北满特钢集团托管问题研究Word文件下载.docx
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绪论
一、企业托管经营的相关理论
（一）企业托管经营的涵义
1、企业托管的涵义
2、企业托管的特点及作用
（二）企业托管的基本原则
1、受托人资格审查原则
2、意思自治原则
3、两权分离原则
4、权责一致、风险共担原则
（三）企业托管的类型
1、效益型托管
2、介入式托管
3、流动式托管
（四）企业托管的程序
二、北钢集团托管经营的现状分析
（一）北钢集团的基本情况
（二）北钢集团实行托管经营的可行性及发展现状
1、托管经营适合北钢集团现状,具有现实的可能性
2、北钢集团实行托管经营的必要性
三、北钢集团托管经营存在的问题
（一）北钢集团在实行托管经营时没有按正常程序进行操作
1、北钢集团在选择托管经营的受托对象时没有严格把关
2、北钢集团在企业被托管后，也应该对企业托管经营进行的控制和监督。
（二）北钢集团托管经营的制度不完善
1、北钢集团在实行托管经营时应建立有效的利益激励机制
2、北钢集团在实行托管经营时还应建立经营风险机制
3、北钢集团在实行托管经营时应建立企业经营行为约束机制
4、北钢集团在实行托管经营时应建立托管经营的监督机制
（三）北钢集团实行托管经营的形式问题
（四）北钢集团和辽宁特钢风险与报酬不匹配问题
（五）北钢集团托管经营中财务信息透明度不高的问题
四、对北钢集团托管经营提出的几点建议
（一）规范企业托管的主体和客体
（二）合理选择托管方式
（三）规范企业托管的操作程序
（四）建立托管经营的竞争、激励、风险和约束机制
（五）注重、珍惜和挖掘人力资本，尽快建立职业企业家市场
结束语
参考文献
致谢
托管经营是在企业改制过程中出现的新名词，对此人们的认识有很大的差异。
理论上，有人认为托管经营实质是效益较好的企业受行政委托或者与亏损企业商定，利用自身技术和资金优势，在一定时间内代为经营的一种经营方式；
也有人认为，企业改制中的托管经营与经济界使用的托管经营的概念不同，是指委托方与受托方通过签订合同，由委托方将其所有的企业或项目交给受托放在一定的时间内进行经营管理，委托方、受托方形成一定的权利义务关系的经营方式；
还有人认为，托管经营是指委托方将其主管的中、小国有或者集体所有亏损企业或者效益较差的企业，依据书面协议委托给效益较好的企业在一定时间内代为经营和管理的一种经营方式。
企业托管对于政府、企业、职工个人来说都是有利的，与此同时，可以挽救一批亏损企业，避免大量企业破产对社会稳定造成巨大的冲击。
这便是目前的企业托管既有政府推动又有专业性的企业托管经营公司积极参与这一企业重组形式的主要原因。
我国的国有企业是在传统的计划经济体制下形成的，条块分割严重，资产存量闲置、凝滞，形成了各种大而全、小而全的企业。
通过托管经营，可以使企业的资产在某种程度上流动起来，达到优化产业结构、企业结构的目的。
显然，这对于从整体上搞活国有经济，盘活国有资产存量，实现经济增长方式从粗放型增长到集约型增长的转变具有十分重要的意义。
在托管经营中，受托方不必付出托管企业资产的全部价值，只需承担一定的经营风险和少量投入，即可控制整个托管企业，这为优势企业利用少量资本控制大量资产提供了绝好的渠道。
这比新建企业要合算得多，而且新建企业的投资回收期长，风险较高。
企业托管作为国有企业改革的一种新探索，刚刚出现，其所带来的经济效益和社会效益还没有充分显现。
但毫无疑问，企业托管的兴起将有利于培育和形成一批职业企业家队伍，为实现国有企业制度创新创造必要的前提条件，而且在托管经营中，可以为探索企业的债务重组，以及建立和完善社会保障制度提供契机。
这方面的意义是难以估量的。
北满特钢集团托管问题研究
（一）托管经营的涵义
企业托管即企业的委托经营管理，是指企业资产所有者根据一定的法律，将企业全部或部分资产的经营权、收益权和处置权等以契约的形式，在一定条件和期限内，委托给具有较强管理能力并能承担经营风险的法人或自然人去运作，以实现契约规定的委托经营目标。
托管经营作为一种企业资产经营方式，是在现有产权不变的情况下，借助市场机制，实现企业法人财产权的重组和流动，达到其生产要素和经营要素的优化配置与组合。
其实质是使企业所有权与经营权有条件地实施分离，最终达到搞活企业的目的。
通过与承包租凭，企业兼并以及企业收购等概念进行比较。
进一步阐释企业托管的内涵：
（1）企业托管与承包租凭的差别。
首先，承包和租凭是以一定的经营利润为指标的经营权过度行为，是对企业资产的功能利用型操作，而企业托管则是以被托管企业资产一定增幅为指标的资产经营权和处置权过渡行为，是对企业产权整体的功能利用型操作。
其次，企业托管的资产对象，是企业资产的经营权和处置权，乃至法人财产权。
而承包、租凭的资产对象仅是企业生产经营使用的有形资产和无形资产。
最后，企业托管，较好地形成了企业产权市场化营运的内部利益激励机制，特别是抵押形式的受托经营，受托方以自身财产作抵押，在利益上与委托方密不可分，企业经营风险最终由过去国家单独承担变为国家与受托方共同承担，起到了分散风险的作用，从而也强化了经营者的责任。
而承包制只注重短期的经营利润和货币收入，不能从利益机制上促成价值的联动效应，企业经营短期行为突出。
（2）企业托管与企业兼并的差别。
在企业兼并中，兼并企业要承担被兼并企业的债权、债务、在职和离退休职工等等，企业兼并后，兼并企业与被兼并企业就联为一体了，如果由于兼并不当，会产生被兼并企业拖垮兼并企业的问题，企业托管则不然，受托方和被托方乃然是两个不同的企业法人，受托方可以不承担被托管企业的原有债权债务，只是通过协议形式，将被托管企业经营管理一定的时期，协议到期后，受托方则把被托管企业交给原产权所有者。
（3）企业托管与企业收购的差别。
收购企业需要一大笔资金，买断企业的产权。
从目前企业集团的现状看，现金流量十分紧张，难以操作。
而企业托管则不需要付出一大笔资金，只需要支付一定的抵押金。
企业托管并即刻发生产权交割，因而也不涉及国有资产的出售，不存在政策上障碍，具有成本小、操作简便、经营灵活、可进可退等多方面优势。
（1）、企业托管的特点
①
企业托管实现所有权与经营权分离。
企业托管可分为所有权托管和经营权托管。
所有权托管是指委托方把企业的所有权转移给受托方的托管形式。
而经营权托管是指委托方仅把企业的经营权委托给受托方，而没有转移所有权的托管形式。
②
企业托管是在企业资产的保值增值基础上，对企业资产的经营管理，且是一种开放式的经营管理，其目标是提高企业资产的运营效率，因而有利于资源的调动和企业的整改，并有利于企业的中长期发展。
③
企业托管克服了其他方式的局限性，面向更加广阔的企业市场，由市场匹配委托经营双方具有广阔的选择空间。
委托方和受托方处在平等的地位，加大了成交的可能性、合理性和有效性。
④
企业托管较好地形成了企业产权市场化营运的内部利益激励机制，避免短期行为和事实上负盈不负亏，企业经营风险最终由委托方与受托方共同承担，起到了分散风险的作用，从而也强化了经营者的责任。
（2）、企业托管的作用
①企业托管是企业产权制度改革方面的一种探索,是企业整顿、重组的重要实现形式；
②企业托管是降低管理成本、提高资本质量、出售与治理并重的重要途径；
③企业托管是参与资本市场融资、筹集企业重组资金的有效渠道,
有利于拓宽外资引进；
④企业托管是企业引入有效的经营机制、科学的管理手段、科技成果、优质品牌等的便利模式；
⑤企业托管是市场对企业的各种生产要素进行优化组合，提高企业的资本营运效益的重要方式
国有企业的托管经营，必须盘活资产，确保企业资产保值增值，因此对受托的资格审查和范围有一定限制，我国相关政策规定，受托人必须具备雄厚的经济实力，足够的流动资金以及必要的现代技术，管理方法和现代营销模式。
企业委托必须通过契约的形式，明确双方的权利、义务和责任。
在订立契约的过程中，必须保证委托方与受托方的真实地表达各自的意思和要求。
是否托管、是否愿意接受托管，完全以双方的当事人的自由意志为准，双向选择，互利互惠，而不能借助行政干预或其他外来影响，如果违背了双方的真实愿望，那么也就失去了托管的理论基础和现实意义。
企业托管作为国有企业改革的途径与方式，必须遵守国有企业改革的根本原则，即国有企业的所有权与经营权相分离，保证经营者享有生产经营自主权，做到自主经营、自负盈亏、并通过市场调节，明确产权关系，提高企业的经营效益。
在通过经营的过程中国有企业必须订立契约并按照现代企业制度的要求，建立利益激励机制和行为约束机制，明确企业所有者、受托方、经营者的责、权、利关系，提高企业经营管理水平，分散企业风险，强化资产保值增值责任，实现经营价值和企业效益最大化。
按照企业托管的目标，大致可以将其分为效益型托管、介入式托管和流动式托管。
这种托管主要是以实现资源优化配置和资产保值增值为目标。
受托方接管得不仅是企业的资产，而且还要承担企业离退休人员的费用和接收企业的员工，不仅要顾及经济效益还要兼顾社会稳定。
在具体运作过程中，要综合运用资金支持，专家管理、资产重组、体制创新、技术引进、产品开发、市场策划、资产出让等手段，对企业进行整顿与重组使其适应市场经济发展与经济结构调整的需要，在调整中不断提高经济效益，以达到资产保值与目的。
一些企业集团或或实施多角度经营的发展战略，以寻求企业新的经济增长点，需要兼并或收购某些企业。
为了稳妥起见，先对目标企业进行托管经营，在全面搞清企业的情况后，再择机介入。
这种托管的最终目标是希望受托方在受托企业进行整理和包装后出售，这种托管在今后一段时期将占主流地位，因为这是企业集团根据中央精神进行战略重组，实施抓大放小战略的有效途径。
其中，比较平衡的过渡方法是在托管企业过程中进行股份合作制或公司改制，使国有资本顺利退出和部分退出竞争比较激烈的领域。
托管经营的实际操作过程中，要完成摸清家底、招标评审、签订合同、取得经营资格等几项主要工作内容，并按托管协议中的规定展开对企业的正常经营活动。
从托管经营中受托方出发，具体应按以下运作程序进行操作。
北满特殊钢有限责任公司，是一个有着光荣与辉煌历史的特殊钢企业。
它的前身为齐齐哈尔钢厂，工厂始建于1952年，1957年11月全面建成投产，是我国"
一五"
期间兴建的156项重点工程中唯一的特殊钢企业。
2003年10月26日，辽宁省委、省政府和黑龙江省委、省政府，共同研究决定将北满特钢委托辽宁特钢集团管理。
2004年9月23日，北满特钢与辽宁特钢共同组建了东北特钢集团。
在四十多年的发展历程中，北满特殊钢有限责任公司曾荣获国家一级企业称号，是国家520户重点企业之一，列全国500家最大型企业的146位，国有企业500强的191位，1997年8月正式通过了ISO9002质量体系认证。
北满特殊钢有限责任公司是国内轴承钢、冷拔材、合金钢锻材的生产基地，年总体冶炼能力85万吨，年总体锻压、加工成材能力76万吨。
拥有从国外引进的90吨和45吨高功率电炉各一套，双流水平连铸、四机四流弧型连铸各一套，90吨LF/VD精炼炉一套、22架横列式连轧机组等先进设备和Φ140无缝钢管生产线，具有先进的检测设备和较强的生产、试验研究和新产品开发能力，成品钢材可生产轴承钢、汽车钢、齿轮钢、弹簧钢、工模具钢、冷轧辊、无缝管为主的八大类700多个品种的优质钢材，产品覆盖29个省、市、自治区，部分产品已打出国门，远销到东南亚和欧美等国家和地区。
公司具有国内一流的锻造能力和电渣钢冶炼能力，拥有3000吨水压机、3000吨快锻机、1250吨水压机各一台，六台电渣炉，可生产国内最大的电渣锭，在生产火炮用钢、核潜艇用锻钢、坦克用钢、冷轧辊坯、大型高压容器、大型模具钢等锻件方面，在全国特钢行业具有独特的优势。
北钢集团托管经营充分体现了“以企业法人财产权为基础,以有限责任为核心,以专家管理为特征”的现代企业制度理论。
企业托管是北钢集团制度创新的又一新成果。
近年来,由于宏观调控的特定历史条件下,北钢集团面临困境,效益低下,所以北钢集团急需一种运营机制的,不仅是资金方面,更重要的是要在管理上有所突破。
而企业托管恰巧满足了北钢集团的所有需求。
托管经营就是针对当前效益不佳的北钢集团,适时而出的一条改革的新路子。
由于托管经营暂时回避了由产权变化而带来的种种敏感问题,因而在目前产权市场和资产评估机制尚不完善的条件下,更容易被北钢集团所接受,便于实际操作。
因此,托管经营是北钢集团产权制度改革和延伸的首选方案。
北钢集团在经济的运行中面临诸多困难,企业活力不足,亏损面大。
究其原因,北钢集团内部生产要素和资源配置呈现僵化模式,导致北钢集团资金严重短缺与资产闲置浪费共存。
从宏观看,北钢集团宏观布局不合理,生产分散,布点重复,专业化、集团化、国际化程度低,高投入,低产出,高消耗,低回报。
诸多问题的出现，使得企业无法盘活资产,优化资源配置，突破亏损的局面。
自2003年，北钢集团委托辽宁特钢管理后，辽宁特钢积极推行企业资产合理流动和优化重组。
一方面，通过强化北钢集团企业经营者的产权经营意识，利用产权市场，加快资本的积聚和集中，形成了强有力的市场竞争力。
另一方面，通过企业内部制定创新手段，组织企业实施制度改革。
使得北钢集团有效转换了经营机制，提高了经营活力，摆脱了北钢集团亏损局面。
2、北钢集团实行托管经营的必要性
第一,北钢集团实行托管经营有利于在现有条件下大规模推进国有企业改革。
由于托管经营能够在不改变北钢集团的所有权的前提下,有效地实现出资者所有权与企业法人财产权的分离,直接有效开展企业资产的重组和流动。
因此，对黑龙江省政府而言,其好处在于:
一是直接以企业资产增值为取向,有效地防止或制止了企业资产的流失;
二是减少企业亏损总额和企业亏损面,切实改进了企业资产经营水准,增强了企业竞争力;
三是减轻了因企业长期陷于困境而造成社会不稳定和政府负担,减少失业,维持了社会稳定。
对北钢集团而言,其好处在于:
首先,实现企业资产重组和资源优化配置,促进经济增长。
其次,有助于北钢集团借此实现跨地区、跨行业的经营,获取规模经济的好处;
再次,托管经营有利于培育和形成企业经营管理阶层。
在市场经济条件下,企业间的竞争日趋激烈,对经营管理的要求也越来越高,因此,在一定意义上讲,企业间的竞争就是经营者之间的竞争。
而目前北钢集团经营管理水平低,企业家馈乏,通过托管,引入“能人”治理机制,有利于培育和形成企业经营管理者的职业阶层,提高企业经营管理水平,这对北钢集团摆脱困境具有现实意义。
第二,北钢集团实行托管经营有利于拓宽外资引进的新途径。
从实际经济意义看,辽宁特钢投资托管北钢集团往往比投资新建同一规模的经济实体更有效、更经济,其所含的优点不用言表,这也是为什么辽宁特钢托管企业的原因所在。
托管作为企业购并的一种延伸方式,作为符合当前现状的企业资产重组新方式,完全可以成为北钢集团利用企业管托进行产业升级的一种新形式,并在此基础上滋生、演变众多出众多的新形式。
第三,北钢集团实行托管经营有利于产业资本和金融资本结合,从根本上搞活壮大企业本身。
产业资本和金融资本相结合是所有发达企业发展壮大的共同经验,也是现代经济结构形成和优化的规律性特征。
由于托管经营所具有的独特特点,顺应了北钢集团的现实要求,以产业资本和金融资本结合为纽带,实现企业自身规模的扩大、实力的自我膨胀。
这是一种以托管经营为目的的产业资本和金融资本结合的新形式,必将创造出投资和产业发展的新模式。
（二）北钢集团在实行托管经营时没有按正常程序进行操作
1、北钢集团在选择托管经营的受托对象时没有严格把关，企业再选择受托方时应做到确切了解受托方的经营资历、管理能力、经营水平的调查研究等各方面信息。
而北钢集团在托管过程中，完全听从黑龙江省委省政府的统一安排部署，与辽宁特钢达成托管协议。
在达成协议后，双方并没有按照正常的托管程序进行交涉，辽宁特钢在接管北钢集团之前，并没有对北钢集团进行企业托管的可行性分析、企业资产评估确认、经营效益认证、经营盈亏评审等具体操作。
北钢集团在选择企业托管经营对象的过程中，作为托管经营的委托方围绕法人财产保值增值是企业托管经营行为得以形成的基础。
因此，北钢集团在选择托管经营目标对象时必须深入地了解和掌握对方托管经营的能力及要求，并以此为基础讨论确立托管经营契约。
企业托管经营的控制与监督是针对托管经营过程而言的。
在整个托管过程中，北钢集团应严格按照托管经营协议的要求对托管经营进行控制与监督。
通过有效的监督和必要的控制正确合法地使法人财产得到保值增值，并要求受托方按协议要求履行约定的义务，保证托管经营正常顺利地进行；
受托经营者辽宁特钢也应通过托管经营方案的实施保证托管经营协议的执行，通过托管经营过程中具体有效的决策和托管经营行为的实施确保资产保值增值目标的实现。
在托管经营过程中如出现与保值增值目标的重大差距或遇到不可预测重在问题时，辽宁特钢应在维护协议原则性及严肃性的基础上及时通报北钢集团，双方共同研究讨论并提出解决问题的具体意见及办法，以避免资产的损失或流失。
所以，在企业托管经营过程中，遵循一定的程序进行操作，有利于托管经营过程的监督和管理；
有利于托管经营主体与客体之间法律关系的调整；
有利于托管经营责任的明确和托管经营目标的实现。
1、北钢集团在实行托管经营时应建立有效的利益激励机制。
北钢集团和辽宁特钢在签订托管经营合同的同时，应依法确定和对象双方应得的利益。
受托方辽宁特钢为法人，一般应实行利润分成；
而对受托方的自然人，可以
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