证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第1093篇.docx
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证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第1093篇
2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列关于久期的说法不正确的是（）。
A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系
B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高
C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高
D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：
B
【解析】：
B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。
2.属于积极的股票风格管理的特点是（）。
A、投资风格不随市场发生任何变化
B、避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
C、节省交易成本
D、能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
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【知识点】：
第7章>第1节>股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
【答案】：
D
【解析】：
该题考查不同股票风格管理类型的特点。
ABC项，属于消极的股票风格管理。
考点
股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
3.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
I.公司配股行为公司增发新股行为
皿.公司发行债券行为W.公司向银行贷款行为
A、
I.
n
B、
I.
川
C、
n.
IV
D、
皿.
IV
>>>
点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标
【答案】：
A
【解析】：
公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。
4.（）已成为市场普遍接受的风险控制指标。
A、剩余期限
B、久期
C、修正久期
D、凸性
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：
B
【解析】：
久期已成为市场普遍接受的风险控制指标
5.在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）。
I可能是均值标准差平面上的一个无限区域
n可能是均值标准差平面上的一个三角形区域
皿可能是均值标准差平面上的一条直线段
IV可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段
A、i、n、皿
B、i、n、v
c、i、皿、V
D、n、皿、v
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【知识点】：
第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的一般图形
D
：
【答案】．
【解析】：
当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。
6.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（）。
A、保险费
B、活期存款
C、汽车贷款
D、自用房产
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【知识点】：
第3章>第2节>个人资产负债表的项目及其内容
【答案】：
B
【解析】：
A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目；C项，汽车贷款属于负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。
7.对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（）。
A、止损限额
B、特殊限额
C、风险限额
D、交易限额
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【知识点】：
第5章>第2节>控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法
【答案】：
D
【解析】：
交易限额是对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施
8.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报
告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
A、诚实守信
B、客观公正
C、勤勉尽责
D、守法遵规
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【知识点】：
第1章>第3节>对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求
【答案】：
C
【解析】：
该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。
证券服务机构为证券的发行、上市、交易
等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
考点对证券服务机构制作、出具文件的相关规定
9.下列关于税务规划的说法，不正确的是（）。
A、税务规划必须在法律允许的范围内进行
B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化
C、只能由理财师完成相关税务规划工作
D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作
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【知识点】：
第8章>第3节>税收规划的基本内容
【答案】：
C
【解析】：
税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过
程。
必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。
10.当某金融机构的资产负债久期缺口为正时，如果市场利率上升，则该机构的流动性将（）
A、无法确定
B、保持不变
C、减弱
D、增强
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：
C
【解析】：
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。
．
11.在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有（）。
I.当利率大于零，复利现值系数一定都大于1
当利率大于零，复利终值系数一定都小于1
皿•当利率大于零，复利终值系数一定都大于1
W.当利率大于零，复利现值系数一定都小于1
A、I、皿
B、n、w
c、皿、w
D、n、皿
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【知识点】：
第2章>第2节>现值和终值的计算
【答案】：
c
【解析】：
计算多期中终值的公式为FV=PVx（1+r）t。
其中，PV是期初的价值，r是利率，t是投资时间，（1+r）t是复利终值系数；计算多期中现值的公式为PV=FV/（1+r）t。
其中，r是利率，t是投资时间，FV是期末的价值，1／（1+r）t是复利现值系数。
12.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过（）。
I.
可掉期债券n.本息分离债券皿.可转换债券w.长期次级债券
A、
I.
n.
川
B、
I.
n.
w
C、
I.
皿.
w
D、
n.
皿.
w
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：
B
【解析】：
国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级
债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。
13.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?
（）
A、房产
B、货币市场基金
C、活期存款
、短期国库券D.
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【知识点】：
第3章>第2节>个人资产负债表的项目及其内容
【答案】：
A
【解析】：
流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。
货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。
房产的变现能力很差，不属于流动资产。
14.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（）。
A、增长型行业、周期型行业、衰退型行业
B、初创型行业、成长型行业、衰退型行业
C、增长型行业、周期型行业、防守型行业
D、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业
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【知识点】：
第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法
【答案】：
C
【解析】：
各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。
这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。
据此，可以将行业分为三类：
①增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；②周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；③防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
15.对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。
A、增长型
B、周期型
C、防守型
D、幼稚型
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【知识点】：
第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法
【答案】：
A
【解析】：
增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。
在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。
16.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
。
（）根据资本资产定价模型，这个证券．
A、被低估
B、被高估
C、定价公平
D、价格无法判断
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【知识点】：
第2章>第3节>运用套利定价方程计算证券的期望收益率
【答案】：
C
【解析】：
根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5X（0.09-0.05）=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。
17.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或
金融变量）的金融衍生工具是指（）。
A、金融期权
B、金融远期合约
C、信用衍生工具
D、金融期货
>>>点击展开答案与解析【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
B
【解析】：
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未
来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。
18.与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。
A、增长型行业
B、周期型行业
C、防守型行业
D、进攻型行业
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>行业分析的主要内容
【答案】：
A
【解析】：
增长型行业：
与经济活动总水平的周期及其振幅无关；
周期型行业：
与经济周期直接相关；
防守型行业：
与经济周期无关；
进攻型行业：
是指某行业与现实环境发生冲突、摩擦的时候，本行业为保证生存而采取以攻为守的策略，抓住有利时机和有利条件变换决策，迅速调整，改变对原环境的过分依赖，开辟新的环境和新的机会。
考点
行业分析的主要内容
19.高原期的理财活动包括（）。
A、量入节岀、攒首付款
B、收人增加、筹退休金
C、负担减轻、准备退休
D、享受生活规划、遗产
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的理财规划
【答案】：
C
【解析】：
高原期对应的年龄阶段约55〜60岁。
这个时期基本上没有大额支岀，也没有债务负担，财富积
累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。
20.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）。
I一般选择置信区间为90%和95%进行观察
n若最新值超岀90%以上的置信区间，则往往视为建仓时机
皿一般选择置信区间为50%和90%进行观察
IV若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓
A、n、皿
B、i、n、v
c、皿、V
D、I、皿、V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>套利定价理论的原理
【答案】：
B
【解析】：
一般选择置信区间为90％和95％进行观察。
若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建
仓时机；若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。
。
（）年金必须满足三个条件，不包括21.
A、每期的金额固定不变
B、流入流岀方向固定
C、在所计算的期间内每期的现金流量必须连续
D、流入流岀必须都发生在每期期末
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第2节>年金的计算
【答案】：
D
【解析】：
年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。
22.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。
A、证券价格沿趋势移动
B、市场行为涵盖一切信息
C、历史会重演
D、市场是弱势有效的市场
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>技术分析的基本假设
【答案】：
C
【解析】：
历史会重演的假设是从人的心理因素方面考虑的。
市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作。
技术分析法认为，根据历史资料概括岀来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。
这一假设也有一定的合理性，因为投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格。
23.下列说法中错误的是（）。
A、分析师通过自身分析研究得岀的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息
B、公司调研是基本分析的重要环节
C、公司调研的对象并不限于上市公司本身
D、上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>公司分析的主要内容
【答案】：
A
【解析】：
分析师通过自身分析研究而得岀的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以向公司政策
等，一般只如未来的投资项目、内幕消息是指所有非公开的公司消息，客户披露。
．
有公司内部高层人员能获得。
24.某投资者在3月份以300点的权利金卖岀一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同
时，他又以500点的权利金卖岀一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。
I•若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点
n.若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点皿•若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点
IV.
该投资者损失最大为
12200点
A、
B、
i、n、皿
C、
I、皿
D、
i、n、皿、V
>>>
点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
B
【解析】：
假设期权到期时，恒指为X点，若X13000，仅看涨期权将被执行，该投资者的总收益
=13000-X+300+500=13800-X（点）;若X13000，仅看跌期权将被执行，投资者的总收益
=X-13000+300+500=X-12200（点）；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800点。
所以，该投资者的盈亏平衡点为13800点和l2200点，当X13800时，投资者的亏损无限。
25.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。
A、获取利息
B、获取资本收益
C、调剂资金余缺
D、获取投资回报
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第5节>投资规划目标
【答案】：
C
【解析】：
机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过
购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。
是结构化金融衍生工具的典型代表。
）（目前我国各家商业银行推广的26.
A、股指期货
B、利率互换
C、远期交易
D、挂钩不同标的资产的理财产品
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
D
【解析】：
利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。
在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产
品等都是其典型代表。
ABC三项均属于基础金融衍生工具。
27.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。
A、当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果
B、当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划
C、当客户情况中岀现新的变化时，从业人员应改变税收规划
D、在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托
及时介入，帮助客户度过纠纷过程
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>税收规划的主要步骤
【答案】：
C
【解析】：
C项，当客户情况中岀现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。
考点
税收规划的基本内容和主要步骤
28.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）。
A、重大利多因素正在酝酿时买进
B、等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进
C、不确切的传言造成非理性下跌时买进
D、总体经济环境因素不利的时候，可以买进
>>>点击展开答案与解析
证券产品买进时机选择的策略>节2第>章6：
第【知识点】．
【答案】：
D
【解析】：
D项，应在总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或
政府正在拟定重大的激励措施时买进。
（B项属于谷底买进战略）
29.下列（）不是常用的收益率曲线策略。
A、水平策略
B、梯式策略
C、子弹式策略
D、两极策略
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略
【答案】：
A
【解析】：
常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。
其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极；梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。
30.任何一个理财产品都具有（）三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡，每个产品都有其自身的特征与优劣势，在不同的产品组合中发挥不同的作用。
I
操作性
n
风险性
川
流动性
IV
收益性
A、
I、
n、V
B、
I、
皿、V
C、
I、
n、皿
D、
n、
皿、V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>证券产品选择的基本原则
【答案】：
D
【解析】：
任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡。
此外，不同投资产品与工具在税收属性上还具有不同的特点，也会对个人投资的选择产生重要的影响。
31.关于久期公式dP/dy=-DxP/（1+y），下列各项理解正确的是（）。
A、久期越长，价格的变动幅度越大
B、价格变动的幅度与久期的长短无关
C、久期公式中的D为修正久期
D、收益率与价格同向变动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】：
A
【解析】：
当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。
久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1+y），y
表示市场利率。
32.股权类产品的衍生工具不包括（）。
A、股票指数期货
B、股票期货
C、货币期货
D、股票期权
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【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
C
【解析】：
股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
33.K线理论起源于（）。
A、美国
B、日本
C、印度
D、英国
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【知识点】：
第4章>第2节>技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图
【答案】：
B
：
【解析】．
K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。
当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。
34.某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于（）。
A、风险偏好型
B、风险畏惧型
C、风险厌恶型
D、风险中立型
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【知识点】：
第3章>第3节>客户风险偏好的主要类型
【答案】：
D
【解析】：
风险中立型是指介于风险厌恶型和风险偏好型投资者，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏。
风险回避者是指对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。
风险追求者是指对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。
考点
客户风险偏好的主要类型
35.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的有（）。
I收入与支岀
n资产和负债
皿养老金计划
IV投资偏好
V现有投资情况
A、
n、V
B、
皿、V、V
C、
i、n、皿、v
D、
i、n
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