期货从业《期货基础知识》复习题集第606篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第606篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。
为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应（）。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
B
【解析】：
阴极铜期货为每手5吨。
该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。
2.国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（ ）确定。
A、交易所
B、多空双方协定
C、空头
D、多头
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
国债期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权。
故本题答案为C。
3.实值看涨期权的执行价格（ ）其标的资产价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
D
【解析】：
实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于标的资产价格。
故本题答案为D。
4.外汇现汇交易中使用的汇率是（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。
故本题答案为B。
5.将期指理论价格下移一个（ ）之后的价位称为无套利区间的下界。
A、权利金
B、手续费
C、持仓费
D、交易成本
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
D
【解析】：
套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。
在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。
具体而言，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。
故本题答案为D。
6.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。
A、加上
B、减去
C、乘以
D、除以
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
C
【解析】：
非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。
故本题答案为C。
7.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（ ）。
A、期货公司
B、客户
C、期货交易所
D、客户保证金提取
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A
【解析】：
在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。
期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。
故本题答案为A。
8.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。
A、相等
B、无法比较
C、大
D、小
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【知识点】：
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】：
D
【解析】：
期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。
远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。
这些都会让远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具备较高的信用风险。
9.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。
A、7000、7000、14000、28000
B、8000、6000，14000、72000
C、600、800、1400、2800
D、6000、8000、14000、73600
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
平仓盈亏=（4030-4000）×20×10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。
10.1882年芝加哥期货交易所允许（ ），这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
D
【解析】：
1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
11.直接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
12.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（ ）。
A、该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B、该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手
C、该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手
D、该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
金字塔式建仓应遵循以下两个原则：
①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。
本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。
根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
13.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。
A、交易资金
B、保证金
C、总资金量
D、担保资金
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【知识点】：
第3章>第2节>当日无负债结算制度
【答案】：
B
【解析】：
当日无负债结算制度呈现如下特点：
第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。
第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。
故本题答案为B。
14.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
15.零息债券的久期（）它到期的时间。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
零息债券的久期等于它到期的时间。
故本题答案为B。
16.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
17.下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权的到期期限
C、期权的行权方向
D、国内外利率水平
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
C
【解析】：
影响外汇期权价格的因素有：
①期权的执行价格与市场即期汇率。
②期权的到期期限。
③预期汇率波动率大小。
④国内外利率水平。
18.以下不是期货交易所会员的义务的是（ ）。
A、经常交易
B、遵纪守法
C、缴纳规定的费用
D、接受监督
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
A
【解析】：
会员制期货交易所会员应当履行的义务包括：
遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所监督管理。
公司制期货交易所会员应当履行的义务包括：
遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定；按规定缴纳各种费用；接受期货交易所监督管理。
19.技术分析指标不包括（）。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
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【知识点】：
第10章>第3节>技术指标
【答案】：
A
【解析】：
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
20.一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
C
【解析】：
一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。
故本题答案为C。
21.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A
【解析】：
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
22.一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度（ ）。
A、大
B、相等
C、小
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
A
【解析】：
一般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。
当市场利率上升或下降时，长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。
故本题答案为A。
23.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。
A、外汇期现套利
B、交叉货币套期保值
C、外汇期货买入套期保值
D、外汇期货卖出套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货币套期保值。
故本题答案为B。
24.沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。
A、10
B、20
C、30
D、60
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
D
【解析】：
注意题目问的是每张合约。
每张合约的最小变动值为最小变动价位乘以300，0．2x300，即60元。
故本题答案为D。
25.现代期货市场的诞生地为（ ）。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
C
【解析】：
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
26.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A、结算价
B、涨跌停板价
C、平均价
D、开盘价
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
27.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。
A、开盘价
B、收盘价
C、均价
D、结算价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。
28.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
C
【解析】：
现货头寸可以分为多头和空头两种情况：
（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；
（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
29.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。
A、涨跌停板交易
B、当日无负债结算交易
C、保证金交易
D、大户报告交易
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
C
【解析】：
交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。
这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。
30.债券久期通常以（ ）为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
D
【解析】：
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均，其权重是各期现金流现值占债券现值的比重，通常以年为单位。
故本题答案为D。
31.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：
美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。
A、6．238823
B、6．239815
C、6．238001
D、6．240015
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。
故本题答案为A。
32.某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。
过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。
最终该笔投资的价差（ ）元／吨。
A、扩大了100
B、扩大了200
C、缩小了100
D、缩小了200
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
价差扩大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／吨）。
33.我国10年期国债期货合约的交割方式为（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、汇率交割
D、隔夜交割
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。
故本题答案为B。
34.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
35.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：
一是能获取高额的收益，二是具备（ ）功能。
A、以小博大
B、套利
C、投机
D、风险对冲
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【知识点】：
第1章>第3节>资产配置功能
【答案】：
D
【解析】：
股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。
36.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
37.止损单中价格的选择可以利用（）确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
38.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。
若不计交易费用，该投资者将获利（ ）万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
C
【解析】：
若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95．600-94．500=1．100
元，即11000元／手，50手，总盈利为55万元。
故本题答案为C。
39.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（ ）。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
A
【解析】：
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
40.平值期权的执行价格（ ）其标的资产的价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
平值期权的执行价格等于其标的资产的价格。
故本题答案为C。
二、多选题
1.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（ ）。
A、仓单质押
B、做市业务
C、基差交易
D、分仓交易
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货公司通过成立风险管理公司，为商业实体、金融机构、投资机构等法人或组织、高净值自然人客户提供适当风险管理服务和产品的业务模式。
作为期现结合的一种模式，该业务实行备案制并自2012年开始试点。
试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务，并对不同类型业务实施分类管理。
2.ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括（ ）。
A、利率上限期权
B、利率下限期权
C、利率双限期权
D、利率看涨期权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>利率期权
【答案】：
A,B,C
【解析】：
ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。
场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。
故本题答案为ABC。
3.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（ ）。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、收取客户佣金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A,B,C
【解析】：
证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：
（1）协助办理开户手续；
（2）提供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其他服务。
故本题答案为ABC。
4.按照大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（ ）。
A、客户直接向交易所报告
B、客户通过期货公司会员向交易所报告
C、会员向结算机构报告
D、会员向交易所报告
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
B,D
【解析】：
按照大户报告制度，当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
故本题答案为BD。
5.目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括（）等。
A、小麦
B、豆粕
C、天然橡胶
D、早籼稻
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
A,D
【解析】：
郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。
6.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第三部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”，各个数字代表的含义正确的是（ ）。
A、"0”代表0
B、“2”代表0．25／32点
C、“5”代表0．5／32点
D、“7”代表0．75／32点
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分．“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
③”部分用“0”“2”“5”“7
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