中级财务资料总结第五章投资.docx
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中级财务资料总结第五章投资
第五章投资
第一节投资的目的与分类
一、投资的目的
企业除了从事自身的生产经营活动外，还可以通过对外投资获得利益，以实现其经营目标。
投资，是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。
投资的最终目的都是为了增加企业的财富，但其直接目的却不尽相同。
（一）短期投资的目的
短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资，如不准备长期持有的股票、债券、基金等。
短期投资的主要目的是利用生产经营过程中暂时闲置的货币资金谋求更多的经济利益。
例如，在充分考虑风险因素的情况下，季节性生产企业可在生产淡季，利用暂时闲置的生产资金购买上市的股票、债券等，以获取比银行存款利息更高的收益；待生产旺季来临时，再将投资变现，投入生产。
短期投资的目的决定了投资必须具有高度的流动性，在企业需要货币资金时，可以随时转让变现，以满足正常生产经营周转的需要以及其他方面的需要。
因此，作为短期投资应当符合以下两个条件：
1．能够在公开市场进行交易并且有明确市价，如各种上市的股票、债券、基金等；
2．持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性，这一条件取决于管理当局的意图。
不符合上述条件的投资，作为长期投资。
（二）长期投资的目的
长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括企业不准备随时变现、持有时间在一年以上（不含一年）的股票投资、债券投资以及其他投资。
企业进行长期投资的目的要比短期投资复杂得多，除获取投资收益这一基本目的外，往往还具有某些战略性考虑。
通常，企业基于如下目的进行的投资，属于长期投资：
1．为影响或控制其他企业的财务和经营政策或基于其他经营上的考虑而进行的投资。
例如，为了稳定原材料供应渠道或产品销售渠道，通过购入原材料供应商或产品经销商一定份额的股票，影响或控制对方，以保证业务关系的延续；为了消除竞争，购入竞争对手一定份额的股票，以对竞争对手的经营政策形成控制；购入重要客户发行的债券，以对其提供财务支持；为了分散经营风险，投资于与本身经营业务完全不相关的其他行业，进行多元化经营等。
2．受契约、法律的约束或根据企业的理财方针，按期陆续积累一定数量的资金，以满足将来特定用途的需要而进行的投资。
例如，企业为清偿长期应付债券而提存的偿债基金、为进行固定资产更新改造而提存的固定资产更新改造基金等，可通过证券投资，获得更多的积累资金。
3．为将来扩展经营规模作准备或为将来出售以获取增值收益而进行的实物资产投资。
例如，企业为满足将来业务发展的需要，购置一些目前并不需要的土地和房屋等不动产作为战略储备。
二、投资的分类
将投资按持有目的以及时间长短分为短期投资和长期投资，是投资的基本分类。
除此之外，投资还可以按照其他标准进行分类。
（一）按投资对象的分类
投资按其对象的不同，可以分为股票投资、债券投资和其他投资。
1．股票投资，是指企业通过购买股份公司的股票所形成的对外投资。
股票是股份有限公司为便于筹集资本，将其全部资本划分成若干较小单位的等额股份而出具的股份证明。
企业购入股票后，就成为发行股票公司的股东，有权参加其税后净利的分配，并可得到股票升值的利益；若持股份额达到一定比例，还可参加被投资企业的董事会，影响甚至控制被投资企业的财务与经营政策。
股票投资收益的大小，取决于发行股票公司的获利能力、股利政策、资本结构、经营风险、每股账面价值以及证券市场状况等诸多因素，具有很大的不确定性。
因此，股票投资具有投资风险较大但可望获取较多投资收益的特点。
2．债券投资，是指企业通过购买国家债券、金融债券和企业债券而形成的对外投资。
债券是由政府或企业发行的、以契约的形式明确规定还本付息金额和时间的一种有价证券。
债券投资可以按期获得固定的利息收益，并在到期时收回本金。
和股票投资相比，债券投资具有收益稳定、风险较低的特点。
3．其他投资，是指除股票投资和债券投资以外的其他投资，如通过组建联营公司、设立合资企业、委托金融机构贷款等形成的投资。
（二）按投资性质的分类
投资按其性质的不同，可以分为股权性投资、债权性投资和混合性投资。
1．股权性投资，是指企业通过购买股票、投资组建联营企业或合资企业等方式，取得被投资企业股权而形成的对外投资，包括股票投资和其他股权投资。
2．债权性投资，是指企业通过购买债券、委托金融机构贷款等方式，取得被投资企业债权而形成的对外投资，包括债券投资和其他债权投资。
3．混合性投资，是指企业通过购买混合性证券的方式而形成的对外投资。
混合性证券是指兼具股权和债权双重性质的有价证券，如优先股股票、可转换公司债券等。
为了满足企业对投资管理和核算的需要，我国企业会计制度综合考虑投资目的、投资性质和投资对象，将投资分为短期投资（包括股票投资、债券投资、基金投资）、长期股权投资（包括股票投资、其他股权投资）、长期债权投资（包括债券投资、其他债权投资）、委托贷款等类型，并设置相应的会计科目进行核算。
第二节短期投资
一、短期投资成本的确定
短期投资成本，是指企业取得各种短期投资时实际支付的全部价款，或者放弃非现金资产的账面价值等。
但必须注意，如果取得的短期投资中包含已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应作为应收股利或应收利息单独入账，不构成短期投资成本。
由于短期投资的取得方式是多种多样的，因此，短期投资的成本还应结合不同的取得方式具体确定。
（一）以现金购入的短期投资
企业以现金购入的短期投资，按照实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
[例5—1]2002年2月10日，华联实业股份有限公司按每股6．50元的价格购入每股面值1元的股票20000股作为短期投资，并支付交易税费800元。
股票购买价格中包含每股0．30元已宣告但尚未领取的现金股利，该现金股利于2002年3月20日发放。
（1）2002年2月10日，购入股票。
投资成本=20000×（6．50-0．30）+800=124800（元）
应收股利=20000×0．30=6000（元）
借：
短期投资──股票投资124800
应收股利6000
贷：
银行存款130800
（2）2002年3月20日，收到现金股利。
借：
银行存款6000
贷：
应收股利6000
已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，再按实际投资成本计价入账。
[例5—2]2002年6月20日，华联实业股份有限公司将160000元现金存入证券公司准备购买债券。
2002年7月1日，按面值购入当日发行的1年期债券150000元，并支付交易税费600元。
（1）2002年6月20日，将现金存入证券公司。
借：
其他货币资金——存出投资款160000
贷：
银行存款160000
（2）2002年7月1日，购入债券。
投资成本=150000+600=150600（元）
借：
短期投资──债券投资150600
贷：
其他货币资金——存出投资款150600
（二）投资者投入的短期投资
投资者投入的短期投资，按照投资各方确认的价值，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
所谓投资各方确认的价值，是指投资者以股票、债券等方式作为资本金投入企业时，投资各方就其投入的股票、债券的计价，经过充分协商后，各方一致认可的作为投入资本的价值。
[例5—3]2002年1月1日，华联实业股份有限公司的乙股东以其持有的总面值为800000元的债券作为投资投入企业。
该债券期限5年、票面利率6%、每年1月1日及7月1日各付息一次，到期还本。
经投资各方协商，乙股东投入的债券按2001年12月31日该债券的市场交易价格836000元（含半年尚未领取的债券利息）作为投入资本，折换华联公司普通股500000股。
华联公司支付债券过户手续费2500元。
应收利息=800000×6%×
=24000（元）
投资成本=836000-24000+2500=814500（元）
资本公积=836000-500000=336000（元）
借：
短期投资──债券投资814500
应收利息24000
贷：
股本——甲股东500000
资本公积336000
银行存款2500
（三）接受抵债取得的短期投资
企业接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的短期投资，或以应收债权换入的短期投资，按照应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
其中，应收债权的账面价值是指应收债权的账面余额减去该项债权已计提的坏账准备后的金额。
接受抵债取得的短期投资如果涉及补价，则投资成本应按照以下方法确定：
1．收到补价的，按照应收债权的账面价值加上应支付的相关税费，减去补价和已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本；
2．支付补价的，按照应收债权的账面价值加上应支付的补价和应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
[例5—4]华联实业股份有限公司应收A公司货款560000元。
因A公司现金短缺，难以及时偿还，经双方协商，华联公司同意A公司以其持有的甲公司股票160000股抵债。
甲公司股票每股现行市价为3．50元，其中包含已宣告但尚未派发的每股0．30元的现金股利。
在办理股票过户手续时，华联公司支付交易税费4000元。
华联公司按应收账款余额的5‰计提坏账准备。
应收账款账面价值=560000×（1-5‰）=557200（元）
应收股利=160000×0．30=48000（元）
投资成本=557200+4000-48000=513200（元）
借：
短期投资──股票投资513200
应收股利48000
坏账准备2800
贷：
应收账款560000
银行存款4000
（四）以非货币性交易换入的短期投资
以非货币性交易换入的短期投资，按照换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
其中，换出资产的账面价值是指换出资产的账面余额减去该项资产已计提的资产减值准备后的金额。
以非货币性交易换入的短期投资如果涉及补价，则投资成本应按照以下方法确定：
1．收到补价的，按照换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费，减去补价和已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
其中，应确认的收益是指应确认的换出资产增值收益，计算公式如下：
应确认的收益=（1-
）×补价
应确认的换出资产增值收益，作为营业外收入处理。
2．支付补价的，按照换出资产的账面价值加上应支付的补价和应支付的相关税费，减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为投资成本。
[例5—5]2002年1月1日，华联实业股份有限公司以一批闲置的原材料换入总面值60000元、期限3年、票面利率5%、每年1月1日及7月1日各付息一次、到期还本的债券作为短期投资。
换入的债券包含已到付息期但尚未领取的债券利息1500元，华联公司支付手续费200元。
换出原材料的账面价值为46000元，公允价值为50000元，增值税率17%。
华联公司向对方支付补价款3000元。
换出原材料的增值税额=50000×17%=8500（元）
投资成本=46000+8500+200+3000–1500=56200（元）
借：
短期投资——债券投资56200
应收利息1500
贷：
原材料46000
应交税金——应交增值税（销项税额）8500
银行存款3200
二、短期投资持有收益的会计处理
企业在持有短期投资期间获得的现金股利或债券利息收益，可先作为投资成本的收回，冲减投资的账面价值；待处置短期投资时，再一并确认相应的收益。
这里所说的现金股利或债券利息，是指投资以后由企业赚取的现金股利或债券利息，不包括取得投资时垫付的现金股利或债券利息。
投资时垫付的现金股利或债券利息已作为应收项目单独入账，不包括在投资成本之中，因此，收回时应冲减应收项目，并不涉及冲减投资账面价值的问题。
此外，为简化短期投资的核算，对持有投资期间发生的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，可不作为应收项目入账，待实际收到时，再冲减投资的账面价值。
[例5—6]2002年12月1日，华联实业股份有限公司按每股6．80元的价格购入每股面值1元的股票30000股作为短期投资，并支付交易税费1500元。
2003年2月25日，发行股票公司宣告分派每股0．30元的现金股利，并于2003年3月10日发放。
（1）2002年12月1日，购入股票。
投资成本=30000×6．80+1500=205500（元）
借：
短期投资——股票投资205500
贷：
银行存款205500
（2）2003年3月10日，收到现金股利。
现金股利=30000×0．30=9000（元）
借：
银行存款9000
贷：
短期投资——股票投资9000
[例5—7]2002年3月25日，华联实业股份有限公司按121420元的价格购入面值120000元的债券作为短期投资，并支付交易税费300元。
该债券期限5年，每年1月1日和7月1日各付息一次，年利率5%。
（1）2002年3月25日，购入债券。
投资成本=121420+300=121720（元）
借：
短期投资——债券投资121720
贷：
银行存款121720
（2）2002年7月10日，收到债券利息。
债券利息=120000×5%×
=3000（元）
借：
银行存款3000
贷：
短期投资——债券投资3000
三、短期投资期末价值的计量
短期投资期末价值的计量，是指采用一定的计价标准，对短期投资的期末价值进行再计量，并以此列示于资产负债表中。
短期投资在最初取得时，是按投资成本计量的，反映了企业取得短期投资实际支付的代价。
但短期投资的市场价格是不断变化的，会计期末的市场价格则反映了短期投资的现时可变现价值。
这样，在编制资产负债表时，企业就面临一个以什么价值为标准，计量短期投资期末价值的问题。
会计上有三种可供选择的方法，即成本法、市价法和成本与市价孰低法。
（一）成本法
成本法，是指按投资成本计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。
采用成本法计价，无论市价如何波动，均不调整短期投资的账面成本，因而符合实际成本原则，具有客观性和可靠性，也便于比较投资成本与资产负债表日可变现价值之间的差异。
但成本法的缺点也相当明显，当市价下跌时，会高估资产和收益，这将在一定程度上歪曲企业的财务状况和经营成果。
此外，由于市价的波动，不同时点购入的相同证券，会形成不同的投资成本，当企业出售这些证券时，很容易造成人为调节收益的情况。
（二）市价法
市价法，是指按现行市价计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。
采用市价法计价，如果期末市价上升，则调增短期投资的账面价值，同时确认市价上升的收益，如果期末市价下跌，则调减短期投资的账面价值，同时确认市价下跌的损失，使短期投资的账面价值始终反映现行市价，因而可以客观地反映短期投资的期末可变现价值，为正确评价企业的偿债能力提供更为有用的信息。
但是，由于投资的市价是不断波动的，投资的期末可变现价值未必与资产负债表日后的投资决策具有相关性。
此外，在市价上涨的情况下，企业确认的收益当中就会包括一笔并未真正实现的市价上升收益，有违谨慎性会计原则。
（三）成本与市价孰低法
成本与市价孰低法，是指按投资成本与期末市价二者中较低者计量短期投资的期末价值，并以此列示于资产负债表中的一种计价方法。
采用成本与市价孰低法计价，如果投资成本低于期末市价，则投资仍按成本计量，不确认市价上升的收益；如果期末市价低于投资成本，则投资按期末市价计量，确认市价下跌的损失。
因此，成本与市价孰低法体现了谨慎性会计原则的要求，是国际上普遍采用的短期投资期末计价方法。
我国企业会计准则规定，企业应当于期末或者至少在年度终了时，对短期投资按成本与市价孰低法进行计量。
在成本与市价孰低法下，企业应单独设置“短期投资跌价准备”科目反映市价低于成本的金额，当市价低于成本时，通过计提短期投资跌价准备的方式调减短期投资的账面价值，同时确认市价下跌的损失。
企业可以根据具体情况，采用投资总体比较法、投资类别比较法或单项投资比较法计提短期投资跌价准备。
其中，投资总体比较法，是指将全部短期投资的总成本与总市价进行比较，并按总市价低于总成本的差额计提短期投资跌价准备的方法；投资类别比较法，是指按短期投资的类别分别比较投资的成本与市价，并按各类投资市价低于成本的差额计提短期投资跌价准备的方法；单项投资比较法，是指将每项投资的成本与市价进行逐一比较，并按各项投资市价低于成本的差额计提短期投资跌价准备的方法。
如果某项短期投资所占比重较大（如占整个短期投资的10%以上），应采用单项投资比较法。
在确定某期应当计提的短期投资跌价准备金额时，首先应比较投资的成本与市价，确定当期市价低于成本的金额，然后根据“短期投资跌价准备”科目的原有余额，按下列公式计算确定：
上列公式表明，如果本期短期投资市价低于成本的金额大于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，应按二者之差补提短期投资跌价准备，借记“投资收益——计提的短期投资跌价准备”科目，贷记“短期投资跌价准备”科目；如果本期短期投资市价低于成本的金额等于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，不需要计提短期投资跌价准备；如果本期短期投资市价低于成本的金额小于“短期投资跌价准备”科目的贷方余额，应按二者之差冲减已计提的短期投资跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，贷记“投资收益——计提的短期投资跌价准备”科目；如果本期短期投资的市价高于成本，应将已计提的短期投资跌价准备全部转回，借记“短期投资跌价准备”科目，贷记“投资收益——计提的短期投资跌价准备”科目。
[例5—8]华联实业股份有限公司于年末时采用成本与市价孰低法对短期投资进行计价。
2002年12月31日，该公司短期投资的有关资料如表5—1。
表5—1短期投资成本与市价一览表
2002年12月31日金额单位：
元
投资项目
投资
成本
期末
市价
市价低于
成本的金额
跌价准备
原有余额
应计提的
跌价准备
跌价准备
年末余额
股票投资：
A股票
85600
82500
3100
1200
1900
3100
B股票
54900
56100
-1200
800
-800
0
C股票
73500
71800
1700
2000
-300
1700
D股票
69800
67500
2300
0
2300
2300
小计
283800
277900
5900
—
—
—
债券投资：
甲债券
25000
25300
-300
0
0
0
乙债券
36200
36000
200
100
100
200
丙债券
18500
18800
-300
200
-200
0
小计
79700
80100
-400
—
—
—
合计
363500
358000
5500
—
—
—
根据上表资料，计提短期投资跌价准备的会计处理如下：
（1）假定按单项投资计提短期投资跌价准备
计提的短期投资跌价准备=1900-800-300+2300+100-200=3000（元）
借：
投资收益——计提的短期投资跌价准备3000
短期投资跌价准备——B股票800
短期投资跌价准备——C股票300
短期投资跌价准备——丙债券200
贷：
短期投资跌价准备——A股票1900
——D股票2300
——乙债券100
2002年12月31日短期投资账面价值：
短期投资账面余额363500
减：
短期投资跌价准备余额7300
短期投资年末账面价值356200
其中，短期投资跌价准备余额=3100+1700+2300+200=7300（元）
（2）假定按投资类别计提短期投资跌价准备
假定股票投资已计提跌价准备2000元，债券投资已计提跌价准备250元，则：
股票投资应提跌价准备=5900-2000=3900（元）
债券投资应提跌价准备=-250（元）
借：
投资收益——计提的短期投资跌价准备3650
短期投资跌价准备——债券250
贷：
短期投资跌价准备——股票3900
2002年12月31日短期投资账面价值：
短期投资账面余额363500
减：
短期投资跌价准备余额5900
短期投资年末账面价值357600
其中，短期投资跌价准备余额=（2000+3900）+（250-250）=5900（元）
（3）假定按投资总体计提短期投资跌价准
假定短期投资已计提跌价准备1300元，则：
短期投资应提跌价准备=5500-1300=4200（元）
借：
投资收益——计提的短期投资跌价准备4200
贷：
短期投资跌价准备4200
2002年12月31日短期投资账面价值：
短期投资账面余额363500
减：
短期投资跌价准备余额5500
短期投资年末账面价值358000
其中，短期投资跌价准备余额=1300+4200=5500（元）
四、短期投资的处置
短期投资的处置，主要指短期投资的出售，也包括对外投资转出、抵偿债务转出、非货币性交易换出等情形。
企业进行短期投资的目的不是为了长期持有，而是期望赚取短期收益并随时兑现。
因此，如何确认短期投资的处置损益是短期投资的主要会计问题之一。
短期投资的处置损益，是指处置短期投资所获得的处置收入与短期投资账面价值或账面余额的差额。
其中，短期投资账面价值，是指短期投资账面余额减去已计提的跌价准备后的金额；短期投资账面余额通常指初始投资成本，如果企业在持有短期投资期间，因收到现金股利或债券利息而冲减了部分初始投资成本，则指以现金股利或债券利息冲减了初始投资成本后新的投资成本。
确认短期投资处置损益时，应从处置收入中扣除短期投资账面价值还是账面余额，应视短期投资跌价准备的计提方法而定：
（一）如果企业按单项投资计提短期投资跌价准备，则跌价准备与单项投资有着直接的对应关系，处置短期投资时应当同时结转该项投资已计提的跌价准备。
在这种情况下，应按短期投资处置收入扣除短期投资账面价值的差额，确认处置损益。
如果企业在处置短期投资时并未同时结转已计提的跌价准备，也可以按短期投资处置收入扣除短期投资账面余额的差额，确认处置损益。
未结转的短期投资跌价准备，在期末计提跌价准备时一并调整。
（二）如果企业按投资类别或投资总体计提短期投资跌价准备，则跌价准备只与投资类别或投资总体相对应，而不与所处置的单项投资相对应，处置短期投资时不结转已计提的短期投资跌价准备。
在这种情况下，应按短期投资处置收入扣除短期投资账面余额的差额，确认处置损益。
未结转的短期投资跌价准备，在期末计提跌价准备时一并调整。
在全部处置某项短期投资的情况下，应将所处置投资的账面余额和已计提的短期投资跌价准备全部转出，作为短期投资的处置成本；在部分处置某项短期投资的情况下，应按该项投资的总平均成本确定处置部分的账面余额，并按相同的比例计算处置部分已计提的跌价准备，作为短期投资的处置成本。
如果在处置短
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