滨江集团2018年财务分析结论报告Word下载.docx

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二、成本费用分析

2018 年营业成本为1,356,785.39万元，与2017年的958,641.19万元相比有较大增长，增长41.53%。

2018年销售费用为30,657.02万元，与2017年的15,381.5万元相比有较大增长，增长99.31%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2018年管理费用为30,979.19万元，与2017年的23,933.55万元相比有较大增长，增长29.44%。

2018年管理费用占营业收入的比例为1.47%，与2017年的1.74%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2018年财务费用为65,710.41万元，与2017年的21,066.45万元相比成倍增长，增长2.12倍。

三、资产结构分析

2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，滨江集团2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

滨江集团2018年的营业利润率为20.11%，总资产报酬率为6.63%，净资产收益率为17.67%，成本费用利润率为26.57%。

企业实际投入到企业自身

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内部资料，妥善保管

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经营业务的资产为8,199,142.53万元，经营资产的收益率为5.18%，而对外投资的收益率为-1.90%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

滨江集团2018年总资产周转次数为0.29次，比2017年周转速度加快，周转天数从1434.77天缩短到1259.90天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

滨江集团2018年固定资产周转天数为3.89天，2017年为6.49天，2018年比2017年缩短2.60天。

滨江集团2018年存货周转天数为1030.32天，2017年为946.85天，2018年比2017年延长83.47天。

滨江集团2018年应收账款周转天数为4.48天，2017年为4.55天，2018年比2017年缩短0.07天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供3,371,307.75 万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供2,778,348.27万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2018 年企业新创造的可动用资金总额为315,221.48万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,140.42天缩短为984.49天，由此而节约资金

914,624.84万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

滨江集团2018年盈亏平衡点为418,644.16万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2202453.20万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的38.60%。

但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了1394019.23万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.87%。

从现金流量表来看，企业借款的70.06%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。

这部分新增借款37.40%用于长期性投资活动。

2018年滨江集团投资活动需要资金744176.82万元；

经营活动需要资金1394019.23万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

导致当年企业的现金流量净额为-239067.07万元。

2018年滨江集团从企业外部筹集的资金净额为1894738.66万元。