私募股权投资机构合作尽职调查....doc
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重庆富坤基金尽职调查报告
一、深圳市富坤资质调查
富坤基金的管理公司为深圳市富坤投资有限公司，于2008年4月注册，
深圳富坤成立于2008年，营业执照、国地税、组织机构代码及基本户开户许可证证照齐备（随后复印件将通过深圳带来过来）。
该公司前身为深圳市哈史坦福投资有限公司，哈史坦福成立于1999年。
办公场地位于深圳市南山区华侨城恩平街2栋（有营业执照和租赁合同），公司分为市场营销部、股权投资部、投资者关系管理部、综合运营部、研究分析部、资产管理部门等部门，有足够的专人从事基金募集、项目选择、投资及管理等事务。
深圳富坤成功退出的项目很多，各行业的典型案例有聚众传媒、国泰君安证券、天润发展及七星购物、盈得气体。
新纶科技和金刚玻璃IPO已经上市，于限售期内尚未退出。
深圳市富坤现在在重庆也专门注册了重庆富坤投资顾问有限公司，负责重庆基金的具体事务运作，具体地址是重庆市北部新区星光大道62号海王星客户大赛C区2楼1-1。
目前该公司配备有两名常驻人员负责重庆公司的日常工作。
重庆基金也分别在2010年的2月和3月得到重庆市金融办及发改委的备案批文。
二、管理团队
管理公司团队均有知名院校经济专业硕士以上学历，从事投资行业超过10年经验（详细管理层介绍见附件）。
朱菁：
主管TMT/生物医药领域投资，曾主导的项目包括有聚众传媒、热点传媒、七星购物等；
董旭升：
主管珠三角地区的传统制造业等行业投资，曾主导项目有尚荣医疗等；
江林：
主管长三角地区的传统制造业等行业投资，曾主导项目有天润发展、盈得气体等。
徐缙翔：
主管金融行业投资，曾主导项目有国泰君安、长城证券等；
胡家武：
主管公共事业领域的投资，曾主导项目有OSTARA等。
管理公司严格按照法律及合伙协议的约定，规范运营。
财务管理制度健全。
近年该团队的实际投资情况如下表：
管理公司已投资项目的投资回报及其业绩
时间
投资企业
投入
形式
投资金额
退出时间
退出金额
退出
形式
盈利情况
2001年
南农高科
VC
1200万元
2001年
天润发展
VC
1200万元
2008年
2500万元
上市
2300万元
2004年
聚众传媒
PE
200万美元
2006年
800万美元
并购
600万美元
2006年
七星购物
PE
50万美元
2007年
400万美元
上市
350万美元
2007年
国泰君安证券
信托
3000万元
2008年
9500万元
转让
6500万元
2010
盈德气体
PE
1200万元
2010
2160万元
IPO
960万元
二、公司专业能力
1、专注行业
深圳富坤专注于投资金融、TMT及各细分行业龙头企业。
2、投资原则：
投资对象为发展潜力大、具备核心竞争优势及高成长性的创新和科技型企业。
投资阶段包括初创阶段、发展阶段及扩张阶段。
投资区域涵盖珠三角、长三角、环渤海等地区具备良好投资价值的项目，在满足基金投资标准和回报要求的前提下，优先选择重庆及北部新区推荐的项目或有意落户重庆的项目。
3、投资比例
投资比例规定投资单个项目的投资额不超过合伙企业实缴资本的15%；持有单个被投资企业的股权比例不得超过该企业总股权份额的20%；合伙人会议对单个投资项目另有特殊约定的除外。
4、投资决策程序
执行事务合伙人组建投资决策委员会作为合伙企业的投资决策机构。
投资决策委员会由五个委员组成，其中执行合伙事务人委派三人，另外两人作为独立委员由执行事务合伙人在包括财务顾问在内的相关行业专业人士中聘任，独立委员的任期与执行事务合伙人的执行合伙事务期间一致。
向投资决策委员会提交的拟投资项目，须经过投资决策委员会五分之四（含五分之四）的委员书面同意后，方可投资。
5、项目筛选程序
（1）目标企业的定位：
具有高新技术、高成长潜质，未来能够在主板、中小板、创业板上市的企业。
（2）项目初选判断：
现阶段是否符合公开上市的条件（硬指标）；成长性分析（以全球的眼光和视角来判断：
行业的前景、行业地位、发展战略）；竞争优势分析（垄断和技术壁垒、盈利模式、盈利能力、低成本要素等）；管理团队素质（要素：
诚信记录、职业操守、学习创新能力、合作精神、专业水准）；企业的价值初步评估（账面价值、潜在价值、财务风险等）。
（3）立项和尽职调查：
指定项目经理；进行深入调查，包括：
市场、核心技术、法律、财务、诚信道德、企业文化、制度建设、劳资关系以及竞争对手等情况；形成投资报告。
（4）项目初审：
投资报告呈报投资决策委员会初审；投资决策委员会出具初步意见和未尽调查事项；根据上述意见对项目进行补充论证。
（5）项目决策：
投资决策委员会再次审核，投资决策委员会以集体表决方式做出决策。
6、已投资项目后续管理：
（1）财务重组：
改善资产负债状况，改善负债结构，开辟融资渠道。
（2）战略咨询：
清晰的发展战略、市场定位、品牌推广策略、市场营销策略。
（3）管理咨询：
企业文化改善、运营流程的重组、产品和服务品质的提高、成本的削减。
（4）治理结构的改善：
公司治理，激励机制和约束机制的建立。
（5）资源的整合和重组：
剥离、分拆、并购、重组和整体上市。
（6）提高资源（资金）利用效率:
无风险收益发现。
7、投资监督
（1）在资金划转方面，托管银行在收到合伙人的授权书后才会进行资金的划转。
（2）建立了季度报告制度。
每个季度基金将把整个投资企业的运作情况向合伙人进行定期汇报。
注册会计师、审计师、律师等专业人士对拟投资企业进行尽职调查，并出具《尽职调查报告》《投资建议书》等。
ECM部门负责对项目进行筛选、审查。
成员分工如下：
朱菁主管TMT/生物医药领域投资，曾主导的项目包括：
聚众传媒、热点传媒、七星购物等；董旭升主管珠三角地区的传统制造业等行业投资，曾主导项目：
尚荣医疗等；江林主管长三角地区的传统制造业等行业投资，曾主导项目：
天润发展、盈得气体等。
徐缙翔主管金融行业投资，曾主导项目：
国泰君安、长城证券等；胡家武主管公共事业领域的投资，曾主导项目：
OSTARA等。
项目经理提交《投资退出方案书》并组织实施，项目退出后完成《项目总结报告》。
数位项目经理通过不同的渠道（包括项目中介人）接受众多优质项目。
项目经理对项目企业进行跟踪管理，取得相关资料、参加重要会议，并形成《企业情况月度分析表》及《企业情况季度报告》。
投资决策委员会对项目做最后评估，做出投资决策。
投资决策
投资退出
投后跟踪管理
项目尽职调查
项目初审与立项
项目接收
四、合作条件调查
1、合作领域
深圳富坤下属重庆富坤基金希望就基金托管与我行全面合作。
目前，该基金托管于重庆银行，但由于重庆银行在闲置资金理财、项目推荐、基金募集方面服务相对落后，重庆富坤基金拟更换托管银行，将基金的托管银行变换为我行。
2、资质条件
重庆公司注册公司所有手续完备。
相关营业执照等扫描件已经收到。
3、出资情况
目前，基金的构成有：
重庆市科技创业与风险投资引导基金有限公司作为创始合伙人出资20%。
重庆高科集团有限公司代表北部新区管委会作为创始合伙人出资10%，剩余的70%由深圳市富坤投资有限公司募集。
4、管理机构
深圳富坤于2009年5月成立了重庆富坤投资顾问有限公司，主要基于为重庆富坤创业投资中心等合作项目提供股权投资、项目服务以及投资人服务而设立的平台。
该公司的定位是覆盖中国的大西南地区。
附件一：
重庆富坤基金介绍
重庆富坤创业投资中心（有限合伙）（以下简称重庆富坤基金）成立于2009年9月，基金规模为2亿元，所有资金全部到位，已在工商局注册成立，基金营业期限为8年。
目前该基金已引入托管机制，托管银行现为重庆银行。
投资原则：
主要投资于发展潜力大、具备核心竞争优势及高成长性的创新和科技型企业，投资阶段着重考虑企业初创阶段、发展阶段及扩张阶段。
投资领域：
技术或经营模式有创新并具有高成长潜力的企业，主要侧重于信息技术、生物医药、新材料、装备制造、新能源、环境保护等领域的科技成果转化、高新技术产业化项目和创新型科技企业。
除非合伙人会议一致同意，合伙企业不得投资于其他产业，包括但不限于不动产等。
投资区域：
优先选择重庆市的投资项目或有意落户重庆的项目，同时，在不违反本协议规定的对重庆地区投资比例下限的前提下，也积极寻找中西部其他地区、以及长三角、珠三角、环渤海等地区具备良好投资价值的投资项目。
投资比例限制：
投资单个项目的投资额不超过合伙企业出资规模的15%；持有单个被投资项目企业的股权比例不得超过该企业总股权份额的20%。
超过上述比例进行投资的，应当经合伙人会议全体一致通过。
投资于在重庆注册的企业的资金不低于合伙企业出资规模的60%，其中包括投资于在重庆北部新区注册的企业的资金不低于合伙企业出资规模10%。
附件二：
富坤团队
富坤团队具有国际化视野与本土化投资运作经验，核心成员均有超过10年的证券从业经历，有着丰富的投资银行与项目投资成功案例。
在业内有着广泛的人脉关系与资源，与各大基金公司、证券公司和银行有紧密的战略合作关系。
公司顾问：
夏斌先生
著名经济学家，现任国务院参事，国务院发展研究中心金融研究所所长。
曾任中国人民银行非银行金融机构监管司司长，深圳证券交易所总经理，中国证监会交易部主任，中国人民银行政策研究室副主任。
团队成员：
朱菁董事长兼总经理
复旦大学经济学博士，高级经济师。
曾任深圳证券交易所上市总监，哈佛大学客座研究员、深圳市新财富多媒体经营有限公司副董事长。
现任深圳市富坤投资有限公司、上海富堃投资管理有限公司董事长，南京南农高科技股份有限公司董事、上海财大金融学院兼职教授等职。
具有超过18年的证券从业经历，熟悉国内外资本市场运作，具有丰富的股权投资和企业投融资策划及实际运作经验。
刘宝杰德同富坤基金合伙人
美国犹他大学MBA，招商局中國基金有限公司独立董事，历任淡马锡控股属下新源基础建设管理公司投资高级副总裁、美国银行企业和投资银行部董事总经理、工商东亚投行部董事总经理、摩根大通副总裁\上海首席代表。
刘宝杰先生拥有超过15年的投资银行和投资公司工作经验。
胡家武中技富坤基金合伙人
中央财经大学经济学硕士，注册会计师。
曾供职于国家开发银行总行、国泰君安证券有限公司投资银行总部，历任深圳瀚成投资有限公司常务副总裁、北京骏基投资管理有限公司总经理。
超过13年中国资本市场从业经验，长期专注于企业投融资业务，具有丰富的项目股权投资经验。
徐缙翔重庆富坤基金合伙人
综合运营部总监
北京大学经济学硕士。
曾工作于深圳中国银行、深圳与北京的投资管理公司、香港星辰证券公司等。
在深港及北京三地的资产管理领域拥有10年以上的工作经历，具有丰富的私募基金的运营经验，深谙大陆与香港资本市场的运行及管理。
梁彤市场营销部总监
西南交通大学学士，曾任广发证券深圳总部客户服务部总经理、机构客户部总经理、营销拓展部总经理、广发证券深圳上步路营业部总经理、广发证券彩田路营业部副总经理、广发证券电子商务部业务主办。
有超过12年证券从业经验，在证券公司多个部门有任职经历。
罗悦投资者关系部总监
清华-香港中文大学FMBA，曾工作于深圳市观澜湖高尔夫球会高级经理，深圳市尚模发展有限公司任董事长助理，具有多年地产和金融行业实战经历，在高端客户开发及关系管理方面有丰富的经验。
江林董事，资产管理部总监
复旦大学经济学硕士。
曾任深圳证券交易所上海中心市场部经理、国信证券投行部高级经理。
现兼任上海富堃投资管理有限公司总经理。
长期从事二级市场的资产管理工作；熟悉国内A股发行上市以及收购兼并等资本运作业务，实务操作经验丰富。
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