加加食品2018年财务分析详细报告-智泽华Word格式文档下载.docx

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35,762.2

53.39

34,041.51

40.60

30,878.95

41.89

应收账款

6,650.69

9.93

9,726.64

11.60

6,968.31

9.45

其他应收款

406.04

0.61

98.65

0.12

55.06

0.07

交易性金融资产

0.00

应收票据

150

0.22

968.3

1.15

550.88

0.75

货币资金

11,764.36

17.56

20,455.17

24.39

24,153.91

32.77

12,249.85

18.29

18,560.61

22.14

11,106.83

15.07

3.资产的增减变化

2018 年总资产为262,123.47万元，与2017年的287,637.24万元相比有所下降，下降8.87%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

预付款项增加2,952.61万元，存货增加1,720.7万元，无形资产增加427.36万元，其他应收款增加307.4万元，递延所得税资产增加46.84万元，固定资产清理增加3.54万元，共计增加5,458.44万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

应收利息减少111.22万元，工程物资减少188.27万元，应收票据减少818.3万元，其他非流动资产减少995.69万元，在建工程减少1,964.67万元，固定资产减少2,189.12万元，应收账款减少3,075.96万元，长期投资减少3,786.04万元，货币资金减少8,690.8万元，其他流动资产减少9,152.14万元，共计减少30,972.22

万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降25,513.78万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2017年相比，资产结构趋于改善。

主要资产项目变动情况表

增长率（%）

-20.12

13.75

-17.11

2.51

-1.38

0.17

5.05

10.24

-31.62

39.58

货币性资产

11,914.36

-44.39

21,423.47

-13.28

24,704.79

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

加加食品2018年负债总额为44,688.77万元，资本金为115,200万元，所有者权益为217,434.7万元，资产负债率为17.05%。

在负债总额中，流动负债为38,324.92万元，占负债和权益总额的14.62%；

短期借款为10,468.4万元，非流动负债为6,363.84万元，金融性负债占资金来源总额的6.42%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

所有者权益

217,434.7

82.95

205,898.96

71.58

195,094.96

68.44

流动负债

38,324.92

14.62

75,875.45

26.38

85,282.52

29.92

非流动负债

6,363.84

2.43

5,862.84

2.04

4,681.14

1.64

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的54.52%，资金成本相对较低。

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的27.31%。

3.负债的增减变化情况

2018年负债总额为44,688.77万元，与2017年的81,738.29万元相比有较大幅度下降，下降45.33%。

2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表

负债总额

44,688.77

-45.33

81,738.29

-9.14

89,963.66

短期借款

10,468.4

-73.29

39,200

63.4

23,990

应付账款

13,868.09

-6.89

14,893.59

-26.02

20,130.86

其他应付款

4,488.46

-27.6

6,199.89

27.12

4,877.33

8.55

25.24

9,499.97

-39.03

15,581.96

-57.06

36,284.32

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

应付职工薪酬增加88.27万元，共计增加88.27万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

应付利息减少39.27万元，应交税费减少705.56万元，应付账款减少1,025.5万元，预收款项减少1,425.43万元，其他应付款减少1,711.43万元，应付票据减少4,000万元，短期借款减少28,731.6万元，共计减少37,638.79万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降37,550.52万元。

5.权益的增减变化情况

2018 年所有者权益为217,434.7万元，与2017年的205,898.96万元相比有所增长，增长5.6%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

5.6

5.54

资本金

115,200

资本公积

20,638.56

-2.44

21,154.91

盈余公积

12,623.09

9.17

11,563.2

14.77

10,075.15

未分配利润

68,973.05

17.91

58,497.2

20.2

48,664.89

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

未分配利润增加10,475.85万元，盈余公积增加1,059.89万元，共计增加11,535.74万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018年实现利润为14,384.34万元，与2017年的19,861.72万元相比有较大幅度下降，下降27.58%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018年营业利润为14,358.06万元，与2017年的20,356.25万元相比有较大幅度下降，下降29.47%。

以下项目的变动使营业利润增加：

营业成本减少5,600.34万元，管理费用减少1,458.18万元，资产减值损失减少388.75万元，共计增加7,447.26万元；

以下项目的变动使营业利润减少：

财务费用增加171.49万元，营业税金及附加增加214.38万元，销售费用增加503.54万元，营业收入减少10,279.95万元，共计减少11,169.36万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降3,722.1万元。

3.投资收益

2018 年投资收益为67.28万元，与2017年的171.46万元相比有较大幅度下降，下降60.76%。

4.营业外利润

2017 年营业外利润亏损494.53万元，2018年扭亏为盈，盈利26.28万元。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为178,841.41万元，比2017年的189,121.36万元下降5.44%，营业成本为131,933.27万元，比2017年的137,533.61万元下降4.07%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表

营业收入

178,841.41

-5.44

189,121.36

0.24

188,668.3

实现利润

14,384.34

-27.58

19,861.72

4.37

19,029.68

营业利润

14,358.06

-29.47

20,356.25

9.22

18,637.49

投资收益

67.28

-60.76

171.46

-78.95

814.67

营业外利润

26.28

105.31

-494.53

-226.09

392.19

6.结论

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2018 年加加食品成本费用总额为162,837.74万元，其中：

营业成本为

131,933.27万元，占成本总额的81.02%；

销售费用为17,292.17万元，占成本总额的10.62%；

管理费用为9,994.24万元，占成本总额的6.14%；

财务费用为1,074.48万元，占成本总额的0.66%；

营业税金及附加为2,416.94万元，占成本总额的1.48%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

成本费用总额

162,837.74

169,395.6

170,845.47

营业成本

131,933.27

81.02

137,533.61

81.19

136,804.06

80.07

销售费用

17,292.17

10.62

16,788.63

9.91

18,383.48

10.76

管理费用

9,994.24

6.14

11,452.41

6.76

11,216.29

6.57

财务费用

1,074.48

0.66

902.99

0.53

1,379.68

0.81

营业税金及附加

2,416.94

1.48

2,202.56

1.30

1,462.52

0.86

2.总成本变化情况及原因分析

加加食品2018年成本费用总额为162,837.74万元，与2017年的

169,395.6万元相比有所下降，下降3.87%。

以下项目的变动使总成本增加：

销售费用增加503.54万元，营业税金及附加增加214.38万元，财务费用增加171.49万元，共计增加889.41万元；

以下项目的变动使总成本减少：

资产减值损失减少388.75万元，管理费用减少1,458.18万元，营业成本减少5,600.34万元，共计减少7,447.26万元。

增加项与减少项相抵，使总成本下降6,557.85万元。

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

73.77

72.72

72.51

1.35

1.16

0.78

9.67

8.88

9.74

5.59

6.06

5.94

0.60

0.48

0.73

3.营业成本控制情况

2018 年营业成本为131,933.27万元，与2017年的137,533.61万元相比有所下降，下降4.07%。

4.销售费用变化及合理性评价

2018 年销售费用为17,292.17万元，与2017年的16,788.63万元相比有所增长，增长3%。

2018年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所

下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

5.管理费用变化及合理性评价

2018年管理费用为9,994.24万元，与2017年的11,452.41万元相比有较大幅度下降，下降12.73%。

2018年管理费用占营业收入的比例为5.59%，与2017年的6.06%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

6.财务费用变化情况

2018 年财务费用为1,074.48万元，与2017年的902.99万元相比有较大增长，增长18.99%。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2018 年现金流入为252,097.95万元，与2017年的269,276.93万元相比有所下降，下降6.38%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为200762.29万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的79.64%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加18196.85万元。

2018年经营现金收益率为10.17%，与2017年的0.15%相比有较大幅度的提高，提高10.02个百分点。

现金流入结构表

现金流入总额

252,097.95

269,276.93

264,041.97

200,762.29

79.64

213,109.11

79.14

219,029.21

投资收回、资产变卖

3,076.58

1.22

10,054.71

3.73

82.23

0.03

新增投资

借款

13,000

5.16

36,200

13.44

9.09

投资活动收益

856.78

0.34

150.37

0.06

5,530.4

2.09

其它

34,402.31

13.65

9,762.74

3.63

15,410.12

5.84

2.现金流出结构分析

2018年现金流出为259,819.83万元，与2017年的270,344.27万元相比有所下降，下降3.89%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的53.51%。

现金流出结构表

现金流出总额

259,819.83

270,344.27

274,121.2

购买原材料

139,038.9

53.51

169,217.52

62.59

139,928.04

51.05

工资性支出

12,807.89

4.93

12,177.12

4.50

11,988.15

税金

13,967.91

5.38

14,481.22

5.36

13,230.09

4.83

资产购置

7,744.95

2.98

16,456.36

6.09

37,109.26

13.54

对外投资

500

0.18

10,150

3.70

偿还债务

41,731.6

16.06

20,990

7.76

32,500

11.86

利润分配

1,333.03

0.51

6,280.36

2.32

5,893.46

2.15

43,195.55

16.63

30,241.7

11.19

23,322.2

8.51

3.现金流动的稳定性

2018年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2018年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2018年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；

收到其他与投资活动有关的现金；

取得借款收到的现金；

收到其他与经营活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；

偿还债务支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金；

支付的其他与投资活动有关的现金。

现金流入流出对比表

流入项目

数值（万元）

流出项目

提供劳务收到的现金

接受劳务支付的现金

收到其他与投资活动有关

的现金

27,797.5

偿还债务支付的现金

取得借款收到的现金

收到其他与经营活动有关

6,604.81

收回投资收到的现金

支付的其他与经营活动有

关的现金

支付的其他与投资活动有关的现金

支付的各项税费

23,355.55

18,400

3,000

4.现金流动的协调性

2018年加加食品投资活动收回资金5585.91万元；

经营活动创造资金

18196.85万元。

2018年加加食品筹资活动需要净支付资金31504.63万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况

2018 年现金及现金等价物净额为负7,721.88万元，与2017年负

1,067.34万元相比现金净亏空成倍增加，增加623.47%。

2018 年经营活动产生的现金流量净额为18,196.85万元，与2017年的

283.8万元相比成倍增长，增长63.12倍。

2018 年投资活动净收回现金5,585.91万元，2017年投资活动现金净支出13,880.78万元。

2018 年筹资活动产生的现金流量净额为负31,504.63万元，与2017年的

12,529.64万元相比，2018年筹资活动减少现金44,034.28万元。

6.现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.93年，当前企业债务偿还率为247.93%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.40年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

现金流动负债比

0.47

0.43

经营偿债能力

0.41

0.4

现金流动资产比

0.33

经营还债期

0.93

158.79

0.79

债务偿还率

2.48

1.13

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的10.17%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"

造血"

功能较强。

2018年销售现金收益率为10.17%，与2017年的0.15%相比有较大幅度的