零售业财务分析.pptx

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,连锁零售行业财务分析简介,JamesZhang,2006年7月16日,2,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,3,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,4,中国零售行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革,中国零售业,全球零售业百货店的建立和兴起（1852年）超市的出现连锁经营的广泛应用,5,中国零售行业实际增长从2003至2005年保持在平均10%左右，基本与GDP增长趋势一致（2003年9.1%至2005年9.9%）,人民币亿,人民币亿,店铺数量,店铺数量,8,000,7,000,37,220,40,000,35,000,6,000,总销售额,店铺数量,30,416,30,000,5,000,25,000,4,000,20,635,20,000,3,000,15,000,2,000,1,000,2,465,3,580,4,968,7,076,10,000,5,000,2002,2003,年,2004,2005,中国零售连锁百强企业在2002至2005年间销售额增加了4,611亿，门店数量从2003年的2万家增加到2005年的近4万家售连锁百强发展（2002-2005）,20,635,30,416,37,220,2,0001,000-,4,0003,000,5,000,6,000,8,0007,000,2,4652002,3,5802003,4,9682004,7,0762005,年,10,0005,000-,20,00015,000,25,000,30,000,40,00035,000,总销售额,店铺数量,连锁百强总销售额年平均复合增长42%连锁百强门店数量年平均复合增长34%6,7,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,8,中国零售行业的快速发展也反映了专业零售管理人才的缺失，这个问题在2004年外资正式进入后更为明显,中国零售业,全球零售业百货店的建立和兴起（1852年）超市的出现连锁经营的广泛应用外资独资全面进入引发了进一步对合资企业的收购及合并,ZARA,ZARA,C&A,BESTBUY,STAPLES,TESCO,LVMH,2004年以后国际著名零售企业进入中国市场,时尚,ZARAC&ABESTBUY,连锁超市奢侈品,STAPLESTESCOLVMH,ZARA,2006年2月第一家店进上海2005年中国分部成立2006年收购五星电器,2004年8月进入中国，2005年11月上海金茂店开张2005年收购乐购50%股份2005年在上海开设第一家专卖店9,10,外资正不断蚕食中资零售市场外资在连锁百强中占比企业数占比（外资企业不包括中外合资、合作及境外基金注入企业9家）,销售额占比（外资企业不包括中外合资、合作及境外基金注入企业9家）,20032003,89家89家,11家11家,20052005,82家82家,18家18家,20032003,2,993亿2,993亿84%84%,586亿586亿16%16%,20052005,5,637亿5,637亿80%80%,1,439亿1,439亿20%20%,共100家,共100家,共3,579亿元,共7,076亿元,外资企业销售额平均年复合增长率57%,外资企业门店从2003年2500家到2005年过4000家，平均年复合,增长率28%中资企业门店从2003年18000家到2005年过,33000家，平均年复合增长率35%,中资企业销售额平均年复合增长率37%,人民币亿,年平,增长,外资正不断蚕食中资零售市场百强单店销售比较外资和中资（民营和国企）单店销售比较,0.24,0.35,0.17,0.300.250.200.150.100.05-,0.400.35,0.162003外资单店销售,均复,合,21%,年平均复合增长3%2005内资单店销售,外资连锁零售企业较高的单店销售表明对开店有效性的重视，并不是盲目扩张11,外资超市的成功入侵和迅速扩大得益于其完善的管理,12,外资正不断蚕食中资零售市场收购合并,收购合并通过几种方式完成：

现有外资企业收购中资企业：

百安居收购普尔斯马特现有外资企业收购现有外资企业：

百安居收购欧倍德,家乐福收购迪亚天天便利店,外资基金收购中小型企业：

摩根斯坦利财务投资25%永乐家电,高盛投资海王集团下属医药连锁海王星辰3.3亿人民币,外资直接进入收购本地企业：

百思买收购五星家电,外资超市的成功入侵和迅速扩大得益于其完善的管理,13,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,14,沃尔玛在2004年达到全球净利润10亿美元,供应商,价格（Price）促销（Promotion）,沃尔玛成功归功于著名的内部管理铁三角和营销五边形产品（Product）系统,财务的位置在哪里？

15,公共关系（PR）物流渠道（Place/Positioning）,16,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,17,中资零售业财务工作关注日常运作，而外资企业将工作重点更有效地结合了企业战略发展、项目管理与日常工作,应付帐款,资金税务,财务分析,不完善,中资企业,外资企业,战略项目,5/n年计划预算CAPEX大型促销总帐,日常,管理,不完善不完善不完善不完善,18,缺乏历史可比数据及零售业日新月异的变化为系统化的财务评估及追踪带来不便,“摸着石头过河”,家电业态为何没有世界大鳄？

产品变化及随意变化满足了市场导向但未财务工作造成了难度,市场整合缺乏系统性及远瞻性,1.可比数据缺乏,2.对全年预算主观化3.计划不如变化快,19,财务分析工作全年日程安排（以某外资零售企业为例）,月份,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12,下年预算,季度预测月度预计,月度跟踪,周跟踪,战略,分,析,五年计划新店营运回顾,高层决策,营运部门,全公司,20,外资零售企业的财务工作包括战略、项目和财务分析，并把重点放在跨部门的合作和交流,折扣控制,门店营运分店,店铺发展,毛利&采购成本控制商务分析,营运部门零售分析,项目评估,战略发展&高层决策,物流费用,测存货控制&,销售分品类,存货控制&物流费用析分流物预算&预,全公司,商务采购,本次研讨重点集中在中资零售业经常忽视的战略、项目和日常管理的财务分析部分,总帐,应付帐款,资金税务,财务分析,预算,战略,5/n年计划,大型促销,项目,CAPEX,日常,管理,本次研讨的重点,不完善,中资企业,外资企业,不完善,不完善,不完善,不完善,A,B,C,D,E,编号*,21*后页将会涉及,22,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析（涉及重点：

E）规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,23,店铺利润管理费用公司贡献开办费公司税息前利润财务费用&税负公司利润,财务分析的重点在于损益表上的项目重点销售采购成本综合贡献/销售毛利营运费用,每个店必须要赚钱真实展示开店费用前的营运利润母公司财务政策前的利润,24,主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析（涉及重点：

E）规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：

百安居vs.欧倍德总结,自由问答,规模经济是零售行业盈利的根本，销售、成本和发展是财务分析的主要目标，其中销售决定了其他因素,销售成本发展,销售规模扩大采购成本降低营运成本摊薄市场份额的增加,利润利润最大化25,地域,产品,26,销售规模可根据地域或产品进行统计和评估销售,地域,产品,分城市/门店,分品类/品牌,CFO关注的几个关键数据：

同比销售（一年）：

已开满十三个月的店与十二个月前相比（如果为两年，即已开满二十五个月的店与二十四个月之前相比实际销售与预算及预测差异分地域差异排序,异常毛利率以及实际毛利率/额与预算差异,27,销售规模差异可进一步按照影响因素分析销售影响因素,每单交易额,交易量,折扣,交易转换率,客流量,供应商承担,销售价格公司承担,负责部门,营运/采购,采购,市场部,营运/采购,28,报表实例和销售看点,附件

（一）：

周销售报表*（链接一）,销售关键看点：

周、年至今销售与预算比：

实际销售是否与期望相符,周、年至今销售同比：

去年已开店铺在同样的条件下是否有增长销售与上周比：

确认近期销售趋势,分城市、门店销售（与上周、预算比、同比及排名）：

发现经营状况良好和异,常的城市和门店,分品类销售（与上周、预算比、同比及排名）：

发现销售良好和异常的品类成交单数和每单交易额：

评估销售差异的原因是由于价格战还是交易量顾客流量和转换率：

评估营销、营运和采购的效果营销通过广告吸引顾,客，营运和采购通过店内的商品陈列将客流转换为交易,上年销售,同比增长,同比店铺,非同比期间,新店销售,本年销售,关闭店铺,销售损失,同比店铺非同比期间：

如门店2005年5月开店，从2006年6月至12月计入同比，则2006年1月至5月为同比店铺非同比期间29,按照开店的时间，可以评估不同成熟期间店铺的表现同比增长中包括待关闭店铺预期增长,一年店,二年店,三年店,成熟店,根据统计所有店铺在开店后每一年的表现，可以建立店铺成熟度的模式，有助于将来准确的分析和预测经过几十年的数据积累和统计，百安居在英国开店满