大唐电信科技股份有限公司2018年度财务报表分析报告.docx
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大唐电信科技股份有限公司
2018年度财务报表分析报告
本报告以*ST大唐2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析
ThisreportisbasedonthedataoffinancialstatementsofListedCompaniesin2016-2018.
IncludinghorizontalandverticalanalysisofSOFP,profitstatement,cashflowstatementandowner'sequitystatementFinancialIndicatorsProfit,DebtPayment,Operations,Development,DuPont,etc.
目录
1财务报表数据
1.1资产负债表 1
1.2利润表 4
1.3现金流量表 5
1.4所有者权益变动表 6
2会计报表分析
2.1资产负债表分析 8
2.1.1水平趋势分析 8
2.1.2垂直结构分析 13
2.2利润表分析 18
2.2.1水平趋势分析 18
2.2.2垂直结构分析 21
2.3现金流量表分析 23
2.3.1水平趋势分析 23
2.3.2垂直结构分析 25
2.4所有者权益变动表分析 27
2.4.1水平趋势分析 27
2.4.2垂直结构分析 27
3财务指标分析
3.1偿债能力分析 29
3.1.1短期偿债能力分析 29
3.1.2长期偿债能力分析 31
3.2营运能力分析 34
3.2.1流动资产周转分析 34
3.2.2固定资产周转分析 36
3.2.3总资产周转分析 37
3.3盈利能力分析 37
3.3.1资产经营盈利能力分析 37
3.3.2资本经营盈利能力分析 38
3.3.3商品经营盈利能力分析 40
3.3.4盈利质量分析 46
3.4发展能力分析 47
3.4.1资产资本成长分析 47
3.4.2营业收益成长分析 48
3.4.3每股净资产分析 49
4杜邦分析
4.1杜邦分析表 50
4.2杜邦分析图 50
5数据来源及计算说明
5.1数据来源 52
5.2计算说明 52
大唐电信科技股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
1.1 资产负债表
表格1
2016-2018 年度资产负债表
项目（万元）
Table1
BalanceSheetsfor2016-2018
2016年
2017年
2018年
货币资金
172,201.27
136,513.29
104,618.89
应收票据
47,928.96
3,082.72
6,961.67
应收账款
217,415.31
151,679.79
130,939.12
预付款项
46,637.41
32,428.86
36,448.69
应收股利
17.38
17.38
0.00
其他应收款
13,513.14
67,655.02
49,225.35
存货
151,138.66
63,203.61
44,469.81
其他流动资产
15,268.97
13,132.59
3,593.12
流动资产合计
664,121.10
467,713.25
376,256.65
可供出售金融资产
5,314.37
4,316.79
4,316.79
长期股权投资
59,540.57
60,426.77
135,832.53
投资性房地产
0.00
47,974.54
0.00
固定资产
79,685.25
67,636.34
54,622.76
在建工程
28,588.16
52.83
102.09
无形资产
163,793.77
120,130.57
59,501.50
开发支出
41,923.02
17,118.97
23,726.65
商誉
146,031.25
78,242.52
75,952.76
长期待摊费用
2,688.37
754.24
474.71
递延所得税资产
7,699.58
8,438.34
8,257.32
非流动资产合计
535,264.36
405,091.90
362,787.10
资产总计
1,199,385.45
872,805.15
739,043.75
短期借款
307,037.69
243,493.38
100,396.81
应付票据
62,885.34
10,012.90
104,315.93
应付账款
139,262.26
114,486.17
0.00
预收款项
24,094.85
14,073.53
20,885.57
应付职工薪酬
5,506.69
3,364.07
2,772.51
应交税费
4,559.98
2,279.82
3,327.05
应付利息
2,063.86
1,891.46
0.00
应付股利
1,039.57
1,039.57
0.00
52
其他应付款
12,149.80
86,840.87
67,068.64
一年内到期的非流动负债
109,744.31
233,377.08
95,043.15
流动负债合计
668,344.34
710,858.86
393,809.67
长期借款
93,597.32
52,495.32
18,000.00
应付债券
0.00
49,447.94
49,647.72
长期应付款
156,587.86
30,648.66
198,643.21
专项应付款
6,309.00
6,309.00
0.00
长期负债合计
256,494.17
138,900.93
266,290.92
递延所得税负债
1,095.12
929.10
807.62
其他非流动负债
0.00
643.87
465.52
递延收益-非流动负债
20,089.94
17,253.71
15,876.38
非流动负债合计
277,679.23
157,727.61
283,440.45
负债合计
946,023.57
868,586.47
677,250.12
实收资本（或股本）
88,210.85
88,210.85
88,210.85
资本公积
369,389.80
367,960.42
367,929.41
盈余公积
6,050.01
6,050.01
6,050.01
未分配利润
-233,722.80
-498,592.77
-440,633.18
其他综合收益
-752.77
-1,852.66
-1,451.99
归属于母公司所有者权益合计
229,175.08
-38,224.16
20,105.09
少数股东权益
24,186.80
42,442.84
41,688.54
所有者权益合计
253,361.88
4,218.69
61,793.63
负债与所有者权益总计
1,199,385.45
872,805.15
739,043.75
大唐电信科技股份有限公司，简称*ST大唐，所属的行业是通信传输设备，公司总部位于北京市。
2018年，*ST大唐的资产总计是739,043.75万元，负债合计是677,250.12万元，所有者权益合计是61,793.63万元。
资产构成
61,793.63
677,250.12
负债 所有者权益
从资产的角度看*ST大唐的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是
1,199,385.45万元、872,805.15万元、739,043.75万元，其中，2018年的流动资产合计为
376,256.65万元，包括104,618.89万元的货币资金和44,469.81万元的存货；非流动资产
合计为362,787.10万元，其中的固定资产占到了54,622.76万元。
资产总额变动趋势
1,199,385.45
872,805.15
739,043.75
2016年
2017年
2018年
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
负债方面，*ST大唐最近三年的负债总额分别是946,023.57万元、868,586.47万元、
677,250.12万元，其中，2018年的流动负债是393,809.67万元，非流动负债是283,440.45
万元。
所有者权益方面，2016-2018年*ST大唐的所有者权益总额分别为253,361.88万元、
4,218.69万元、61,793.63万元，2018年的股本为88,210.85万元。
1.2 利润表
表格22016-2018 年度利润表
Table2
IncomeSheetsfor2016-2018
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
营业总收入
722,967.28
434,768.85
241,650.00
营业收入
722,967.28
434,768.85
241,650.00
营业总成本
918,496.40
757,777.06
342,474.68
营业成本
641,734.02
348,351.75
180,458.20
营业税金及附加
2,089.42
2,676.66
2,267.35
销售费用
29,381.58
23,916.89
20,315.44
管理费用
118,953.81
119,440.51
83,351.81
财务费用
29,970.42
27,022.62
27,044.93
资产减值损失
96,367.15
236,368.63
29,036.95
投资收益
3,623.95
31,119.47
86,454.81
其中:
对联营和合营企业的投资收益
3,076.59
2,115.80
-8,999.37
其他业务利润
0.00
10,839.00
73,494.77
营业利润
-191,905.17
-281,049.75
59,124.89
营业外收入
12,169.59
514.12
358.69
营业外支出
364.89
113.07
106.72
利润总额
-180,100.48
-280,648.71
59,376.86
所得税费用
655.44
42.60
2,171.58
净利润
-180,755.92
-280,691.30
57,205.29
归属于母公司所有者的净利润
-177,562.35
-264,869.97
57,959.59
少数股东损益
-3,193.57
-15,821.34
-754.31
基本每股收益
0.00
0.00
0.00
稀释每股收益
0.00
0.00
0.00
其他综合收益（损失）
-388.11
-1,099.90
400.67
综合收益总额
-181,144.03
-281,791.20
57,605.96
归属于母公司所有者的综合收益
-177,950.46
-265,969.86
58,360.26
归属少数股东的综合收益
-3,193.57
-15,821.34
-754.31
2016-2018年*ST大唐的营业总收入分别为 722,967.28万元、434,768.85万元、
241,650.00万元，营业总成本分别为918,496.40万元、757,777.06万元、342,474.68万元，净利润分别为-180,755.92万元、-280,691.30万元、57,205.29万元。
2016年
2017年
2018年
营业总收入
722,967.28
434,768.85
241,650.00
营业总成本
918,496.40
757,777.06
342,474.68
净利润
-180,755.92
-280,691.30
57,205.29
主要利润表项目
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
-200,000.00
-400,000.00
2018年，*ST大唐的营业收入和营业成本分别为241,650.00万元、180,458.20万元，
销售费用、管理费用和财务费用分别为20,315.44万元、83,351.81万元和27,044.93万元，营业利润和利润总额分别为59,124.89万元、59,376.86万元。
1.3 现金流量表
表格32016-2018 年度现金流量表
Table3CashFlowSheetsfor2016-2018
项目（万元） 2016年
2017年
2018年
销售商品、提供劳务收到的现金 815,461.88
515,411.13
274,776.29
收到的税费返还 1,690.97
2,370.35
3,332.41
收到的其他与经营活动有关的现金 37,431.38
32,469.84
18,940.20
购买商品、接受劳务支付的现金 649,873.00
413,477.19
182,512.08
支付给职工以及为职工支付的现金 64,788.26
70,542.85
59,130.57
支付的各项税费 19,171.97
18,398.12
11,984.68
支付其他与经营活动有关的现金 46,890.93
51,809.48
23,995.82
经营活动产生的现金流量 73,860.07
-3,976.32
19,425.75
收回投资收到的现金 6,592.50
5,900.00
13,792.44
取得投资收益收到的现金 433.16
47.85
1,080.26
处置长期资产收回的现金 2,502.66
109.21
107,795.29
处置其他营业单位收到的现金 1,776.24
18,897.29
27,468.14
收到的其他与投资活动有关的现金 0.00
0.00
1,700.00
购建长期资产支付的现金
43,929.10
16,578.71
17,820.37
投资支付的现金
10,823.91
0.00
38.76
投资活动产生的现金流量
-43,448.45
8,375.64
133,977.01
取得借款收到的现金
437,930.84
467,622.36
151,453.16
收到其他与筹资活动有关的现金
10,596.60
24,325.61
24,720.35
偿还债务支付的现金
388,746.99
491,303.31
304,159.46
分配股利.利润或利息支付的现金
30,636.21
35,096.57
18,422.46
其中:
子公司支付给少数股东的现金
1,255.07
4,240.00
0.00
支付其他与筹资活动有关的现金
10,596.89
10,785.00
31,683.14
筹资活动产生的现金流量
19,739.97
-45,236.90
-178,091.55
汇率变动对现金的影响
1,205.64
-1,372.55
34.63
现金及现金等价物净增加额
51,357.24
-42,210.13
-24,654.16
期初现金及现金等价物余额
109,687.90
161,045.14
118,835.01
期末现金及现金等价物余额
161,045.14
118,835.01
94,180.84
2018年，*ST大唐的期末现金及现金等价物余额为94,180.84万元，其中，经营活动产
现金及现金等价物余额趋势
94,180.84
2016年
2017年
2018年
生的现金流量是19,425.75万元，投资活动产生的现金流量是133,977.01万元，筹资活动产生的现金流量是-178,091.55万元。
180,000.00
160,000.00
161,045.14
140,000.00
120,000.00
118,835.01
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
1.4 所有者权益变动表
表格42016-2018 年度所有者权益变动表
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
Table4ChangesinOwner'sEquitySheetsFor2016-2018
上期期末余额
433,863.29
253,361.88
4,218.69
本期期初余额
433,863.29
253,361.88
4,218.69
本期增减变动金额
-180,501.40
-249,143.20
57,574.95
综合收益总额
-181,144.03
-281,791.20
57,605.96
所有者投入和减少资本
1,192.63
36,888.00
-31.01
所有者投入资本
1,192.63
38,317.38
0.00
和投资相关的其他项目
0.00
-1,429.38
-31.01
利润分配
-550.00
-4,240.00
0.00
对股东的分配
-550.00
-4,240.00
0.00
期末余额
253,361.88
4,218.69
61,793.63
所有者权益期末余额变动趋势
253,361.88
61,793.63
2016年
4,218.69
2017年
2018年
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2 会计报表分析
2.1资产负债表分析
2.1.1水平趋势分析
表格52018 年度水平分析
Table5HorizontalAnalysisIn2018
项目（万元）
2017年
2018年
变动额
变动比
影响总资产
货币资金
136,513.29
104,618.89
-31,894.40
-23.36%
-3.65%
应收票据
3,082.72
6,961.67
3,878.95
125.83%
0.44%
应收账款
151,679.79
130,939.12
-20,740.67
-13.67%
-2.38%
预付款项
32,428.86
36,448.69
4,019.83
12.40%
0.46%
应收股利
17.38
0.00
-17.38
-100.00%
0.00%
其他应收款
67,655.02
49,225.35
-18,429.67
-27.24%
-2.11%
存货
63,203.61
44,469.81
-18,733.80
-29.64%
-2.15%
其他流动资产
13,132.59
3,593.12
-9,539.47
-72.64%
-1.09%
流动资产合计
467,713.25
376,256.65
-91,456.60
-19.55%
-10.48%
可供出售金融资产
4,316.79
4,316.79
0.00
0.00%
0.00%
长期股权投资
60,426.77
135,832.53
75,405.76
124.79%
8.64%
投资性房地产
47,974.54
0.00
-47,974.54
-100.00%
-5.50%
固定资产
67,636.34
54,622.76
-13,013.57
-19.24%
-1.49%
在建工程
52.83
102.09
49.26
93.23%
0.01%
无形资产
120,130.57
59,501.50
-60,629.07
-50.47%
-6.95%
开发支出
17,118.97
23,726.65
6,607.68
38.60%
0.76%
商誉
78,242.52
75,952.76
-2,289.76
-2.93%
-0.26%
长期待摊费用
754.24
474.71
-279.54
-37.06%
-0.03%
递延所得税资产
8,438.34
8,257.32
-181.02
-2.15%
-0.02%
非流动资产合计
405,091.90
362,787.10
-42,304.80
-10.44%
-4.85%
资产总计
872,805.15
739,043.75
-133,761.40
-15.33%
-15.33%
短期借款
243,493.38
100,396.81
-143,096.57
-58.77%
-16.40%
应付票据
10,012.90
104,315.93
94,303.03
941.82%
10.80%
应付账款
114,486.17
0.00
-114,486.17
-100.00%
-13.12%
预收款项
14,073.53
20,885.57
6,812.04
48.40%
0.78%
应付职工薪酬
3,364.07
2,772.51
-591.57
-17.58%
-0.07%
应交税费
2,279.82
3,327.05
1,047.23
45.93%
0.12%
应付利息
1,891.46
0.00
-1,891.46
-100.00%
-0.22%
应付股利
1,039.57
0.00
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