自考金融市场学模拟试题及答案.docx
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自考金融市场学模拟试题及答案
2011年自考金融市场学模拟试题及答案
（一）
第一部分选择题
一、单项选择题I在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题千的括号内，每小题1分。
共20分）
1．金融市场以（ ） 为交易对象。
A．实物资产 B．货币资产 C．金融资产 D．无形资产
2．上海黄金交易所于（ ） 正式开业。
A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月 D．2002年10月
3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 （ ）
A．公司制 B．会员制C．审批制 D．许可制
4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ）
A．成正比关系 B．成反比关系C．成线性关系 D．无确定关系
5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ）
A．普通股股东享有公司的经营参与权 B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权
C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票
6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ）
A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金
C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票
7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ）
A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票
8．货币市场的主要功能是 （ ）
A．短期资金融通 B．长期资金融通C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是 （ ）
A．系统风险 B．非系统风险 C．信用风险 D．市场风险
10．中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ）
A．实现货币政策目标 B．进行短期融资 C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入
11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 （ ）
A．保持不变 B．与实际利率对应 C．调高 D．调低
12．世界五大黄金市场不包括 （ ）
A．伦敦 B．纽约 C．东京 D．香港
13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （ ）
A．证券市场 B．商业银行 C．政策性银行 D．财务公司
14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ ）
A．公募发行和私募发行 B．直接发行和间接发行
C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行
15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （ ）
A．10股 B．50股 C．100股 D．1000股
16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ ）
A．专业经纪人 B．专家经纪人 C．零股交易商 D．交易厅交易商
17．我国上市债券以_______交易方式为主。
（ ）
A．现货 B．期货 C．期权 D．回购协议
18．我国外汇汇率采用的标价法是 （ ）
A．直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合
19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 （ ）
A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场
C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
20．关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ）
A．买方损失有限，收益无限 B．卖方损失有限，收益无限
C．买方收益有限，损失无限 D．卖方损失、收益均无限
二、多项选择题（在每小题的五个备选答案中，选出二至五个正确的答案。
并将正确答案的序号分别填在题千的括号内，多选、少选、错选均不得分。
每小题2分。
共20分）
21．我国货币市场主要包括 （ ）
A．外汇市场 B．商业票据市场C．银行间同业拆借市场 D．银行间债券市场
E．股票市场
22．机构投资者包括 （ ）
A．保险公司 B．养老基金 C．投资基金 D．证券公司 E．银行
23．目前，我国国内外币同业拆借市场的交易币种为 （ ）
A．美元 B．日元 C．欧元 D．港币 E．英镑
24．可贴现的票据有 （ ）
A．商业本票 B．商业汇票 C．银行承兑汇票 D．政府债券 E．金融债券
25．股份公司增资的目的主要有 （ ）
A．提高自有资本比重 B．维持和扩大经营 C．满足证券交易所的上市标准
D．促进合作和维护经营支配权 E．股东分益
26．关于股票承销方式，正确的是 （ ）
A．包销方式下，股票的发行风险完全由发行中介承担
B．代销方式下，股票的发行风险完全由发行公司承担
c．余额包销方式下，发行中介获得全部价差收入
D．全额包销方式下，发行中介获得全部价差收入
E．、代销方式下，发行中介获得佣金收入
27．评定债券等级时应考虑 （ ）
A．中介机构信誉 B．发行者资信 C．发行者偿债能力 D．投资者承担的风险
E．监管机构监管力度
28．影响汇率波动的因素包括 （ ）
A．国际收支差额 B．两国货币含金量之比 C．利率水平 D．一国经济实力
E．财政货币政策
29．我国基金投资对象和范围限于 （ ）
A．国债 B．公司债券 C．金融债券 D．国内发行上市的股票 E．短期商业票据
30．投资者认购债券的价格有 （ ）
A．平价 B．中间价 C．折价 D．市价 E．溢价
第二部分非选择题
三、名词解释（每小题3分，共l5分）
31．可转让大额定期存单
32．汇率
33．掉期交易
34．资本市场
35．有效市场组合
四、简答题（每小题6分，共18分）
36．简述金融工具的特征。
37．股票流通市场具有哪些功能?
38．影响黄金价格的因素有哪些?
五、计算题（每小题6分，共l2分）
39．某人在银行存入三年期存款10万元，若三年期定期存款利率为4％，分别用单利法和复利法计算此人存满三年所得利息额。
40．一张5年期，票面价值为l000元，年利率为6％的债券，市价为730元，计算该债券的即期收益率。
六、论述题（15分）
41．试分析货币市场主要参与者的参与目的。
参考答案
一、1．C2．D3．B4．B5．D6．A7．A8．A9．Cl0．All．Dl2．Cl3．Al4．Bl5．C16．B l7．A l8．A l9．C 20．A
二、21．BCD22．ABCDE23．ABCD24．ABCDE25．ABCDE26．ABDE27．BCD28．ACDE29．AD
30．ACE
三、31．可转让大额定期存单：
是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款单据。
32．汇率：
是外汇市场的价格，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
33．掉期交易：
是外汇交易者在买进（或卖出）即期外汇的同时，卖出（或买进）数额基本相同的远期外汇。
34．资本市场：
是指专门融通期限在1年以上的中长期资金的市场。
35．有效市场组合：
是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。
四、36．金融工具一般具有以下基本特征：
（1）期限性，指金融工具一般都有明确的偿还期限。
但原生金融工具的偿还期限有两个极端情况，活期存款的偿还期限可看作是零，普通股票或永久性债券的偿还期是无限的。
（2）流动性，指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
（3）风险性，指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。
（4）收益性，指持有金融工具能够带来一定的收益。
37．股票流通市场主要有以下功能：
（1）增加了投资人手中金融资产的流动性。
（2）为股票的发行提供了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本。
（3）对优化社会投资结构起到了推动作用。
38．影响黄金价格的因素主要有：
（1）黄金作为一种商品，价格首先受供求关系的影响。
（2）世界经济周期发展趋势的影响。
（3）通货膨胀与利率对比关系的影响。
（4）外汇价格变动的影响。
（5）政治局势与事件的影响。
（6）石油价格变动的影响。
五、39．
（1）单利法
利息额I=10×4％×3=1．2（万元）
（2）复利法
利息额I=10×（1+4％）3—10=1．25（万元：
六、41．货币市场的参与者主要包括机构和专门从事货币市场业务的专业人员，他们参与货币市场的目的各不相同：
（1）机构类参与者
①中央银行，参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。
②商业银行，参与货币市场的主要目的是为了调剂资金头寸、进行短期资金融通。
③非银行类金融机构，主要包括投资银行、保险公司、养老基金和其他各类证券投资基金，参与货币市场的主要目的：
一是获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。
④政府，参与货币市场的主要目的是筹集短期资金，以解决财政收支过程中短期资金不足的困难。
⑤企业，参与货币市场的主要目的是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。
（2）货币市场专业人员，包括经纪人、交易商、承销商，参与货币市场是为了取得佣金收入或价差收入。
2011年自考金融市场学模拟试题及答案
（二）
一、单项选择题
1.在欧美各国，证券承銷人多为（ B ）
A、商人银行 B、投资银行 C、证券公司 D、储蓄银行
2.连通储蓄与投资的市场是（C ）。
A.商品市场 B.要素市场 C.金融市场 D.以上都包括
3.从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（A ）
A、内在价值 B、发行价格 C、流通价格 D、市场收益率
4.一种资产可以迅速转换为现金而在价值上不受损失或损失极少，这是指资产的高（A ）。
A.流动性 B.信用性 C.安全性 D.收益性
5.金融市场的客体是指金融市场的（ C ）
A、交易对象 B、交易者 C、交易工具 D、交易价格
6.间接融资的主要形式是（ A）。
A.银行信贷 B.股票 C.债券 D.商业票据
7.利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（A ）
A、时间套汇 B、地点套汇 C、直接套汇 D、间接套汇
8.古典利率理论认为，人们有确定的时间偏好，利息率与储蓄额之间存在（ A）。
A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.相关的不确定性
9.从大的方面看，资金供给者与资金需求者之间的融资活动有哪两种基本形式（ A ）。
A.直接融资和间接融资 B.股票融资和债券融资
C.股票融资和银行贷款 D.商业票据融资和银行贷款
10.将资金的“窖藏”与“反窖藏”纳入借贷资金的供求研究中的理论是（D ）。
A.马克思利润率决定理论 B.古典利率理论 C.货币利率理论D.可贷资金利率理论
二、多项选择题
11.关于有效市场假说，下列说法正确的有（ABCD ）。
A.所有涉及金融资产价值的信息均已被用于对这些资产进行估值和定价
B.没有浪费的信息存在
C.任何金融资产的当前市场价格已反映所有投资者能够获得的关于资产实际价值的全部信息
D.没有人能依靠某些“内部信息”赚取超额利润
E.金融市场在信息的获得和使用方面存在着非效率现象
12.影响企业储蓄规模的因素有（ ABC）。
A.企业利润水平 B.公司股息政策 C.市场利率水平
D.家庭储蓄规模 E.政府储蓄规模
13.可贷资金理论下的均衡利率具有下列（ABCD ）特征。
A.计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）
B.货币供给=货币需求（货币市场均衡）
C.可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡）
D.可贷资金的外部供给与需求之差=进出口差额（国际收支与外汇市场均衡）
E.货币窖藏＝货币反窖藏
14.在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构是（BE ）
A、中央银行 B、证券管理委员会 C、证券同业协会
D、证券交易所 E、外汇管理委员会
15.凯恩斯认为，公众的货币需求来自（ ABD）。
A.交易动机 B.预防动机 C.投资动机 D.投机动机 E.信用需求
16.在票据的各种特征中，最重要的特征是（ BCD ）
A、设权性 B、无因性 C、流通性 D、要式性 E、返还性
17.在可贷资金利率理论中，可贷资金的供给由以下（ BCDE）因素决定。
A.货币储藏 B.货币反储藏 C.企业、政府和消费者储蓄
D.信用创造 E.国外贷款人贷款
18.一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（AB ）。
A、汇票 B、本票 C、支票 D、即期汇票 E、远期汇票
19.关于回购协议，下列正确的说法有（ ABDE）。
A.回购协议是中央银行进行公开市场操作，短期调节银根松紧的重要手段
B.实质上是短期的资金借贷行为
C.实质上是长期的资金借贷行为
D.回购协议的利率与债券本身的利率无直接关系
E.回购协议的利率与债券的质量有关系
20.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（ ABC ）
A、中央银行制度的建立
B、存款准备金制度的实施
C、多元化金融机构格局的形成
D、高度集中统一的金融体制
E、商业银行的逐步完善
三、计算题（本题共4小题，每小题10分，共40分）
21.欲投资三年期的债券，该债券面值是1000元，息票利率是8%，若债券当前购买价格是1035.42元，问该债券的到期收益率是多少？
22.你年初时在某商业银行存款账户存入1000元，165天后，你提出500元，其余存至年末。
银行为此支付利息26元，请问储蓄存款的年收益率（TheAnnualPercentageYieldAPY）是多少？
（一年按365天计，最终结果精确到0.1%）
23.假设有一位投资者拥有1000万美元，美国3个月期国库券年利率为8%，即期外汇市场英镑对美元的汇率为：
1英镑=2美元。
英国3个月期国库券年利率为12%，3个月后英镑与美元的汇率不变。
请计算套利者可多获利息多少万美元？
24.某风险债券的市场到期收益率当前为14.50％，而无风险利率为9.25％。
（1）忽略其他因素，该债券的违约风险溢价是多少？
（2）该债券的承诺收益率为15％，且投资者估计该债券到期支付15％收益率的可能性为25％；到期支付10％收益率的可能性为50％；到期支付5％收益率的可能性为25％。
该债券的预期收益率为多少？
投资者的预期违约损失为多少？
投资者是否会购买该债券？
四、论述题（本题共2小题，每小题15分，共30分）
25.什么是有效市场？
试从直接金融和间接金融方面各举两例说明我国目前金融市场缺乏效率的状况。
26.论述债券发行利率及发行价格的确定。
2011年自考金融市场学模拟试题及答案（三）
一、单项选择题
1.二战前，世界上最大的黄金市场是（D ）
A.苏黎世黄金市场 B.香港黄金市场 C.纽约黄金市场 D.伦敦黄金市场
2.以下不属于证券交易所的职责的是（C ）
A.提供交易场所和设施 B.制定交易规则 C.制定交易价格 D.公布行情
3.政府债券的风险主要变现为（D ）
A.信用风险 B.财务风险 C.经验风险 D.购买力风险
4.贴现债券的实际收益率与票面利率相比（ A）
A.高 B.相等 C.低 D.不确定
5.我国证券交易所的组织形式是（ C）
A.公司制 B.股份制 C.会员制 D.席位制
6.下列市场中属于资本市场的有（ A）。
A.股票市场 B.短期国库券市场 C.银行承兑汇票市场 D.大额可转让定期存单市场
7.以下（ B）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A.代销 B.余额包销 C.全额包销 D.中央银行包销
8.投机性货币需求与利率水平之间呈（ B）。
A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.相关的不确定性
9.股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ C ）。
A.场内交易 B.场外交易 C.柜台交易 D.议价市场
10.商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫（D ）。
A.贴现 B.承兑 C.转贴现 D.再贴现
二、多项选择题
11.关于初级市场和次级市场的说法，正确的有（ABD ）。
A.初级市场是新证券的发行市场 B.次级市场是已发行证券的流通市场
C.只要进入初级市场的证券就一定会进入次级市场 D.次级市场对证券的要求一般要高于初级市场 E.初级市场证券的流通性要好于次级市场
12.资本市场上的交易工具主要有（ CD ）
A、货币头寸 B、票据 C、证券 D、股票 E、外汇
13.决定债券内在价值的主要变量有（ABC ）
A、债券的期值 B、债券的待偿期 C、市场收益率 D、债券的转让价格 E、债券的供求
14.股份有限公司的普通股东具有以下法定权利：
（ ABCD ）
A.经营管理参与权 B.优先认股权 C.盈利分配权 D.剩余财产分配权 E.公司管理层任免权
15.影响债券票面利率的因素有（ ABCE）
A.市场利率 B.债券期限 C.筹资者信用级别
D.资金使用方向 E.还本付息的方式
16.金融市场的微观经济功能包括（ABCE ）
A.聚敛功能 B.财富功能 C.流动性功能 D.分配功能 E.交易功能
17.一般来说,在金融市场上,主要的机构投资者为（BCD ）
A.商业银行 B.保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金 E.企业
18.证券公司具有以下职能（ACD ）
A.充当证券市场中介人 B.充当证券市场资金供给者 C.充当证券市场重要的投资人
D.提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格
19.下列影响汇率变动的因素有（ABCDE ）
A.国民经济发展状况 B.国际收支状况 C.通货状况
D.外汇投机及人们心理预期的影响 E.各国汇率政策的影响
20.基金证券同股票,债券相比,存在如下区别（ ABCDE）
A.投资地位不同 B.风险程度不同 C.收益情况不同
D.投资方式不同 E.投资回收方式不同
三、计算题（本题共4小题，每小题10分，共40分）
21.某股票市场以A、B、C、D四种股票为样本，基期价格分别是5元、6元、8元、9元，报告期价格分别为10元、15元、20元、25元，基期指数为100，各股票权重分别为100、150、200、250，请用加权平均法计算股价指数。
22.居民部门最近一年的收入大概是3.35万亿美元，当年的总消费支出是2.89万亿美元。
年初居民部门持有总值为24.36万亿美元的财富，所持财富在当年可以获得4.5％的平均回报率。
计算居民部门在这一年中的财富变化。
23.某优先股购买时价格为78元，赎回价格为100元，每年红利为8.25元，持有期2年。
请计算该优先股股票的当前收益率和持有期收益率。
24.某公司债券面值为1000元，票面利率为8%，期限三年，每年末支付一次利息。
如果当前市场利率为5%，该债券的市场价值为多少？
该债券的持续期间为多少？
四、论述题（本题共2小题，每小题15分，共30分）
25.请分别用盈亏图标出，不同市场状况下买入期权和卖出期权的购买者的盈亏状况。
26.试述企业在金融市场上的活动领域与方式。
2011年自考金融市场学模拟试题及答案（四）
一、单项选择题
1.只靠收取佣金获利的经纪人被称为（A）。
A.货币中间商 B.票据经纪人 C.佣金经纪人 D.短期证券经纪人
2.社会公共设施的建立和维护属于（D ）。
A.企业储蓄 B.企业投资 C.政府储蓄 D.政府投资
3.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ B ）。
A.存款准备金制度 B.再贴现政策 C.公开市场政策 D.存款派生机制
4.对于以金融工具形式保有财富的持有者，金融市场提供了低风险变现的机会。
这体现了金融市场的（B ）功能。
A.储蓄 B.流动性 C.风险 D.信用
5.银行承兑汇票的转让一般通过（A ）方式进行。
A.承兑 B.贴现 C.再贴现 D.转贴现
6.可转换债券转换为普通股，会导致公司（ C）
A.资产总额增加 B.资产总额减少 C.自有资本增加 D.自有资本减少
7.根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C ）
A.发行市场和流通市场 B.国内市场和国外
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