财务管理实务口试题Word格式文档下载.docx
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”但是每次周转的增值有时是受限制的，当每次周转的增值受限制时，采取加快周转的方法同样可以多增值，而且运作周转越快越好。
6.作为一个投资者，谈谈你对风险与报酬基本关系的理解？
如何进行风险控制？
P22
等量风险要求等量收益,投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。
财务管理的基本点就是在一定风险下使收益最高，一定收益下使风险最低。
7.企业负债经营有何财务作用?
（1）负债经营能给经营者带来杠杆效应。
负债经营者对债权人支付的利息是一项与企业盈利水平高低无关的固定支出，在企业的总资产收益率发生变动时，则会给企业所有者收益带来大幅度的波动，即“财务杠杆效应”。
（2）负债经营可以弥补企业营运和长期发展资金的不足。
企业在资金不足的情况下，负债经营可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经济实力，提高企业的竞争力。
（3）负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。
在负债经营的情况下，债权人无权参与企业的经营决策，因此不会影响企业所有者对企业的控制权。
（4）负债经营可以起到节税的作用。
因为按现行制度规定，负债利息要计入财务费用，并且在所得税前扣除，故可产生节税作用，使企业少纳所得税，从而增加权益资本收益。
同时，负债经营可降低企业资本成本。
（5）负债经营可以从通货膨胀中得到利益。
负债通常要到期才能还本付息，在通货膨胀率上升的情况下，原有负债额的实际购买力将下降，企业按降低后的数额还本付息，实际上是将货币贬值的后果转嫁给了债权人。
8.阐述权益资金和负债资金的筹集方式。
权益资金：
（1）吸收直接投资。
（2）发行股票筹资。
（3）企业盈余（内部积累筹资）。
（4）发行可转换债券和认股权证。
负债资金
（1）发行债券。
（2）长期借款。
（3）融资租赁。
（4）短期借款。
（5）商业信用筹资。
（6）发行短期融资券。
9.什么是资本成本？
它在企业财务管理中有何意义？
资本成本的计量形式有哪些？
P45~46
资本成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用，即付出的代价。
1、资本成本是选择筹资方式，确定最佳资本结构的重要依据
2、资本成本是评价投资项目，进行投资方案的重要标准
3、资本成本是衡量企业经营业绩的重要尺度
计量方式：
1.个别资本成本（债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本）
2、加权平均资本成本
3、边际资本成本
10.什么是资本结构？
如何判断最佳资本结构？
P51
资本结构是指在企业资本总额中各种资金的构成和比例关系
判断最佳资本结构有三个：
1、有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化
2、企业加权平均资本成本最低
3、资产保持适宜的流动性，并使资本结构具有弹性
11.影响资本结构变动的因素有哪些？
资本结构调整的原因是什么？
P55~56
影响资本结构变动的因素有：
1资本成本2、财务风险
3、企业因素：
主要包括管理者的风险态度、企业获利能力、企业的经济增长
4、环境因素：
主要包括银行等金融机构的态度、信用评估机构的意见、税收因素、行业差别等。
调整资本结构的原因：
1、成本过高2、风险过大3、弹性不足
12.什么是现金性筹资风险？
其基本特征是什么？
P58~59
现金性筹资风险是指企业在特定的时点上，现金流出量超过现金收入量而产生的到期暂时不能偿付债务本息的风险。
特征：
1、它是一种暂时的风险，表现为企业在某一特定的时点无法清偿某些风险，但不表明企业长期的偿债能力有问题；
2、它是一种个别风险，表现为企业某一债务不能即时偿还；
3、它是一种支付风险，与企业的盈利状况无关
4、它是一种纯粹的筹资风险，是由于筹资不当引起的，表现为现金预算与实际状况不符等
13.什么是损益性筹资风险？
P59
损益性筹资风险是由于企业损益状况恶化而出现的不能依约偿还全部债务本息的风险。
基本特征：
1、损益性风险不是个别风险，体现为企业的整体风险，它对全部债务的偿还都将产生不利的影响
2、损益性风险本质上是经营风险引起的筹资风险，它不是一种支付风险，企业经营处于亏损状态时，偿还债务的能力会逐步丧失
3、损益性风险是一种终极风险，不是一种暂时的风险，企业经营亏损的状况若不能得到改观，企业将会陷入破产的边缘
14.何谓项目投资？
其特点是什么？
P60~61
项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为，通常包括固定资产、无形资产投资和流动资金投资等内容。
投资数额大、投资风险大、影响时间长、变现能力差
15.何谓独立方案？
其完全具备财务可行性的条件是什么？
P75
在财务管理中，将一组相互分离，相互不排斥的方案称为独立方案。
完全具备财务可行性的条件是：
1、净现利NPV大于或等于0
2、净现值率NPVR大于或等于0
3、获利指数PI大于或等于1
4、内部收益率IRR大于或等于i
16.企业有效控制现金收支的方法有哪些？
P86
控制现金收取的方法；
折扣、折让激励法
邮政信箱法
银行业务集中法
大额款项专人处理法
控制现金支出的方法：
推迟支付应付账款法
汇票付款法
合理利用现金的“浮游量”
分期付款法
17.何谓应收账款？
其产生的原因是什么？
P87
这里所说的应收账款是指由于对外销售产品、材料、供应劳务与其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位与其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等
发生应收账款的原因：
商业竞争、销售和收款的时间差距
18.存货管理的目标是什么？
如何进行存货控制？
P94-100
存货管理目标，就是要尽量在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，在充分发展存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳结合
如何进行存货控制：
1、存货经济批量控制法
2、存货储存期控制法
3、ABC分类法
19.公司净利润分配的顺序如何？
P104
1、先弥补以前年度亏损
2、提取法定盈余公积金
3、提取任意盈余公积金
4、向股东分配股利
20.阐述收益分配的原则。
P105
1、依法分配原则
2、分配与积累并重原则
3、兼顾各方利益原则
4、投资与收益对等原则
21.什么是股利政策？
其类型有哪些？
P123
股利政策是指在法律允许的范围内，企业是否发放股利、发放多少股利以与何时发放股利的方针与对策
其类型有：
1、剩余股利政策
2、固定或稳定增长的股利政策
3、固定股利支付率政策
4、低正常股利加额外股利政策
22.什么是剩余股利政策？
其优缺点是什么？
剩余股利政策是指公司有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配，即净利润首先满足公司的资金需求，如果还有剩余，就派发股利，如果没有，则不派发股利
优点：
留存收益优先保证再投资的需要，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值长期最大化
缺点为：
不得于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段
23.阐述制约利润分配的法律因素。
P124
1、资本保全约束
2、资本积累约束
3、超额累积利润约束
4、偿债能力约束
24.阐述制约利润分配的公司因素。
1、现金流量
2、资产的流动性
3、盈余的稳定性
4、投资机会
5、筹资因素
6、其他因素
25.阐述制约利润分配的股东因素。
P125
1、控制权
2、稳定的收入
3、避税
26.制约利润分配的其他因素事什么？
请简要说明。
1、债务契约；
一般来说，股利支付水平越高，留存收益越少，企业的破产风险就越大，就越有可能损害到债权人的利益。
因此，为了保证自己的利益不受侵害，债权人通常都会在债务契约，租赁合同中加入关于企业股利政策的限制因素
2、通货膨胀；
通货膨胀会导致货币购买力水平下降，导致固定资产重置资金不足，此时，企业往往不得不考虑留用一定的利润，以便弥补由于购买力下降而造成的固定资产重置资金缺口。
因此，在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的利润分配政策
27.阐述股利支付的四种类型。
P125~126
1、现金股利
2、财产股利
3、负债股利
4、股票股利
28.什么是股票分割？
有何作用？
P127
股票分割又称拆股，即一股股票拆分成多股股票的行为。
作用：
1、降低股票价格，股票分割会使每股股票市价降低，买卖该股票所需的资金量减少，从而可以促进股票的流通和交易
2、向市场和投资者传递“公司发展前景良好”的信号，有助于提高投资者对公司股票的信心
29.什么是股票回购？
其方式有哪些？
P128
股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定的价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式
方式：
1、公开市场回购
2、要约回购
3、协议回购
30.阐述股票回购的动机。
P129
1、现金股利的替代
2、改变公司的资本结构
3、传递公司信息
4、基于控制权的考虑
31.什么是全面预算？
具体包括哪几种预算？
P130-131
全面预算也称企业预算，是所有以货币与其他数量形式反映的有关企业未来一段时期内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。
包括：
1、特种决策预算2、日常业务预算3、财务预算
32.简述财务预算的作用。
P131-132
1、明确具体的工作目标，有助于全员管理
2、协调各部门关系，使其能够通力合作
3、控制日常生产经营能力，使其有章可循
4、改进提高考核业绩标准
33.什么是日常业务预算？
主要包括有几种？
P131
日常业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。
其主要包括：
销售预算、生产预算、经营成本预算
34.财务预算的编制方法有几种？
并做简单的解析。
P132-135
（一）增量预算法与零基预算法
（二）固定预算法与弹性预算法
（三）定期预算法与滚动预算法
35.什么是财务控制？
财务控制具有什么特征？
P144
财务控制就是根据企业财务目标，利用财务信息，运用特定的方法对企业财务活动进行检查、监督，与时发现偏差并予以纠正，以保证财务目标的实现。
财务控制的目的是要确保预期目标的实现，尽可能求得最佳的经济效益，它是为落实财务计划目标并保证其实现的有效工具。
（1）财务控制是一种价值控制
（2）财务控制是一种综合控制
（3）财务控制以现金流量为控制重点
36.阐述财务控制应具备的基本条件。
P144-145
1.建立组织机构2.建立责任会计核算体系3.制定奖惩制度
37.阐述财务控制的原则。
P145
1.效益原则2目标管理与责任落实原则3.例外管理原则
38.什么是责任中心？
责任中心具备什么特征？
P145-146
企业为了实现有效的内部协调和控制，通常按照统一领导、分级管理的原则，在其内部合理划分责任单位，明确各责任单位应承担的经济责任和享有的权利，促使各责任单位各尽其职、各守其责。
责任中心就是指具有一定的管理权限，并承担相应经济责任的企业内部责任单位。
1.责任中心是一个责、权、利相统一的实体
2.责任中心具有承担经济责任的条件
3.责任中心所承担的责任和行使的权利都应是可控的
4.责任中心具有独立核算、业绩评价的能力
39.什么是成本中心？
成本中心具备什么特征？
P146-147
成本中心是指对成本或费用承担责任的责任中心。
成本中心往往是没有收入，其职责是用一定的成本去完成规定的具体任务，成本中心是应用最为广泛的一种责任中心行式。
任何发生成本的责任单位，都可以确定为成本中心，上到企业、下至车间、工程、班组，甚至个人都可以划分为成本中心。
成本中心的规模不一，一个成本中心可以由若干个更小的成本中心组成。
因此，在企业可以形成一个逐级控制，并层层负责的成本中心体系。
成本中心相对与其他责任中心如利润中心和投资中心有其自身的特点，主要表现在如下方面：
1.成本中心只考核成本或费用，而不考核利益
2.成本中心只对可控成本负责
可控成本具备四个条件：
（1）成本中心能够通过一定的方式预知该成本的发生
（2）成本中心能够对发生的成本进行计量（3）成本中心能够对该成本加以调节和控制（4）成本中心能够将有关成本的控制分解落实，并进行考核评价
对成本可控性的理解应注意以下几个方面：
（1）成本的可控性总是与特定成本中心相关，与成本中心所处管理层次的高低、管理权限与控制范围的大小有直接关系
（2）成本的可控性是一个动态概念，在消耗或支付的当期成本是可控的，一旦消耗或支付时就不可控了（3）成本的可控性与成本性态和成本可辨认性的关系。
3.成本中心控制和考核的是责任成本。
区别如下：
（1）成本归集的对象不同
（2）遵循的原则不同（3）核算的内容不同（4）核算的目的不同
40.什么是利润中心？
利润中心的类型有哪些？
P149
利润中心是指既能控制成本又能控制收入，对利润负责的责任中心。
它是处于比成本中心高一个层次的责任中心，其权利和责任都相对较大。
它不仅要降低成本，更要寻求收入的增长，并使之超过成本的增长。
换而言之，利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调相对成本的节约。
利润中心通常是那些具有产品或劳务生产经营决策权的部门，如分公司、分厂、分店。
类型分为自然利润中心和人为利润中心两种
自然利润中心是指以对外销售产品而取得实际收入为特征的利润中心
人为利润中心是以产品在企业内部流转而取得“内部销售收入”为特征的利润中心。
41.什么是投资中心？
它与利润中心有什么区别？
P150
投资中心是对投资负债的责任中心，该中心既要对成本和利润负责，又要对投资效果负责。
由于投资的目的是获得利润，因而投资中心同时也是利润中心。
区别：
利润中心没有投资决策权，需要在企业确定投资方向后组织具体的经营；
而投资中心则具有投资决策权，能够相对独立地运用其所掌握的资金，有权购置和处理固定资产，扩大或消减生产能力。
42.什么是财务分析？
做好财务分析有什么意义？
P156
财务分析是以企业财务报告与其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。
财务分析是财务管理的重要环节，在财务管理的循环中起着承上启下的作用，它不仅是企业外部财务报告使用者必须掌握的技术方法，而却也是企业进行日常财务管理的重要工具。
企业通过定期或不定期的进行财务分析，可以分析过去、评价现在、预测未来，为经济预测和决策提供重要的依据。
意义：
（1）财务分析是财务预测、决策与计划的基础和重要依据
（2）财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据（3）财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段。
43.短期偿债能力分析的指标有哪些？
如何计算？
如何评价？
P163-164
指标有：
流动比率，速动比率和现金流动负债比率
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债
44.长期偿债能力分析指标有哪些？
P165-166
指标：
资产负债率、产权比率、已获利息倍数
资产负债率=负债总额/资产负债*100%
产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出
45.流动资产周转情况分析指标有哪些？
P167-168
指标：
应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率
应收账款周转率（周转次数）=营业收入净额/平均应收账款余额
其中：
营业收入净额=营业收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2
应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额*360/营业收入净额
存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额
平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2
存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本
流动资产周转率（周转次数）=营业收入净额/平均流动资产总额
平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）/2
流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入净额
46.盈利能力的分析指标有哪些（说出非上市公司主要三个）？
P171-173
评价企业盈利能力的指标通常有营业毛利率、营业净利率、盈余现金保障倍数、资产净利率、净资产收益率等指标。
对于股份公司，还应分析每股收益、每股股利、市盈率和每股净资产等指标
营业毛利率=营业毛利/营业收入*100%
营业毛利=营业收入-营业成本
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
资产净利率=净利润/平均资产总额*100%
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2
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