期货冠军谈经验.docx
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期货冠军谈经验
【蓝海密剑系列讲座之一】期货冠军丁洪波经验分享会
2010年9月11日，东航金融和期货中国网邀请了《都市快报》实盘冠军、《期货日报》第四届期货实盘大赛百万以上组冠军丁洪波老师，在上海通茂酒店“丁洪波期货交易经验分享会”。
丁洪波老师发表了题为“交易中的平衡智慧”的主题演讲。
关于参加比赛
参加《期货日报》的比赛时是无心插柳。
我本来没有想过参加这个比赛。
我自己没有报名参加比赛，正好新华期货的一个朋友说你还是按你原来的方法做，该怎么做就怎么做，我给你报上去。
我说你就报上去吧。
所以就参赛了。
其实，比赛是对自己的挑战。
参加比赛后我的成绩就展示在大家面前，让别人看到我的失败和成长。
有时候参加比赛，不是为了名次。
因为你参加比赛，你的账单别人都能看到。
盈利被看到，亏损也被看到，就不能随心所欲，随随便便赌一把。
其实参加比赛对自己会有一个约束力。
关注比赛账户持仓的人会看到，我的仓位都是很重的。
好像感觉是为了拼第一名，才那样做，其实不是这样的。
那个账户年初本来是一百万，我打算一年做到一千万，到4月份做到220万左右。
要参加比赛，我就拿出100万，剩下119万多参赛。
这个账户即使不参加比赛，我还是会这样做。
我自己账户的交易，仓位都比较满，看到机会就满仓做一把，没有机会就空仓。
如果满仓交易，你对风险会很敏感，不会随随便便下单，也不会随随便便扛单子。
演讲三个内容
序言
交易中的平衡智慧
交易中的几个关键词
序言
1、自我介绍
我从学校毕业后做了技术工作，后来到康师傅管仓库，再后来做保险代理人。
我从97年开始做股票，一路亏到2000年，于是，改做期货。
2003之前交给经纪人做，5万亏到只剩3千。
然后开始自己做，当然还是亏。
当时最艰难的时候，从信用卡里取钱，2张信用卡，分别取了5000，加上自己亏剩的1万，共2万块钱，05年从2手橡胶开始做起来，最多做到18万，但又亏回去。
那2年时间，是最难熬的时候，感觉是天堂和地狱的差别，赚钱、亏钱来来回回好几次。
到了07年，账户里稳定地有了10万块，稍微大胆一点，心态也好起来了，慢慢找到了感觉，07年10月到12月赚到了第一个100万。
08年总体上是赚钱的。
虽然总体赚了一些钱，但金融危机没有做到，这是我期货人生中的一次失败。
这么好的机会，一些朋友都成亿万富翁了，但我基本上没做到，一个账户还在危机中亏了一些钱。
08年最后倒数第二个交易日我做多铜，抓住了09年前几个月铜的反转行情，整个09年除了5月份状态不好，一整年翻了三五十倍。
今年的成绩不是很好，包括比赛的账户也没有做好。
四五月份的跌势，我都写好计划要做的，但最终没有做到。
所以我自己在交易上还是有很大问题的。
今天和大家交流一些真实的感悟和想法，希望能和大家一起共勉。
我的演讲中哪怕有一句话让大家有启发，我也会感到欣慰。
2、做期货应该问的几个问题
关于做期货的几个问题值得我们思考，如果是刚开始做期货的朋友，这几个问题更需要考虑一下。
目标
在期货行业中我想要到哪里去，目标是什么？
目标很重要，有了目标往往可以防止恐惧和贪婪。
比如，你的目标是100%，那么赚到之后，你要稳健一点，不要连自己的目标都忘了，不能脚踩西瓜皮，滑到哪里算哪里。
如果资金一路上涨，做到400%，从100多万做到500多万，很多人都会飘飘然，抓不到自己的一个点，导致后面越做越差，这是骄傲的心态在作祟。
所以，做期货首先要想清楚，自己到底要什么。
在中国的期货市场，50%和100%的年盈利目标是不难的，因为目前我们的对手还很弱小。
去年上期所所有参与交易的人，盈利的是6%左右。
100人只有5、6个人赚钱，亏钱的人太多了。
但实际上，亏钱的人多，赚钱的人就好赚一些，期货里还是比较容易赚钱的，只要你有正确和坚定的意念。
一年10倍，3年是1000倍，就3年时间，10万块起步，可能会成为亿万富翁。
就是因为市场有这样的人存在，你就不甘于一年赚50%、60%。
一年中有那么多行情，一波行情赚50%，其实不是特别难。
方法
搞清楚自己要去哪里，然后弄清楚自己该怎么去。
你到底有什么样的目标？
你到底用什么样的方法？
如果你去北京，你怎么去？
坐火车去还是坐飞机去？
想要在期货市场赚一定的钱，却不知道用什么样的平台、什么样的技术肯定是不行的。
你是用技术分析，还是基本面分析？
你是用K线还是指标？
你是用突破法还是震荡法？
你必须要找到自己的方法。
如果连自己的方法都没找到的话，根本没办法达到目标。
行动
我该如何去做？
比如说，我有100万资金，这100万资金，全部做长线还是全部做日内短线？
是主观交易凭盘感去做，还是分一部分钱做程序化交易？
比如，我有一小部分自己的资金做程序化交易。
我设计好程序，把账户交给别人看着，我什么都不做，只要信号不中断，网线没有断，他就不用打电话给我。
我也不会经常打开这个账户去看，一个礼拜看一次就可以了。
评估
我最终有没有达到目标？
不管成功与失败都要评估。
一年下来，我是从哪里赚钱的，长线还是短线？
客观还是主观？
日内赚钱了，还是做套利赚钱了？
我的最好方法是什么？
我为什么没有达到目标？
是因为方法不对，还是目标太高？
还是行动有问题？
是选择品种出问题了还是使用的方法不对？
3、财富增长的奥秘
财富增长的奥秘就是复利，但很少有人深刻认识这一点。
做实业一开始复利容易，但规模大了就越来越难，犹太人喜欢做金融，因为金融的规模可以做到很大，复利的瓶颈很难到达。
一年翻一倍，100万，十年就是10个亿，一年50%，10年就是57倍，5700万。
100万投资一个工厂，10年赚5700万，真的很少。
每年50%的收益，20年就是3300多倍，如果20年后，等我们老了才发现身边有个人通过复利的理财实现了财务自由，才知道复利的重要性，那时已经来不及了。
要享受好的晚年，还是要靠复利。
哪怕是35%，20年以后也会变成400倍，但是，很多人都不会意识到复利。
我们生活中很多事情会被金钱困扰，钱不够，会伤害自己和家人，所以我们做期货，就是要达到财务自由。
4、做期货的责任
做期货要讲一定的责任，不要把身家性命赌上去。
不单单对自己要负责，对家人要负责；还要对自己的钱负责，对自己的时间负责。
既然付出了时间和努力，就一定要想办法得到收获。
一定要有这样的自信：
你在这个市场中赚钱是理所当然的。
无论在这个市场上，亏了多少钱，都要有这个自信，这个自信不是自以为然，是相信通过自己的努力一定能达到。
前人有很多遗产留下来，他们留下的一些书、一些思想都可以帮助我们。
期货、股票、金融投资行业是金字塔的顶峰，是最高端的产业，金融行业是剥削其它行业的，也是最难做的一个行业。
这就需要我们付出更多的努力。
交易中的平衡智慧
1、何为平衡
市场有时会平衡，有时会极端，人也是如此，我们就是要改变或克制自己的极端行为，并利用好市场的极端行为。
中庸是平衡，历史上把中庸用到极致的是唐太宗。
有人把中庸说得很好很好，有些人却说得很差很差，很多人批孔子的中庸之道，其实孔子说的中庸可能不是现在我们说的中庸。
我想期货中秉承中庸思想，会比较好。
人的本性有时很极端，好的时候，觉得很好很好，什么都是好的；坏的时候，觉得很差很差，什么都是坏的。
有时候一分为二，还是很有帮助的。
中庸是和谐，就像现在我们说的和谐社会；中庸是过犹不及，过了以后可能就达不到目标了；中庸也是不卑不亢、恰到好处。
2、心理状态的平衡
人在交易中会有四种心理状态：
亢、卑、乱、顺。
亢是指我们在短时间成功后，情绪波动很容易跑到上面去，变成贪婪、骄傲和懒惰。
卑就是失败后，情绪掉到下面，变得恐惧或沮丧。
乱就是浮躁、纠结、冲动、妒忌，这些都会导致交易错乱。
而顺则是平静、同步、共振，自己的情绪只有比较小的波动，随着市场而波动，随着盈亏而波动。
亢
懒惰是赚钱后、成功后很容易起来的情绪。
我们要努力才能达到成功，需要每天写交易计划，每周每月写计划。
但是，当我们赚了不少钱后就开始懒惰起来，计划写不写无所谓了，很多事情也不做了，甚至研究行情也三心二意了。
贪婪是人的本性，根本无法完全去除，只能尽量节制。
我认为骄傲是万恶之源。
骄傲是最容易产生的，赚钱了很容易认为是自己的功劳。
比如比赛得了第一第二第三名，就觉得自己比别人厉害多少多少，但是实际上，得名次后该亏钱还是会亏钱，有时候得奖只是幸运而已。
“这个钱不输掉，我就不甘心。
”有些人就像打拳击赛，没有被打倒在地就不会认输，被打倒在地了，才会平静下来，冷静寻找下一次机会。
卑
不知道后果会怎样，就会恐惧。
就像周四（9月9日）那样大跌，大部分品种出现秒杀行情，你不恐惧都不行。
失败后会很沮丧，行情做不到也会沮丧。
比如我4月份做空PTA和锌，做多黄金和棉花，事后看来可能会赚很多钱，但是自己没做好，不知道为什么就被洗出来了，错过了等了整整3个月的行情，当时真的非常沮丧。
其实，我要做的就是把自己脑子里的东西用橡皮全部擦掉，把脑子中的信号全部格式掉，这样就能走出沮丧。
乱
一会儿恐惧，一会贪婪儿，会很乱。
我上个星期（9月6日-10日）就是这样。
我在写行情分析的时候，礼拜一早上看空橡胶，期望国内橡胶下跌。
但是星期一、星期二、星期三行情走完，就把自己否定了，马上就很亢奋，看空变看多了，一会看空，一会看多，信号就乱掉了。
如果在烦躁的时候，做日内交易做多也会亏，做空也会亏，来回吃巴掌。
也有朋友在亏掉后埋怨别人有内部消息，还说别人控盘，产生了不好的妒忌心理和对抗情绪，实际上先把自己的原因找出来最重要。
顺
顺是比较平静的心理状态，波动和市场同步。
一个人不可能不亢奋，也可能不恐惧。
如果资金曲线向上，你当然亢奋，但是你要保持警惕。
资金曲线向下，在沮丧的时候，也要静下心来，反省自己。
就像巴菲特说的：
别人贪婪的时候，我恐惧，别人恐惧的时候，我贪婪。
这样才能赚钱。
3、主观交易和客观交易的平衡
期货中的顶级高手往往是主观交易者，几万块钱，几年时间做到一个亿。
有时一天50多个来回，全部赚钱。
你问他，他真的搞不清楚是怎么赚钱的，完全是主观交易者。
最成功的人是主观的做法，亏得最惨最惨、只剩一条裤衩的人也是主观的做法。
客观交易比较机械、系统，客观能够去除了一些不好的方面，但也去除了一些好的方面，客观交易者情绪容易管理，但是收益上可能没有主观交易那么高。
主观和客观要结合，才能要达成一个平衡。
就是首先要有一套客观的系统，再由人工判断这个信号要不要做进去，信号不出来不能做，信号出来了，可以人工过滤、调整仓位、调整品种，这样成功的概率会更高。
4、基本面分析和技术面分析的平衡
布林格是技术派，巴菲特是基本面分析。
罗杰斯做商品期货主要是基本面分析，他可能会去实地调查，去感受一下市场。
我们和罗杰斯差太远了，罗杰斯手下有很多调查员。
而我们得到的基本面信息是不完全的，但最基础的基本面还是要有所了解。
比如，钢材产能过剩，外汇情况怎么样，都必须要了解，它们对行情会有影响。
其实，基本面是方向，技术面是点位。
方向对了，点位也要好，点位好，就拿得住，点位不好，就拿不住。
我是以技术面为主的，80%依据技术面做交易。
我会研究牛顿力学原理，理解斜率问题，动能、势能问题，相对强弱指标，跳空、突破，蜡烛图、阻力位、支撑位，波浪理论、黄金分割等这些技术分析原理。
比如动能和势能是相互转换的，价格在一个位置，势能累积得越多，后面爆发的动能就越强烈。
当这些都疏通的时候，再控制下你的平衡心态，一般赚钱就没有问题了。
约翰墨菲的《期货市场技术分析》是比较经典的技术分析的书，虽然有些过时了，但很多内容还是可以借鉴的，我们应该把这本书看2遍3遍，人家都已经写好在那里了，为什么不去看一下呢？
5、多空力量分析的平衡
市场从一个平衡走向另一个平衡，中间是涨和跌。
多空力量博弈过程中会出现“物极必反”的现象，索罗斯在涨得很高很高的地方去抛空，罗杰斯在跌得很低很低的地方去做多，两个人都是利用物极必反的原理。
如果在上涨的过程中，最高点的连线慢慢是弧线了，低点连起来总被穿越，这说明多方还有优势，但是优势已经不明显了，空方可能随时发起反攻。
黎明前的黑夜进去是最好的进场点，这是期货交易进场的“甜点”，这里进场是低风险高概率，进去了往往就会出行情，感觉会很甜很甜。
如果相关品种到一个共振点，行情的准确度会很高，如果不同的品种混乱，一般不会出现大行情。
我的特点是进场点会比较好，但是平仓点总是弄不好，出场还需要进一步完善。
物极必反在期货中，意味着很好的交易机会。
市场的和谐对市场来说是和谐，对我来说是不和谐。
我们顺势而为的时候，一定要谨防物极必反，在趋势的中间应该顺势，而在趋势的顶部或底部则不能。
期货交易中的几个关键词
1、论亏损
做期货几乎每个人都会亏钱，但是为什么这么多人去做呢？
因为它能赚大钱。
亏损每个人都会经历，每个人都会不舒服。
你可以小亏，但不能大亏。
很多人在心目中，长痛不如短痛，总是以亏损的次数为衡量，而不是亏损的额度，他们在乎亏损的次数，而不是亏损总数。
好像一次亏掉100万要比5次每次亏2万要好受一些，而这往往是导致亏损的原因。
2、论止损
每个人都知道止损的重要，每个人都会止损，但是又往往会在该止损的时候不止损。
有时候连续止损几次，行情都回去了，好像止损多亏了钱，感觉不止损更好，于是下次就会不止损了，结果不止损那一次，行情就真的反掉了，导致大亏。
当然如果止损老是错，那就是开仓方法或止损方法错了，应该改进方法而不是不止损。
我的感受是，满仓的人止损快，因为满仓做行情走反一点点，亏损额就会比较大，止损就比较坚决，或许满仓可以养成止损的习惯。
止损的方法可以是机械止损、心理止损、重要点位止损等，要看自己更适合哪种方法。
如果做期货2年之内的，建议还是机械止损，机械止损相对好控制、好执行一点。
期货市场实在太自由了，所以几乎每个人都很难管好自己而会亏钱。
人是需要被管理的，期货交易可以实现高度自由的意志，但如果自我管理做不好，就会放大亏损。
实际上，真正让你走向成功的是你的交易习惯。
3、论系统
系统是对主观思想的提炼和补充，按照自己的系统交易，可以尽量把风险降低到最低。
。
无论系统怎么简单，有一套系统总比没系统要好，基本上如果自己有了一套好的系统，已经差不多走到赢家行列了。
当然系统也有好有坏，也需要更新换代。
有些系统适合单边行情，有些系统适合震荡行情，08年赚钱的系统，可能09年赚不到钱，甚至还亏钱。
比如这一两年的豆粕、大豆行情，依靠单边行情的系统很难赚到钱，所以一套系统要怎么用也是一个问题。
什么时间、多少仓位，做什么品种，都是很重要的。
我自己做了一套很简单的系统，用程序化交易，因为我编程不好，所以每次仓位调整还要靠人工调整。
其实程序化交易很简单，如果一套系统长时间收益比较好，那么收益会应该很稳定。
一套系统做出来，电脑机械下单行不行？
如果电脑下单能赚钱的话，这个方法应是不错的方法。
这套系统，加入人工过滤、人工完善是不是更好一点？
电脑下进去，感觉不对的话，人工再砍掉。
当然如果没有删选信号的能力，那就不要挑选信号。
4、论盘感
盘感这个东西，书上都写的很少，但是我们这个行业很讲究盘感。
我认为盘感是一种多空力量的对比，一种强弱感觉，练就盘感要靠时间的堆积，学好钢琴要学八千到一万小时，做好交易也要看八千到一万小时。
不过，盘感也是双刃剑，有时会有错误的盘感。
5、论满仓
满仓不是不可以，如果期货帐户的钱只是家里的一小部分，可以满仓，满仓虽然风险偏大，毕竟赚钱的时候也是很爽的，如果满仓交易，对亏损就会比较敏感，止损会比较严格，对进场点要求也会比较高。
满仓有个好处，如果100万只有30万在做，那就30万满仓做，剩下70万去存银行还可以拿利息。
打网球的都知道，球落在球拍中心，手感很舒服，叫做“甜点”。
做交易我会追求一个甜点，买进后必须涨上去，卖出后必须跌下去。
这个地方下单很甜，我专门研究这个甜点：
买进就涨，卖出就跌的点位，进去后马上赚钱，不赚钱马上出来。
如果满仓操作，甜点的掌控就非常重要。
甜点应该是做进去比较好止损的位置，对了赚大钱，错了就是亏小钱。
有时候亏几次小钱也好，可以使亢奋骄傲的心稍微下来一点，赚一大笔，亏四五小笔，对心理调整或许是好事。
如果操作3年以上了，可以尝试用点小钱，满仓操作试一试，想办法获得一个高收益，也可以去参加比赛。
为什么要参加比赛？
一年10倍20倍的收益之后，就像爬一座山一样，到了顶峰看到的风景是不一样的，心灵上的境界也不一样。
即使以后掉下来了，也知道了山顶的风景，也会有办法再爬到山顶。
我的比赛账户是满仓的，我自己的其他账户也都是满仓的，不是因为参加比赛而满仓。
6、论风险管理
很多人说，风险管理就是仓位管理。
我认为风险管理不等于仓位管理。
如果找到了甜点，你的风险很小，如果找到了甜点，满仓亏损也不多的。
市场行情机会有大有小，机会大仓位重一点，机会小仓位轻一点。
控制风险，应是控制总资金的风险。
我的风险管理是这样的，先五分之一的仓位进去，价格亏1.5%出来，如果是10%的保证金，总的资金是亏损是3%，如果是15%的保证金，总资金的亏损是2%。
如果这五分之一做对了，就把止损设在开仓价附近，再根据行情移动止损，这样的话，我这五分之一的仓位就安全了。
然后再推进下一个五分之一的仓位，也是如此操作。
最后，如果我加到满仓，其实我之前的五分之四的仓位已经赚了很多钱。
这样做是在本金安全的情况下，追求最大的利润。
如果仓位加到了满仓，最后一把回撤可能会比较大，但前提是之前已经有了足够的利润，我操作时更在乎本金的回撤，利润的回撤要稍微好一点。
这一过程中，只要有一个五分之一到了止损价，所有的仓位都全部平仓。
就像打仗一样，一仗打完之后全部平仓，鸣金收兵，并准备下一次战争。
当然这种做法是趋势的做法，日内短线不一定行。
7、论黑天鹅事件
金融危机后，有人出了《黑天鹅》这本书，我也去买了看。
几千年来欧洲人都觉得天鹅是白的，后来有个冒险家到澳洲发现有黑天鹅，奇怪的不得了。
金融危机是黑天鹅事件，地震、海啸、突发事件都是黑天鹅事件。
在交易中征兆不明显的行情突变都可以叫黑天鹅事件。
星期四（9月9日）的下跌行情，也可以叫小黑天鹅事件。
我们如何应对黑天鹅？
第一是预防，第二是快刀斩乱麻。
首先，做期货绝不能把全部身家都放进去，其次一定要懂得止损，如果怕隔夜风险太大，就通过外盘对冲。
8、论行情
行情无论怎样研究，都是只是一个假设，我们不能掌控行情，只能应对行情。
系统操作的话，信号跌，可以做空，信号涨，可以买多。
铜中期可能要下，可以等待抛空的机会，不过大势还是涨的，恶性的通货膨胀可能会到来。
我始终认为，中国这10年，金融投资是很好的机会。
最后，希望大家快乐交易，快乐生活。
因为交易成功，最终得到更多的是快乐而不是钱。
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