证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5568篇Word文档下载推荐.docx

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B、广播

C、报纸

D、内部刊物

第5节>

有效市场假说在证券投资中的应用

媒体是信息发布的主要渠道。

只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。

内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。

4.北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。

目前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿（9岁）和一个读幼儿园的儿子（6岁）。

根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是（　　）。

A、这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束

B、这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束

C、这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束

D、这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束

生命周期各阶段的特征、需求和目标

A

家庭形成期是从结婚到子女出生为止；

家庭成长期是从子女出生到完成学业为止；

家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止；

家庭衰老期是从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。

王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子完成学业为止。

5.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）。

I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内

II业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额

III业务单位或部门主管将风险提高到一定水平

IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助

A、I、II

B、III、IV

C、II、IV

D、I、II、III、IV

第5章>

控制信用风险的限额管理方法

风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。

若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：

（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；

（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。

6.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（　　）。

A、金融期权

B、金融远期合约

C、信用衍生工具

D、金融期货

现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征

B

金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。

7.证券市场线表示市场均衡条件下单项资产或资产组合的风险与预期收益率的关系，市场价格（）的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

A、偏高

B、偏低

C、固定不变

D、最优

第3节>

资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义

该题考查证券市场线的含义。

市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

考点

8.客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（　　）年。

A、3

B、5

C、1

D、2

第1章>

对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求

客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。

客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

9.孙先生有女儿、儿子、儿媳、孙子，某年儿子出车祸意外身故，孙先生在临终前立了一份遗嘱，把财产都留给女儿。

孙先生的儿媳不服，向法院起诉要求继承孙先生财产。

此例中涉及到（　　）。

Ⅰ．法定继承Ⅱ．遗嘱继承Ⅲ．代位继承Ⅳ．遗赠

A、Ⅰ．Ⅱ

B、Ⅱ．Ⅲ

C、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

D、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

第8章>

第4节>

遗产规划工具和策略的选择

孙先生的子女属于法定第一顺序继承人，孙先生的儿子先于自己去世，孙子就有了代替儿子继承孙先生遗产的代位继承权。

但孙先生在临终前立了一份遗嘱，此时遗嘱继承要优先于法定继承。

10.证券的（　　）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A、久期

B、敞口

C、现值

D、缺口

第2节>

久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。

证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

11.退休规划的误区有（）。

I计划开始太迟

II对收入和费用的估计太乐观

III投资过于保守

IV投资过于激进

B、I、II、IV

C、I、II、III

退休规划的误区和步骤

退休规划的误区：

（1）计划开始太迟；

（2）对收入和费用的估计太乐观；

（3）投资过于保守。

退休规划的误区和步骤

12.下列关于预算与实际差异的分析，说法不正确的是（　　）。

A、总额差异的重要性大于细目差异

B、要定出追踪的差异金额或比率门槛

C、依据预算的分类个别分析

D、若差异很大，则需要各个项目同时进行改善

现金预算编制的内容和程序

D项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善。

13.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（　　）。

A、主营业务收入增长率

B、股息发放率

C、利息保障倍数

D、营业净利率

第4章>

分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标

通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。

ABC三项不属于盈利能力分析指标。

14.下列关于专家判断法的说法错误的是（）。

A、专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性

B、专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础

C、专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素

D、专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出

信用风险识别的内容和方法

D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法／体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性（例如不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议）。

专家系统的这一局限性对于大型商业银行（而非小型商业银行）而言尤为突出。

15.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）。

Ⅰ一般选择置信区间为90％和95％进行观察

Ⅱ若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机

Ⅲ一般选择置信区间为50％和90％进行观察

Ⅳ若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

套利定价理论的原理

一般选择置信区间为90％和95％进行观察。

若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机；

若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。

16.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12％的单利。

该商品每月付款额为（　　）元。

A、369

B、374

C、378

D、381

时间价值与利率的基本参数

本题相当于以12％的年利率借款10000元，3年付清。

欠款为：

10000+10000×

0．12×

3=13600（元）；

每月付款为：

13600／36≈378（元）。

17.目前我国各家商业银行推广的（　　）是结构化金融衍生工具的典型代表。

A、股指期货

B、利率互换

C、远期交易

D、挂钩不同标的资产的理财产品

利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。

在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。

ABC三项均属于基础金融衍生工具。

18.按照股票风格管理类型可分为（）。

I消极的股票风格管理

II积极的股票风格管理

III保守的股票风格管理

IV激进的股票风格管理

A、II、III、IV

C、II、III

D、I、II

第7章>

股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

该题考查不同股票风格管理的类型。

股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

19.证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

A、2

B、3

C、5

D、10

证券投资顾问服务协议的要求

该题考查证券投资顾问服务协议的要求。

《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

证券投资顾问服务协议的要求

20.证券投资顾问业务签订协议应当（）

I评估客户的风险承受能力

II为客户选择适当的投资顾问服务或产品

III告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况

IV替客户进行签约

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、IV

证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

该题考查证券投资顾问业务的协议签订环节的规定。

了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。

IV项，不得代客户签约。

证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

21.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。

A、获取利息

B、获取资本收益

C、调剂资金余缺

D、获取投资回报

投资规划目标

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。

22.下列属于无形资产的是（）。

A、商标权

B、汽车

C、机器设备

D、建筑物

无形资产具有广义和狭义之分，广义的无形资产包括货币资金、应收账款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等。

狭义的无形资产是指专利权、商标权等。

23.下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?

（　　）

A、第二类错误指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误

B、假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数

C、在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率

D、对于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设

统计推断的假设检验

D项，当所观察到的P值低于（不高于）显著性水平时，可以拒绝原假设。

24.NPV0,股票价值被低估，买入；

NPV0,股票价格被高估，卖出。

题中表示的是（）的应用法则。

A、净现值法

B、内含报酬率法

C、市价法

D、分类

积极型股票投资策略操作方法

该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。

积极型股票投资策略操作方法

25.经风险调整的收益率为每个业务单位或交易的（　　）和经济资本的比率。

A、营业收入

B、税后净利润

C、交易成本

D、预期利润

控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法

市场风险管理中，经风险调整的收益率的计算公式为：

RAROC=税后净利润业务单位（或交易）／经济资本业务单位（或交易）。

26.某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。

Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点

Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点

Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点

Ⅳ．该投资者损失最大为12200点

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ

假设期权到期时，恒指为X点，若X13000，仅看涨期权将被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X（点）；

若X13000，仅看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-13000+300+500=X-12200（点）；

若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800点。

所以，该投资者的盈亏平衡点为13800点和l2200点，当X13800时，投资者的亏损无限。

27.（）即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。

A、金融泡沫

B、虚假繁荣

C、过度繁荣

D、金融假象

金融市场中的群体行为与金融泡沫

该题考查金融泡沫的含义。

金融泡沫即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。

其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。

金融市场中的群体行为与金融泡沫

28.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。

A、衰老期；

债券等安全性较高的资产

B、形成期；

C、成熟期；

股票等风险资产

D、成长期；

生命周期各阶段的理财重点

养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。

该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

29.下列关于久期的说法不正确的是（）。

A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系

B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高

C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高

D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响

B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。

30.投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（）。

A、劳动聘用关系

B、无关系

C、服务关系

D、合作、委托关系

证券投资顾问业务管理制度

投资顾问与投资者（客户）之间的关系是服务关系

31.关于久期缺口，下列叙述不正确的是（　　）。

A、当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少

B、当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少

C、久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感

D、久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额

D项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。

32.全面的风险管理模式强调（）、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

A、战略风险

B、信用风险

C、操作风险

D、技术风险

市场风险管理流程

全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

证券投资顾问业务风险管理流程

33.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）。

A、重大利多因素正在酝酿时买进

B、等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进

C、不确切的传言造成非理性下跌时买进

D、总体经济环境因素不利的时候，可以买进

证券产品买进时机选择的策略

D项，应在总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

（B项属于谷底买进战略）

34.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

A、公平

B、诚实信用

C、公正

D、谨慎

证券投资顾问业务的原则、要求、流程

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

35.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。

A、马柯维茨投资组合理论

B、资本资产定价模型

C、生命周期理论

D、套利定价理论

对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是生命周期理论

36.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（　　）。

A、诚实守信、客户自担风险、分类管理

B、规范运作、利益至上、公平公正

C、依法合规、诚实守信、公平维护客户利益

D、守法合规、公平公正、集中管理

证券投资顾问业务的基本原则是：

①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；

②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；

③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。

37.技术分析的分析基础是（　　）。

A、宏观经济运行指标

B、公司的财务指标

C、市场历史交易数据

D、行业基本