绿地控股度财务分析报告.docx

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绿地控股度财务分析报告

绿地控股[600606]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　绿地控股集团股份有限公司

公司英文名称

GreenlandHoldingsCorporationLimited

公司简称

　绿地控股

股票代码

600606

成立时间

　None

上市时间

1992-03-27

交易所

上海证券交易所

注册地址

上海市黄浦区打浦路700号

电话

传真

公司网址

邮箱

　ir@

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

绿地控股2019年资产总额为1,145,706,529,880.32元，其中流动资产为1,013,213,008,368.14元，占总资产比例为88.44%；非流动资产为132,493,521,512.18元，占总资产比例为11.56%；

2019年绿地控股总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

114,570,652

100.00%

103,654,545

100.00%

84,853,281

100.00%

流动资产合计

101,321,300

88.44%

92,746,297

89.48%

76,318,708

89.94%

非流动资产合计

13,249,352

11.56%

10,908,247

10.52%

8,534,573

10.06%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，绿地控股2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为66.12%，9.04%和8.88%。

2019年绿地控股流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

101,321,300

100.00%

92,746,297

100.00%

76,318,708

100.00%

货币资金

8,890,152

8.77%

8,101,955

8.74%

7,537,599

9.88%

交易性金融资产

1,110,620

1.10%

741,653

0.80%

715,725

0.94%

衍生金融资产

639

0.00%

应收票据及应收账款

9,160,843

9.04%

6,320,524

6.81%

4,036,668

5.29%

应收票据

167,990

0.17%

179,478

0.19%

110,770

0.15%

应收账款

8,992,852

8.88%

6,141,046

6.62%

3,925,898

5.14%

预付款项

3,508,980

3.46%

5,244,143

5.65%

3,864,158

5.06%

其他应收款

8,562,152

8.45%

9,676,493

10.43%

6,575,942

8.62%

其中:

应收利息

0.00%

9,711

0.01%

应收股利

0.00%

23,770

0.03%

存货

66,991,224

66.12%

59,549,677

64.21%

51,468,271

67.44%

持有待售资产

6,348

0.01%

0.00%

一年内到期的非流动资产

371,594

0.37%

792,360

0.85%

371,144

0.49%

其他流动资产

2,718,744

2.68%

2,319,487

2.50%

1,749,198

2.29%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，绿地控股2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及递延所得税资产，各项分别占比为31.69%，16.69%和12.51%。

2019年绿地控股非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

13,249,352

100.00%

10,908,247

100.00%

8,534,573

100.00%

债权投资

850,867

6.42%

50,760

0.47%

48,227

0.57%

长期应收款

420,164

3.17%

412,050

3.78%

175,006

2.05%

长期股权投资

2,211,537

16.69%

1,862,431

17.07%

1,614,534

18.92%

其他权益工具投资

251,888

1.90%

844,989

7.75%

786,908

9.22%

其他非流动金融资产

224,575

1.69%

43,658

0.40%

0.00%

投资性房地产

1,576,257

11.90%

2,228,377

20.43%

2,576,333

30.19%

固定资产

4,199,172

31.69%

2,540,916

23.29%

1,299,728

15.23%

在建工程

175,396

1.32%

160,366

1.47%

80,492

0.94%

无形资产

189,433

1.43%

156,471

1.43%

141,737

1.66%

开发支出

228

0.00%

商誉

145,737

1.10%

196,761

1.80%

137,177

1.61%

长期待摊费用

156,084

1.18%

186,994

1.71%

137,208

1.61%

递延所得税资产

1,657,467

12.51%

1,413,958

12.96%

1,071,302

12.55%

其他非流动资产

1,190,539

8.99%

810,510

7.43%

465,917

5.46%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

绿地控股2019年年总负债金额为1,014,314,228,919.0元，所有者权益总额为131,392,300,961.32元，其中资本金为12,168,154,385.0元，资产负债率为88.53%，在负债中，流动负债为829,775,822,167.12元；占负债和所有者权益总额的72.42%，非流动负债为184,538,406,751.88元，占负债和所有者权益总额的16.11%。

2019年绿地控股负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

114,570,652

100.00%

103,654,545

100.00%

84,853,281

100.00%

流动负债合计

82,977,582

72.42%

74,721,602

72.09%

57,643,226

67.93%

非流动负债合计

18,453,840

16.11%

18,040,357

17.40%

17,864,871

21.05%

所有者权益（或股东权益）合计

13,139,230

11.47%

10,892,585

10.51%

9,345,183

11.01%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，绿地控股2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为45.93%，24.06%和24.06%。

2019年绿地控股流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

82,977,582

100.00%

74,721,602

100.00%

57,643,226

100.00%

短期借款

4,084,214

4.92%

1,816,617

2.43%

2,485,778

4.31%

衍生金融负债

0.00%

9,817

0.02%

应付票据及应付账款

19,962,396

24.06%

0.00%

13,464,141

23.36%

应付账款

19,962,396

24.06%

0.00%

13,464,141

23.36%

预收款项

38,114,604

45.93%

33,823,003

45.27%

23,742,400

41.19%

应付职工薪酬

118,691

0.14%

85,932

0.12%

90,641

0.16%

应交税费

3,047,543

3.67%

2,034,289

2.72%

1,633,030

2.83%

其他应付款

7,754,056

9.34%

28,369,547

37.97%

7,877,351

13.67%

其中:

应付利息

0.00%

113,935

0.20%

应付股利

0.00%

71,628

0.12%

一年内到期的非流动负债

8,688,418

10.47%

7,562,810

10.12%

7,289,555

12.65%

其他流动负债

1,207,656

1.46%

1,029,402

1.38%

1,040,689

1.81%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，绿地控股2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为74.40%，21.39%和1.52%。

2019年绿地控股非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

18,453,840

100.00%

18,040,357

100.00%

17,864,871

100.00%

长期借款

13,730,282

74.40%

13,283,484

73.63%

14,415,013

80.69%

应付债券

3,947,065

21.39%

4,155,715

23.04%

3,041,518

17.03%

长期应付款

174,687

0.95%

111,130

0.62%

87,345

0.49%

预计负债

22,167

0.12%

20,122

0.11%

44,750

0.25%

递延收益

83,290

0.45%

0.00%

递延所得税负债

238,365

1.29%

250,678

1.39%

93,743

0.52%

其他非流动负债

280,149

1.52%

239,348

1.33%

227,251

1.27%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年绿地控股的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本（或股本），各项分别占比为40.27%，39.95%和9.26%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

13,139,230

100.00%

10,892,585

100.00%

9,345,183

100.00%

实收资本（或股本）

1,216,815

9.26%

1,216,815

11.17%

1,216,815

13.02%

其他权益工具

200,000

1.52%

200,000

1.84%

200,000

2.14%

资本公积

1,011,884

7.70%

1,007,300

9.25%

900,025

9.63%

其他综合收益

-389,255

-2.96%

-310,564

-2.85%

-157,474

-1.69%

专项储备

64,724

0.49%

0.00%

盈余公积

494,817

3.77%

444,256

4.08%

397,288

4.25%

未分配利润

5,291,132

40.27%

4,452,585

40.88%

3,696,230

39.55%

少数股东权益

5,249,111

39.95%

3,882,154

35.64%

3,092,258

33.09%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年绿地控股的净利润为20,950,109,568.84元，与2018年的16,023,308,488.09元相比上升了30.75%。

2015-2019年绿地控股净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

738,477

2016

939,736

27.25%

2017

1,357,212

44.42%

2018

1,602,330

18.06%

2019

2,095,010

30.75%

2.3.2营业利润分析

2019年绿地控股的营业利润为31,661,005,303.26元，与2018年的24,680,083,392.22元相比上升了28.29%。

2015-2019年绿地控股营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

1,018,471

2016

1,532,875

50.51%

2017

1,976,245

28.92%

2018

2,468,008

24.88%

2019

3,166,100

28.29%

2.3.3利润总额分析

2019年绿地控股的利润总额为30,592,646,191.97元，与2018年的24,269,384,139.74元相比上升了26.05%。

2015-2019年绿地控股利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

1,057,528

2016

1,444,034

36.55%

2017

1,926,140

33.39%

2018

2,426,938

26.00%

2019

3,059,264

26.05%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年绿地控股的成本费用总额为402,470,184,211.69元，其中营业成本、税金及附加以及管理费用，各项分别占比为89.86%，3.68%和2.76%。

2019年绿地控股成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-40,247,018

100.00%

-32,548,342

100.00%

-27,269,320

100.00%

营业成本

-36,166,685

89.86%

-29,494,710

90.62%

-24,856,286

91.15%

税金及附加

-1,480,437

3.68%

-965,384

2.97%

-916,080

3.36%

销售费用

-844,945

2.10%

-739,829

2.27%

-596,691

2.19%

管理费用

-1,110,584

2.76%

-938,995

2.88%

-744,200

2.73%

研发费用

-101,282

0.25%

-6,221

0.02%

-0.00%

财务费用

-543,082

1.35%

-403,201

1.24%

-156,061

0.57%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年绿地控股的经营现金流量净额为19,261,458,798.07元，与2018年的42,172,427,796.58元相比下降了54.33%；投资活动现金流净额为-15,519,443,363.41元；筹资活动现金流净额为5,033,898,646.06元。

2015-2019年绿地控股经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

-2,423,923

-1,670,177

4,960,297

2016

-435,731

-138,826

2,330,636

2017

5,886,255

-1,443,336

-3,661,895

2018

4,217,242

-1,077,455

-2,690,097

2019

1,926,145

-1,551,944

503,389

2.4.2现金流入结构分析

2019年绿地控股现金流入总金额为870,243,734,479.9299元，其中经营活动现金流入为596,929,714,081.05元，占现金流入总额的68.59%；投资活动现金流入为86,351,763,719.69元，占现金流入总额的9.92%；筹资活动现金流入为186,962,256,679.19元，占现金流入总额的21.48%。

2019年绿地控股现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

87,024,373

100.00%

79,431,469

100.00%

64,641,665

100.00%

经营活动现金流入小计

59,692,971

68.59%

58,373,067

73.49%

45,664,732

70.64%

投资活动现金流入小计

8,635,176

9.92%

7,117,100

8.96%

6,116,706

9.46%

筹资活动现金流入小计

18,696,225

21.48%

13,941,302

17.55%

12,860,225

19.89%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为441,732,971,947.54元,占经营活动现金流入小计的74.0%;收到的税费返还为314,935,150.35元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为154,881,806,983.16元,占经营活动现金流入小计的25.95%。

2019年绿地控股经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

59,692,971

100.00%

58,373,067

100.00%

45,664,732

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

44,173,297

74.00%

41,902,516

71.78%

35,771,081

78.33%

收到的税费返还

31,493

0.05%

4,196

0.01%

8,434

0.02%

收到其他与经营活动有关的现金

15,488,180

25.95%

16,466,353

28.21%

9,885,216

21.65%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为59,724,944,724.4元,占投资活动现金流入小计的69.16%;取得投资收益收到的现金为1,808,338,287.22元,占投资活动现金流入小计的2.09%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为493,108,490.36元,占投资活动现金流入小计的0.57%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为726,309,968.18元,占投资活动现金流入小计的0.84%;收到其他与投资活动有关的现金为23,599,062,249.53元,占投资活动现金流入小计的27.33%。

2019年绿地控股投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

8,635,176

100.00%

7,117,100

100.00%

6,116,706

100.00%

收回投资收到的现金

5,972,494

69.16%

4,446,570

62.48%

4,207,952

68.79%

取得投资收益收到的现金

180,833

2.09%

79,474

1.12%

104,165

1.70%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

49,310

0.57%

20,014

0.28%

11,355

0.19%

处置

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