葵花药业度财务分析报告Word格式.docx
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2019年葵花药业流动资产构成情况
货币资金
146,586
47.39%
122,891
40.27%
93,209
35.51%
交易性金融资产
20,500
6.63%
0.00%
应收票据及应收账款
41,869
13.54%
61,852
20.27%
48,672
18.54%
应收票据
3,044
0.98%
35,542
11.65%
16,962
6.46%
应收账款
38,824
12.55%
26,310
8.62%
31,710
12.08%
应收款项融资
24,466
7.91%
预付款项
6,111
1.98%
7,198
2.36%
5,887
2.24%
其他应收款
1,621
0.52%
5,788
1.90%
7,164
2.73%
存货
66,454
21.49%
81,414
26.68%
79,705
30.37%
持有待售资产
505
0.19%
其他流动资产
1,680
0.54%
26,021
8.53%
27,315
10.41%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，葵花药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为54.07%，17.35%和14.52%。
2019年葵花药业非流动资产构成情况
其他权益工具投资
320
0.14%
285
302
0.16%
固定资产
119,842
54.07%
119,393
59.47%
121,180
65.66%
在建工程
32,172
14.52%
13,442
6.70%
4,465
2.42%
生产性生物资产
81
0.04%
41
0.02%
无形资产
38,454
17.35%
39,508
19.68%
32,959
17.86%
商誉
17,154
7.74%
8.55%
9.30%
长期待摊费用
540
0.24%
372
396
0.22%
递延所得税资产
7,668
3.46%
7,698
3.83%
7,495
4.06%
其他非流动资产
5,485
2.47%
2,808
1.40%
560
0.30%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
葵花药业2019年年总负债金额为1,879,642,335.6元，所有者权益总额为3,429,647,949.74元，其中资本金为584,000,000.0元，资产负债率为35.40%，在负债中，流动负债为1,316,869,944.86元；
占负债和所有者权益总额的24.80%，非流动负债为562,772,390.74元，占负债和所有者权益总额的10.60%。
2019年葵花药业负债和所有者权益构成情况
负债和所有者权益（或股东权益）总计
流动负债合计
131,686
24.80%
121,410
24.00%
95,153
21.29%
非流动负债合计
56,277
10.60%
40,813
8.07%
35,704
7.99%
所有者权益（或股东权益）合计
342,964
64.60%
343,689
67.93%
316,158
70.73%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，葵花药业2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为40.17%，40.17%和22.78%。
2019年葵花药业流动负债构成情况
短期借款
30,000
22.78%
59,280
48.83%
12,931
13.59%
应付票据及应付账款
52,897
40.17%
36,849
38.73%
应付账款
预收款项
10,242
7.78%
18,529
15.26%
12,063
12.68%
应付职工薪酬
2,507
1,723
1.42%
1,062
1.12%
应交税费
12,635
9.60%
10,590
8.72%
10,601
11.14%
其他应付款
23,404
17.77%
31,287
25.77%
21,643
22.75%
应付股利
7
0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，葵花药业2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为73.65%，22.45%和3.88%。
2019年葵花药业非流动负债构成情况
长期借款
12,633
22.45%
4,633
11.35%
长期应付款
10
37
0.09%
63
0.18%
递延收益
41,448
73.65%
递延所得税负债
2,183
3.88%
2,479
6.07%
3,084
8.64%
其他非流动负债
33,663
82.48%
32,556
91.18%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年葵花药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为43.32%，25.95%和17.03%。
所有者权益构成情况
实收资本（或股本）
58,400
17.03%
16.99%
29,200
9.24%
资本公积
88,992
25.95%
89,585
26.07%
118,070
37.35%
库存股
-2,276
-0.66%
其他综合收益
22
-5
-0.00%
-18
-0.01%
专项储备
2,167
0.63%
2,340
0.68%
2,196
0.69%
盈余公积
26,549
22,379
6.51%
18,709
5.92%
未分配利润
148,556
43.32%
154,584
44.98%
131,126
41.47%
少数股东权益
20,552
5.99%
16,404
4.77%
16,873
5.34%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年葵花药业的净利润为635,112,784.04元，与2018年的607,795,168.68元相比上升了4.49%。
2015-2019年葵花药业净利润变动趋势
年份
同比增长率（%）
2015
32,751
2016
33,923
3.58%
2017
46,985
38.50%
2018
60,779
29.36%
2019
63,511
4.49%
2.3.2营业利润分析
2019年葵花药业的营业利润为760,411,861.06元，与2018年的715,746,386.69元相比上升了6.24%。
2015-2019年葵花药业营业利润变动趋势
34,051
34,311
0.76%
55,506
61.77%
71,574
28.95%
76,041
6.24%
2.3.3利润总额分析
2019年葵花药业的利润总额为777,973,508.18元，与2018年的720,402,899.49元相比上升了7.99%。
2015-2019年葵花药业利润总额变动趋势
40,110
42,233
5.29%
56,472
33.72%
72,040
27.57%
77,797
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年葵花药业的成本费用总额为3,641,427,334.3100004元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为49.75%，35.06%和10.29%。
2019年葵花药业成本费用构成
成本及费用总额
-364,142
-383,542
-335,422
营业成本
-181,171
49.75%
-183,084
47.74%
-155,715
46.42%
税金及附加
-6,159
1.69%
-7,460
1.95%
-6,853
2.04%
销售费用
-127,674
35.06%
-144,709
37.73%
-127,704
38.07%
管理费用
-37,473
10.29%
-36,082
9.41%
-44,424
13.24%
研发费用
-11,825
3.25%
-12,191
3.18%
财务费用
161
-0.04%
-14
-724
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年葵花药业的经营现金流量净额为981,327,677.71元，与2018年的866,207,292.09元相比上升了13.29%；
投资活动现金流净额为-313,686,959.41元；
筹资活动现金流净额为-427,815,938.37元。
2015-2019年葵花药业经营、投资及筹资活动现金流净额
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
12,584
-25,860
-72,105
34,123
-37,431
444
55,877
-15,385
-39,500
86,620
-28,714
-25,161
98,132
-31,368
-42,781
2.4.2现金流入结构分析
2019年葵花药业现金流入总金额为5,749,253,191.77元，其中经营活动现金流入为4,728,703,677.75元，占现金流入总额的82.25%；
投资活动现金流入为570,549,514.02元，占现金流入总额的9.92%；
筹资活动现金流入为450,000,000.0元，占现金流入总额的7.83%。
2019年葵花药业现金流入构成
现金流入总额
574,925
600,513
466,618
经营活动现金流入小计
472,870
82.25%
528,328
87.98%
439,794
94.25%
投资活动现金流入小计
57,054
9.92%
50,401
8.39%
4,480
0.96%
筹资活动现金流入小计
45,000
7.83%
21,783
3.63%
22,343
4.79%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,448,937,203.6元,占经营活动现金流入小计的94.08%;
收到的税费返还为13,638,425.06元,占经营活动现金流入小计的0.29%;
收到其他与经营活动有关的现金为266,128,049.09元,占经营活动现金流入小计的5.63%。
2019年葵花药业经营活动现金流入构成
销售商品/提供劳务收到的现金
444,893
94.08%
500,722
94.77%
423,707
96.34%
收到的税费返还
1,363
0.29%
2,209
0.42%
967
收到其他与经营活动有关的现金
26,612
5.63%
25,396
4.81%
15,118
3.44%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为548,461,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.13%;
取得投资收益收到的现金为11,120,266.77元,占投资活动现金流入小计的1.95%;
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为10,968,247.25元,占投资活动现金流入小计的1.92%。
2019年葵花药业投资活动现金流入构成
金额（元万）
收回投资收到的现金
54,846
96.13%
46,453
92.17%
400
8.93%
取得投资收益收到的现金
1,112
1,143
2.27%
750
16.74%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,096
1.92%
2,803
5.56%
3,330
74.33%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为450,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年葵花药业筹资活动现金流入构成
吸收投资收到的现金
150
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
21,633
99.31%
21,500
96.22%
收到其他与筹资活动有关的现金
843
3.78%
2.4.3现金流出结构分析
2019年葵花药业现金流出总额为5,509,428,411.84元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,747,376,000.04元,占现金流出总额的68.02%;
投资活动现金流出小计为884,236,473.43元,占现金流出总额的16.05%;
筹资活动现金流出小计为877,815,938.37元,占现金流出总额的15.93%。
2019年葵花药业现金流出构成
现金流出总额
-550,942
-567,769
-465,628
经营活动现金流出小计
-374,737
68.02%
-441,707
77.80%
-383,917
82.45%
投资活动现金流出小计
-88,423
16.05%
-79,116
13.93%
-19,866
4.27%
筹资活动现金流出小计
-87,781
15.93%
-46,945
8.27%
-61,844
13.28%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,415,149,716.2元,占经营活动现金流出小计的37.76%;
支付给职工以及为职工支付的现金为475,242,421.02元,占经营活动现金流出小计的12.68%;
支付的各项税费为507,178,593.5元,占经营活动现金流出小计的13.53%;
支付其他与经营活动有关的现金为1,349,805,269.32元,占经营活动现金流出小计的36.02%。
2019年葵花药业经营活动现金流出构成
购买商品/接受劳务支付的现金
-141,514
37.76%
-176,495
39.96%
-142,935
37.23%
支付给职工以及为职工支付的现金
-47,524
-48,423
10.96%
-44,728
支付的各项税费
-50,717
13.53%
-62,747
14.21%
-58,254
15.17%
支付其他与经营活动有关的现金
-134,980
36.02%
-154,041
34.87%
-137,998
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