财务3个报表资产负债表损益表现金表分析.docx

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财务3个报表资产负债表损益表现金表分析

概念

财务报表分析企业的偿债能力

净资产＝资产总额－流动负债－长期负债

（1）现金支付能力分析

现金支付能力分析：

是企业用现金或支票，支付当前急需支付或近期内需要支付的款项的能力，一般反映企业在10天或1个月内（视企业的业务量确定）用现金或银行存款支付资金需求的能力。

企业的现金支付能力＝货币资金＋应收票据＋短期投资－短期借款－应付票据

在没有增资扩股情况下：

营运过程的现金支付能力＝营业利润－新增运营资金需求

注：

新增运营资金需求＝存货增减净额＋应收账款增减净额－应付账款增减净额

（2）短期偿债能力分析

A、流动比率＝流动资产/流动负债   （下限为1，适当为2）

B、速动比率＝速动资产/流动负债  （适当为1）

C、存货周转天数＝平均存货额/年销售成本×365天

D、平均收账期（账龄）＝应收账款平均余额/销售收入×360天

E、企业实现利润

F、经营现金比率

G、速冻资产够用天数

AB

CD

EF

G

（3）长期偿债能力分析

Long-termdebtpayingabilityanalysis

 A、资产负债率

 B、负债经营率

C、利息保证系数

 D、经营还债能力

AB

CD

E

 E、以经营活动现金净流量为基础分析长期偿债能力

2、  用期限法分析企业的偿债能力：

问1：

公司财务报表应如何分析呢?

问2：

资产负债表有些什么内容呢?

问3：

利润及利润分配表又有什么内容呢?

问4：

这两个表结合起来该如何分析呢?

问5：

那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢?

资产负债表Balancesheet（ 用期限法分析企业的偿债能力）

货币资金短期投资应收票据应收帐款

坏帐准备预付帐款应收补贴款其它应收款

存货待摊费用待处理流动资产净损失其他流动资产

长期投资固定资产原价固定资产清理在建工程

待处理固定资产净损失无形资产递延资产

其它长期资产递延税款借项短期借款应付票据

应付帐款预收收款其他应付款应付工资

应付福利费未交税金未付利润其他未交款

预提费用其他未交款预提费用其他流动负债

长期借款应付债券长期应付款其他长期负债

长期借款实收资本资本公积未分配利润

财务报表分析方法

将报表分为三个方面：

单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。

这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

A.偿债能力分析

LIQUIDITY

流动比率

CurrentRatio

流动比率

QuickRatio

速动比率

保守速动比率（超速动比率）

现金比率

应收帐款周转率

应收帐款周转天数

B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）

股东权益比率

资产负债比率

资本负债比率

长期负载比率

有息负债比率

C.经营效率分析：

净资产调整系数

调整后每股净资产

营业费用率 

财务费用率

三项费用增长率

三项费用合计

存货周转率

存货周转天数

固定资产周转率 

总资产周转率

主营业务收入增长率

其他应收帐款与流动资产比率

D.盈利能力分析：

营业成本比率

营业利润率

销售毛利率

税前利润率

税后利润率

资产收益率

净资产收益率

经常性净资产收益率

主营业务利润率

固定资产回报率

总资产回报率

经常性总资产回报率

E.投资收益分析：

市盈率

净资产倍率

资产倍率 

F.现金保障能力分析：

销售商品收到现金与主营业务收入比率

经营活动产生的现金流量净额与净利润比率

净利润直接现金保障倍数

营业现金流量净额对短期有息负债比率

每股现金及现金等价物净增加额

每股自由现金流量 

G.利润构成分析：

利润结构

 企业财务风险分析的主要内容：

（1）财务杠杆系数和财务风险

（2）财务风险

（3）筹资无差

（1）

（2）

（3）

经营杠杆和财务杠杆相互作用的几种情况

如下10类

企业类型

无长期负债

负债经营正效应

负债经营负效应

明显>1.1

不明显1～1.1

明显<0.9

不明显0.9～1

经营杠杆效应明显（系数>5）

1

3

4

5

6

经营杠杆效应不明显（系数<5）

2

7

8

9

10

（1）  如业主制企业（个体户）

（2）  如零售商业企业的情况。

3）  如高科技企业或销售利润率较高的其他类型企业

（4）  如建筑施工企业

（5）  如工业化国家的传统工业企业的钢铁公司或受其他经济景气影响较大的企业

（6）  如一些飞机制造企业。

（7）  如餐饮企业

（8）  如储蓄银行等

（9）  如目前城市的公共交通运输公司

（10）   如微利公用事业的企业（铁路、邮电等）

结论：

在分析企业偿债能力时，一定要从静态和动态两个角度分析，才能得出比较正确的结论。

   一个经济效益好，但没有偿还到期债务能力的企业面对的是付款危机；

   一个有偿债能力而无获利能力的企业将会萎缩、衰退；

   一个既无获利能力，又无偿债能力的企业只能破产。

   因此，在市场经济条件下，企业的偿债能力分析非常重要。

损益表Incomestatement

http:

//www.rurdev.usda.gov/rbs/pub/rr154.pdf

公式

现金流量表

Statementofcashflow

http:

//www.entrepreneurship.org/~/media/Files/Resource%20Center/Communities/Entrepreneurship/Sample%20Cash%20Flow%20Report.pdf