层次分析法分析股票文档格式.doc

层次分析法分析股票文档格式.doc

《层次分析法分析股票文档格式.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《层次分析法分析股票文档格式.doc（8页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

（1）分析系统中各因素之间的关系，建立系统的递阶层次结构；

（2）对同一层次的各元素关于上一层中某一准则的重要性进行两两比较，构造两两比较判断矩阵；

（3）由判断矩阵计算被比较元素对于该准则的相对权重；

（4）计算各层元素对系统目标的合成权重，并进行排序。

下面就分述上述四个步骤的实现过程。

（1）.层次结构的建立

首先要把问题条理化、层次化，构造出一个层次分析的结构模型。

在这个结构模型下，复杂问题被分解成人们称之为元素的组成部分。

这些元素又按照其属性分成若千组，形成不同层次。

同一层次的元素作为准则对下一层次的某些元素起支配作用，同时它又受上一层次元素的支配。

这些层次大体上可以分为三类：

1、最高层这一层次中只有一个元素，一般它是分析问题的预定目标或者理想结果，因此也称目标层。

2、中间层这一层次包括了为实现目标所涉及的中间环节，它可以由若干个层次组成，包括所需要考虑的准则、子准则，因此也称为准则层

3、最低层表示为实现目标可供选择的各种措施、决策方案等，因此也称为措施层或者方案层。

（2）构造判断矩阵并求最大特征根和特征向量

由于层次结构模型确定了上下层元素间的隶属关系，这样就可针对上一层的准则构造不同层次的两两判断矩阵。

若两两判断矩阵设为（aij）n×

n，则有aij＞0；

在股票决策中的目标层下，根据准则层可以分为：

收益性、成长性、风险性。

因此就开始比较他们的重要性。

在给它附上值应该依照下面的图表：

相对重要性标度*

标度

定　　　　义

1

i因素与j因素相同重要

3

i因素与j因素略重要

5

i因素与j因素较重要

7

i因素与j因素非常重要

9

i因素与j因素绝对重要

2，4，6，8

为以上两判断之间的中间状态对应的标度值

倒数

若i因素与j因素比较，得到判断值为aij=1/aji，aii=1

i与j就是收益性、成长性、风险性中的任意两个

判断矩阵的最大特征值和特征向量采用几何平均近似法（方根法）计算。

其计算步骤为：

①计算矩阵各行各元素乘积

　　　　　（1-1）

　　②计算n次方根

　　　　　　　（1-2）

　　③对向量进行规范化

　　　　　（1-3）

　　得到，为所求特征向量近似值，即各因素权重。

　　④计算矩阵的最大特征值λmax；

　　　　（1-4）

其中，为向量的第i个元素。

（3）计算判断矩阵一致性指标，并检验其一致性

　　为检验矩阵的一致性，定义CI=。

当完全一致时，CI=0。

CI愈大，矩阵的一致性愈差。

对1～9阶矩阵，平均随机一致性指标RI见表2。

表2　平均随机一致性指标

阶数

2

4

6

8

RI

0.58

0.90

1.12

1.24

1.32

1.41

1.45

　当阶数≤2时，矩阵总有完全一致性；

当阶数＞2时，称为矩阵的随机一致性比例。

当CR＜0.10或在0.1左右时，矩阵具有满意的一致性，否则需重新调整矩阵。

（4）层次总排序

即计算同一层次所有元素相对上一层次的相对重要性的权值称为层次总排序。

这一过程是从最高层次到最低层次逐层计进行。

假设A层次所有要素排序结果分别为a1，a2，…am，则可按表3的方法计算其下一层次B中各要素对层次A而言总排序权值［2］。

这里是计算在流域水环境中，各污染物在各相应断面要求下相对于流域整体环境质量状况的排序。

其结果也要进行一致性检验，

表3　层次总排序表

层次

A1　A2…Am

a1　a2…am

层次总排序

B1

b

（1）1

b

（2）1

b（n）1

B2

b

（1）2

b

（2）2

b（n）2

Bn

b

（1）n

b

（2）n

b（n）n

当时，则认为层次总排序结果具有满意一致性。

将这些都设置好了，也可以用这个软件来进行运算了，将事情变得简单了。

将上述的数值输入进去，只考虑左上方的数值，因为在右下方的是左上方对应的倒数，所以只考虑左上方就行了。

最后就可以得出答案了：

通过一致性：

三、利用层次分析法构建股票决策分析模型

（一）、建立层次模型

投资的标准

成长性（净利润增长率）

风险率（市盈率）

中国银行

工商银行

建设银行

收益性（净资产收益率）

经过在网易上的资料查阅中得到了一下数据：

公司

调查项目

净资产收益率（a）

净利润增长率（b）

市盈率（c）

建设银行（A）

5.94%

1.07%

5.34%

工商银行（B）

5.75%

1.18%

5.73%

中国银行（C）

4.60%

0.88%

5.33%

以下我就用A、B、C、a、b、c来表示公司及其项目

（1）:

对于准则a（收益性）来说，判断矩阵如下。

a

A

B

C

1/2

1/4

1/3

（2）:

对于准则b（成长性）来说，判断矩阵如下。

b

（3）:

对于准则c（风险性）来说，判断矩阵如下。

c

至于这三个准则对目标层的总目标来说的评定顺序，根据购置的具体要求首先是要收益性，其次才是成长性，最后才是风险性。

则判断矩阵如下：

d

四：

输入判断矩阵的数值如下：

各行的计算最大特征值对应的特征向量分别为：

最后检验结果的一致性如图：

由ahp.exe该软件能够算出层次总排序

通过对层次单顺序的分析计算，已经分别得出了A、B、C，对a、b、c的顺序以及a、b、c对d顺序。

总顺序结果

0.540

0.297

0.163

0.558

0.260

0.089

0.320

0.327

0.136

0.122

0.413

0.092

W1=0.540*0558+0.297*0.297+0.163*0.260=0.089（A）

W2=0.540*0.320+0.297*0.540+0.163*0.327=0.136（B）

W3=0.540*0.122+0.297*0.163+0.163*0.413=0.092（C）

五、层次总排序的一致性检验

从计算结果可以看出来，在三种方案的优先权数A（建设银行）为0.089、B（工商银行）为0.136、C（中国银行）为0.092，故应该选择B工商银行的。

六、总结

从本文的分析可以看出，层次分析法为股票选择的评价与决策提供了有效的工具，

其分析结果对于投资者来说，是一项非常有价值的参考然而影响股票选择决策的还有许

多其他不确定因素，本文只选择了一些有代表性的影响因素进行了分析，在现实操作过

程中，仍要结合具体的情况对股票作出评价与选择此方法如果与其他评价决策方法结合

使用，会使决策结果更可取，并为投资者带来满意的收益。

参考文献：

中国知网--文献《层次分析法在选股决策中的应用_王翠香》

中国知网--文献《层次分析法在证券投资基金业绩评价中的应用_陈丽萍》

中国知网--文献《层次分析法在证券投资中的应用_武文超》

中国知网--文献《层次分析法的研究与应用_郭金玉》

中国知网--文献《层次分析法中几种标度的比较_骆正清》