以岭药业2019年现金流量报告Word文档格式.docx

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2019年现金流出为814,722.22万元，与2018年的633,056.65万元相比有较大增长，增长28.70%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为对外投资，占现金流出总额的25.96%。

内部资料，妥善保管

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三、现金流动的稳定性分析

2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

收回投资收到的现金；

收到其他与经营活动有关的现金；

取得借款收到的现金。

最大的现金流出项目依次是：

投资支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金；

接受劳务支付的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2019年以岭药业投资活动收回资金3712.15万元；

经营活动创造资金

6892.54万元。

2019年以岭药业筹资活动需要净支付资金16958.78万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化

2019年现金及现金等价物净额为负6,417.6万元，与2018年负

2,509.18万元相比现金净亏空成倍增加，增加155.76%。

2019年经营活动产生的现金流量净额为6,892.54万元，与2018年的

7,236.66万元相比有所下降，下降4.76%。

2019年投资活动产生的现金流量净额为3,712.15万元，与2018年的

4,636.64万元相比有较大幅度下降，下降19.94%。

2019年筹资活动产生的现金流量净额为负16,958.78万元，与2018年负14,385.18万元相比资金流出有较大幅度增加，增加17.89%。

六、现金流量的充足性评价

现金偿债能力指标

项目名称

现金流动负债比

2019年

0.09

2018年

2017年

0.19

经营偿债能力

0.06

0.07

0.15

现金流动资产比

0.14

0.16

经营还债期

5.23

3.16

1.47

债务偿还率

0.59

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的1.18%。

表明企业经营活动创造现金的能力很弱，"

造血"

功能很弱。

2019年销售现金收益率为1.18%，与2018年的1.5%相比变化不大。

"

功能没发生多大变化。

2019年资产现金报酬率为-0.71%，与2018年的-0.29%相比变化不大。

与上期相比，2019年总资产净现率没有发生多大变化。

现金盈利能力指标

销售现金收益率

0.01

0.02

0.03

资产现金报酬率

-0.01

-0

收益净现率

0.11

0.12

0.21

资本现金收益率

0.04

从经营活动现金流入情况来看，以岭药业2019年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。

2019年销售收现率为90.51%，与2018年的94.64%相比有较大幅度的降低，降低4.13个百分点。

从变化情况来看，企业2019年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为60304.37万元。

2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为60304.37万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。