财务管理第3章教案.docx
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财务管理第3章教案
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
资金筹集管理概述
教学学时
2学时
教案编号
NO.006
教学目的
通过本次教学，要要求学生了解筹资意义、要求与种类，掌握筹资渠道与方式，能将各种筹资渠道与方式有机结合起来并在实际中灵活运用。
教材分析
重点
筹资渠道与方式
难点
筹资渠道与方式的结合
关键点
筹资渠道与方式的交替分析
教学
方法
讲述、自学
教学
手段
板书
教学过程及时间分配
〖导入新课〗从财务管理过程引入新的内容（5′）
〖正式讲述〗
一、资金筹集的意义与要求（15′）
二、资金筹集的方式与渠道（40′）
三、筹集资金种类（10′）
学生自学15分钟
〖思考总结〗归纳本次教学内容，布置思考或作业。
（5′）
教研室主任检查签字
一、筹集资金的目的与要求
㈠含义
企业筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。
具体说是指企业为了满足其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种理财行为。
㈡意义或目的
筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展的重要环节。
筹资是企业生存与发展的前提条件，筹资是企业调整资本结构的有效途径
㈢要求
认真选项、合理定额、依法募资、适度举债、科学定向。
合理确定筹资规模；周密研究投资的方向；认真选择筹资来源；保持一定举债余地。
二、筹资道渠与方式
㈠筹资道渠（筹措资金的来源—从哪得到资金）
财政资金、银行资金、法人资金、民间资金、自有资金、外商资金、非金融机构资金等七项来源
㈡筹资方式（筹集资金的形式—如何得到资金）
吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁
㈢筹资道渠与方式的结合
两者在筹资时交叉重叠，密切配合。
三、筹资的种类
㈠按资金来源渠道：
自有资金（主权资金）和债务资金。
自有资金（企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金）和债务资金（企业依法筹集并依约使用，需以资产或劳务按期偿还的资金）。
㈡按资金使用期限：
长期资金和短期资金。
短期资金（使用年限在一年以内或一个营业周期内的资金）和长期资金（使用期限在一年以上或一个营业周期以上的资金）。
【课后思考】什么是资金筹集，其渠道和方式有哪些？
【参考资料】1、何进日财务管理学西南财经大学出版社2002
2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室财务管理中国财经出版社2004
3、马元兴财务管理高等教育出版社2002
4、网络资源
5、网络资源www.jinrongren
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
资金需要量预测
（1）
教学学时
2学时
教案编号
NO.007
教学目的
通过本次教学，要求学生熟练掌握资金需要量预测的过程与方法。
教材分析
重点
销售百分比法
难点
追加资金金额的计算
关键点
资金需要量的来源层次
教学
方法
讲述、分析、例证
教学
手段
板书
教学过程及时间分配
〖导入新课〗从企业生产经营活动的基本条件导入新的内容（8′）
〖正式讲述〗
一、资金需要量规模的意义（5′）
二、资金需要量预测的依据（5′）
三、资金规模确定的方法（68′）
〖思考总结〗归纳本次教学内容，布置思考或作业。
（5′）
教研室主任检查签字
⏹资金需要量预测的基本依据
◆法律依据——法定资本金最低限额（必要）
◆规模依据——生产经营客观需要（需要）
⏹资金需要量预测的基本方法
◆定性方法
◆定量方法——比例分析法、回归分析法、因素分析法等
一、销售百分比法
1．含义与依据：
根据报表项目与销售收入额之间依存关系及比例，推测资金需要量的方法。
预计损益表——内部资金来源（可用资金）；
预计资产负债表——外部资金来源（应筹资金）。
2．敏感项目：
与销售收入额存在依存关系，随销售额变动而同步变动的项目。
敏感性资产项目：
现金、应收帐款、存货、预付费用等；
敏感性负债项目：
应付帐款、应付票据、应付费用、其它应付款等。
3．程序与过程
①取得基年资产负债表，分析并计算敏感性项目及比重（算比例）
各敏感性项目除以销售额
②预测计划年度销售收入（测收入）
③分析并填列预测资产负债表各栏目金额（填报表）
敏感性项目按比例计算填列
非敏感性项目按基年资料填列
留存收益项目按基年资料和计划年度预计留用额计算填列
④计算企业需追加的资金及来源（定规模、析来源）
资金规模资金总的数额（报表分析法—计划年资产额减基年资产额）
追加资金数额（报表分析法与比例计算法）
敏感性负债自动解决（已按比例计算）
追加资金内部留用利润解决（计算确定）
外部筹集资金解决（计算确定）
4．例证分析说明
见教材例题
特别提示：
追加资金总额（差额计算和比例计算两种方法）及来源项目的计算方法
二、线性回归分析法
1．含义：
又叫性态模型法略见教材
2．过程与步骤建立数学模型方程进行预测分析
3．例证说明略见教材
【课后思考】1、什么是敏感性项目？
一般应如何确定？
2、企业追加资金的来源有哪些？
如何确定其数量？
【参考文献】1、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室财务管理中国财经出版社2004
2、马元兴财务管理高等教育出版社2002
3、网络资源
4、网络资源www.jinrongren
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
资金需要量预测（2实训课）
教学学时
2学时
教案编号
NO.008
实训目的
通过本次教学，要求学生熟练运用资金需要量预测的销售百分比方法。
实训分析
重点
敏感项目的比重确定
难点
关键点
敏感项目的确定
教学
方法
实证讲述与分析
教学
手段
实训教学、实际操作
实训过程及时间分配
〖实训准备〗1知识准备：
回顾销售百分比法的程序与方法
2资料准备：
简式资产负债表一份（10′）
〖实训过程〗（65′）
学生结合销售百分比法的程序与方法，运用实际案例进行分析说明
教师巡视学生实训情况，指导学生进行资金需求预测
〖实训讲评〗针对共性问题引导学生讨论并进行讲评。
（15′）
教研室主任检查签字
资料：
1、某公司2002年度和2003年度简式资产负债表如下：
资产负债表（简式）单位：
万元
项目
金额
项目
金额
2002
2003
2002
2003
现金
5
7.5
应付票据
50
50.0
应收账款
210
240.0
应付账款
177
264.0
存货
200
261.0
应付费用
7.5
10.5
预付费用
1
1.0
长期负债
5.5
5.5
固定资产净值
24
28.5
负债合计
240
330.0
实收资本
25
25.0
留用利润
175
183.0
所有者权益合计
200
208.0
外部筹资额
资产总额
440
538.0
权益总额
440
538.0
2、该公司2003年度实现销售收入1500万元，税前利润45万元，税后利润的留用比例为50%，公司适用所得税率为33%。
3、经有关部门测算，该公司2004年度销售收入为1800万元。
要求：
根据上述资料测算该公司2004年度资金规模及筹资额。
解答：
1、算比例：
见下表2004年预测比重栏
2、测收入：
已知
3、填报表：
见下表2004年预测金额栏
4、定规模：
报表分析法定资金总额为645.4万元
差额计算法定筹资总额为645.4-538.0=107.4万元
比例计算法定筹资总额为（1800-1500）*35.8%=107.4万元
5、析来源：
自动负债解决（1800-1500）18.3%=54.9万元
留用利润解决1800*54/1500*（1-33%）*50=18.09万元
外部融资解决107.4-54.9-18.09=34.41万元
预计资产负债表（简式）单位：
万元
项目
2004年预测
项目
2004年预测
比重
金额
比重
金额
现金
0.5
9.0
应付票据
---
50.0
应收账款
16.0
288.0
应付账款
17.6
316.8
存货
17.4
313.2
应付费用
0.7
12.6
预付费用
---
1.0
长期负债
---
5.5
FA净值
1.9
34.2
负债合计
18.3
384.9
实收资本
---
25
留用利润
201.09
所有者权益合计
226.09
外部筹资额
34.41
资产总额
35.8
645.4
权益总额
645.4
【课后作业】见《财务管理学习指导》
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
权益资金筹集
教学学时
2学时
教案编号
NO.009
教学目的
通过学习，让学生了解吸收直接投资的形式与程序和普通股及其种类，熟悉股票筹资的利弊，以及股票发行及上市条件，掌握股票发行销售方式与价格
教材分析
重点
股票发行及上市
难点
股票发行价格与上市条件
关键点
善于进行要点归纳，学会学习方法。
教学
方法
讲述、自学、讨论、归纳
教学
手段
板书
教学过程及时间分配
〖导入新课〗从资金来源过程引入新的内容（5′）
〖正式讲述〗
吸收直接投资（20′）
股票筹资
一、普通股概说（15′）
二、股票发行（40′）
学生自学（5′）
〖思考总结〗归纳本次教学内容，布置思考或作业。
（5′）
教研室主任检查签字
吸收直接投资
一、吸收直接投资的含义
吸收投资，是指企业按“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，以合同、协议等形式吸收国家、企业、个人、外商等主体直接投入资金的一种筹资方式。
吸收直接投资是企业筹资最早和曾最普遍采用的筹资方式。
二、吸收直接投资的种类与形式
（一）吸收直接投资的种类
吸收国家投资、吸收法人投资和吸收个人投资
（二）吸收直接投资的形式
现金、实物、工业产权、土地使用权等
三、吸收直接投资的程序
五个阶段：
确定吸收投资所需的资金数量、寻找投资单位、协商投资事项、签署投资协议、共享投资利润等程序。
四、吸收直接投资的利弊
1．优点：
可直接获得现金、实物资产，能尽快形成生产能力，满足生产经营需要；能增强企业的信誉、提高借款能力，对扩大企业规模、壮大企业实力有重要作用；并有利于降低财务风险。
2．缺点：
资金成本较高；容易导致企业控制权分散；产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。
股票筹资
一、股票筹资概念与种类
㈠普通股概念
含义理解：
股票：
（筹资者的）有价证券；（投资者的）所有权凭证。
㈡股票的种类：
股东的权利和义务不同，分为普通股票和优先股票（权利与义务）
票面记名方式——记名股票与不记名股票（记名与否的相关规定）
票面金额状况——有面值股票与无面值股票（我国规定）
股票投资主体——国家股、法人股、个人股及外商股
发行对象与上市区域——A股、B股、H股和N股。
二、股票发行
㈠股票发行总体说明（一二三四）
㈡股票的发行的条件与程序：
1、发行条件：
七点要求
2、发行程序：
设立发行、增资发行（见教材）
㈢股票的发行方式与推销方式
1、股票的发行方式
①公开间接发行含义：
公开（对象是广大社会公众）、间接（经过中介）
适用：
募集式设立公司、公开发行新股
优缺点：
②不公开直接发行面向少数特定对象
发起式设立公司、不公开发行新股
弹性大、成本低，报酬高、变现差
2、股票销售方式
①．自销方式股份公司——投资者
②．承销方式股份公司——证券经营机构——投资者
包含包销和代销两种具体形式
自销与承销的主要区别在成本上，其次在发行风险上；
包销和代销的主要区别在风险上，其次在发行费用上。
我国规定采取承销方式。
（四）股票发行价格
1、含义：
股票发行价格是股份有限公司在股票发行市场上发行股票时所使用的价格，也是投资者认购股票时所支付的价格。
2．形式与说明：
等价、时价（市场价）与中间价（等价时价中间值）
后二者会出现溢、折价发行问题，我国规定只能等价和溢价发行。
三、股票上市
㈠股票上市的目的
资本大众化，分散风险；提高流动性，强化变现；增加信赖度，便于筹资；提高知名度，占有市场；便于确定公司价值。
㈡股票上市的条件
公开发行、股本充足（5000万）、三年盈利、股份合规（千元以上股东千人经上，公开发行股份占25%以上股本4亿15%以上）、三年无遐（违法与虚假）
㈢股票上市的暂停与终止掌握条件，略见教材
四、普通股股票筹资的利弊分析
（与优先股、债券、借款等筹资方式相比）
㈠普通股融资优点：
1.没有固定的利息负担2.没有固定到期日，不用偿还3.筹资风险较小4.能增加公司的信誉（举债能力）5.筹资限制较少（普通股筹资容易吸收资金）。
㈡普通股融资缺点：
1.容易分散制权2.资金成本较高3.可能导致股价下跌
【课后思考】1、什么是普通股？
其股东有哪些权利和义务？
2、普通股发行与上市应具备哪些条件？
3、如何发行和销售股票？
其价格是怎么定的？
【教辅资料】1、马元兴财务管理高等教育出版社2002
2、赵德武．财务管理．高等教育出版社，2000
3、沈烈，陈萍．财务管理．武汉大学出版社，2003
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
负债资金筹集（借款）
教学学时
2学时
教案编号
NO.010
教学目的
通过学习，要求了解负债筹资及其种类与特点，熟悉长期借款条款和程序，能叙述长期借款的优劣，掌握短期负债筹资的形式及内容
教材分析
重点
短期负债的信用条件、优劣分析
难点
短期负债筹资成本及信用管理
关键点
名义成本与实际成本的确定、比较
教学
方法
讲述、自学、讨论、演算分析、例证说明
教学
手段
板书
教学过程及时间分配
〖导入新课〗从主权资金过渡到债权资金导入新的内容（5′）
〖讲授新课〗
一、负债筹资概述（10′）
二、借款筹集资金（60′）
三、学生自学（10′）
〖思考总结〗归纳本次教学内容，布置思考或作业。
（5′）
教研室主任检查签字
一、关于负债筹资
㈠概念及特点
1、含义：
通过负债筹集资金。
2、特点：
与主权资本比较而言—还本、付息、成本低、不分散控制权。
㈡种类与方式
1、种类：
短期负债与长期负债（长期债券与借款。
）
2、内容：
借入款项、应付款项、预收款项
3、方式：
商业信用、银行贷款、发行债券、融资租赁
二、借款筹资
㈠种类
（1）按借款期限长短——短期借款、中期借款和长期借款。
（2）按借款有无担保——信用借款、担保借款和票据贴现。
（3）按提供借款机构——政策性银行贷款和商业银行贷款。
㈡程序
提出申请银行审批签订合同取得借款还本付息
㈢中长期借款筹资
1．种类
信用贷款
有无担保抵押贷款
政策性银行贷款
资金来源商业银行贷款
长期借款保险公司贷款
固定资产投资借款
资金用途更新改造借款
科技开发与产品试制借款
2．取得条件期自学，见教材
3．保护性条款是保证贷款按时足额偿还的条件。
（1）一般性保护条款
（2）例行性保护条款
（3）特殊性保护条款
4．成本与偿还
成本：
支付的利息，一般高于短期借款，附加成本（承诺费和补偿性余额等）
偿还方式：
定期付息、一次还本；逐期还本付息。
5．银行借款筹资特点
筹资速度快，弹性大，成本低；限制条件多，风险大，数量有限。
㈣短期借款筹资
1．种类
生产周转借款（生产经营业务资金不足）
短期借款临时借款（采购资金不足：
提前及集中到货等）
结算借款（销售占用资金：
托收承付与委托收款）
2．信用条件
信用额度：
双方协定的借款最同限额（正式与非正式）
周转信用协议：
大公司采用的正式信用额度（信用额度期限≤1年，2年≤周转使用期限≤6年，信用额度期限内未用贷款企业支付承诺费）
补偿性余额：
将借款的10%—20%留存银行
借款抵押：
按抵押品账面价值的30%—50%给予借款
偿还条件：
到期一次偿还、定期等额偿还
信用条件举例说明见教材
3．借款成本与付息方式
1、借款成本—借款利率
决定因素国家政策、期限长短、企业类型、数额、供求关系等
两个概念①名义利率。
名义利率是指载明在借款契约上的年利率。
名义利率的高低和金融市场上的供求状况有关。
②实际利率。
实际利率是企业因借款而实际支付的利息，主要由贷款协议中有关贷款利息的支付方法决定。
种类简单利率、贴现利率、附加利率
2、利息支付方式：
收款法（利随本清法，到期与借款本金一次性支付）
贴现法（从借款本金中先扣除利息额）
加息法（将名义利息加到本金上，分期均衡偿还）
3、借款成本举例说明见教材
㈤企业对银行的选择
考虑：
贷款风险政策、对企业的态度、专业化程度、机构稳定性
【课后思考】1、长期借款如何分类？
有哪些保护性条款？
2、试分析长期借款的优劣。
3、银行借款有哪些信用条件？
有何优缺点？
【课后作业】1、借款成本的计算问题
2、借款承诺费的计算问题
3、补偿性余额条件下的借款成本
所需要的题目均见《财务管理学习指导》
【参考书目】1何进日财务管理学西南财经大学出版社2002
2张家伦．财务管理．第二版．首都经济贸易大学出版社，2003
3赵德武．财务管理．高等教育出版社，2000
4沈烈，陈萍．财务管理．武汉大学出版社，2003
5马元兴．财务管理．高等教育出版社，2002
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
负债资金筹集（债券与租赁）
教学学时
2学时
教案编号
NO.011
教学目的
通过学习，要求了解债券筹资及其种类与特点，熟悉债券发行条件及租赁的方式，掌握债券价格的计算，能结合实际作出合理的债券投资一与租赁决策。
教材分析
重点
债券的要素、价格与分析及融资租赁租金的计算方法
难点
发行价格与融资租赁租金的计算方法
关键点
债券投资与租赁的决策
教学
方法
讲述、自学、讨论、参照分析、例证说明
教学
手段
板书
教学过程及时间分配
〖旧课复习〗通过筹资方式的说明导入本次教学内容（5′）
〖讲授新课〗
一、债券筹资（50′）
二、租赁（30′）
〖思考总结〗归纳本次教学内容，布置思考或作业。
（5′）
教研室主任检查签字
三、债券筹资
㈠债券概念与构成要素
1、含义：
债券是按期付息，到期还债券本的债权债务凭证。
债券筹资是指企业通过发行债券来筹集资金的方式。
2．构成要素：
债券面值、债券的期、债券利率和债券价格。
㈡债券种类：
是否记名——记名债券与不记名债券
能否转换——可转换债券与不可转换债券
有无担保——抵押债券、信用债券和担保债券
是否上市——上市债券与不上市债券
利率状况——固定利率债券与浮动利率债券
付息方式——息票式债券与存单式债券
还本方式——定期债券与随时债券
㈢资格与条件
1、资格：
股份有限公司、国有独资公司、（两个以上国有企业或国有投资主体投资的）有限责任公司
2、条件：
体现了政策性和对购买者的保护（见教材）。
㈣债券的发行程序四个基本步骤（见教材）
㈤债券发行价格的确定
1．定义：
债券的发行价格是债券发行时使用的价格，亦即投资者购买债券时所支付的价格。
2、形式与原因：
等价、溢价和折价，因市场利率与票面利率不一致而产生，
平价是以债券票面金额为发行价格；
折价是以低于票面价格为发行价格；
溢价是以高于票面金额的价格为发行价格。
3、方法与公式：
债券发行价格=本息之和
=利息现值+本金现值
=
4、影响因素：
债券面值（正比）、票面利率（正比）、市场利率（反比）、债券期限（反比）
5、例证与说明：
略见教材
（六）债券的偿还时间、形式
1．债券的偿还时间
三种方式：
提前偿还、分批偿还、一次偿还。
2．债券的偿还形式
定义：
债券的偿还形式是指在偿还债券时使用什么样的支付手段。
三种形式：
现金偿还、以新换旧和债券转换。
（七）债券筹资优劣分析
优点：
对象广、市场大，资金成本低，可运用财务杠杆，保障股东权益。
缺点：
财务风险高、限制条件多、筹集资金有限、可能产生财务杠杆负作用。
四、融资租赁
（一）融资租赁的含义与特点
1．含义：
融资租赁是以融通资金为主要目的用的信用业务，它集融资与融物于一身，具有借贷性质，是承租企业筹集长期借入资金的一种特殊方式。
2．特点：
略见教材
（二）融资租赁的形式
可分为直接租赁、售后租回、杠杆租赁三种具体形式。
（三）融资租赁的程序略见教材
（四）融资租赁的租金
1．构成内容：
融资租赁的租金包括设备价款和租息两部分，其中租息又可分为租赁公司的融资成本、租赁手续费等。
2．计算方法：
租金的确定通常采用平均分摊法和等额年金法。
前者没考虑资金时间价值因素，是租赁期间的利息和手续费的平均数；后者是利用年金现值的计算经变换后计算每期支付租金的方法。
3．运用举例见教材
（五）融资租赁筹资的优缺点
1．优点：
是筹资速度快、限制条款比债券和长期借款少、设备陈旧风险小、财务风险小、税收负担轻等；
2．不足：
资金成本较高，且承租企业在租赁期不能随意处置租赁资产。
【课后思考】1、哪些企业能发行债券？
应具备哪些条件？
2、简要分析说明债券发行程序与偿还的相关内容？
3．融资租赁有哪些形式？
应如何确定其租金？
【课后作业】见《财务管理学习指导》
【教学参考】1、何进日财务管理学西南财经大学出版社2002
2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室财务管理中国财经出版社2004
3、马元兴财务管理高等教育出版社2002
4、网络资源
【教学后记】
专业营销班级1-2教师勾国华授课时间2014年月日
教学课题
商业信用筹集
教学学时
2学时
教案编号
NO.012
教学目的
通过本次学习，要求学生了解商业信用的基本形式，熟练掌握商业信用成本的计算与运用，能剖析商业信用的有
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