期货从业《期货基础知识》复习题集第3603篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3603篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.以下属于跨期套利的是（）。
A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
2.目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（ ）。
A、短期国债期货
B、隔夜国债期货
C、中长期国债期货
D、3个月国债期货
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。
故本题答案为C。
3.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（ ）。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
4.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。
A、和
B、差
C、积
D、商
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
故本题答案为B。
5.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。
若不计交易费用，该投资者将获利（ ）万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
C
【解析】：
若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95．600-94．500=1．100
元，即11000元／手，50手，总盈利为55万元。
故本题答案为C。
6.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
7.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
A、期货
B、期权
C、现货
D、远期
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A
【解析】：
期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
8.我国第一个股指期货是（ ）。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
A
【解析】：
2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
故本题答案为A。
9.（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
D
【解析】：
公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。
10.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（ ）选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日
B、以前的五个工作日
C、以前的十个工作日
D、以前的任何一个工作日
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
D
【解析】：
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。
故本题答案为D。
11.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。
A、-0．0008
B、0．0008
C、-0．8
D、0．8
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
点值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。
12.世界上最早出现的金融期货是（ ）。
A、利率期货
B、股指期货
C、外汇期货
D、股票期货
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
C
【解析】：
1972年5月，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。
故本题答案为C。
13.（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
C
【解析】：
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
14.现代期货市场的诞生地为（ ）。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
C
【解析】：
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
15.外汇远期合约诞生的时间是（）年。
A、1945
B、1973
C、1989
D、1997
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
B
【解析】：
布雷顿森林体系结束后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于1973年应运而生。
故本题答案为B。
16.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
17.在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。
A、现货价格
B、期货价格
C、期权价格
D、远期价格
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【知识点】：
第1章>第3节>价格发现的功能
【答案】：
B
【解析】：
期货市场具有价格发现的功能。
价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。
故本题答案为B。
18.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A、25
B、32．5
C、50
D、100
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01％×1000000=25（美元）。
19.建仓时．当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A、低于
B、等于
C、接近于
D、大于
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。
在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。
"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。
故此题选D。
20.下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（ ）。
A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D、保证金比率越低，杠杆效应就越大
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
A
【解析】：
期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（5％～15％）作为结算和履约保证。
故本题答案为A。
21.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。
A、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。
故本题答案为B。
22.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、高位套利
D、低位套利
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。
故本题答案为A。
23.（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
24.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（ ）累计数量。
A、单边
B、双边
C、最多
D、最少
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
B
【解析】：
持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
故本题答案为B。
25.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：
美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。
A、6．238823
B、6．239815
C、6．238001
D、6．240015
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。
故本题答案为A。
26.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
27.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
A、期货交易所
B、期货公司
C、中国证券会
D、中国期货业协会
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的概念
【答案】：
A
【解析】：
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
28.1882年芝加哥期货交易所允许（ ），这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
D
【解析】：
1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
29.现汇期权是以（ ）为期权合约的基础资产。
A、外汇期货
B、外汇现货
C、远端汇率
D、近端汇率
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
B
【解析】：
现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
30.下列关于国债基差的表达式，正确的是（ ）。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
31.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】：
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】：
A
【解析】：
远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。
故本题答案为A。
32.会员制期货交易所会员的权利包括（ ）。
A、参加会员大会
B、决定交易所员工的工资
C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权
D、参与管理期货交易所日常事务
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
会员制交易所会员的基本权利包括：
参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
33.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（ ）。
A、由期货公司分担客户投资损失
B、由期货公司承诺投资的最低收益
C、由客户自行承担投资风险
D、由期货公司承担投资风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
故本题答案为C。
34.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（ ）。
A、外汇短期负债者担心未来货币升值
B、外汇短期负债者担心未来货币贬值
C、持有外汇资产者担心未来货币贬值
D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：
（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。
（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
故本题答案为A。
35.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。
若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为（）元。
（焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用）
A、202400
B、200400
C、197600
D、199600
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
C
【解析】：
当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600（元）。
36.某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。
过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。
最终该笔投资的价差（ ）元／吨。
A、扩大了100
B、扩大了200
C、缩小了100
D、缩小了200
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
价差扩大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／吨）。
37.下列关于外汇掉期的定义中正确的是（ ）。
A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
C
【解析】：
C为外汇掉期的定义。
外汇掉期又被称为汇率掉期，是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
故本题答案为C。
38.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（ ）。
A、头肩形、双重顶（M头）
B、双重底（W底）、三重顶、三重底
C、圆弧顶、圆弧底、V形形态
D、三角形态、矩形形态
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>价格形态
【答案】：
D
【解析】：
价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。
反转形态包括，头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ABC项均属于反转形态，D项属于持续形态。
故本题答案为D。
39.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（ ）。
A、100欧元
B、100美元
C、500美元
D、500欧元
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【知识点】：
第9章>第4节>股指期权
【答案】：
B
【解析】：
CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。
40.6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。
A、1250
B、-1250
C、12500
D、-12500
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，CME规定的合约价值为1000000美元，报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。
二、多选题
1.世界主要交易的货币对的标价一般由小数点前一位加上小数点后（ ）组成。
A、2
B、3
C、4
D、5
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
C,D
【解析】：
世界主要交易的货币对（日元除外）的标价一般由小数点前一位加上小数点后四位（或五位）构成。
选项CD均正确。
故本题答案为CD。
2.以下说法正确的是（ ）。
A、期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同
B、互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合成交
C、互换协议可以被用来给期货定价
D、互换交易实际上是一种现货交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】：
A,B,D
【解析】：
远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给互换定价。
3.下列产品中属于金融衍生品的是（）。
A、股票
B、股票指数
C、期货
D、期权
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
C,D
【解析】：
金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。
国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。
金融衍生产品根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和互换四大类。
4.期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过（）的方式进行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格。
A、公开
B、公平
C、公正
D、集中竞价
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【知识点】：
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格，指导企业的生产经营活动，同时又为套期保值者提供了回避、转移价格波动风险的机会。
5.趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的（ ）。
A、主要趋势
B、次要趋势
C、短暂趋势
D、长期趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
A,B,C
【解析】：
趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的主要趋势、次要趋势（中级趋势）和短暂趋势。
故本题答案为ABC。
6.下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（ ）。
A、3个月欧洲美元期货
B、3年欧洲美元期货
C、3个月银行间欧元拆借利率期货
D、3年银行间欧元拆借利率期货
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A,C
【解析】：
短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。
故本题答案为AC。
7.关于期货交易的正确描述是（ ）。
A、期货交易实行当日无负债结算制度
B、期货交易以公开竞价的方式集中进行
C、期货交易的对象均为实物商品
D、期货交易的目的在于买卖现货商品
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