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潍柴动力度财务分析报告
潍柴动力[000338]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
潍柴动力股份有限公司
公司英文名称
WeichaiPowerCo.,Ltd.
公司简称
潍柴动力
股票代码
000338
成立时间
None
上市时间
2007-04-30
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
潍柴动力2019年资产总额为236,831,674,546.17元，其中流动资产为126,185,085,067.8元，占总资产比例为53.28%；非流动资产为110,646,589,478.37元，占总资产比例为46.72%；
2019年潍柴动力总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
23,683,167
100.00%
20,527,636
100.00%
18,963,816
100.00%
流动资产合计
12,618,508
53.28%
10,810,546
52.66%
10,034,017
52.91%
非流动资产合计
11,064,658
46.72%
9,717,090
47.34%
8,929,799
47.09%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，潍柴动力2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及存货，各项分别占比为38.69%，23.94%和19.59%。
2019年潍柴动力流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
12,618,508
100.00%
10,810,546
100.00%
10,034,017
100.00%
货币资金
4,881,762
38.69%
3,820,995
35.35%
3,422,183
34.11%
交易性金融资产
445,105
3.53%
411,519
3.81%
38,406
0.38%
衍生金融资产
117,403
0.93%
93,589
0.87%
0
0.00%
应收票据及应收账款
3,020,540
23.94%
3,814,802
35.29%
3,886,377
38.73%
应收票据
1,592,014
12.62%
2,499,266
23.12%
2,529,123
25.21%
应收账款
1,428,526
11.32%
1,315,536
12.17%
1,357,253
13.53%
预付款项
99,671
0.79%
110,922
1.03%
55,980
0.56%
其他应收款
1,121,951
8.89%
108,714
1.01%
88,812
0.89%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
2,526
0.03%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
522
0.01%
存货
2,471,770
19.59%
2,067,428
19.12%
1,985,082
19.78%
持有待售资产
2,423
0.02%
552
0.01%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
265,804
2.11%
212,785
1.97%
177,897
1.77%
其他流动资产
192,075
1.52%
169,234
1.57%
379,277
3.78%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，潍柴动力2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为23.79%，21.53%和21.18%。
2019年潍柴动力非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
11,064,658
100.00%
9,717,090
100.00%
8,929,799
100.00%
长期应收款
844,761
7.63%
648,329
6.67%
519,781
5.82%
长期股权投资
471,114
4.26%
446,359
4.59%
263,893
2.96%
其他权益工具投资
210,312
1.90%
131,563
1.35%
59,484
0.67%
其他非流动金融资产
63,650
0.58%
19,294
0.20%
0
0.00%
投资性房地产
53,729
0.49%
59,345
0.61%
56,921
0.64%
固定资产
2,631,866
23.79%
2,945,407
30.31%
2,706,740
30.31%
在建工程
540,866
4.89%
284,810
2.93%
121,874
1.36%
无形资产
2,343,558
21.18%
2,329,945
23.98%
2,383,995
26.70%
开发支出
13,950
0.13%
44,014
0.45%
51,585
0.58%
商誉
2,382,252
21.53%
2,303,738
23.71%
2,258,319
25.29%
长期待摊费用
25,436
0.23%
22,845
0.24%
28,343
0.32%
递延所得税资产
503,434
4.55%
445,845
4.59%
453,352
5.08%
其他非流动资产
68,772
0.62%
35,589
0.37%
25,507
0.29%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
潍柴动力2019年年总负债金额为167,056,949,115.69元，所有者权益总额为69,774,725,430.48元，其中资本金为7,933,873,895.0元，资产负债率为70.54%，在负债中，流动负债为105,876,772,703.78元；占负债和所有者权益总额的44.71%，非流动负债为61,180,176,411.91元，占负债和所有者权益总额的25.83%。
2019年潍柴动力负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
23,683,167
100.00%
20,527,636
100.00%
18,963,816
100.00%
流动负债合计
10,587,677
44.71%
8,861,696
43.17%
7,847,352
41.38%
非流动负债合计
6,118,017
25.83%
5,440,007
26.50%
5,480,964
28.90%
所有者权益（或股东权益）合计
6,977,472
29.46%
6,225,932
30.33%
5,635,499
29.72%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，潍柴动力2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为34.71%，34.71%和23.10%。
2019年潍柴动力流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
10,587,677
100.00%
8,861,696
100.00%
7,847,352
100.00%
短期借款
2,446,109
23.10%
547,276
6.18%
1,553,633
19.80%
交易性金融负债
13,192
0.12%
21,343
0.24%
48,288
0.62%
应付票据及应付账款
3,674,850
34.71%
0
0.00%
3,065,479
39.06%
应付账款
3,674,850
34.71%
0
0.00%
3,065,479
39.06%
预收款项
0
0.00%
0
0.00%
581,490
7.41%
应付职工薪酬
558,899
5.28%
518,466
5.85%
481,030
6.13%
应交税费
206,458
1.95%
250,679
2.83%
270,025
3.44%
其他应付款
651,100
6.15%
5,329,654
60.14%
802,610
10.23%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
9,539
0.12%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
20,746
0.26%
一年内到期的非流动负债
1,299,836
12.28%
689,869
7.78%
559,625
7.13%
其他流动负债
1,737,230
16.41%
1,504,405
16.98%
485,169
6.18%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，潍柴动力2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及应付债券，各项分别占比为26.68%，18.59%和16.83%。
2019年潍柴动力非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,118,017
100.00%
5,440,007
100.00%
5,480,964
100.00%
长期借款
1,137,365
18.59%
1,090,851
20.05%
1,567,859
28.61%
应付债券
1,029,527
16.83%
1,226,502
22.55%
1,045,978
19.08%
租赁负债
894,358
14.62%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
1,632,521
26.68%
1,947,547
35.80%
1,847,820
33.71%
预计负债
31,566
0.52%
36,497
0.67%
34,492
0.63%
递延收益
460,856
7.53%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
540,631
8.84%
577,270
10.61%
650,027
11.86%
其他非流动负债
422,756
6.91%
597,835
10.99%
369,279
6.74%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年潍柴动力的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本（或股本），各项分别占比为53.43%，35.19%和11.37%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
6,977,472
100.00%
6,225,932
100.00%
5,635,499
100.00%
实收资本（或股本）
793,387
11.37%
799,723
12.85%
799,723
14.19%
资本公积
11,889
0.17%
11,369
0.18%
13,589
0.24%
库存股
0
0.00%
-49,991
-0.80%
0
0.00%
其他综合收益
-127,803
-1.83%
-157,059
-2.52%
-152,756
-2.71%
专项储备
19,309
0.28%
15,505
0.25%
11,835
0.21%
盈余公积
97,372
1.40%
67,428
1.08%
61,681
1.09%
未分配利润
3,728,237
53.43%
3,244,396
52.11%
2,789,878
49.51%
少数股东权益
2,455,078
35.19%
2,294,559
36.85%
2,111,546
37.47%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年潍柴动力的净利润为11,907,007,092.49元，与2018年的11,625,733,542.47元相比上升了2.42%。
2015-2019年潍柴动力净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
216,267
2016
359,625
66.29%
2017
917,836
155.22%
2018
1,162,573
26.66%
2019
1,190,700
2.42%
2.3.2营业利润分析
2019年潍柴动力的营业利润为14,155,892,681.79元，与2018年的13,603,725,502.29元相比上升了4.06%。
2015-2019年潍柴动力营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
257,812
2016
411,830
59.74%
2017
1,038,490
152.16%
2018
1,360,372
31.00%
2019
1,415,589
4.06%
2.3.3利润总额分析
2019年潍柴动力的利润总额为14,351,650,141.05元，与2018年的13,858,284,075.53元相比上升了3.56%。
2015-2019年潍柴动力利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
308,341
2016
463,764
50.41%
2017
1,052,226
126.89%
2018
1,385,828
31.70%
2019
1,435,165
3.56%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年潍柴动力的成本费用总额为160,619,776,819.34元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为84.89%，7.01%和4.30%。
2019年潍柴动力成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-16,061,977
100.00%
-14,568,385
100.00%
-13,973,580
100.00%
营业成本
-13,635,323
84.89%
-12,368,641
84.90%
-11,846,763
84.78%
税金及附加
-66,396
0.41%
-72,321
0.50%
-73,806
0.53%
销售费用
-1,125,407
7.01%
-1,061,917
7.29%
-1,033,777
7.40%
管理费用
-690,019
4.30%
-625,950
4.30%
-960,158
6.87%
研发费用
-522,797
3.25%
-432,020
2.97%
0
-0.00%
财务费用
-22,033
0.14%
-7,534
0.05%
-59,075
0.42%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年潍柴动力的经营现金流量净额为23,834,693,282.66元，与2018年的22,261,628,733.25元相比上升了7.07%；投资活动现金流净额为-8,390,854,506.84元；筹资活动现金流净额为-7,567,230,342.47元。
2015-2019年潍柴动力经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
677,390
-411,498
-217,561
2016
825,043
-1,963,049
1,174,159
2017
1,625,833
-503,723
-659,773
2018
2,226,162
-718,096
-698,029
2019
2,383,469
-839,085
-756,723
2.4.2现金流入结构分析
2019年潍柴动力现金流入总金额为214,803,405,264.37元，其中经营活动现金流入为162,093,512,617.89元，占现金流入总额的75.46%；投资活动现金流入为18,979,368,936.21元，占现金流入总额的8.84%；筹资活动现金流入为33,730,523,710.27元，占现金流入总额的15.70%。
2019年潍柴动力现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
21,480,340
100.00%
17,737,694
100.00%
15,914,309
100.00%
经营活动现金流入小计
16,209,351
75.46%
14,617,658
82.41%
12,437,737
78.15%
投资活动现金流入小计
1,897,936
8.84%
1,236,644
6.97%
413,902
2.60%
筹资活动现金流入小计
3,373,052
15.70%
1,883,392
10.62%
3,062,669
19.24%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为159,679,904,126.12元,占经营活动现金流入小计的98.51%;收到的税费返还为555,856,616.8元,占经营活动现金流入小计的0.34%;收到其他与经营活动有关的现金为1,857,751,874.97元,占经营活动现金流入小计的1.15%。
2019年潍柴动力经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
16,209,351
100.00%
14,617,658
100.00%
12,437,737
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
15,967,990
98.51%
14,389,389
98.44%
12,296,963
98.87%
收到的税费返还
55,585
0.34%
46,734
0.32%
27,832
0.22%
收到其他与经营活动有关的现金
185,775
1.15%
181,534
1.24%
112,942
0.91%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为18,497,596,585.0元,占投资活动现金流入小计的97.46%;取得投资收益收到的现金为381,796,817.72元,占投资活动现金流入小计的2.01%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为42,558,130.71元,占投资活动现金流入小计的0.22%;收到其他与投资活动有关的现金为57,417,402.78元,占投资活动现金流入小计的0.3%。
2019年潍柴动力投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,897,936
100.00%
1,236,644
100.00%
413,902
100.00%
收回投资收到的现金
1,849,759
97.46%
1,186,081
95.91%
372,900
90.09%
取得投资收益收到的现金
38,179
2.01%
32,420
2.62%
11,851
2.86%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4,255
0.22%
6,311
0.51%
10,505
2.54%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
10,860
0.88%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
5,741
0.30%
971
0.08%
18,645
4.50%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为194,348,219.39元,占筹资活动现金流入小计的0.58%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为194,348,219.39元,占筹资活动现金流入小计的0.58%;取得借款收到的现金为33,534,744
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