基金第二章讲义.docx
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基金第二章讲义
第二章证券投资基金的类型
一、记忆型
考核时间、地点、金额、机构名称等内容的题型（多为单选题、判断题），适合以直接背答案的方式复习。
美国相关法律要求，私募基金的投资者人数不得超过（）。
A、50人
B、100人
C、200人
D、1000人
答案:
B
解析内容：
美国相关法律要求，私募基金的投资者人数不得超过100人。
证券投资基金不包括（〕。
A、封闭式基金
B、开放式基金
C、创业投资基金
D、债券基金
专家答案:
C
解析内容：
根据运作方式的不同，基金分为封闭式基金和开放式基金;根据投资对象的不同基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
上证50ETF是我国第一只ETF基金。
A.正确
B.错误
专家答案:
A
通常将市值小于5亿元的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币的公司归为大盘股
A.正确
B.错误
专家答案:
A
费用率是评价基金运作效率和运作成本的统计指标。
A.正确
B.错误
专家答案:
A
2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金类别分为股票基金，债券基金，混合基金，货币市场基金等基本类型
A.正确
B.错误
专家答案:
A
1990年加拿大多伦多证券交易所推出世界上第一只ETF
A.正确
B.错误
专家答案:
A
解析内容
1990年加皇大多伦多证券交易所推出世界上第一只ETF一一指数参与份额（TIPS）
对基金管理公司而言，基金的分类是进行基金评级的基础。
A.正确
B.错误
答案:
B
解析内容
对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。
二、相似题
一些题目是针对某一知识点从不同的角度进行考核，或是换一种说法，或是换一种题型，对于这种题目适宜采取“抓住主题，举一反三”的策略
公募基金、私募基金的相关题目
根据募集方式的不同，可以将基金分为（）。
A、在岸基金
B、公募基金
C、私募基金
D、离岸基金
专家答案:
BC
解析内容：
根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私慕基金。
下列关于公募基金的说法，那些是正确的（〕。
A、募集对象不固定
B、涉及众多投资人
C、投资金额要求高
D、允许公开进行宣传，向投资人以多种方式进行推介
专家答案:
ABD
解析内容：
公募基金投资金额要求低，适宜中小投资者参与。
下列关于私募基金的说法那些是正确的（）。
A、募集对象固定
B、可以上市交易
C、在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束较少
D、不允许公开进行宣传
专家答案:
ACD
解析内容私募基金采用非公开方式，在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。
股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的相关题目
股票基金
股票基金的最大特点是（）。
A、投资风险小，回报率低
B、投资于短期金融工具
C、无法抗御通货膨胀
D、适合长期投资
专家答案:
D
解析内容
股票基金的风险性高，但预期收益也较高;以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期资，股票基金的最大特点是适合长期投资;股票基金是应对通货膨胀的最有效的手段。
依据股票基金所持有的全部股票的（〕等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。
A、平均市值
B、平均市盈率
C、平均市净率
D、净值增长率
专家答案:
ABC
解析内容净值增长率是对基金经营业绩分析的指标。
平均市值：
小盘股基金（5亿元以下）、中盘股基金、大盘股基金（20亿元以上）
平均市盈率：
价值型股票基金、成长型股票基金
平均市净率：
价值型股票基金、成长型股票基金
以下是反映股票基金组合特点的指标是（）。
A、平均市净率
B、行业投资集中度
C、平均市盈率
D、平均市值
专家答案:
ACD
解析内容：
行业投资集中度是反映风险的指标。
下列可以反映股票基金经营业绩的指标有（〕。
A、标准差
B、基金分红
C、己实现收益
D、净值收益率
专家答案:
BCD
解析内容标准差是反映基金风险的指标。
行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高
A.正确
B.错误
专家答案:
A
按投资市场分类，股票基金可分为（〕三大类。
A、国内股票基金
B、国外股票基金
C、全球股票基金
D、国际股票基金
专家答案:
ABC
解析内容：
按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金和全球股票基金三大类。
注：
国际股票基金分为三类：
单一国家型股票基金、区域型股票基金、国际股票基金（以除本国以外的全球股票市场为投资对象。
）
全球股票基金（包括本国股票市场的全球股票市场为投资对象。
）
股票基金与股票的主要区别在于（〕。
A、投资者可以对股票价格高低的合理性作出判断，而不能对基金净值作出判断
B、股票价格受投资者买卖数量的大小和强弱的影响，而股票基金则不受买卖数量的影响
C、单一股票风险集中，而股票基金进行分散投资降低了投资风险，却增加了委托代理风险
D、股票价格在一个交易日内始终处于变化中，而股票基金每天只有一个价格
专家答案:
ABCD
解析内容
股票基金与股票的4个主要区别。
货币市场基金
货币市场基金以（〕为投资对象。
A、股票
B、短期货币市场工具
C、债券
D、其他证券投资基金
专家答案:
B
解析内容
货币市场基金以短期货币市场工具为投资对象。
货币市场基金的风险较低，意味着货币市场没有投资风险。
A.正确
B.错误
专家答案:
B
关于货币市场基金，以下说法正确的是（〕。
A、与银行存款类似，没有投资风险
B、风险低，流动性好
C、以短期货币市场工具为投资对象
D、增长潜力大，适合长期投资
专家答案:
BC
解析内容此题考察货币基金的特点。
以下是反映货币市场基金风险指标的有（〕。
A、浮动利率债券投资情况
B、平均市值
C、融资比例
D、持股集中度
专家答案:
AC
解析内容反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例和浮动利率债券投资情况等3个。
货币市场基金不得投资的金融工具有（〕。
A、股票
B、可转换债券
C、剩余期限超过397天的债券
D、信用等级在AAA级以下的企业债券
专家答案:
ABCD
解析内容货币市场基金的投资对象的内容
货币市场基金能够投资的主要工具：
现金；1年内的银行定期存款、大额存单；剩余期限397天以内的债券；期限在1年内的债券回购；1年期内的央票；剩余期限在397天内的资产支持证券。
货币市场基金不得投资的工具：
A；B；C；D；国内评级机构评定的A-1级或A-1级及以下评级的短融；流通受限的证券
由于在岸基金的（〕均处于本国境内，所以，基金监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对其投资运作行为进行监管。
A、投资者
B、基金组织、基金管理人和基金托管人
C、其他当事人
D、基金的投资市场
专家答案:
ABCD
解析内容：
由于在岸基金的投资者、基金组织、基金管理人和基金托管人、其他当事人和基金的投资市场均处于本国境内，所以，基金监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对其投资运作行为进行监管。
债券基金
债券基金的主要投资风险包括（）。
A、汇率风险
B、信用风险
C、提前赎回风险
D、通货膨胀风险
专家答案:
BCD
解析内容：
债券基金的投资风险主要有利率风险、信用风险、提前赎回风险和通货膨胀风险。
债券与债券基金的异同点，正确的是〔〕。
A、债券没有确定的到期日
B、债券基金的收益不如债券的利息固定
C、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
D、投资风险一样
专家答案:
BC
解析内容：
投资风险不同;债券基金没有确定的到期日。
混合基金
混合基金的风险（）股票基金，预期收益则要（）
债券基金。
A、低于，高于
B、高于，低于
C、低于，低于
D、高于，高于
答案:
A
解析内容：
P45混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。
它为投资者提供了一种不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合保守投资者。
依据资产配置的不同，混合基金可分为（〕。
A.偏股型基金
B.偏债型基金
C.股债平衡型基金
D.灵活配置型基金
专家答案:
ABCD
解析内容
依据资产配置的不同，混合基金可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金。
增长型基金、收入型基金、平衡型基金的相关题目
以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是（）
A、指数基金
B、成长型基金
C、收入型基金
D、平衡型基金
专家答案:
C
解析内容
收入型基金是以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金。
根据投资目标的不同，可以将基金分为（〕。
A、收入型基金
B、主动型基金
C、增长型基金
D、平衡型基金
专家答案:
ACD
解析内容根据投资目标的不同，可以将基金分为收入型基金、增长型基金和平衡型基金3种类型。
平衡型基金具有（〕特点。
A、既注重资本增值又注重当期收入
B、兼具成长与收入双重目标
C,、风险、收益介于成长型基金与收入型基金之间
D、与成长型基金相比，风险大、收益高
专家答案:
ABC
与成长型基金相比，平衡型基金风险小、收益低
开放式基金、封闭式基金
基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金类型是（）。
A、开放式基金
B、封闭式基金
C、对冲基金
D、契约型基金
专家答案:
B
解析内容：
封闭式基金的定义。
根据运作方式不同把基金分为契约型基金和公司型基金。
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容
根据运作方式不同把基金分为封闭式基金和开放式基金;根据法律形式的不
同，可以将基金分为契约型和公司型基金。
根据基金的运作方式不同，可以将基金分为（〕。
A、公司型基金
B、契约型基金
C、开放式基金
D、封闭式基金
专家答案:
CD
解析内容
根据基金的运作方式不同，可以将基金分为开放式基金和封闭式基金。
特殊类型基金：
系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、QDII基金、分级基金的相关问题
系列基金
子基金之间可以进行相互转换的基金是（）。
A、股票基金
B、债券基金
C、货币市场基金
D、系列基金
专家答案:
D
解析内容：
系列基金（伞型基金）中的子基金之间可以进行相互转换。
系列基金的特点主要表现在（〕。
A、多个基金共用一个基金合同
B、子基金独立运作
C、子基金之间可以进行相互转换
D、各子基金并不可以进行相互转换
专家答案:
ABC
解析内容系列基金是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换。
QDII基金
QDII基金不可以进行国际市场投资
A.正确
B.错误
专家答案:
B
QDII基金：
指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。
2007年我国退出了首批QDII基金。
与QDII基金一样，公募基金也可以进行国际市场
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容
公募基金不能进行国际市场投资，仅能投资于国内市场。
QDII基金只能以人民币、美元为计价货币募集
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容
QDII基金可以人民币、美元或其它主要外汇货币为计价货币募集
QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的.倩况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
A.正确
B.错误
答案:
A
除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于（〕等金融产品或工具。
A、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具
B、政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
C、与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品
D、远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品
专家答案:
ABCD
解析内容：
QDII基金的投资对象的内容。
保本基金
保本基金没有投资风险。
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容保本基金并非没有投资风险:
首先，保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证;其改，保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间
以下关于保本型基金的说法正确的是〔〕。
A.投资者在保本期到期前赎回，可能遭受亏损
B.保本基金中债券的比例较高，收益上升空间有限
C.保本基金抗御通货膨胀能力较强
D.保本基金没有利率风险
专家答案:
AB
解析内容
尽管保本基金亏本的风险几乎为零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与
通货膨胀损失;保本基金也并非没有利率风险。
对冲保险策略主要依靠金融衍生产品，从而实现投资组合价值的保本与增值，这些金融衍生工具在我国的市场上都有了。
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容
对冲保险策略主要依靠金融衍生产品，从而实现投资组合价值的保本与增值，这些金融衍生工具目前在国内很缺乏。
ETF基金
ETF是交易型开放指数基金，又称为交易所交易基金.
A.正确
B.错误
专家答案:
A
基金收益与标的指数收益之间的偏离程度是评判ETF是否成功的指标。
A.正确
B.错误
专家答案:
A
解析内容
ETF是一种被动型指数基金，其投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基金一致的收益。
ETF的主要特点有〔〕。
A、实行一级市场与二级市场并存的交易制度
B、独特的实物申购赎回机制
C、被动操作的指数型基金
D、收益保障
专家答案:
ABC
解析内容ETF的3大特点口。
LOF基金
LOF获准交易后，投资者只能在指定的网点申购和赎回基金份额，不可以在挂牌的交易所买卖该基金
A.正确
B.错误
专家答案:
B
解析内容
LOF获准交易后，投资者既可以通过银行等场外畅销渠道申购和赎回基金份额，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。
在二级市场的净值报价上，LOF每15秒提供一个基金净值报价。
A.正确
B.错误
答案:
B
解析内容
在二级市场的净值报价:
上，ETF每15秒提供一个基金净值报价。
LOF和ETF存在着很大的区别，主要表现在〔〕。
A、对申购、赎回的限制不同
B、在二级市场上报价频度不同
C、申购赎回的场所不同
D、申购、赎回的标的不同
专家答案:
ABCD
解析内容LOF和ETF的5大不同。
还包括基金投资策略不同。
A：
ETF通常要求投资者的资金在一定规模以上，一般要求50万份，LOF无特殊要求。
B：
ETF每15秒提供一个基金的参考净值报价，LOF通常1天提供1次或几次参考净值报价。
C：
ETF通过交易所进行，LOF可以在代销网点进行也可以在交易所进行
D：
ETF的申购、赎回是与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。
另外：
ETF为被动型基金，LOF可以是指数型也可以是主动管理型。
三、串联题
针对同一主体的各方面知识点采用多种题型进行考核，此时利用考核对象作为主线，将各种题型与知识点串联起来进行复习，将起到事半功倍的效果。
基金风险的相关题目
如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金，反之，为稳定或防御型的基金。
A.正确
B.错误
答案:
B
解析内容
如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金，反之，为稳定或防御型的基金。
保本基金没有投资风险。
C.正确
D.错误
专家答案:
B
解析内容保本基金并非没有投资风险:
首先，保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证;其改，保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间
股票基金的最大特点是（）。
A、投资风险小，回报率低
B、投资于短期金融工具
C、无法抗御通货膨胀
D、适合长期投资
专家答案:
D
解析内容
股票基金的风险性高，但预期收益也较高;以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期资，股票基金的最大特点是适合长期投资;股票基金是应对通货膨胀的最有效的手段。
货币市场基金的风险较低，意味着货币市场没有投资风险。
C.正确
D.错误
专家答案:
B
行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高
C.正确
D.错误
专家答案:
A
下列指标中可以反映股票基金风险的有（）。
A、标准差
B、贝塔值
C、平均市净率
D、持股集中度
专家答案:
ABD
解析内容平均市净率是用来反映股票基金组合特点的指标。
反映基金风险大小指标：
A、B、D、行业投资集中度、持股数量等。
以下是反映货币市场基金风险指标的有（〕。
A、浮动利率债券投资情况
B、平均市值
C、融资比例
D、持股集中度
专家答案:
AC
解析内容反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例和浮动利率债券投资情况等3个。
债券基金的主要投资风险包括（）。
A、汇率风险
B、信用风险
C、提前赎回风险
D、通货膨胀风险
专家答案:
BCD
解析内容：
债券基金的投资风险主要有利率风险、信用风险、提前赎回风险和通货膨胀风险。
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