《财务成本管理》第三章学习辅导3Word下载.docx

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一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；

营业周期长，说明资金周转速度慢。

这就是营业周期与流动比率的关系。

决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数。

2、存货周转天数

在流动资产中，存货所占的比重较大。

存货的流动性，将直接影响企业的流动比率，因此必须特别重视对存货的分析。

存货的流动性，一般用存货的周转速度指标来反映，即存货周转率或存货周转天数。

计算公式为：

存货周转率=销货成本÷

平均存货

存货周转天数=360÷

存货周转率=360÷

（销货成本÷

平均存货）=（平均存货×

360）÷

销货成本

公式中的销货成本数据来自损益表，平均存货来自资产负债表中的“期初存货”与“期末存货”的平均数。

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，提高存货周转率可以提高企业的变现能力；

存货周转速度越慢则变现能力越差。

存货周转率（存货周转天数）指标的好坏反映存货管理水平，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

企业管理者和有条件的外部报表使用者，除了分析批量因素、季节性生产的变化等情况外，还应对存货的结构以及影响存货周转速度的重要项目进行分析，如分别计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率。

原材料周转率=耗用原材料成本÷

平均原材料存货

在产品周转率=制造成本÷

平均在产品存货

3、应收账款周转天数

及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。

反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：

应收账款周转率=销售收入÷

平均应收账款

应收账款周转天数=360÷

应收账款周转率=（平均应收账款×

销售收入

公式中的“销售收入”数来自损益表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

“平均应收账款”是指未扣除坏帐准备的应收账款毛额，它是资产负债表中“年初应收账款余额”与“年末应收账款余额”的平均数。

一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。

否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。

4、流动资产周转率

流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。

其计算公式为:

流动资产周转率=销售收入÷

平均流动资产

其中：

平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）÷

2

流动资产周转率反映流动资产的周转速度。

周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；

而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

5、总资产周转率

总资产周转率的计算公式为：

总资产周转率=销售收入÷

平均资产总额

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷

该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强。

企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

原材料周转率=耗用原材料成本÷

其中：

存货的流动性，一般用存货的周转