经济效益分析写法实例.docx

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经济效益分析写法实例

经济效益分析写法实例

（仅供参考，以下章节编排是按可研报告章节排）第七章投资估算及资金筹措

一、投资估算

1、投资估算范围

本项目为新产品开发项目，利用原有厂房和设备，进行适当的扩建，根据拟定的技术方案和建设内容，本项目的投资估算范围包括：

基本建设、设备购置、安装费、利息等费用。

2、投资估算的依据及说明

（1）土建工程费参照当地同类结构的建、构筑物的造价并经实地调查后，根据现行建材市场价格进行估算。

（2）设备按现行市场价格估算。

（3）预备费中不可预见费按基本建设和设备购置费之和的10%估算。

（5）建设期贷款利息按年利率

7."6%计算。

（6）流动资金总额以周转期为90天按经营成本计算。

3、投资总额

本项目投资总额为

221."53万元，由建设投资、建设期利息和流动资金三大部分组成，其中：

（1）建设投资

57."97万元，估算情况详见附表

1."项目固定资产投资估算表。

其中：

建设费用：

52."7万元

预备费：

5."27万元

（2）建设期利息

4."41万元，详见附表

1。

"

（3）流动资金总额为

159."15万元，详见附表

4。

"

二、资金筹措

本项目的资金筹方案分为建设投资和流动资金两部分。

1、建设投资筹措

本项目建设投资额为

57."97万元，根据建设单位意见，计划从自筹资金和科技开发计划经费中两种渠道进行筹集。

（1）企业自筹资金

37."97万元。

（2）申请科技开发经费20万元。

2、流动资金筹措

经估算，项目正常生产需流动资金为

159."15万元，向银行申请贷款

88."05万元，企业自筹

71."1万元，其中铺底流动资金

106."1万元。

流动资金筹措详见附表

7。

"

三、项目经济寿命期分析

本项目是以开发平板型太阳能热水器，随着人们生活水平的提高，环保意识的加强，太阳能热水器必将逐步普及，考虑到利用自制的专用设备生产热水器的板芯，其产品在广西具有较大的价格优势和售后服务优势，但要面对今后同类产品的竞争及加入WTO后环保型新产品技术开发步伐的加快，经模拟估算，确定本项目生产的产品的经济寿命为8年。

第八章经济效益分析

一、生产成本估算

1、材料费按照生产１平方米平板型太阳能热水器需物料平衡而确定所需原材料费用。

原材料包括铝带材、紫铜管、不锈钢板、铁支架、玻璃、泡沫板、镀锌水管等。

正常经营生产每平方米产品需原材料费用为

334."4元。

2、电费本项目正常情况下年需动力费为15万元。

3、职工工资及福利本项目正常生产情况下的职工工资及福利费按每年

65."475万元计。

4、维护及修理费本项目维护及修理费按固定资产投资的5%计算。

5、折旧与摊销折旧和摊销按直线法计算。

土建工程按10年折旧，残值5%。

机械设备按8年折旧，残值5%。

原有厂房及设备的折旧按每年

5."0万元摊销。

每年折旧费为

10."87万元。

6、管理费用按销售收入的

1."5%计提。

7、"税金及附加按有关规定,本项目的经营税金为增值税按17%计，城市维护建设税按增值税的7%计，教育附加费和防洪保安费分别按增值税2%计算，所得税按前３年减半征收计算。

8、财务费用全部贷款利息计入项目财务费用，利率按年息

7."6%计算。

9、销售费用按销售收入的5%计算。

二、经营收入及估算

本项目经营收入为平板型太阳能热水器，按每平方米620元计算。

年销售收入详见附表

3。

"

三、经营利润的估算

按广西有关的税收优惠政策，本项目可以享受乡镇企业税收优惠政策，并减半征收3年所得税。

企业盈余公积金按5%提取，用于企业发展的公共积累，详见附表

6。

"在计算期内年平均经营收入

891."25万元，年均总成本为

638."32万元，年均销售利润为

84."69万元，投资利润率为

38."23%，资金利润率为

39."01%，产值利润率为

9."50%，略高同行业平均水平，说明单位投资对国家积累的贡献水平达到本行业的要求。

利润计算详见附表

6。

"

投资利润率、资金利润率、和产值利润率计算：

年平均利润

84."69

投资利润率＝──────×100%＝─────×100%＝

38."23%

投资总额

221."53

年平均利润

84."69

资金利润率＝─────────×100%＝─────×100%＝

39."01%

固定资金＋流动资金

217."12

年平均利润

84."69

产值利润率＝──────×100%＝─────×100%＝

9."50%

年平均产值

891."25

四、财务现金净流量和净现值

现金净流量为现金流入与现金流出之差。

项目现金净流量为56

8."59万元。

计算结果表明，如果不考虑资金的时间价值，项目期内可获得

568."59万元的净收益（详见附表4）。

附表4同时显示，如果按12％的基准收益率贴现，8年项目期内可获得

260."50万元的净现值，远大于零（详见附表4）。

表明:

项目有经营前途。

五、财务内部收益率

按固定资产投资年利息

7."60%、流动资金贷款年利率

7."60％计算，项目经营8年,用全部资金经EXEL计算得出,项目内部收益率为

62."13%（详见附表4），远高于基准内部收益率12%。

结果表明，如果项目基建贷款利率为

68."13%，则项目期8年内恰好可以收回全部投资，还清贷款。

六、投资回收期

根据附表4提供的数据，可得静态投资回收期为

2."88年。

如果不考虑资金的时间价值，则在项目

2."88年内可收回全部投资。

根据基准收益率12%，可求得项目动态投资回收期为

3."17年。

投资回收期好于同类项目平均水平。

七、项目损益临界分析

将项目经营期8年内平均折旧费

10."87万元、管理费

13."37万元、销售费用

44."56万元、利息

16."00万元、工资成本

62."75万元归为固定成本，合计为

113."05万元，余下为变动成本

550."26万元和税金

168."24万元。

年平均销售产品计划为

1437."5平方米，销售收入为

891."25万元，由此可得:

固定成本

生产能力损益临界（BEP）＝──────────×计划产量

销售收入-变动成本-税金

11

3."05

＝──────────×

1437."5=9407（平方米）

89

1."25-

550."26-

168."24

计划产量-损益临界产量

经营安全率＝────────────×100％

计划产量

14375-9407

＝────────×100％＝

34."56％

14375

计算结果表明:

①该项目年销售产品损益临界为9407平方米，即达到设计生产销售能力的

65."44%，即年销售收入达

583."26万元时，就可以保持成本和收益的平衡。

②该项目的经营安全率达

34."56%。

因此本项目具有一定的抗风险能力。

八、敏感性分析

本项目分别分析了投资额、营运成本和销售收入变化±10％时，对项内部收益率和收益现值的影响，也分别计算了为保持成本和收益平衡，项目投资总额、营运成本和销售收入最大变化幅度时对项目经济的影响。

计算结果（详见附表

9."）表明:

①固定资产投资对项目内部收益率变化的影响不敏感，固定资产投资敏感度为

0."3

5。

"在运营成本和销售收入保持与基本方案相同时，要使项目在经营期内成本和收益达到平衡，项目固定资产投资额最多能增加

353."80%，即固定资产投资额为

263."07万元。

②销售收入对项目内部收益率变化的影响最为敏感,销售收入敏感度为

2."9

3。

"若不考虑投资和运营成本的变化，则项目销售收入最多只能下降

6."0%，即年平均销售收入不能低于

837."78万元，即平均每平方米销售价不能低于

582."8元，否则项目就无法达到收支平衡，项目经营期内就无法还清贷款。

而相对目前广西市场上同类产品每平方米1400元来说，项目以销售价为每平方米950-1150元，是有较强的价格优势的，项目的产品价格定位是可行的，但也必须采取有力的措施加强产品的销售。

③经营成本对项目内部收益率变化的影响敏感度也很高，经营成本敏感度为

1."7

2。

"若不考虑投资和销售价格的影响，则项目经营成本最多能提高

8."29%，即每平方米产品经营成本不能高于

430."28元，必须加强企业管理，降低经营成本。

九、财务清偿能力分析

借款偿还计划见附表8，偿还借款的资金来源由折旧、摊销和未分配利润中提取。

借款利息在每年未结清，流动资金本金在经营期次年开始偿还。

本项目的借款偿还方式是在项目期

2."87年内还清，从表8可以看出，至第三年还清所有借款，借款偿还期

2."87年。

资金来源与运用情况见表

7。

"从表7可以看出项目在计算期内各年的资金盈余情况。

按还款计划，本项目从第一年起每年都有盈余资金，还款能力有保障。

第九章项目综合评价

实施本项目，平均每年可以获得

891."25万元的经营收入，利润

84."69万元，全部投资的财务内部收益率为

62."13%，财务净现值（i＝12%）

260."50万元。

项目投资利润率为

38."23%，资金利润率为

39."01%，产值利润率为

9."50%。

项目动态投资回收期

3."17年，借款偿还期

2."87年，盈亏平衡生产能力为

65."44%，经营安全率为

34."56%。

项目的盈利能力和清偿能力均较好。

从不确定性分析来看，该项目具有一定的抗风险能力。

因此，从财务角度上讲，该项目是可行的。

本项目实施，每年可为社会提15000平方米的太阳能热水器。

在项目计算期内共生产115000平方米，每年可节省不可再生的能源相当于1万吨标准煤，为城乡环境保护做出贡献，具有较高的社会效益和生态效益。

本项目的实施，每年可以安排80个劳动力或下岗职工就业，增加群众收入

65."47万元，年上缴税金168万元。

本项目的实施，对提高广西太阳利用的普及，加快再生能源的利用和保护环境具有积极的促进作用。

综上所述，本项目的经济效益和社会效益评价都是可行的。