深振业A2019年三季度财务分析结论报告文档格式.docx

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在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年三季度营业成本为58,758.6万元，与2018年三季度的

32,855.72万元相比有较大增长，增长78.84%。

2019年三季度销售费用为

1,253.27万元，与2018年三季度的623.65万元相比成倍增长，增长1.01倍。

2019年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年三季度管理费用为3,043.32万元，与2018年三季度的2,709.42万元相比有较大增长，增长

12.32%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.01%，与2018年三季度的5.03%相比有较大幅度的降低，降低2.02个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

2019年三季度财务费用为2,097.81万元，与2018年三季度的2,369.22万元相比有较大幅度下降，下降11.46%。

三、资产结构分析

与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款增长过快。

其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2018年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，深振业A2019年三季度是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管

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五、盈利能力分析

深振业A2019年三季度的营业利润率为33.29%，总资产报酬率为9.11%，净资产收益率为14.86%，成本费用利润率为48.03%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,434,058.18万元，经营资产的收益率为9.38%，而对外投资的收益率为3.93%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

深振业A2019年三季度总资产周转次数为0.26次，比2018年三季度周转速度加快，周转天数从2052.90天缩短到1380.31天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

深振业A2019年三季度固定资产周转天数为1.13天，2018年三季度为0.45天，2019年三季度比2018年三季度延长0.68天。

深振业A2019年三季度存货周转天数为1089.08天，2018年三季度为1871.08天，2019年三季度比2018年三季度缩短782.00天。

深振业A2019年三季度应收账款周转天数为0.59天，2018年三季度为1.32天，2019年三季度比2018年三季度缩短0.73天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供657,307.29万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供279,731.5万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为24,920.35万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,090.28天缩短为946.89天，由此而节约资金160,900.01万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深振业A2019年三季度盈亏平衡点为16,861.77万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为94153.33万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的41.67%。

但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了20152.93万元的资金缺口，资金缺口的52.78%主要由筹资活动来解决。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的8.41%。

从现金流量表来看，企业借款的106.07%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。

2019年三季度深振业A从企业外部筹集的资金净额为10637.19万元。