金融市场的复习资料.docx
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金融市场的复习资料
金融市场的复习资料
湖南省自考网：
1、金融市场的涵义是什么？
Answer：
金融市场的涵义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。
2、什么是直接融资？
什么是间接融资？
Answer：
直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。
间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。
3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？
它们的关系是什么？
Answer：
直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。
直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。
在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。
4、直接融资的优缺点是什么？
Answer：
直接融资优点是
（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
（2）筹资的成本较低而投资收益较大。
直接融资的缺点是
（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
（3）直接融资的风险较大。
5、间接融资的优缺点是什么？
Answer：
间接融资的优点
（1）灵活方便。
（2）安全性高。
（3）提高了金融的规模经济。
间接融资的缺点是
（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。
6、金融市场的功能是什么？
Answer：
（1）便利投资和筹资。
（2）促进资本集中。
（3）方便资金的灵活转换。
（4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。
（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。
（6）有利于加强部门间、地区间、国家间的经济联系。
湖南省自考网：
7、金融市场应具备哪些基本要素？
Answer：
金融市场应具备四个要素：
（1）交易对象。
金融市场的交易对象是货币资金，交易的目的是为了实现货币资金的转移。
（2）交易主体。
即金融市场的参加者。
（3）交易工具。
金融市场的交易工具又叫金融工具或融资工具。
它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
其共性有三：
一、规范化的书写格式。
二、广泛的社会可接受性或可转让性。
三、具有法律效力。
（4）交易价格。
金融市场的货币资金交易只是交易对象的使用权的转移，所以交易价格是利率。
货币资金交易价格一方面取决于社会资金平均盈利率，另一方面取决于货币资金供求状态。
8、金融工具具有哪些基本特征？
Answer：
金融工具一般具有四个基本特征：
（1）期限性。
是指金融工具一般都规定了偿还期。
偿还期是债务人必须全部归还本金前所经历的时间。
（2）流动性。
是指金融工具在必要时迅速转变现金而不致遭受损失的能力。
（3）风险性。
是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。
（4）收益性。
是指持有金融工具所能带来一定的收益，收益的大小取决于收益率。
9、金融市场有哪些主要特征？
Answer：
金融市场主要特征在于
（1）交易对象的单一性。
（2）交易工具和交易方式的多样性。
（3）高收益和高风险并存。
10、金融市场按哪些方法分类？
一般分为哪些类？
Answer：
（1）按金融工具上约定的期限差别分为货币市场和资本市场。
货币市场的交易工具是较短期（1年以内）的票据的有价证券。
资本市场的交易工具是较长期的有价证券如股票、债券等。
（2）
按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场。
现货市场是指即期买卖，立即交割的交易市场。
期货市场是指先行成交，而在以后一约定时间交割的交易市场。
（3）以证券的新旧为标准，分为证券发行市场（一级市场）和证券转让市场（二级市场）。
（4）按交易的标的分为票据市场、证券市场、外汇市场、黄金市场等。
（5）按地理范围分为地方性、全国性、区域性、国际性金融市场等。
11、金融市场中最主要的和最常用的是哪些市场？
它们的主要地区别是什么？
Answer：
金融市场中最主要和最常用的是货币市场和资本市场。
货币市场的交易工具是较短期（1年以内）的票据的有价证券，一般具有“准货币”的性质，流通性强，安全性大。
但收益较资本市场的交易低。
货币市场的功能主要是进行短期资金融通，货币市场主要包括：
同业拆借市场、票据市场、国库券市场，可转让大额定期存单市场、回购协议市场等。
资本市场的交易工具是较长期的有价证券如股票、债券等。
长期的有价证券大都具有投资性质，所以资本市场主要以筹集运用长期资金为特点。
资本市场主要分为股票市场和债券市场。
湖南省自考网：
12、在现代市场经济条件下金融市场的作用是什么？
Answer：
市场经济是高度发达的商品经济，在现代市场经济条件下，金融市场与商品市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等一起构成市场有机整体。
在这个统一的市场体系中，金融市场不但通过自身功能的发挥对经济发展起着重工业要的推动作用，而且还是将其它要素市场联结为一体的纽带。
第二章货币市场
1、为什么货币市场具有风险低和流动性高的特征？
Answer：
因为货币市场主要是进行短期资金融通的市场，因此具有风险低和流动性高的特征。
货币市场风险低，是指市场价格波动的范围较小，投资者形成资本损失的可能性较低，在短期内各种导致市场价格波动的因素发生的频率较小，因而市场价格表现得相对平稳。
货币市场流动性高，是指货币市场上金融工具容易变现，并且投资者的本金不易遭到损失。
货币市场流动性高是和其风险低的特点相联系的。
正是由于风险低，才使投资者将金融工具变现时不易遭受市场价格波动引起的损失。
2、商业银行参与货币市场的主要目的是什么？
Answer：
商业银行参与货币市场的主要目的是为了进行头寸管理。
银行调度头寸的重要途径是参与货币市场的交易，以借贷和买卖短期证券的方式取得或售出头寸。
3、政府参与货币市场主要目的是什么？
政府在货币市场的活动主要集中在哪一级市场？
Answer：
政府参与货币市场的主要目的是筹集资金以弥补财政赤字，以及解决财政收支过程中短期资金不足的困难。
政府在货币市场的活动主要集中在发行市场（一级市场）。
4、中央银行参与货币市场的主要目的是什么？
其活动主要集中在哪一级市场？
中央银行在货币市场的举动会对市场有何影响？
Answer：
中央银行参与货币市场的主要目的是通过公开的市场交易，实现货币政策目标。
其活动主要集中在二级交易市场。
出于货币政策的考虑，中央银行在货币市场的活动往往十分频繁并且规模较大，其的一举一动会对市场的价格、收益率、利率的变化有举足轻重的影响。
5、非银行金融机构参与货币市场的主要目的是什么？
在货币市场上这类机构主要关注点是什么？
Answer：
非银行金融机构参与货币市场的主要目的，是希望利用货币市场提供的风险低和流动性高的金融工具，实现最佳投资组合。
他们更看中的是这个市场的低风险性和高流动性，而非盈利性。
6、非金融企业参与货币市场的主要目的是什么？
在货币市场上非金融企业主要关注的对象是什么？
Answer：
非金融企业参与货币市场的主要目的，是调整流动性资产比重、取得短期投资收益。
因此，货币市场流动性高低和收益水平高低，都是非金融企业关注的对象。
7、为什么货币市场宜于无形市场而不是有形市场？
Answer：
货币市场的基本特征决定了货币市场的主要参与者是机构而非个人。
其有三个特点：
a、每笔交易规模大。
b、客户数量较少，交易对手间基本了解。
c、交易频繁。
这些使得市场参与者们完全可以借助于电脑通讯网络进行交易，从而形成无形市场。
8、什么是同业拆借市场？
同业拆借市场的功能是什么？
Answer：
同业拆借市场是指由各类金融机构间进行短期资金拆借活动形成的市场。
各类金融机构，尤其是银行在日常经营活动中出现头寸不足或盈余时，可以通过同业拆借完成资金的相互融通。
9、简述同业拆借市场的交易方式？
Answer：
同业拆借市场的交易可以由借贷双方直接进行，也可以通过经纪人进行。
无经纪人参与的同业拆借市场形成初期的主要形式。
但若对市场不熟悉，没有固定的交易对手，寻求经纪人的帮助是必不可少的。
10、同业拆借市场的交易价格是如何形成？
其交易价格对货币市场和金融市场有何影响？
Answer：
同业拆借市场的交易价格，若不考虑佣金支付，即指拆借利率。
拆借利率，尤其是日拆借利率变化十分频繁，并且是促使市场其它利率变化的重要依据。
我国同业拆借市场利率基本由中央银行限定。
11、同业拆借市场的资金划拨方法是什么？
Answer：
同业拆借市场的资金划拨是通过双方在中央银行的有关账户，借助现代设施，迅速完成清算过程。
12、在票据市场中符合票据定义的票据有哪些？
Answer：
票据是具有法定票式，表明债权债务关系的一种有价凭证。
符合此定义的票据有本票和汇票。
本票是由债务人开出，允诺一定时间，以一定金额支付给债权人的债务凭证。
汇票是由债权人对债务人发生的无条件支付命令书。
命令付款人按照指定的日期、金额向债权人或其它受款人付款。
汇票有远期汇票和即期汇票，远期汇票需先经过付款人承兑，即办理付款人承认汇票的内容、保证按指定内容付款的手续。
承兑人可以和真正债务人不是同一人。
经过承兑的汇票称为承兑汇票。
承兑人是个人、工商企业的承兑汇票为商业承兑汇票。
承兑人是银行的承兑汇票为银行承兑汇票。
13、什么是票据贴现和票据贴现市场？
Answer：
票据贴现，是持票人将未到期票据以低于票面金额的价格售出，取得货币收入的行为。
票据贴现市场是银行、贴现公司等金融机构以买进未到期票据的方式，对持票人提供短期资金的市场。
14、简述银行承兑汇票的业务操作过程。
Answer：
先由银行将银行承兑汇票售给货币市场的投资者，银行取得资金。
汇票到期后，货币市场的投资者向银行收款，银行付款给货币市场的投资者。
银行承兑汇票的交易价格低于面值。
价格与面值差额大小取决于贴现率。
15、在银行承兑汇票市场上银行承兑汇票有什么优点？
Answer：
银行承兑汇票期限短，一般为30-180天，多为90天，并且有银行承担付款保证，因此是风险很低，收益率很高的短期金融工具。
银行承兑汇票往往比直接贷款有利。
因为用银行承兑汇票的方法为客户提供资金，银行可以用本身的信用为担保，从市场上迅速筹集资金，不致降低自身的放款能力。
16、什么是商业票据？
商业票据市场的参与者有哪些？
其目的是什么？
Answer：
商业票据是商业本票，是由债务人开出的，到期支付一定金额的付款承诺书。
商业票据是出票人（债务人）出于融资的目的，直接对市场发行的金融工具。
商业票据市场的参与者主要是工商企业和各种金融机构。
商业票据的发行人，主要是信誉卓著、规模巨大的国内金融和非金融公司、外国公司。
商业票据的投资者主要是一些投资公司、银行、保险公司、养老基金等。
17、什么是再贴现？
中央银行如何制定和实施货币政策？
Answer：
商业银行将未到期的通过贴现持有的各类票据向中央银行申请再贴现，以取得中央银行的短期贷款。
中央银行通过调整对商业银行的再贴现利率，调节市场利率和货币供应总量。
18、什么是国库券？
国库券有何特征？
Answer：
国库券是政府发行的短期债券。
具有风险最低、流动性最高的特点。
19、简述国库券的发行方式。
Answer：
国库券的市场发行一般采取拍卖的方式。
湖南省自考网：
20、简述中央银行在国库券市场的活动。
Answer：
中央银行往往是国库券市场的重要参与者。
中央银行进行公开市场业务时，要有数量足够大、风险足够低的金融工具作为操作对象。
国库券是相当理想的迭择。
中央银行根据扩张的或紧缩的货币政策，买进或卖出国库券。
21、什么是可转让大额定期存单？
为什么说存单对投资人和银行是一种很好的金融工具？
Answer：
可转让大额定期存单是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款单据。
可转让存单有特定的金额、利息率和期限。
存单对投资人和银行来说，是一种很好的金融工具：
（1）存单使商业银行可以采取主动出击的方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。
（2）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己的资产组合。
（3）存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。
22、可转让大额定期存单的发行和交易价格？
Answer：
存单发行采取批发和零售两种方式。
23、什么是回购协议？
回购协议的实质是什么？
Answer：
回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资产再买进的合约。
回购协议实质是一种有抵押品的短期借贷。
第三章资本市场——股票市场
1、什么是股份公司？
广义的股份公司的涵义是什么？
Answer：
股份公司是一种特定的企业组织形式。
公司的资本不是由一个人而是由许多人共同出资形成的，公司的所有权属于所有出资认购股份的股东。
广义的股份公司，分无限责任公司和有限责任公司。
无限责任公司指公司股东对债务负连带无限责任。
有限责任公司指公司股东对债务所承担的责任仅以出资额为限。
有限责任公司的组织形式有两种，
（1）由若干股东共同出资，不发行股票，一次认足全部股份而设立的“有限责公司”。
（2）是将资本划为等额股份，并通过发行股票筹集资本而设立的“股份有限公司”。
2、股份公司的基本特征是什么？
Answer：
1>公司是独立的经济法人；2>公司的资本总额平分为金额相等的股份；3>公司可以向社会公开发行股票，对认购人没有资格限制；4>股东以其所认购的股份对公司债务承担责任，最大责任限度是出资额；5>股票可以交易或转让，但不能退股；6>股东人数不得少于法律规定的数目，但没有上限；7>股东的表决权按一股一票的原则；8>股东以其持有的股份享受权利，承担义务；9>公司账目向社会公开。
3、股东的权力和义务是什么？
Answer：
股东的权力：
（1）公司事务参与权，对公司管理机构有选举权和被选举权。
（2）公司盈利分配参与权。
（3）新股认购权。
（4）清算财产分配权。
股东的义务：
1>按时缴股款。
2>不能随意退股，对公司债务承担有限责任，以缴纳股本为限。
3>执行股东大会和董事会按规程作出的各项决议。
4>按规定依法纳税。
4、股票的性质是什么？
Answer：
股票是股份公司发行的证明股东在公司中投资入股并据此享有股东权利和承担义务的书面法律凭证。
5、股票有什么特点？
Answer：
（1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资产的证书。
（2）股票是没有偿还期限的永久性证券。
（3）股票的收益具有较大的不确定性。
6、普通股票的涵义和特征是什么？
Answer：
普通股票是股份公司发行的一种基本股票，通常不加任何限制词的股票。
7、什么是特殊股票？
特殊股票的类型有哪些？
Answer：
特殊股票是相对普通股票而言的，它与普通股票相比，在持有人权利和义务上附加了一些特别的规定条件。
分为优先股票、后配股票、多权股票、限制表决权股票、无表决权股票等。
湖南省自考网：
8、什么是优先股票？
优先股票的特点是什么？
Answer：
优先股票是特殊股票中最主要的一种，优先股票在公司盈利和剩余财产的分配上享有优先权。
优先股票的股息是固定的，但股东权利也受到一些限制。
优先股票的特点：
1>股息事先确定，不随公司盈利多少而变化。
2>股利分派先于普通股。
3>在公司破产清算时对剩余财产的分配顺序先于普通股。
9、什么是有面额股票？
什么是无面额股票？
Answer：
有面额股票是在股票票面上标明每股金额和股数的股票。
无面额股票在股票票面上不记载金额度，而只在票面上标明每股占公司总额的比例。
又称“份额度股票”。
10、什么是记名股票和无记名股票？
Answer：
记名股票在票面上记载股东的姓名，同时也在股份公司的股东名册登记。
无记名股票在票面上不记载股东的姓名，股票的实际持有人就是股份公司的股东，谁知得到股票，谁就可以行使股权。
11、什么是蓝筹股票？
有什么特点？
Answer：
蓝筹股票是指一些信誉卓著、资本雄厚、经营效果好，事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票。
其安全性、流动性、收益性都较高，被众人看好，人们快乐于接受。
12、周期性股票有什么特点？
Answer：
周期性股票是指那些经营受经济周期波动影响较大的公司所发行的股票。
13、什么是成长型股票？
什么是防守型股票？
什么是投机性股票？
Answer：
成长型股票是指正处于飞速发展时期的公司所发行的股票。
防守型股票是指事业发展比较平稳的公司所发行的股票。
投机性股票是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的股票。
14、股票发行的目的是什么？
Answer：
股份公司发行股票的目的有两类：
一是为股份公司的成立而发行股票；二是已成立的公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。
15、什么是公开发行与不公开发行？
Answer：
公开发行，是指不限定认购对象而向社会公众公开推销股票的发行方式。
不公开发行又叫私募发行，是指发行者只对特定的发行对象推销股票的发行方式。
16、什么是直接发行与间接发行？
Answer：
直接发行是指股份公司自己承股票发行的一切事物和风险，直接向认购者推销出售的方式。
间接发行是指股份公司委托金融中介机构推销股票的发行方式。
17、什么是有偿增资、无偿增资和搭配增资？
Answer：
有偿增资是指认购者必须按股票的某种发行价格支付现款，方能获得股票的一种发行方式。
无偿增资是指认购者不必向股份公司缴纳现金就可以获得股票的发行方式，发行对象仅限于原股东。
搭配增资是指股份公司向原股东分摊新股时，仅让股东支付发行价格的一部分就可获得一定数额股票的方式。
19、股票流通市场的功能是什么？
Answer：
股票流通市场将长期固定投资凭证变成了可流动的金融资产。
对股份公司来说，由于股票流通市场的存在解除了投资者的后顾之忧，为股票的发行提供了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本。
对全社会来说，股票流通市场还能够对优化投资结构起到推动作用。
20、简述股票流通市场的组织形式？
Answer：
股票流通市场的组织形式有两种，证券交易所内的股票交易组织形式和证券交易所外的股票交易组织形式。
21、简述证券交易所交易组织形式，我国证券交易所交易组织形式是什么？
Answer：
证券交易所交易组织形式分为会员制和公司制。
会员制是证券交易所的主要组织形式。
我国上海、深圳证券交易所均采用会员制。
22、证券交易所的组织功能是什么？
Answer：
证券交易所的组织功能体现在以下三方面。
（1）证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。
要提供交易需要的清算和结算系统，以及交易需要的服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行。
（2）证券交易所要提供多方面的信息。
（3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责。
23、场外交易的特点有哪些？
Answer：
（1）交易对象比较广泛。
（2）双方议定交易价格。
（3）交易方式较灵活。
（4）交易场所分散。
24、股票收益的特点有哪些？
Answer：
与债券相比，股票收益的特点有两个：
（1）不稳定性。
股票收益随公司的经营状况和股价的波动而变化。
（2）不固定性。
标准的股票其收益上不封顶，下不保底。
第四章资本市场——债券市场
1、什么是债券？
债券特点是什么？
Answer：
债券是一种由债务人向债权人出具的在约时间承担还本付息义务的书面凭证。
债券的特点有三个；1>安全性。
由于一般债券的利率事先确定的，持有者收益相对固定，不受市场利率变动的影响，也不随发行者经营收益的变动而变动。
2>流动性。
指债券具有及时转换成现金而不在价值上受损的能力。
3>收益性。
指债券具有给投资者带来一定收益的能力。
2、债券与股票的区别是什么？
Answer：
主要区别是：
（1）表明的关系不同。
债券是债务凭证，表明债券购买者和发行者间的债权债务关系；股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系。
（2）投资者的权利和义务不同。
（3）收益的决定不同。
债券的票面收益由其利率决定，与发行者的经营状没有直接联系；股票收益的多少主要取决于发行公司的经营状况。
3、债券是如何分类的？
债券都分为哪些种？
Answer：
可分为：
（1）按发行主体不同，可分为政府债券、公司债券、金融债券。
（2）按发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。
（3）按券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。
（4）
按偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券、1-5年的中期债券、5年以上的长期债券。
（5）按有无抵押品或担保，可分为抵押债券、担保债券、信用债券。
（6）按受益方式不同，可分为固定利率债券、浮动利率债券、贴现债券、转换公司债券、附新股认购权债券等。
（7）按发行地区不同，可分为国内债券和国际债券。
（8）按不同币种分类，可分为本币债券和外币债券。
最常见、最主要的分类是按发行主体不同，分为政府债券、公司债券、金融债券。
4、什么是政府债券？
政府债券又如何分类？
Answer：
政府债券是政府为筹集资金，根据信用原则以承担还本付息责任为前提发行的债券凭证。
政府债券按发行主体不同，分为中央政府债券和地方政府债券
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