证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5739篇Word文档下载推荐.docx

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积极型股票投资策略操作方法

3.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（　　）。

Ⅰ．成立中外合资基金公司Ⅱ．取消利息税

Ⅲ．提高保险公司股票投资比重Ⅳ．股权分置改革

A、Ⅰ．Ⅱ

B、Ⅰ．Ⅲ

C、Ⅱ．Ⅲ

D、Ⅱ．Ⅳ

证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制

B

证券市场需求主要受到以下因素的影响：

①宏观经济环境；

②政策因素；

③居民金融资产结构的调整；

④机构投资者的培育和壮大；

⑤资本市场的逐步对外开放。

Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；

Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

4.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（　　）。

Ⅰ．识别和评价财务报表风险Ⅱ．识别和评价经营管理状况

Ⅲ．识别和评价资产管理状况Ⅳ．识别和评价负债管理状况

A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

B、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

C、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

D、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

公司分析的主要内容

对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：

①识别和评价财务报表风险；

②识别和评价经营管理状况；

③识别和评价资产和管理状况；

④识别和评价负债管理状况。

5.（）是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对于大环境变量的考虑，挑选未来前景较好的产业，之后再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。

A、由上而下分析法

B、由下而上分析法

C、由里而外分析法

D、由外而里分析法

基本分析的两种主要方法

A

由上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对于大环境变量的考虑，挑选未来前景较好的产业，之后再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。

基本分析的两种主要方法

6.（）对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合法合规性进行审查、监督和检查。

A、合规负责人

B、营业部运营总监

C、风险管理办公室

D、证券投资顾问

第1章>

第3节>

证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制

该题考查证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制。

在《证券公司合规管理试行规定》中，证监会明确规定：

证券公司应设立“合规总监”，“合规总监”是公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合法合规性进行审查、监督和检查。

证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制

7.关于久期公式dP／dy=-D×

P／（1+y），下列各项理解正确的是（　　）。

A、久期越长，价格的变动幅度越大

B、价格变动的幅度与久期的长短无关

C、久期公式中的D为修正久期

D、收益率与价格同向变动

第5章>

久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。

久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／（1+y），y表示市场利率。

8.下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为（　　）。

A、夫妻25～35岁时

B、夫妻30～55岁时

C、夫妻50～60岁时

D、夫妻60岁以后

第2章>

生命周期各阶段的理财重点

D

夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。

9.一般将客户的风险偏好分为非常进取型、（　　）。

Ⅰ温和进取型

Ⅱ中庸稳健型

Ⅲ温和保守型

Ⅳ非常保守型

A、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第3章>

投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。

一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。

10.证券公司及其从业人员违反《中华人民共和国证券法》规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，如有违法所得，没收违法所得，并处以（）。

A、违法所得1倍以上3倍以下的罚款

B、违法所得1倍以上5倍以下的罚款

C、10万元以上30万元以下的罚款

D、10万元以上50万元以下的罚款

第4节>

违反法律、行政法规和相关规定的法律后果、监管措施及法律责任

证券公司及其从业人员违反《中华人民共和国证券法》规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款。

11.根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（）范围。

A、人寿保险

B、责任保险

C、人身保险

D、意外伤害保险

第8章>

保险基本原理和我国主要的保险品种

根据我国《保险法》的规定，年金保险属于人寿保险范围

12.下列关于税务规划的说法，不正确的是（　　）。

A、税务规划必须在法律允许的范围内进行

B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化

C、只能由理财师完成相关税务规划工作

D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作

税收规划的基本内容

税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。

13.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（　　）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

Ⅰ诱导客户进行不必要的证券买卖

Ⅱ向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

Ⅲ拒绝接受不符合规定的交易指令

Ⅳ接受客户的全权委托

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

证券投资顾问的禁止性行为的要求

证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：

①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；

②以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；

③为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；

④代理买卖法律规定不得买卖的证券。

14.（）已成为市场普遍接受的风险控制指标。

A、剩余期限

B、久期

C、修正久期

D、凸性

久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

15.根据F·

莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（　　）。

A、保持资产的流动性，投资部分期货型基金

B、适当投资债券型基金

C、拒绝合理使用银行信贷工具

D、适当投资股票等高成长性产品

生命周期各阶段的理财规划

根据F-莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。

因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

16.财政政策对证券市场的影响有（）。

Ⅰ减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨

Ⅱ扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨

Ⅲ减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬

Ⅳ增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨

宏观经济分析的主要内容

财政政策对证券市场的影响有：

（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨。

（2）扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨。

（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。

（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。

宏观经济分析的主要内容

17.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的有（）。

Ⅰ收入与支出

Ⅱ资产和负债

Ⅲ养老金计划

Ⅳ投资偏好

Ⅴ现有投资情况

B、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

客户信息的分类

客户信息可分为定性信息和定量信息，定量信息包括资产和负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况等；

定性信息包括目标陈述、健康状况、兴趣爱好、就业预期、风险特征、投资偏好、预期生活方式改变、理财知识水平等。

18.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。

（　　）

A、衰老期；

债券等安全性较高的资产

B、形成期；

C、成熟期；

股票等风险资产

D、成长期；

养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。

该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

19.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。

若按单利计算，利率为5％。

那么，他现在应存入（）元。

A、8000

B、9000

C、9500

D、9800

复利期间和有效年利率的计算

20.证券产品选择的基本原则中，最基本的要求是（）。

A、收益性原则

B、安全性原则

C、流动性原则

D、客观性原则

第6章>

证券产品选择的基本原则

证券产品选择的基本原则：

1．收益性原则是选择证券产品最基本的要求。

一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和。

2．安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失。

3．流动性原则用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。

证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；

证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。

21.下列说法不正确的是（）。

A、分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异

B、长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意

C、不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾

D、比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：

变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等

不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。

22.孙先生有女儿、儿子、儿媳、孙子，某年儿子出车祸意外身故，孙先生在临终前立了一份遗嘱，把财产都留给女儿。

孙先生的儿媳不服，向法院起诉要求继承孙先生财产。

此例中涉及到（　　）。

Ⅰ．法定继承Ⅱ．遗嘱继承Ⅲ．代位继承Ⅳ．遗赠

B、Ⅱ．Ⅲ

C、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

遗产规划工具和策略的选择

孙先生的子女属于法定第一顺序继承人，孙先生的儿子先于自己去世，孙子就有了代替儿子继承孙先生遗产的代位继承权。

但孙先生在临终前立了一份遗嘱，此时遗嘱继承要优先于法定继承。

23.关于证券市场线，下列说法错误的是（　　）。

A、定价正确的证券将处于证券市场线上

B、证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合

C、证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准

D、证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义

B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

24.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（　　）。

A、流动性陷阱理论

B、市场分割理论

C、优先置产理论

D、预期理论

水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略

收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。

对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。

25.反转收益曲线意味着（）。

A、短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B、长短期债券收益率基本相等

C、短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D、短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

收益率曲线有三种类型：

正收益曲线，短期债券收益率较低，长期债券收益率较高;

反转收益曲线，短期债券收益率较高，长期债券收益率较低;

水平收益率曲线，长短期债券收益率基本相等。

26.股票按股东享有权利的不同，可以分为（　　）。

Ⅰ记名股票

Ⅱ优先股

Ⅲ不记名股票

Ⅳ普通股

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征

常见的股票分类包括：

①按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票；

②按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；

③按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。

27.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。

根据资本资产定价模型，这个证券（）。

A、被低估

B、被高估

C、定价公平

D、价格无法判断

运用套利定价方程计算证券的期望收益率

根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×

（0.09-0.05）=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

28.关于政府债券，下列论述错误的是（　　）。

A、政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”

B、政府债券拥有发达的二级市场

C、政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小

D、政府债券的付息由政府保证，对于投资者来说，投资政府债券的收益是最高的

D项，政府债券的付息由政府保证，因此其收益比较稳定，但不是最高的。

29.公司分析中基本分析的内容包括（）。

I公司行业地位分析

II公司经济区位分析

III公司产品竞争能力分析

IV公司经营能力分析

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、III、IV

（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。

（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色的角度进行分析。

（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。

（4）公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理层素质的高低、公司从业人员素质和创新能力进行分析。

（5）公司盈利能力和公司成长性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。

（6）

30.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。

A、中国证券业协会

B、中国证监会

C、证监会派出机构

D、银监会

证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。

31.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4％，则调整为年度比率的RAROC等于（　　）。

A、6．28％

B、7．43％

C、7．85％

D、8．16％

流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法

如果一笔交易只发生了几天，并且只在这几天中占用了所配置的经济资本，则

32.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（　　）。

A、短期报酬

B、长期报酬

C、回报率

D、总收益

第5节>

投资规划目标

动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。

33.为客户制定的教育规划包括个人教育投资规划和（　　）两种。

A、本人教育规划

B、近期教育规划

C、长远教育规划

D、子女教育规划

教育规划的分类、内容和制定方法

教育规划包括子女教育规划和客户自身教育规划两种情况。

其中，子女教育规划的主要内容包括对教育费用需求的定量分析，通过储蓄和投资积累教育专项资金，金融产品的选择和资产配置等内容。

34.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（　　）。

A、无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流

B、基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏

C、基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因

D、衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性

D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。

结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来的风险。

35.证券的（　　）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A、久期

B、敞口

C、现值

D、缺口

久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。

证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

36.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。

I债券型基金

II存款

III保本型理财产品

IV房地产投资

V股票型基金

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、III、IV、V

D、I、IV、V

客户风险偏好的主要类型

保守