浙江广厦股份有限公司2018年度财务报表分析报告.docx
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浙江广厦股份有限公司
2018年度财务报表分析报告
本报告以浙江广厦2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析
ThisreportisbasedonthedataoffinancialstatementsofListedCompaniesin2016-2018.
IncludinghorizontalandverticalanalysisofSOFP,profitstatement,cashflowstatementandowner'sequitystatementFinancialIndicatorsProfit,DebtPayment,Operations,Development,DuPont,etc.
目录
1财务报表数据
1.1资产负债表 1
1.2利润表 3
1.3现金流量表 4
1.4所有者权益变动表 6
2会计报表分析
2.1资产负债表分析 7
2.1.1水平趋势分析 7
2.1.2垂直结构分析 12
2.2利润表分析 16
2.2.1水平趋势分析 16
2.2.2垂直结构分析 19
2.3现金流量表分析 22
2.3.1水平趋势分析 22
2.3.2垂直结构分析 24
2.4所有者权益变动表分析 26
2.4.1水平趋势分析 26
2.4.2垂直结构分析 26
3财务指标分析
3.1偿债能力分析 27
3.1.1短期偿债能力分析 27
3.1.2长期偿债能力分析 29
3.2营运能力分析 32
3.2.1流动资产周转分析 32
3.2.2固定资产周转分析 34
3.2.3总资产周转分析 35
3.3盈利能力分析 35
3.3.1资产经营盈利能力分析 35
3.3.2资本经营盈利能力分析 36
3.3.3商品经营盈利能力分析 38
3.3.4盈利质量分析 44
3.4发展能力分析 45
3.4.1资产资本成长分析 45
3.4.2营业收益成长分析 46
3.4.3每股净资产分析 47
4杜邦分析
4.1杜邦分析表 48
4.2杜邦分析图 48
5数据来源及计算说明
5.1数据来源 50
5.2计算说明 50
浙江广厦股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
1.1 资产负债表
表格1
2016-2018 年度资产负债表
项目（万元）
Table1
BalanceSheetsfor2016-2018
2016年
2017年
2018年
货币资金
24,269.17
89,832.80
108,248.25
应收账款
22,200.72
7,418.45
18,916.06
预付款项
9,808.73
9,209.73
5,075.71
其他应收款
28,853.77
26,896.23
5,003.61
存货
212,233.82
223,607.25
3,065.97
其他流动资产
3,141.29
6,516.48
411,520.87
流动资产合计
300,507.50
363,480.94
551,830.46
可供出售金融资产
57,116.92
59,085.54
61,480.84
长期股权投资
48,513.83
56,708.24
71,310.34
投资性房地产
0.00
3,591.29
0.00
固定资产
20,390.88
19,666.15
190.20
无形资产
883.31
844.80
11.69
商誉
18,275.89
18,275.89
13,264.62
长期待摊费用
729.50
404.54
0.00
递延所得税资产
2,733.68
5,492.06
609.20
其他非流动资产
0.00
0.00
87.59
非流动资产合计
148,644.01
164,068.50
146,954.48
资产总计
449,151.50
527,549.43
698,784.94
短期借款
31,400.00
26,200.00
0.00
应付账款
26,208.82
22,637.40
5,362.86
预收款项
70,872.91
140,554.63
494.55
应付职工薪酬
207.84
202.46
161.93
应交税费
48,100.10
34,316.64
21,647.08
应付利息
132.82
741.86
0.00
其他应付款
57,109.28
6,026.17
91,711.28
一年内到期的非流动负债
0.00
10,000.00
8,000.00
其他流动负债
0.00
0.00
325,860.04
流动负债合计
234,031.79
240,679.17
453,237.73
长期借款
10,000.00
55,500.00
0.00
50
长期应付款
400.17
400.17
400.17
长期负债合计
10,400.17
55,900.17
400.17
非流动负债合计
10,400.17
55,900.17
400.17
负债合计
244,431.96
296,579.35
453,637.91
实收资本（或股本）
87,178.91
87,178.91
87,178.91
资本公积
10,331.25
15,753.96
15,753.96
盈余公积
21,965.90
22,822.83
22,822.83
未分配利润
52,181.68
70,183.97
81,965.62
其他综合收益
33,061.80
35,030.42
37,425.72
归属于母公司所有者权益合计
204,719.54
230,970.09
245,147.04
所有者权益合计
204,719.54
230,970.09
245,147.04
负债与所有者权益总计
449,151.50
527,549.43
698,784.94
浙江广厦股份有限公司，简称浙江广厦，所属的行业是房地产开发，公司总部位于浙江省。
2018年，浙江广厦的资产总计是698,784.94万元，负债合计是453,637.91万元，所有
者权益合计是245,147.04万元。
资产构成
245,147.04
453,637.91
负债 所有者权益
从资产的角度看浙江广厦的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是
449,151.50万元、527,549.43万元、698,784.94万元，其中，2018年的流动资产合计为
551,830.46万元，包括108,248.25万元的货币资金和3,065.97万元的存货；非流动资产合
计为146,954.48万元，其中的固定资产占到了190.20万元。
资产总额变动趋势
800,000.00
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
698,784.94
527,549.43
449,151.50
2016年 2017年 2018年
负债方面，浙江广厦最近三年的负债总额分别是244,431.96万元、296,579.35万元、
453,637.91万元，其中，2018年的流动负债是453,237.73万元，非流动负债是400.17万元。
所有者权益方面，2016-2018年浙江广厦的所有者权益总额分别为204,719.54万元、
230,970.09万元、245,147.04万元，2018年的股本为87,178.91万元。
1.2利润表
表格22016-2018 年度利润表
Table2
IncomeSheetsfor2016-2018
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
营业总收入
173,992.21
82,163.39
80,855.60
营业收入
173,992.21
82,163.39
80,855.60
营业总成本
191,413.57
79,065.90
83,457.46
营业成本
138,456.30
59,449.77
60,287.54
营业税金及附加
25,226.87
2,557.00
1,691.31
销售费用
9,973.12
7,179.96
5,087.94
管理费用
6,317.06
6,732.20
7,138.93
财务费用
2,463.45
1,278.80
-360.03
资产减值损失
8,976.79
1,868.16
9,611.77
投资收益
47,784.45
10,983.35
14,176.39
其中:
对联营和合营企业的投资收益
-2,380.09
8,194.41
14,602.10
其他业务利润
0.00
436.23
465.86
营业利润
30,363.09
14,517.07
12,040.39
营业外收入
4,694.67
2,476.35
59.18
营业外支出
198.30
142.58
140.98
利润总额
34,859.46
16,850.84
11,958.58
所得税费用
-888.10
-2,008.38
176.93
净利润
35,747.56
18,859.22
11,781.65
归属于母公司所有者的净利润
35,747.56
18,859.22
11,781.65
基本每股收益
0.00
0.00
0.00
稀释每股收益
0.00
0.00
0.00
其他综合收益（损失）
33,099.48
1,968.62
2,395.30
综合收益总额
68,847.04
20,827.84
14,176.95
归属于母公司所有者的综合收益
68,847.04
20,827.84
14,176.95
2016-2018年浙江广厦的营业总收入分别为173,992.21万元、82,163.39万元、
主要利润表项目
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
80,855.60万元，营业总成本分别为191,413.57万元、79,065.90万元、83,457.46万元，净利润分别为35,747.56万元、18,859.22万元、11,781.65万元。
2016年
2017年
2018年
营业总收入
173,992.21
82,163.39
80,855.60
营业总成本
191,413.57
79,065.90
83,457.46
净利润
35,747.56
18,859.22
11,781.65
2018年，浙江广厦的营业收入和营业成本分别为80,855.60万元、60,287.54万元，销售费用、管理费用和财务费用分别为5,087.94万元、7,138.93万元和-360.03万元，营业利润和利润总额分别为12,040.39万元、11,958.58万元。
1.3现金流量表
表格32016-2018 年度现金流量表
Table3CashFlowSheetsfor2016-2018
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
销售商品、提供劳务收到的现金
197,269.94
170,550.00
137,967.45
收到的其他与经营活动有关的现金
4,887.69
1,551.91
3,188.70
购买商品、接受劳务支付的现金
62,301.34
74,850.10
93,750.29
支付给职工以及为职工支付的现金
5,167.83
4,833.96
5,088.58
支付的各项税费
7,988.98
20,776.62
18,011.16
支付其他与经营活动有关的现金
11,373.28
9,224.25
8,027.97
经营活动产生的现金流量
115,329.21
62,416.98
16,278.14
收回投资收到的现金
0.00
0.00
13,385.00
取得投资收益收到的现金
2,452.15
2,788.94
3,008.91
处置其他营业单位收到的现金
25,923.60
0.00
28,751.78
收到的其他与投资活动有关的现金
9,651.14
9,544.47
179,622.28
购建长期资产支付的现金
934.96
592.31
332.89
投资支付的现金
4,750.00
300.00
13,500.00
支付其他与投资活动有关的现金
27.50
27.50
89,100.91
投资活动产生的现金流量
32,330.78
11,413.61
121,834.17
取得借款收到的现金
99,110.00
81,700.00
64,050.00
收到其他与筹资活动有关的现金
36,301.35
0.00
14,911.37
偿还债务支付的现金
197,060.00
31,400.00
57,750.00
分配股利.利润或利息支付的现金
12,709.09
4,968.41
4,839.70
支付其他与筹资活动有关的现金
53,874.46
53,598.55
17,490.49
筹资活动产生的现金流量
-128,232.21
-8,266.96
-1,118.82
现金及现金等价物净增加额
19,427.79
65,563.63
136,993.49
期初现金及现金等价物余额
4,820.38
24,248.17
89,811.80
期末现金及现金等价物余额
24,248.17
89,811.80
226,805.29
2018年，浙江广厦的期末现金及现金等价物余额为226,805.29万元，其中，经营活动
产生的现金流量是16,278.14万元，投资活动产生的现金流量是121,834.17万元，筹资活动产生的现金流量是-1,118.82万元。
现金及现金等价物余额趋势
226,805.29
89,811.80
24,248.17
2016年
2017年
2018年
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
1.4 所有者权益变动表
表格42016-2018 年度所有者权益变动表
项目（万元）
2016年
2017年
2018年
Table4ChangesinOwner'sEquitySheetsFor2016-2018
上期期末余额
130,095.44
204,719.54
230,970.09
本期期初余额
130,095.44
204,719.54
230,970.09
本期增减变动金额
74,624.10
26,250.55
14,176.95
综合收益总额
68,847.04
20,827.84
14,176.95
所有者投入和减少资本
6,174.47
5,422.71
0.00
和投资相关的其他项目
6,174.47
5,422.71
0.00
期末余额
204,719.54
230,970.09
245,147.04
所有者权益期末余额变动趋势
245,147.04
230,970.09
204,719.54
2016年
2017年
2018年
250,000.00
240,000.00
230,000.00
220,000.00
210,000.00
200,000.00
190,000.00
180,000.00
2 会计报表分析
2.1资产负债表分析
2.1.1水平趋势分析
表格52018 年度水平分析
项目（万元）
Table5Horizontal
2017年
AnalysisIn
2018年
2018
变动额
变动比
影响总资产
货币资金
89,832.80
108,248.25
18,415.45
20.50%
3.49%
应收账款
7,418.45
18,916.06
11,497.61
154.99%
2.18%
预付款项
9,209.73
5,075.71
-4,134.02
-44.89%
-0.78%
其他应收款
26,896.23
5,003.61
-21,892.61
-81.40%
-4.15%
存货
223,607.25
3,065.97
-220,541.28
-98.63%
-41.80%
其他流动资产
6,516.48
411,520.87
405,004.38
6215.08%
76.77%
流动资产合计
363,480.94
551,830.46
188,349.53
51.82%
35.70%
可供出售金融资产
59,085.54
61,480.84
2,395.30
4.05%
0.45%
长期股权投资
56,708.24
71,310.34
14,602.10
25.75%
2.77%
投资性房地产
3,591.29
0.00
-3,591.29
-100.00%
-0.68%
固定资产
19,666.15
190.20
-19,475.94
-99.03%
-3.69%
无形资产
844.80
11.69
-833.11
-98.62%
-0.16%
商誉
18,275.89
13,264.62
-5,011.27
-27.42%
-0.95%
长期待摊费用
404.54
0.00
-404.54
-100.00%
-0.08%
递延所得税资产
5,492.06
609.20
-4,882.85
-88.91%
-0.93%
其他非流动资产
0.00
87.59
87.59
0.00%
0.02%
非流动资产合计
164,068.50
146,954.48
-17,114.02
-10.43%
-3.24%
资产总计
527,549.43
698,784.94
171,235.51
32.46%
32.46%
短期借款
26,200.00
0.00
-26,200.00
-100.00%
-4.97%
应付账款
22,637.40
5,362.86
-17,274.53
-76.31%
-3.27%
预收款项
140,554.63
494.55
-140,060.09
-99.65%
-26.55%
应付职工薪酬
202.46
161.93
-40.54
-20.02%
-0.01%
应交税费
34,316.64
21,647.08
-12,669.56
-36.92%
-2.40%
应付利息
741.86
0.00
-741.86
-100.00%
-0.14%
其他应付款
6,026.17
91,711.28
85,685.11
1421.88%
16.24%
一年内到期的非流动负债
10,000.00
8,000.00
-2,000.00
-20.00%
-0.38%
其他流动负债
0.00
325,860.04
325,860.04
0.00%
61.77%
流动负债合计
240,679.17
453,237.73
212,558.56
88.32%
40.29%
长期借款
55,500.00
0.00
-55,500.00
-100.00%
-10.52%
长期应付款
400.17
400.17
0.00
0.00%
0.00%
长期负债合计
55,900.17
400.17
-55,500.00
-99.28%
-10.52%
非流动负债合计
55,900.17
400.17
-55,500.00
-99.28%
-10.52%
负债合计
296,579.35
453,637.91
157,058.56
52.96%
29.77%
实收资本（或股本）
87,178.91
87,178.91
0.00
0.00%
0.00%
资本公积
15,753.96
15,753.96
0.00
0.00%
0.00%
盈余公积
22,822.83
22,822.83
0.00
0.00%
0.00%
未分配利润
70,183.97
81,965.62
11,781.65
16.79%
2.23%
其他综合收益
35,030.42
37,425.72
2,395.30
6.84%
0.45%
归属于母公司所有者权益合计
230,970.09
245,147.04
14,176.95
6.14%
2.69%
所有者权益合计
230,970.09
245,147.04
14,176.95
6.14%
2.69%
负债与所有者权益总计
527,549.43
698,784.94
171,235.51
32.46%
32.46%
从资产的角度对浙江广厦的资产负债表进行水平分析，2018年的资产总计是
698,784.94万元，相比2017年变动了171,235.51万元，变动了32.46%，其中，流动资产
合计为551,830.46万元，相比2017年变动了188,349.53万元，变动了51.82%。
货币资金
为108,248.25万元，相比2017年变动了18,415.45万元，变动了20.50%，存货为
3,065.97万元，相比2017年变动了-220,541.
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