光缆及电缆高分子改性材料行业分析报告Word文档格式.docx

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（2）接入网光纤化、4G部署等驱动因素将拉动改性高分子材料的需求9

4、行业上下游情况10

（1）行业的上游市场情况10

（2）下游市场行业11

三、行业风险12

1、经济周期波动的风险12

2、行业竞争加剧风险12

3、国家法律法规政策对企业的影响13

四、竞争格局13

1、纯加工无研发企业多、科技型研发企业少13

2、“单一产品型”企业多、“系列产品型”企业少14

3、“成本效益型”企业多、“技术效益型”企业少14

4、主要企业15

5、市场化程度16

一、行业管理

1、行业主管部门及监管体制

行业的主管部门包括国家发展和改革委员会、国家环境保护部和国家质量监督检验检疫总局等。

其中，国家发展和改革委员会负责产业政策的制定；

国家环境保护部负责行业环境保护政策的制定，监督政策落实、执行情况；

国家质量监督检验检疫总局负责制定、发布、组织实施相关产品标准。

2、行业主要法律法规及国家政策

（1）主要政策

1）《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020年）》将能够满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料、高性能工程塑料、具有环保和健康功能的绿色材料等产品列为制造业中的优先主题。

2）根据《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》，“复合材料、功能性高分子材料、工程塑料及低成本化、新型塑料合金生产”属于鼓励类.；

线缆高分子材料的下游行业，如城乡电网改造及建设、核电站建设、船舶设计制造等也属于鼓励类项目。

3）《中国禁止出口限制出口技术目录（2008年修订）》将同时满足某些条件的不燃烧电缆绝缘材料的配方及制备工艺以及高速挤出聚氯乙烯电缆用高分子材料列为限制出口项目。

4）《汽车工业发展“十一五”规划》提出“全面提升汽车零部件行业的竞争力，争取到2020年成为全球零部件生产大国、跻身国际零部件工业强国”的发展目标，将对线缆用高分子材料改性料行业的发展产生积极的促进作用。

（2）主要标准

1）《光缆护套用低烟无卤阻燃材料特性》（YD/T1113-2001）

2）《热塑性无卤低烟阻燃电缆料》（JB/T10707-2007）

3）《电线电缆用可交联阻燃聚烯烃料》（JB/T10436-2004）

4）《阻燃和耐火电线电缆通则》（GB/T19666-2005）

5）《电线电缆用软聚氯乙烯塑料》（GB/T8815-2008）

6）《道路车辆--60V和600V单芯电缆》（ISO6722-2011）（国际标准）

7）《电线电缆和软线参考标准》（UL1581-2013）（国际标准）

二、行业概述

1、光缆及电缆用高分子改性新材料的定义及分类

高分子改性材料一般利用相对分子质量较高的化合物构成的材料，通过填充、共混、增强等加工方法，改变其性质，使强度、抗冲击性、韧性、阻燃性、耐老化性等方面性能均有显著提高。

按照对产品拉伸强度、阻燃效果、无卤要求、耐磨性能、耐弯曲性能、耐腐蚀、热老化等各项性能高低要求的不同，光缆及电缆用高分子改性新材料可以分为普通光电缆用高分子材料和特种光电缆用高分子材料。

普通光电缆用高分子材料主要运用于对性能指标要求较低的普通电力、家电、户外通讯、信息技术，而特种光电缆用高分子材料主要应用于新能源、汽车、海洋工程、高端装备制造等领域对某项或多项性能指标有特殊要求的光缆及电缆。

按照用途划分，光缆及电缆用高分子新材料改性料可分为绝缘材料（用于生产线缆绝缘层）、屏蔽材料（用于生产线缆屏蔽层）、护套材料（用于生产线缆护套）三类。

高分子材料在电缆中的应用如下图（图1）所示：

按光缆及电缆使用目的的不同，一般将其产品分为三大类：

电力电缆、电气装备用电线电缆和通信电缆，这些产品大都需要用到电缆高分子材料。

具体如下：

2、行业发展历程与行业现状

（1）光缆及电缆用高分子改性材料发展历程及现状

1927年，美国塞摩恩（Semon）发明了聚氯乙烯（PVC）绝缘体，并于上世纪40年代就将PVC用于供电电缆和通讯电缆。

上世纪80年代初，国外研制出PVC低烟无卤阻燃改性线缆料。

上世纪80年代后期，开发了第二代线缆用聚烯烃类低烟无卤阻燃改性线缆料。

同第一代产品相比，第二代无卤阻燃材料除了在阻燃性能、发烟性、毒性、腐蚀性能、力学性能、电性能上有所改进外，其生产过程中高速挤出的性能是一大特征。

我国对无卤低烟阻燃高分子新材料的研究晚于国外同行，但随着研究的不断深入和各项原辅材料的发展，无卤低烟阻燃高分子新材料的技术水平也取得了长足的进步，国产无卤低烟阻燃高分子新材料逐步取代进口，在我国的光缆及电缆制造业中开始占据了举足轻重的地位。

近年来，随着各国和相关政府监管部门对环保和安全的要求提高，行业内具有低烟无卤和阻燃耐高温等特征的改性高分子材料正逐步代替燃烧后含烟含卤素不具耐受性的传统聚氯乙烯改性材料，需求量逐年提高。

3、行业发展前景

光缆及电缆用高分子改性新材料是涉及面广、科技含量高的一个产业领域，而高分子改性技术更是几乎深入到所有高分子制品的原材料与成型加工过程中。

高分子改性材料有环保意识可重复使用，保护环境的观念将融入改性高分子设计与制造过程中。

随着新能源、汽车、海洋工程、信息技术、新重型装备等新兴领域的快速发展，对所使用光缆及电缆的高分子改性新材料的需求也再不断增长。

（1）电缆行业需求增加将带动高分子改性材料的发展

目前，我国电线电缆行业仍处于快速增长阶段。

2003年～2007年，以铜当量度量的电线电缆行业总产量年均复合增长率超过10%。

同时，2004年～2007年，受铜价大幅上升影响，我国电线电缆行业总产值大幅增长，每年增速平均为28%；

即使在全国经济受到全球金融危机巨大影响的2008年，年增长率仍有20%；

2008年以后，我国电线电缆行业持续稳步增长，如下图（图2）所示，至2012年，中国线缆行业工业销售产值超过万亿，超过美国成为世界线缆制造第一大国。

数据来源：

同花顺Ifind；

注：

累计同比为季度数据

根据国外市场研究机构Bccresearch发布的研究报告，2014年-2019年电缆行业的复合增长率将达到7.7%。

电缆的绝缘层、屏蔽层和护套层一般材料高分子改性新材料制作，据不完全统计，优质线缆中每单位长度所使用的绝缘层及外部的包裹性材料占线缆每单位成本的5%及以上，由此可以预见，随着电缆行业的发展，高分子改性材料将保持稳定快速发展。

（2）接入网光纤化、4G部署等驱动因素将拉动改性高分子材料的需求

根据光纤权威机构CRU的统计和预测，除北美地区，其他地区的光缆需求量在2010至2016年均呈上升态势。

其中，中国仍是需求量最大的国家，预计2016年中国光缆需求将占全球市场的43%，需求超过1亿芯公里详见下表（图3）。

CRU注：

2014年度、2015年度、2016年度为预测数据

我国作为全球光纤需求量最大的国家，带动光纤光缆行业发展的驱动因素较多。

从短期看，接入网光纤化是目前国内光纤需求最大的驱动力。

我国电信运营商从上世纪90年代开始大规模建设核心网，目前已经形成了比较成熟的骨干网和城域网。

但在迅速增长的流量压力需求和用户体验需求的推动下，电信运营商从2011年开始进入接入网光纤化建设，将高速宽带接入到用户家中，这将给光纤市场带来较大的需求空间。

从中期看，智能终端的普及以及移动互联网业务的快速发展使得移动数据业务呈现高速增长的态势，2014年以来，运营商开始国内4G网络建设，广电亦加速进入互联网接入业务，这将给光纤光缆行业带来新的需求量。

从长期看，物联网的发展、室内无线覆盖改造等因素将形成国内光纤需求长远动力。

物联网的架构主要分为三部分：

应用层、网络/接入层、感知层，其中接入层是将实现物理世界中更多物体连接在一起，连接媒介将首选光纤。

根据Forrester预计，到2020年，物物互联网业务与现有的人与人通讯业务的比例将达到30：

1。

在室内无线覆盖方面，全球最大的光纤厂商美国康宁公司日前宣布将进入室内无线覆盖光纤化领域，并推出相应的解决方案。

高分子改性材料具有高光学透过性、高折射率、低光损耗等特性，是生产光缆的主要原材料之一。

随着国内接入网光纤化、4G的部署、物联网的发展，未来我国高分子改性材料的需求将随之增加。

4、行业上下游情况

（1）行业的上游市场情况

光缆及电缆用高分子改性材料行业是配套行业，在整个产业链中位于中上游，并不是一个独立发展的产业。

具体而言，该行业上游行业主要为生产聚烯烃、聚氯乙烯和聚氨酯等化工原材料行业（图4）。

由于此类原材料均为石油化工产品，受市场供需关系和全球原油价格的影响，上游行业的石油产品及其他提取物价格上升与下降，必将使下游线缆用高分子材料行业的生产成本相应增加或降低。

高分子材料生产所使用的材料均为大石化产品，且在生产成本构成中占据较大比重，其价格波动会对线缆材料的销售价格产生直接的影响。

价格波动中，聚烯烃、聚氯乙烯和聚氨酯等化工原材料企业对线缆高分子材料行业发展的影响表现出以下特征：

①虽然行业内企业会试图向下游转嫁成本压力，但产品技术含量程度等因素都影响其转嫁效果。

一般而言，产品技术含量高的企业转嫁能力强，企业会保持相对平稳的毛利水平，在有新产品推出的情况下，毛利率稳中有升；

产品技术含量低的企业转嫁能力弱，企业成本压力较大；

②在产品价格波动较大的环境下，聚烯烃、聚氯乙烯和聚氨酯等化工原材料企业更愿意选择生产规模大、整体竞争实力强的下游客户，以确保其经济利益及时、足额的实现，客观上限制了生产规模小、整体竞争实力弱的线缆用高分子材料企业的发展。

此外，聚烯烃、聚氯乙烯和聚氨酯等化工原材料的技术水平也会对线缆材料产品的技术水平产生直接影响。

（2）下游市场行业

与光缆及电缆用高分子材料行业密切相关的下游行业包括电网、通讯、新能源、汽车、信息技术、海洋工程、新重型装备等（图4）。

其中，电网、通讯行业对线缆用改性高分子材料的需求最大。

以电网行业为例，“十一五”期间，我国的电网总投资将达到1.2万亿元，较“十五”期间投资增长140%，仅国家电网公司就将新增330kv及以上输电线路达6万km。

可以预见，西电东送、骨架电网升压扩容、全国联网等大规模的电网建设将为电缆行业提供广阔的发展空间。

三、行业风险

1、经济周期波动的风险

特种电缆光缆料生产和销售行业与经济发展周期有着较强的相关性。

行业的发展在很大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固定资产投资规模。

在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，该类调整将直接影行业发展。

2、行业竞争加剧风险

独特的产品配方以及开发新配方的能力是高分子改性材料生产企业的核心竞争力。

不同客户因其产品差异较大而对改性高分子材料的性能要求不同，该行业需要积累大量的独特配方，又要具备较强的技术开发和创新能力。

同时，随着化工新材料行业和下游行业的快速发展，改性材料产品更新换代速度快，公司需要不断推出创新配方，优化生产工艺和质量控制体系。

若公司不能保持强大的科研能力、持续研发新配方，则细分市场面临竞争加剧的风险。

3、国家法律法规政策对企业的影响

近几年，国内外政府的环保要求越来越严格，对塑料制品的各种环保标准越来越高，导致改性塑料生产企业支付的生产成本持续上涨。

各国政府对改性塑料制品的卤素、铅等污染物含量，燃烧发烟量、有害气体生产量等指标要求的提高，势必会增加改性塑料企业的生产成本，加速企业的整合，提高行业的准入门槛。

如果公司不能追踪市场发展的趋势，进一步提高改性塑料的质量，未来可能存在不能及时适应国家相关法律法规调整的风险。

四、竞争格局

目前，我国线缆类高分子材料的市场竞争呈现出“三多、三少”的局面：

1、纯加工无研发企业多、科技型研发企业少

目前，国内线缆用高分子材料生产企业约有300余家，多为销售收入百万、千万元级别的纯加工无研发企业，销售收入亿元以上的综合型大企业约甚少。

与小企业相比，大企业在产品开发能力、技术服务能力、生产设备先进性等方面具有明显的优势，能为客户提供质量更为稳定的产品以及更为及时、有效的技术服务。

此外，与小企业相比，大企业在抵御风险方面具有明显优势，在面临原材料价格上涨、供应紧张等不利情况时，化解风险能力更强。

2、“单一产品型”企业多、“系列产品型”企业少

（1）“单一产品型”:

大多数国内企业的产品为普通线缆材料，能够进一步提供特种线缆材料的企业则少。

单一的产品结构，使得企业只能满足客户多样化产品需求中的一小部分，给客户的新产品开发、质量控制、成本控制等方面造成诸多不便。

（2）“系列产品型”:

产品结构丰富，既能提供普通线缆材料，又能提供特种线缆材料，能够满足客户多样化的产品需求。

“系列产品型”需要以丰富的产品结构为支撑，需要大量的人力、物力的投入。

另一方面，以专注于线缆材料行业为前提的“全类别、多系列、多品种”产品组合，有助于增强规模效应和业务协同效应，降低公司市场开发成本及客户维护成本，避免因个别行业的需求波动给公司带来的不利影响。

陶氏化学、巴斯夫、北欧化工等跨国企业以及杰科股份等少数国内企业属于“系列产品型”。

3、“成本效益型”企业多、“技术效益型”企业少

（1）“成本效益型”产品开发能力薄弱，以普通PVC绝缘材料为主导，主要依靠成本控制获取利润。

下游客户技术实力弱，市场占有率低，在线缆行业集中度逐渐提高的背景下，很容易随着下游客户的掉队而掉队。

（2）“技术效益型”注重成本控制，更注重新产品开发，产品整体档次高、附加值高，以聚烯烃类产品、阻燃聚氨酯产品（TPU）和聚氯乙烯阻燃产品（PVC）为主。

客户多为技术实力强、产品市场占有率高的大型线缆生产企业，在线缆行业集中度逐渐提高的背景下，能够与客户共同成长。

目前，国内大量线缆材料生产企业主要从事普通PVC绝缘材料产品的生产，走“成本效益型”发展路线，只有杰科股份、德威新材、上海新上化、万马高分子、苏州双虎、上海凯波等少数国内企业及陶氏化学、北欧化工、巴斯夫等国外企业具备“技术效益型”特征。

与普通PVC绝缘材料相比，聚烯烃类产品、阻燃聚氨酯产品（TPU）和聚氯乙烯阻燃产品（PVC）的开发、生产对企业提出了更高的技术要求，这些光缆及电缆用高分子改性新材料能为企业提供更为丰厚的利润回报。

在劳动用工、环保等监管措施不断完善的背景下，企业若想确立优势地位，低技术含量产品的生产成本控制已无法提供问题的解决答案。

开发拥有自主知识产权、具备国际竞争力的线缆材料已成为必须要跨越的一道门槛、“技术效益型”的道路已成为必然的选择。

4、主要企业

目前市场上主要线缆用高分子材料的国内企业有德威新材、上海凯波、万马高分子、苏州双虎等企业，国际企业有陶氏化学、北欧化工、日本理研等。

5、市场化程度

我国光缆及电缆用高分子改性新材料行业市场化程度较高，经过多年的发展，杰科股份等少数国内企业在特殊材料领域的自主研发能力获得了实质性进步，先后开发出辐照交联阻燃聚烯烃电缆料、硅烷自交联聚乙烯绝缘材料、德系汽车线束绝缘材料、高速铁路机车线束用聚酰胺弹性绝缘材料等具有国际竞争能力的产品。

打破了国外企业的技术垄断，开始逐渐抢占国外企业的市场份额。