企业稳健发展与财务管理课件Word下载.docx

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收入稳定、失业威胁、分享成

功

消

费

者：

质量、服务、价格

供

应

订货快速、付款爽气

贷

款

人：

偿债能力

政府服务部门：

合法经营

发展机会与注意力

■太多的发展机会

新产品、新服务、多元化经营、国际市场

■稀缺的资源

■财务、生产、技术、管理者注意力等方面的约束

■能否集中精力处理一件事情

可做的事情很多，该做的事情很少

■做企业就是做选择，得陇望蜀只是一厢情愿而已。

■很多企业家决策的基础是可做，而不是该做。

2・公司现金流动规律一解读财务报

表基础

■现金流动图

静态分析结构性平衡关系

匚动态分析造血和输血功能机制

静态与动态之间的辩证关系

2-1公司现金流动图

应收帐款

经营活动

投资活动

2.2静态分结构性平衡关系

■资产的结构性平衡

■负债的结构性平衡

■左右两边的结构性平衡

2.2.1.

■静态

资产负债结构性平衡基本要求

资产二负债+股东权益

■重点在于:

结构性平衡

资产负债的结构性平衡（静态）

资产负债权益平衡

资产的结构性平衡一一盘活存量资产之源

项目

风险

报酬

结果

流动资产

小低矛盾

固定资产等

大高矛盾

■DELL

=120亿兀/36

=3.3亿元

=120亿兀/60

=2亿元

hIBMpc

■应收账款周转率

=120亿元/12=10亿元

■存货周转率

2.2.3.负债结构的平衡

季节性流动资产

自然性融资

经常性流动资产

短期借款

长期投资

长期借款

固定资产及无形资产

所有者权益

丿

负债结构性平衡一一优化企业资本结构

2.2.4.左右两边的结构性平衡

当售额

例解

季节性37.5%

季节性31%

经常性37.5%

流动负债51%

长期负债3%

经常性41%

流动负债56%

长期负债2%

固定资产等25%

权益46%

固定资产等28%

权益42%

51%-37.5%=13.5%

56%—31%=25%

XX电子资产负债结构

62.5%-68.2%=-5.7%

60%・44.3%=5.7%

66.4%-27.8%=38.6%

三星电子资产负债结构

2003

2002

季节性21.5%

流动负债22%

季节性20.49

流动负债23.4%

经常性13.5%

长期负债5%经常性14%

固定资产等65®

■现金流动过程（流量）“动态中求平衡■现金流量的构成及其分类■现金流入量

■现金流出量

公司现金流动图

应收帐款

现金

股东权益

产成品

1CD

原材料

固定资产

投gw

2001年

2002年

2003年

经营活动现金流入

132122

295260

368464

经营活动现金流出

151740

246415

340738

经营活动现金净流量

-19618

48844

27726

投资活动现金流入

3722

283

70393

投资活动现金流出

55913

51884

173167

投资活动现金净流量

-52191

-51601

-102773

权益性筹资

19309

579

借款

137244

212467

324973

筹资活动现金流入

156569

212677

327952

偿还借款本金

67830

123278

270332

支付利息

7821

19897

17341

筹资活动现金流岀

75651

143361

289020

筹资活动现金净流量

80918

69316

38931

现金及现金等价物净增加额

9103

66559

-35935

XX电子公司现金流量表

2004

经营活动的现金流入

4,918

7,726

5,992

经营活动的现金流出

（3,946）

（7,226）

（6,653）

经营活动现金流量净额

972

500

（661）

投资活动的现金流入

投资活动的现金流出

（87）

（396）

（294）

投资活动的现金流量净额

（300）

（292）

541

572

1,554

553

609

1,555

（1,063）

（200）

（1,022）

（27）

（156）

（169）

筹资活动现金流出

（1,090）

（355）

（1,191）

筹资活动的现金流量净额

（537）

254

364

347

452

（589）

三星现金流量表（千美元）

经营活动净现金流量

9351041

227584

投资活动净现金流量

-7069403

-6386101

融资活动净现金流量

-1931589

-1959420

350049（117937）

年初现金及现金等价物余额

2737

1177427

年末现金及现金等价物余额

1059490

公司资金充足程度与现金流量节奏的把握

流量

现金流入

快（慢）

大（小）

现金流出

慢（快）小（大）

资金充足度

充足（不足）充足（不足）

流量与存量之间的辨证关系

■“动态中求平衡，平衡中求发展”■存量的结构性失衡对流量的影响■流量的中断对存量的影响

利润与现金流动的关系

有

没有

现金流量

关门

生存与发展

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