、放弃交割
C、到期实物交割
D、背书转让
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【知识点】：
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】：
A,C
【解析】：
期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式。
故本题答案为AC。
2.掉期全价包括（ ）。
A、近端掉期全价
B、近期掉期全价
C、远端掉期全价
D、远期掉期全价
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A,C
【解析】：
掉期全价包括近端掉期全价和远端掉期全价。
故本题答案为AC。
3.下列股票指数，采用算术平均法编制的是（ ）。
A、道琼斯工业平均指数
B、道琼斯欧洲STOXX50指数
C、日经225股价指数
D、中国香港恒生指数
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A,C
【解析】：
道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，故本题答案为AC。
4.由于（）等原因，远期交易面临着较大的风险和不确定性。
A、结算机构担保履约制度
B、市场价格有上涨趋势，卖方不愿按原定价格交货
C、买方资金不足，不能按期付款
D、远期合同不易转让出去
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
B,C,D
【解析】：
远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。
如买方资金不足，不能如期付款；卖方生产不足，不能保证供应；市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货；市场价格趋跌，买方不愿按原定价格付款等，这些都会使远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具有较高的信用风险。
故本题答案为BCD。
5.期转现的优越性体现在（）。
A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B、加工企业和生产经营企业利用期转现可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率
C、期转现比“平仓后购销现货”更便捷
D、期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。
期转现比“平仓后购销现货”更便捷。
比远期合同交易和期货实物交割更有利。
故本题答案为ABCD。
6.趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的（ ）。
A、主要趋势
B、次要趋势
C、短暂趋势
D、长期趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
A,B,C
【解析】：
趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的主要趋势、次要趋势（中级趋势）和短暂趋势。
故本题答案为ABC。
7.理事会一般设置（ ）调解、财务、技术等专门委员会。
A、监察
B、交易
C、审批
D、会员资格审查
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A,B,D
【解析】：
理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。
一般设置监察、交易、会员资格审查、调解、财务、技术等专门委员会。
8.某交易以51800元／吨卖出2手钢期货合约，成交后市价跌到51350元／吨。
因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。
该止损指令设定的价格可能为（）元/吨。
（不计手续费等费用）
A、51710
B、51520
C、51840
D、5131
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