分析押题卷七解析.docx
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分析押题卷七解析
分析押题卷七（解析）
单选题
（1）套利定价理论是由（）于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
A、马柯威茨
B、罗斯
C、夏普
D、罗尔
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
351
套利定价理论是由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
（2）有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A、被动型
B、交易型
C、积极型
D、投资组合保险
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
15
被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。
其理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买人并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。
（3）某公司某年末的总资产为200万元,其中无形资产为10万元,长期负债为60万元,股东权益为80万元。
根据上述数据,该公司的有形资产净值债务率为（）
A、1.71
B、2.85
C、1.5
D、0.85
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
211
有形资产净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值×100%
（4）市盈率等于每股价格与（）的比值。
A、每股股息
B、每股净值
C、每股收益
D、每股现金流
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
53
市盈率=每股价格÷每股收益
（5）以下说法正确的是（）。
A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低
B、标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低
C、在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，看跌期权价格下降
D、利率提高，看涨期权的内在价值也随之提高
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
59-60
在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高，反之，则越低；在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升；利率提高，期权标的物的市场价格下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高。
（6）预计某公司今年末对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增加。
设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于（）。
A、90.0元
B、60.70元
C、92.4元
D、60元
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
难页码：
最初两年的12元股利，换算成当前的现值=7.2元
两年后的价值=6*（1+4%）/（12%-4%）=78元
78元在今年年初的现值以12%的收益率来算，大概是60元
（7）从债权人的立场看,他们希望公司（）。
A、债务比例越低越好
B、债务比例越高越好
C、举债规模越大越好
D、以上说法均不对
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
210
考察资产负债率不同方面的含义。
（8）金融工程起源于（）
A、风险管理
B、投资管理
C、公司理财
D、金融工具交易
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
375
金融工程起源于对风险的管理。
（9）下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司（）。
A、置换其集团公司资产
B、和其主要往来银行相互持股
C、租赁其集团公司资产
D、受让其集团公司资产
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
258-259
其他三项都属于资产重组中的关联交易。
（10）资产负债率计算公式中的分子项是（）。
A、长期负债
B、负债总额
C、长期借款加短期借款
D、短期负债
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
209
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
（11）（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A、价差
B、基差
C、一价定律
D、资本利得
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
377
基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
（12）当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益,这种方法被称为（）。
A、利率预期调换
B、市场内部价差掉换
C、骑乘收益率曲线
D、替代调换
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
368
市场内部价差掉换。
当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益。
（13）反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是（）。
A、资产负债表
B、利润表
C、现金流量表
D、资本损益表
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
194
反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是利润表。
（14）（）是保证公司治理结构规范化,高效化的人才基础
A、优秀的研发团队
B、优秀的职业经理层
C、优秀的客户经理队伍
D、优秀人员的流动制度
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
185
优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。
（15）投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（）。
A、最低收益率
B、必要收益率
C、最高收益率
D、以上都不对
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
31
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
（16）设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，q为红利支付率。
那么Ft与St之间的关系为（）。
A、Ft=St/e（r-q）（T-t）
B、Ft=St*e（r-q）（T-t）
C、Ft=St*e（r+q）（T-t）
D、Ft=St/e（r+q）（T-t）
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
57
Ft=St*e（r-q）（T-t）
（17）下列各项中，属于外商直接投资的是（）。
A、外国政府借款
B、国际金融组织贷款
C、出口信贷
D、加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
79
外商直接投资包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额，国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设各、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款等。
（18）假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是100元,该股票的预期收益率为20%（年率）。
如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会（）。
A、买进远期合约的同时卖出股票
B、卖出远期合约和债券的同时买进股票
C、卖出远期合约的同时买进股票
D、买进远期合约和债券的同时卖出股票
专家解析：
正确答案：
B题型：
分析题难易度：
难页码：
387
该股票无分红，则其1年期远期合约的理论价格=100e6%*1＝106．18（元）<107元，可见该远期合约价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。
（19）下列说法中，错误的是（）。
A、以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为
B、采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力
C、实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换
D、资产的评估方法包括收益现值法、重置成本法等
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
240-244
实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换。
（20）导致经济全球化的直接原因是（）。
A、经济的快速发展
B、国际直接投资与贸易环境出现了新变化
C、需求的变化
D、人口的增加
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
163
导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与贸易环境出现了新变化。
（21）证券投资的目的是（）。
A、证券风险最小化
B、证券投资净效用最大化
C、证券投资预期收益与风险固定化
D、证券流动性最大化
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
2
证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
（22）证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书,并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由（）制定。
A、交易所
B、中国证券业协会
C、本公司
D、中国证监会
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
423
证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书,并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。
（23）通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。
A、公司资本结构
B、公司盈利状况
C、公司偿债能力
D、公司资本化程度
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
197
通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。
（24）信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的（）。
A、交易成本
B、股利分配
C、市场价格
D、经济趋势
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
264
信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的市场价格。
（25）下列有关证券组合业绩评价指标的说法，正确的是（）。
A、既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B、收益水平仅与管理者的技能有关
C、詹森指数用获利机会来评价绩效
D、夏普指数以证券市场线为基准
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
356-358
夏普指数以资本市场线为基准；收益水平不仅仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关；特雷诺指数用获利机会来评价绩效。
（25）下列有关证券组合业绩评价指标的说法，正确的是（）。
A、既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B、收益水平仅与管理者的技能有关
C、詹森指数用获利机会来评价绩效
D、夏普指数以证券市场线为基准
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
356-358
夏普指数以资本市场线为基准；收益水平不仅仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关；特雷诺指数用获利机会来评价绩效。
（26）我国证券分析师的自律性组织是（）。
A、中国证券业协会证券分析师专业委员会
B、中国证监会证券分析师专业委员会
C、国际注册投资分析师协会
D、亚洲证券与投资联合会
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
432
我国证券分析师的自律性组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会。
（27）债券和其它类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区内的总回报率（包括利息支付+资本损益）与某个代表其可比证券类型的（）进行比较来进行评估。
A、必要收益率
B、即期收益率
C、指数的回报率
D、票面利率
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
370
债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区间内的总回报率（包括利息支付加上资本损益）与某个代表其可比证券类型的指数的回报率进行比较来进行评估。
（29）按照重置成本法的计算公式,被评估资产估值等于（）。
A、被评估资产产量/参照物年产量*参照物重置成本
B、重置成本/成新率
C、重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值
D、重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
250-251
被评估资产评估值=重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值。
（30）如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于（）。
A、9.5%
B、9%
C、8.5%
D、8%
专家解析：
正确答案：
A题型：
计算题难易度：
易页码：
326
A的期望收益率=（7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%）*100%=9.5%。
（31）德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。
如果潜在收益服从正态分布，那么采用（）。
A、德尔塔-正态分布法
B、历史模拟法
C、蒙特卡罗模拟法
D、三种方法皆可
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
400
如果潜在收益服从正态分布，那么应采用德尔塔-正态分步法。
（32）根据组合投资理论,在市场均衡状态,单个证券或组合的期望收益E（r）和β系数之间呈线性关系。
反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、β系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。
A、证券市场线
B、资本市场线
C、压力线
D、支撑线
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
347
无论单个证券还是证券组合，均可将其办系数作为风险的合理测定，其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在线性关系。
这个关系以在E（r）为纵坐标、β系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
（33）在计算失业率时所指的劳动力指的是（）。
A、年龄在16岁以上具有劳动能力的人
B、年龄在17岁以上具有劳动能力的人
C、年龄在18岁以上具有劳动能力的人
D、年龄在19岁以上具有劳动能力的人
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
72
计算失业率时的劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
（34）利用沃尔评分法分析公司的信用水平时,（）没有被纳入分析范围。
A、流动比率
B、净资产/负债
C、资产负债率
D、资产/固定资产
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
232
沃尔的比重评分法财务比率包括流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。
（35）下列各项中,（）是经营往来中的关键交易。
A、大股东资产注入
B、上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金
C、关联方共同投资某一项目
D、关联企业之间相互扶持
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
257
常见的关联交易主要有关联购销、资产租赁、托管经营、承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资。
（36）有形资产净值债务率是（）。
A、公司负债总额与无形资产总额的比率
B、公司负债总额与有形资产总额的百分比
C、公司负债总额与无形资产净值的比率
D、公司负债总额与有形资产净值的百分比
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
211
有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。
（37）（）是财政政策手段。
A、公开市场业务
B、利率调整
C、转移支付
D、放松银根
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
98
财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
（38）以下有关投资顾问业务的说法错误的是（）。
A、证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者
B、根据美国法律，是否约定收取投资顾问服务报酬,是投资顾问业务与证券经纪业务的区别之一
C、证券研究报告是证券投资顾问服务的重要基础
D、证券投资顾问向客户提供投资建议,应当具有合理依据
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
407
证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务。
（39）根据债券终值求现值的过程被称为（）。
A、映射
B、贴现
C、回归
D、转换
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
27
对给定的终值计算现值的过程，称为贴现。
（40）在行业分析中，用于探索两个数量指标之间的依存关系，如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，这种方法是（）。
A、相关分析
B、一元线性回归
C、时间数列
D、比较研究法
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
171
相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系。
（41）VaR方法是20世纪80年代由（）的风险管理人员开发出来的。
A、J.P摩根
B、信平银行
C、长期资本管理公司（LTCM）
D、美林证券
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
397
美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4·15报告”的要求，开发了风险测量方法-VaR方法。
（42）突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。
A、价格
B、期限
C、成交量
D、以上都不对
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
297
突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。
（43）在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是（）。
A、成交量大幅上升
B、没有成交量
C、成交量大幅萎缩
D、成交量适中
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
303
在实行涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。
（44）下列关于行业生命周期的说法，错误的是（）。
A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业
B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高
C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短
D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
148-150
一般而言，技术含量高的行业成熟期经历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续时间相对较长。
（45）某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这一诉讼案件败诉，该公司可能面临着巨额赔偿。
对于这一事件，下列说法正确的有（）。
A、即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响
B、公司败诉会影响公司资产的流动性
C、这次诉讼对公司而言是一种或有资产
D、由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
中页码：
229
这是公司的或有负债，会影响公司的流动性。
（46）以下各项中,不属于上市公司需要披露的财务报表是（）。
A、财务比率表
B、利润表
C、资产负债表
D、现金流量表
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
192
上市公司公布的财务资料中，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
（47）根据上海证券交易所2007年最新行业分类,沪市上市公司划分为（）大门类。
A、8
B、13
C、9
D、10
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
140
根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术十大行业。
（48）股票市场供给方面的主体是（）
A、准备出售股票的投资者
B、证券公司
C、证券交易所
D、上市公司
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
118
股票市场供给方面的主体是上市公司，上市公司的数量和质量构成了股票市场的供给方。
（49）1922年，（）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
A、威廉姆斯
B、艾略特
C、汉密尔顿
D、希克斯
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
见解析
1922年，华尔街日报总编汉密尔顿（WilliamP.Hamilton）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
（50）德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。
如果潜在收益服从正态分布,那么（）。
A、使用德尔塔-正态分布法
B、使用历史模拟法
C、使用蒙特卡罗模拟法
D、以上方法都可以
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
400
考察VaR的主要计算方法。
（51）证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）。
A、对既往事实进行研判，并得出结论
B、没有自律性组织
C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D、结论具有确定性、唯一性
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
429
证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同是利用既有信息，对未来趋势进行分析预测。
（52）利用（）计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析是可以预测行业未来的销售额。
A、切线理论
B、K线理论
C、夏普模型
D、行业增长趋势线
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
170
将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上。
这一关系曲线即为行业增长的趋势线。
根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额。
（53）一元线性回归方程不可以应用于（）。
A、通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标
B、把预报量代入回归方程可对预报因子进行估计
C、把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计
D、描述两指标变量之间的数量依存关系
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
174
一元线性回归方程可以应用于：
（1）描述两指标变量之间的数量依存关系；
（2）利用回归方程进行预测，把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计；（3）利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。
（54）亚洲证券分析师联合会简称（）。
A、CIIA
B、CFA
C、ASAF
D、EFFAS
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
435
CIIA是国际注册投资分析师组织；CFA是一家全球性非盈利机构；EFFAS是欧洲金融分析师组织。
（55）某一投资人在股票投资中,年末市价总值1150元,年初市价总值1000元,年内股票红利收益为50元,则收益率为（）。
A、15%
B、30%
C、20%
D、25%
专家解析：
正确答案：
C题型
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