康泰生物3006012季度财务分析报告原点参数.docx
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康泰生物3006012季度财务分析报告原点参数
康泰生物[300601]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
深圳康泰生物制品股份有限公司
公司英文名称
ShenzhenKangtaiBiologicalProductsCo.,Ltd.
公司简称
康泰生物
股票代码
300601
成立时间
1992-09-08
上市时间
2017-02-07
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市南山区科技工业园科发路6号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
深圳康泰生物制品股份有限公司是一家主要从事疫苗的研发、生产和销售的中国公司。
公司主要产品有重组乙型肝炎疫、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、麻疹风疹联合减毒活疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等产品。
公司主要业务在中国境内。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
康泰生物2019年2季度末资产总额为3,535,640,846.02元，其中流动资产为1,678,666,210.4元，占总资产比例为47.48%；非流动资产为1,856,974,635.62元，占总资产比例为52.52%；
2019年2季度康泰生物总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
353,564
100.00%
312,047
100.00%
186,174
100.00%
流动资产合计
167,866
47.48%
173,598
55.63%
78,410
42.12%
非流动资产合计
185,697
52.52%
138,449
44.37%
107,764
57.88%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，康泰生物2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为54.81%，54.81%和29.72%。
2019年2季度康泰生物流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
167,866
100.00%
173,598
100.00%
78,410
100.00%
货币资金
49,885
29.72%
53,182
30.64%
8,657
11.04%
应收票据及应收账款
92,001
54.81%
97,253
56.02%
49,235
62.79%
应收票据
0
0.00%
81
0.05%
0
0.00%
应收账款
92,001
54.81%
97,172
55.98%
49,235
62.79%
预付款项
1,072
0.64%
813
0.47%
1,410
1.80%
其他应收款
1,124
0.67%
1,505
0.87%
1,305
1.67%
其中:
应收利息
0
0.00%
133
0.08%
0
0.00%
存货
21,240
12.65%
19,442
11.20%
17,552
22.38%
其他流动资产
2,542
1.51%
1,400
0.81%
248
0.32%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，康泰生物2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为33.79%，32.37%和16.31%。
2019年2季度康泰生物非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
185,697
100.00%
138,449
100.00%
107,764
100.00%
投资性房地产
4
0.00%
48
0.03%
48
0.04%
固定资产
62,750
33.79%
45,973
33.21%
24,814
23.03%
在建工程
60,116
32.37%
49,036
35.42%
52,089
48.34%
无形资产
30,280
16.31%
12,155
8.78%
13,217
12.27%
开发支出
4,759
2.56%
11,898
8.59%
6,904
6.41%
长期待摊费用
5,384
2.90%
2,197
1.59%
464
0.43%
递延所得税资产
18,920
10.19%
10,719
7.74%
5,950
5.52%
其他非流动资产
3,480
1.87%
6,419
4.64%
4,274
3.97%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
康泰生物2019年年总负债金额为1,365,801,294.62元，所有者权益总额为2,169,839,551.4元，其中资本金为645,220,910.0元，资产负债率为38.63%，在负债中，流动负债为1,024,679,566.69元；占负债和所有者权益总额的28.98%，非流动负债为341,121,727.93元，占负债和所有者权益总额的9.65%。
2019年2季度康泰生物负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
353,564
100.00%
312,047
100.00%
186,174
100.00%
流动负债合计
102,467
28.98%
101,048
32.38%
51,009
27.40%
非流动负债合计
34,112
9.65%
67,668
21.69%
45,941
24.68%
所有者权益（或股东权益）合计
216,983
61.37%
143,330
45.93%
89,224
47.93%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，康泰生物2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为76.69%，9.19%和9.19%。
2019年2季度康泰生物流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
102,467
100.00%
101,048
100.00%
51,009
100.00%
短期借款
2,000
1.95%
1,111
1.10%
2,693
5.28%
应付票据及应付账款
9,414
9.19%
5,502
5.45%
3,913
7.67%
应付账款
9,414
9.19%
5,502
5.45%
3,913
7.67%
预收款项
2,725
2.66%
4,378
4.33%
4,725
9.26%
应付职工薪酬
1,244
1.21%
1,027
1.02%
882
1.73%
应交税费
1,084
1.06%
6,835
6.76%
1,147
2.25%
其他应付款
78,578
76.69%
79,763
78.94%
34,463
67.56%
其中:
应付利息
0
0.00%
80
0.08%
47
0.09%
一年内到期的非流动负债
6,913
6.75%
2,000
1.98%
2,754
5.40%
其他流动负债
506
0.49%
429
0.43%
429
0.84%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，康泰生物2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及长期应付款，各项分别占比为65.96%，25.98%和7.55%。
2019年2季度康泰生物非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
34,112
100.00%
67,668
100.00%
45,941
100.00%
长期借款
22,501
65.96%
29,415
43.47%
29,524
64.27%
应付债券
0
0.00%
25,774
38.09%
0
0.00%
长期应付款
2,574
7.55%
2,574
3.80%
2,574
5.60%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
219
0.48%
递延所得税负债
173
0.51%
151
0.22%
200
0.44%
其他非流动负债
8,862
25.98%
9,752
14.41%
13,642
29.70%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度康泰生物的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为41.43%，32.89%和29.74%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
216,983
100.00%
143,330
100.00%
89,224
100.00%
实收资本（或股本）
64,522
29.74%
63,386
44.22%
41,100
46.06%
其他权益工具
0
0.00%
9,615
6.71%
0
0.00%
资本公积
89,906
41.43%
38,243
26.68%
26,663
29.88%
库存股
-13,099
-6.04%
-18,950
-13.22%
0
0.00%
盈余公积
4,296
1.98%
907
0.63%
0
0.00%
未分配利润
71,358
32.89%
50,129
34.97%
21,460
24.05%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度康泰生物的净利润为258,174,587.62元，与2018年的286,366,399.44元相比下降了9.84%。
2017-2019年2季度康泰生物净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,054
2018
28,636
305.92%
2019
25,817
-9.84%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度康泰生物的营业利润为292,331,668.4元，与2018年的326,519,982.65元相比下降了10.47%。
2017-2019年2季度康泰生物营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,164
2018
32,651
355.72%
2019
29,233
-10.47%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度康泰生物的利润总额为295,516,803.74元，与2018年的333,953,642.76元相比下降了11.51%。
2017-2019年2季度康泰生物利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,840
2018
33,395
325.96%
2019
29,551
-11.51%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度康泰生物的成本费用总额为528,653,681.79元，其中销售费用、研发费用以及管理费用，各项分别占比为57.88%，13.51%和13.49%。
2019年2季度康泰生物成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-52,865
100.00%
-74,436
100.00%
-38,343
100.00%
营业成本
-7,031
13.30%
-9,829
13.21%
-5,289
13.80%
税金及附加
-449
0.85%
-516
0.69%
-300
0.78%
销售费用
-30,598
57.88%
-53,021
71.23%
-24,582
64.11%
管理费用
-7,130
13.49%
-10,502
14.11%
-8,013
20.90%
研发费用
-7,141
13.51%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-514
0.97%
-566
0.76%
-156
0.41%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度康泰生物的经营现金流量净额为124,666,799.97元，与2018年的74,140,167.77元相比上升了68.15%；投资活动现金流净额为-240,370,668.98元；筹资活动现金流净额为12,451,158.77元。
2017-2019年2季度康泰生物经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
-4,935
-5,586
7,559
2018
7,414
-6,899
35,734
2019
12,466
-24,037
1,245
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度康泰生物现金流入总金额为839,156,888.1600001元，其中经营活动现金流入为802,740,763.44元，占现金流入总额的95.66%；投资活动现金流入为3,823,012.0元，占现金流入总额的0.46%；筹资活动现金流入为32,593,112.72元，占现金流入总额的3.88%。
2019年2季度康泰生物现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
83,915
100.00%
124,709
100.00%
47,948
100.00%
经营活动现金流入小计
80,274
95.66%
67,028
53.75%
28,018
58.43%
投资活动现金流入小计
382
0.46%
8,892
7.13%
2,746
5.73%
筹资活动现金流入小计
3,259
3.88%
48,789
39.12%
17,183
35.84%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为754,795,896.43元,占经营活动现金流入小计的94.03%;收到其他与经营活动有关的现金为47,944,867.01元,占经营活动现金流入小计的5.97%。
2019年2季度康泰生物经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
80,274
100.00%
67,028
100.00%
28,018
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
75,479
94.03%
64,792
96.67%
25,920
92.51%
收到其他与经营活动有关的现金
4,794
5.97%
2,235
3.33%
2,098
7.49%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为3,802,012.0元,占投资活动现金流入小计的99.45%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为21,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.55%。
2019年2季度康泰生物投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
382
100.00%
8,892
100.00%
2,746
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
8,600
96.71%
2,680
97.57%
取得投资收益收到的现金
380
99.45%
292
3.29%
64
2.35%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2
0.55%
0
0.00%
2
0.08%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为20,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的61.36%;收到其他与筹资活动有关的现金为12,593,112.72元,占筹资活动现金流入小计的38.64%。
2019年2季度康泰生物筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
3,259
100.00%
48,789
100.00%
17,183
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
4,952
10.15%
11,918
69.36%
取得借款收到的现金
2,000
61.36%
42,552
87.22%
5,265
30.64%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,259
38.64%
1,284
2.63%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度康泰生物现金流出总额为942,409,598.4000001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为678,073,963.47元,占现金流出总额的71.95%;投资活动现金流出小计为244,193,680.98元,占现金流出总额的25.91%;筹资活动现金流出小计为20,141,953.95元,占现金流出总额的2.14%。
2019年2季度康泰生物现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-94,240
100.00%
-88,461
100.00%
-50,911
100.00%
经营活动现金流出小计
-67,807
71.95%
-59,614
67.39%
-32,954
64.73%
投资活动现金流出小计
-24,419
25.91%
-15,792
17.85%
-8,333
16.37%
筹资活动现金流出小计
-2,014
2.14%
-13,054
14.76%
-9,623
18.90%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为70,356,240.62元,占经营活动现金流出小计的10.38%;支付给职工以及为职工支付的现金为109,265,325.19元,占经营活动现金流出小计的16.11%;支付的各项税费为82,310,906.81元,占经营活动现金流出小计的12.14%;支付其他与经营活动有关的现金为416,141,490.85元,占经营活动现金流出小计的61.37%。
2019年2季度康泰生物经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-67,807
100.00%
-59,614
100.00%
-32,954
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-7,035
10.38%
-8,990
15.08%
-7,667
23.27%
支付给职工以及为职工支付的现金
-10,926
16.11%
-7,896
13.25%
-5,448
16.53%
支付的各项税费
-8,231
12.14%
-8,974
15.06%
-3,706
11.25%
支付其他与经营活动有关的现金
-41,614
61.37%
-33,752
56.62%
-16,131
48.95%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为224,193,680.98元,占投资活动现金流出小计的91.81%;投资支付的现金为20,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的8.19%。
2019年2季度康泰生物投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-24,419
100.00%
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