证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5883篇文档格式.docx

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（3）安全性。

（4）收益性。

4.下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（　　）。

A、信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的

B、信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数

C、信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值

D、由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化

第5章>

计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法

C

C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

5.简单型消极投资策略适用于（）。

I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况

II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况

III改变投资组合的成本大于收益的情况

IV改变投资组合的成本小于收益的情况

A、I、II、III、IV

B、I、II、IV

C、I、II、III

D、I、III

第7章>

指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略

II项，资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况；

IV项，改变投资组合的成本大于收益的情况。

简单型消极投资策略优缺点及适用性：

（1）优点:

交易成本和管理费用最小化；

（2）缺点:

放弃从市场环境变化中获利的可能；

（3）适用性:

适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

考点

简单型消极投资策略

6.利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（　　）。

A、税息前利润

B、损益表中扣除利息费用之后的利润

C、利息费用

D、税后利润

公司杜邦分析

A

已获利息倍数=税息前利润／利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。

7.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。

Ⅰ．工作生涯设计

Ⅱ．理想退休后生活设计

Ⅲ．退休养老成本计算

Ⅳ．退休后的收入来源估计

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第2章>

生命周期各阶段的理财规划

制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。

退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

8.下列关于税务规划的说法，不正确的是（　　）。

A、税务规划必须在法律允许的范围内进行

B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化

C、只能由理财师完成相关税务规划工作

D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作

第8章>

第3节>

税收规划的基本内容

税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。

9.张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（　　）元。

A、15000

B、40000

C、7000

D、21000

应急资金管理的内容

紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。

紧急预备金可以用两种方式来储备：

①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；

②利用贷款额度。

失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出。

最低标准的失业保障月数是三个月。

本题中紧急预备金=7000×

3=21000（元）。

10.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（　　）。

A、使用的分析工具不同

B、对市场有效性的判定不同

C、分析基础不同

D、使用者不同

技术分析的应用前提和适用范围

A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；

基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

B项，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。

C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

11.全面的风险管理模式强调（）、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

A、战略风险

B、信用风险

C、操作风险

D、技术风险

市场风险管理流程

全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

证券投资顾问业务风险管理流程

12.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（　　）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

Ⅰ讲座

Ⅱ报告会

Ⅲ分析会

Ⅳ网上推介会

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、IV

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

第1章>

证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

13.不属于总体特点的是（）。

A、大量性

B、同质性

C、差异性

D、无限性

总体、样本和统计量的含义

（1）同质性是指总体中的各个单位必须具有某种共同的属性或标志数值，同质性是总体的根本特征，只有个体单位是同质的，统计才能通过对个体特征的观察研究，归纳和揭示出总体的综合特征和规律性。

（2）大量性是指总体中包括的总体单位有足够多的数量，总体的大量性可使个别单位某些偶然因素的影响一表现在数量上的偏高、偏低的差异一相互抵消，从而显示出总体的本质和规律性。

（3）差异性或称变异性是指总体的各单位之间有一个或若干个可变的品质标志或数量标志，从而表现出的差异。

总体、样本和统计量的含义

14.用DA表示总资产的加权平均久期，VA表示总资产，R为市场利率，当市场利率变动AR时，资产的变化可表示为（　　）。

A、

B、

C、

D、

久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示

为：

△VA=-[DA×

VA×

△R／（1+R）]，△V1=-[D1×

V1×

△R／（1+R）]。

15.下列选项中，不属于持续整理形态的是（　　）。

A、三角形

B、矩形

C、V形

D、楔形

持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。

这种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。

三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形态。

16.下列选项中，属于客户信息中的定量信息的是（　　）。

A、客户的生活品质要求

B、家庭各类资产额度

C、家庭的基本信息

D、职业生涯发展前景

第3章>

客户定量信息和定性信息的内容

客户信息包括定量信息和定性信息。

定量信息包括：

①家庭各类资产额度；

②家庭各类负债额度；

③家庭各类收入额度；

④家庭各类支出额度；

⑤家庭储蓄额度。

17.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。

A、市值法

B、指数近似法

C、加强指数法

D、分层法

指数型消极投资策略的市值法和分层法

市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。

该方法的基本思路是：

以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。

指数型消极投资策略的市值法和分层法

18.根据运作机制的不同，将风险预警方法分为（　　）。

Ⅰ．黑色预警法Ⅱ．蓝色预警法Ⅲ．红色预警法Ⅳ．橙色预警法

A、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

B、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

C、Ⅱ．Ⅲ

D、Ⅰ．Ⅲ

预警信用风险的程序和主要方法

在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。

19.下列哪些行为体现了投资顾问业务的适当性管理（）。

I证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好

II证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求

III评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存

IV向客户提供适当的投资建议服务

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、IV

证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求

该题考查投资顾问业务的适当性管理要求。

其内容包括：

（1）证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

（2）证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求

20.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。

根据资本资产定价模型，这个证券（）。

A、被低估

B、被高估

C、定价公平

D、价格无法判断

运用套利定价方程计算证券的期望收益率

根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×

（0.09-0.05）=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

21.一个行业内存在的基本竞争力包括（　　）。

Ⅰ．供方Ⅱ．需方Ⅲ．潜在入侵者Ⅳ．替代产品

A、Ⅰ．Ⅱ

C、Ⅲ．Ⅳ

D、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

行业竞争情况分析的主要内容和基本方法

迈克尔·

波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。

一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

22.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。

根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（　　）。

A、家庭形成期

B、家庭成长期

C、家庭成熟期

D、家庭衰老期

生命周期各阶段的特征、需求和目标

家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。

该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。

23.技术分析的理论基础是（　　）。

A、道氏理论

B、切线理论

C、波浪理论

D、K线理论

道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法

道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

24.市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的（　　）。

A、加权平均值

B、调和平均值

C、算术平均值

D、几何平均值

第4节>

证券组合的含义

市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均值，加权值是单一证券（或组合）的投资比例。

25.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）。

Ⅰ一般选择置信区间为90％和95％进行观察

Ⅱ若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机

Ⅲ一般选择置信区间为50％和90％进行观察

Ⅳ若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓

套利定价理论的原理

一般选择置信区间为90％和95％进行观察。

若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机；

若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。

26.证券投资顾问不得同时注册为（）。

A、证券分析师

B、证券经纪人

C、证券管理人

D、证券托管人

证券投资顾问人员管理制度

证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

证券投资顾问业务管理制度

27.下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。

I出口拉动

II进口拉动

III策略驱动

IV政府驱动

A、III、IV

B、II、III

C、I、II、III、IV

D、II、III、IV

行业轮动的驱动因素

1.市场驱动

市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。

利率和成本的下降，首刺激房地产和汽车行业的复苏；

当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；

锁喉煤炭和店里行业景气轮动；

最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下

2．政府驱动

政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。

财政政策一般包括两个方面：

①增加财政支出用于基本建设；

②鼓励扶持新技术的应用

3．出口拉动

世界经济的好转

28.计量市场风险时，计算VaR值方法通常需要采用压力测试进行补充，因为（　　）。

A、压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平

B、VaR方法只有在99％的转置信区间内有效

C、VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失

D、压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失

市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。

29.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（　　）。

A、工资水平提高

B、年终奖金增加

C、自费出国旅游

D、分期贷款买房

个人资产负债表的项目及其内容

净资产=资产-负债。

工资水平提高和年终奖增加影响了净资产，自费出国旅游增加了负债。

分期贷款增加了负债，买房增加了资产。

因此，分期贷款买房不影响净资产。

30.税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。

A、影响

B、保持

C、降低

D、提高

税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。

积极型债券组合管理策略

31.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（　　）。

A、证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系

B、资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系

C、证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系

D、资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义

证券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况间依赖关系的函数。

资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系；

证券市场线描述的是任意单一资产或者资产组合的预期收益与系统风险之间的关系，而非与总风险的关系。

32.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（　　）资本股票。

A、价值型

B、混合型

C、投机型

D、能源型

公司分析的主要内容

不同风格股票的划分具有不同的方法：

①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；

②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；

③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。

33.行业分析方法包括（）。

Ⅰ．历史资料研究法

Ⅱ．调查研究法

Ⅲ．归纳与演绎法

Ⅳ．比较分析法

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

行业分析的主要内容

行业分析的方法包括：

历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。

34.依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是（）。

A、金融债券

B、商业银行次级债券

C、混合资本债券

D、公司债券

依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是金融债券

35.退休收入包括（　　）。

Ⅰ．社会养老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企业年金Ⅳ．商业保险、其他收入等

A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

B、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

C、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

D、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

退休规划的误区和步骤

退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。

36.移动平均线不具有（）特点。

A、助涨助跌性

B、支撑线和压力线特性

C、超前性

D、稳定性

移动平均线的特点包括：

①追踪趋势；

②滞后性；

③稳定性；

④助涨助跌性；

⑤支撑线和压力线的特性。

37.下列对证券投资顾问后续职业培训的目标，说法正确的是（）。

I进一步有针对性地加强执业人员对证券市场法律法规的掌握程度

II增强执业人员的守法意识

III增强执业人员的诚信意识

IV提高执业人员的业务素质

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

证券投资顾问后续执业培训的要求

该题考查证券投资顾问后续职业培训的目标。

（1）进一步有针对性地加强执业人员对证券市场法律法规的掌握程度；

（2）增强执业人员的守法意识、诚信意识，通过多种形式的证券业务专题培训切实提高执业人员的业务素质。

证券投资顾问后续执业培训的要求

38.普通股票和优先股票是按（　　）分类的。

A、股东享有的权利

B、股票的格式

C、股票的价值

D、股东的风险和收益

现