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金融市场学全面整理
金融市场学补课复习重点1
1．同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率的，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。
2．回购协议（RepurchaseAgreement），指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
3．预期假说（ExpectationsHypothesis）的基本命题是：
长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。
因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。
4．市场分割假说（SegmentedMarketsHypothesis）的基本命题是：
期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。
5．所谓衍生金融工具，是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。
衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
6．所谓完美市场，是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
7．票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。
8．投资基金，是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
9．远期外汇交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
10．外汇套利交易，一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。
11．远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
12．金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。
金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。
13．金融期货，是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。
14．看涨期权（calloption）是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。
为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
15．看跌期权（putoption）是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。
为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
金融市场学补课复习重点2
1．金融工具一般分为可分为和两类。
债务性金融工具权益性金融工具
2．金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，
包括和两个基本组成部分。
金融市场主体金融市场媒体
3．金融工具具有的一些重要的特性表现为、、
和。
期限性收益性流动性安全性
4．货币市场通常被细分为、、、等。
同业拆借市场国库券市场票据市场可转让大额定期存单市场
5．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：
一是，二是。
筹集资金用于自身发展改善企业内部的财务结构
6．外汇经纪人存在的根本原因在于。
外汇汇率的频繁波动
7．其他金融市场中介机构可分为两类：
一类是；一类是。
它们都在金融市场交易中发挥重要作用。
金融中介机构较纯粹的中介机构
8．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行制度引起的。
法定存款准备金
9．汇票按期限的长短，可分为和。
即期汇票远期汇票
10．按债券发行的主体不同，分为、和。
政府债券公司债券金融债券
11．作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素：
1．，2．，3．。
具有真实的债权债务基础票面标示的货币一定是可兑换货币
是一国外汇资财，可用以偿还国际债务
12．同业拆借市场的主要参与者首推。
商业银行
13．同发行商业票据有关的非利息成本有：
（1），
（2），（3）。
信用额度支持的费用代理费用信用评估费用
14．回购协议中证券的交付一般不采用的方式，特别是在期限较短的回购协议中。
实物交付
15．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种：
、
和。
平价发行溢价发行折价发行
16．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即、和。
现货交易期货交易回购协议交易
17．假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。
预期
18．按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为和。
系统风险非系统风险（或者市场风险非市场风险）
19．股票行市的形成主要取决于两个因素：
一个是，另一个是。
预期股息收益市场利率
20．根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为和。
开放式基金封闭式基金
21．证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括：
、
和。
委托人受托人受益人
22．外汇的含义包括两个方面：
一是指；二是指。
外国货币以外币表示的外国信用工具和有价证券
23．按制定汇率方法的不同，汇率可分为和。
基本汇率套算汇率
24．在即期外汇交易中，一般有两种主要交易方式，即和。
顺汇买卖方式逆汇买卖方式
25．如果远期汇率高于即期汇率，则有：
远期汇率=；如果远期汇率低于即期汇率，则有：
远期汇率＝。
．
即期汇率+升水即期汇率—贴水
26．外汇套期保值遵循的原则：
和。
“均等且相对”避险的不完全性
27．保险代理人是的代理人；保险经纪人是的代理人。
保险人（保险公司）投保人
28．保险费率由和两部分构成。
纯保险费率附加费用
29．保险公司通常采用的再保险安排方式有：
、和。
临时再保险合同再保险预约再保险
30．在现代保险经营中，和是保险公司的两大主营业务。
承保投资
31．互换产生的条件可以归纳为两个方面：
①；②。
交易双方对对方的资产或负债均有需求双方在这两种资产或负债上存在比较优势
32．货币互换的作用主要体现在两个方面：
一是；二是。
降低筹资成本调整资产负债的币种结构
33．期货可以分为和两大类。
商品期货金融期货
34．外汇期货的套期保值交易，主要是通过和两种交易方式进行的。
空头多头
35．资本市场上的资产定价理论和模型是以为前提条件的。
市场有效性
36．在允许无风险借贷的情况下，有效集变成一条直线
37．所谓汇率，又称汇价，即。
其实质是。
用一国货币表示的另一国货币的价格或比率两国货币价值之比
38．按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有、
和。
远期利率协议远期外汇合约远期股票合约
39．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为与
私募发行公募发行
40．从各国情况来看，债券二级市场主要有两种形式或两种类型：
一种是，另一种是。
证券交易所交易（场内交易）柜台交易（场外交易）
41按期权到期日划分，期权可分为和。
欧式期权美式期权
金融市场学补课复习重点3
1．按（D）划分金融市场为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象
2．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能
3．（A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场
4．（C）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者
5．家庭在金融市场中的主要活动领域（B）。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场
6．（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金
7．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性
8．（C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率
9．一般来说，（C）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
10．下列哪种有价证券的风险性最高（A）。
A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券
11．基金证券体现当事人之间的（C）。
A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系
12．回购协议中所交易的证券主要是（C）。
A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．金融债券
13．最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。
A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行
14．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。
A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销
15．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）。
A．市场是否是完全竞争的B．投资者是否是理性的C．期限不同的证券是否可以完全替代D．参与者是否具有完全相同的预期
16．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
17．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D）。
A．场内交易市场B．柜台市场C．第三市场D．第四市场
18．（A）对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率B．汇率C.股息、红利D.物价
19．下列哪项不是市场风险的特征（C）。
A．由共同因素引起B．影响所有股票的收益C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
20．投资基金的特点不包括（B）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
21．按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
22．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（A），该基金不能成立。
A．50%B．60%C．70%D．80%
23．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。
A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月
24．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系
C．股票市场走势D．政府有关基金政策
25．以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行C．外汇经纪商D．跨国公司
26．按承保风险性质不同，保险可以分为（A）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
27．按承保方式不同，保险可以分为（C）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
28．（B）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A．保险人B．投保人C．被保险人D．受益人
29．从学术角度探讨，（C）是衍生工具的两个基本构件。
A．远期和互换B．远期和期货C．远期和期权D．期货和期权
30．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B）。
A．股票产品B．债券产品C．基金产品D．外汇产品
31．（C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
A．金融远期B．金融互换C．金融期货D．金融期权
32．金融期权交易最早始于（A）。
A．股票期权B．利率期权C．外汇期权D．股票价格指数期权
33．（B）是经济学的核心命题。
A．民主B．效率C．公平D．正义
34．下列哪项是有效市场的充分条件（D）。
A．股票价格随机行走B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则C．价格迅速准确反映信息D．股票市场没有交易成本
35．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C）。
A．正相关B．负相关C．无关的D．皆有可能
36．同其它货币市场信用工具相比，（C）不是政府短期债券的市场特征
A．违约风险小B．流动性强C．面额较大D．收入免税
37．财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。
A．保险价值B．保险责任C．保险风险D．保险标的
38．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A）。
A．所有者权益B．供求关系C．市场利率D．股息收益
39．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（D）。
A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益率D．债券的面值
40．（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股D．收入股
金融市场学补课复习重点4
1．金融市场的微观经济功能包括（ABCE）
A．聚敛功能B．财富功能C.流动性功能D.分配功能E．交易功能
2．保险公司的业务按保障范围可分为（ABCD）
A．财产保险B．人身保险C．责任保险D．保证保险
3．股票一般具有以下特点（ABC）
A．无偿还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性差
4．回购利率的决定因素有（ABCD）
A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平
5．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD）。
A．开放型基金B．封闭型基金C.契约型基金D.公司型基金
6．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACD）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入
7．影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差异C．利率差异D．政府干预E．心理预期
8．财产保险通常包括（ABD）
A．财产损失保险B．责任保险C．年金保险D．信用保证保险
9．远期合约的缺点主要有（ABD）。
A．市场效率较低B．流动性较差C．灵活性较小D．违约风险相对较高
10．在现实中，为方便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。
A．1年期的国库券B．长期国债C．证券投资基D．货币市场基金
11．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ABCD）
A．信贷B．投机与套利C．完美而有效地市场D．不完美与不对称的市场
12．票据具有如下特征（BCD）
A．有因债权证券B．设权证券C．要式证券D．返还证券
13．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）
A．投资地位不同B．风险程度不同C.收益情况不同D.投资方式不同E．投资回收方式不同
14．债券的实际收益率水平主要决定于（ABC）。
A．债券偿还期限B．债券票面利率C．债券的发行价格D．债券的发行发式
15．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。
A．经济增长B．利率C.股息、红利D.物价E．汇率
16．投资基金的特点包括（ACD）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
17．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD）。
A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不同E．基金的融资渠道不同
18．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD）。
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金C．套汇者必须具备一定的技术和经验D．信息传递及时、准确
19．有效市场的假设条件有（ABCDE）。
A．完全竞争市场B．理性投资者主导市场C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用E．资金可以在资本市场中自由流动
20．外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。
A．空头交易B．多头交易C．买空卖空交易D．套利交易
21．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系（ABCD）
A．委托代理关系B．债权债务关系C．信任关系D．买卖关系
22．债券按筹集资金的方法可分为（DE）
A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．公募债券E．私募债券
23．股票投资的系统风险包括那些（BCD）
A．企业风险B．货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险
24．第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）。
A．信息灵敏，成交迅速B．交易成本低C．可以保守交易秘密D．不冲击股票行市
25．影响利率的风险结构的主要因素（ABD）
A．违约风险B．流动性风险C．发行规模D．税收因素
26．根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE）
A．外国货币B．外币支付凭证C．外币有价证券D．特别提款权E．其他外汇资产
27．按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ABCD）A．人寿保险B．年金保险C.意外伤害保险D.健康保险
28．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。
A．价内期权B．平价期权C．溢价期权D．价外期权
29．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
30．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：
（ABCDE）。
A．规范的期货合约B．保证金制度C．期货价格制度D．交割期制度E．期货交易时间制度和佣金制度
31．在经济体系中运作的市场基本类型有（ACD）。
A．要素市场B．服务市场C．产品市场D．金融市场
32．金融市场按交易与定价方式可以分为（ABCD）。
A．公开市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场
33．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ABD）。
A．投资管理专业化B．投资结构组合化C投资金额不定化D．投资行为规范化
34．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD）。
A．商业银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金
35．证券公司具有以下职能（ACD）。
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率
36．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（ACD）基本要素。
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限
金融市场学补课复习重点5
1．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（Χ）（交割）
2．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（Χ）（不需要）
3．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。
（√）
4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。
（√）
5．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
（Χ）（开放型可以）
6．以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。
（Χ）（私募方式）
7．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
（Χ）（高于）
8．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。
（√）
9．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。
（Χ）（长期原因）
10．按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。
（Χ）（场外交易）
11．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（Χ）（价格机制）
12．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（Χ）
（普通股）
13．按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。
（√）
14．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。
（Χ）（市场分离假说）
15．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
（√）
16．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
（Χ）（成长型基金）
17．保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
（Χ）（保险经纪人）
18．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
（√）
19．金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。
（Χ）（四部分，还包括结算公司）
20．一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
（Χ）
（伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）
21．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）
22．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。
（√）
23．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。
（Χ）
（商业票据和银行票据）
24．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。
（Χ）（收益率上升）
25．场外交易是股票流通的主要组织方式。
（Χ）（场内交易）
26．外汇市场的效率机制主要体现在：
外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。
（√）
27．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。
（Χ）（交割）
28．在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。
（Χ）（保险人）
29．互换的一大特点是：
它是一种按需定制的交易方式。
互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。
（Χ）（现货期权和期货期权）
30．按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。
（Χ）
（按期权到期日划分）
31．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（Χ）（反映功能）
32．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（Χ）
（一年以上、长期金融市场）
33．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（Χ）（初级市场）
34．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。
（Χ）（互为消长）
35．商业银行与专业银行及非
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