青岛双星度财务分析报告.docx
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青岛双星度财务分析报告
青岛双星[000599]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
青岛双星股份有限公司
公司英文名称
QINGDAODOUBLESTARCO,LTD.
公司简称
青岛双星
股票代码
000599
成立时间
None
上市时间
1996-04-30
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省青岛市黄岛区两河路666号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
青岛双星2019年资产总额为9,881,147,932.18元，其中流动资产为4,316,749,316.14元，占总资产比例为43.69%；非流动资产为5,564,398,616.04元，占总资产比例为56.31%；
2019年青岛双星总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
988,114
100.00%
896,547
100.00%
837,976
100.00%
流动资产合计
431,674
43.69%
477,885
53.30%
401,674
47.93%
非流动资产合计
556,439
56.31%
418,662
46.70%
436,302
52.07%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，青岛双星2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为31.89%，22.14%和20.34%。
2019年青岛双星流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
431,674
100.00%
477,885
100.00%
401,674
100.00%
货币资金
137,645
31.89%
87,599
18.33%
32,261
8.03%
交易性金融资产
1,215
0.28%
396
0.08%
0
0.00%
应收票据及应收账款
87,817
20.34%
160,626
33.61%
169,879
42.29%
应收票据
0
0.00%
46,899
9.81%
40,518
10.09%
应收账款
87,817
20.34%
113,727
23.80%
129,360
32.21%
应收款项融资
66,286
15.36%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
10,587
2.45%
12,741
2.67%
13,537
3.37%
其他应收款
17,717
4.10%
9,257
1.94%
11,570
2.88%
存货
95,579
22.14%
134,561
28.16%
130,674
32.53%
其他流动资产
14,825
3.43%
72,702
15.21%
43,750
10.89%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，青岛双星2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为66.84%，17.38%和8.47%。
2019年青岛双星非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
556,439
100.00%
418,662
100.00%
436,302
100.00%
长期股权投资
4,439
0.80%
4,470
1.07%
4,450
1.02%
其他权益工具投资
2,955
0.53%
3,465
0.83%
3,200
0.73%
投资性房地产
13,416
2.41%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
371,902
66.84%
303,359
72.46%
283,805
65.05%
在建工程
96,694
17.38%
53,437
12.76%
81,808
18.75%
无形资产
47,155
8.47%
37,272
8.90%
35,920
8.23%
长期待摊费用
15
0.00%
62
0.01%
125
0.03%
递延所得税资产
17,561
3.16%
14,230
3.40%
10,487
2.40%
其他非流动资产
2,297
0.41%
2,362
0.56%
16,504
3.78%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
青岛双星2019年年总负债金额为6,247,748,212.55元，所有者权益总额为3,633,399,719.63元，其中资本金为828,503,191.0元，资产负债率为63.23%，在负债中，流动负债为4,561,955,793.26元；占负债和所有者权益总额的46.17%，非流动负债为1,685,792,419.29元，占负债和所有者权益总额的17.06%。
2019年青岛双星负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
988,114
100.00%
896,547
100.00%
837,976
100.00%
流动负债合计
456,195
46.17%
437,927
48.85%
408,716
48.77%
非流动负债合计
168,579
17.06%
73,442
8.19%
148,581
17.73%
所有者权益（或股东权益）合计
363,339
36.77%
385,177
42.96%
280,679
33.49%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，青岛双星2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为65.01%，23.82%和23.82%。
2019年青岛双星流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
456,195
100.00%
437,927
100.00%
408,716
100.00%
短期借款
296,585
65.01%
292,019
66.68%
256,057
62.65%
交易性金融负债
622
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
108,664
23.82%
0
0.00%
106,691
26.10%
应付账款
108,664
23.82%
0
0.00%
106,691
26.10%
预收款项
16,889
3.70%
10,662
2.43%
8,241
2.02%
应付职工薪酬
7,942
1.74%
6,077
1.39%
5,225
1.28%
应交税费
2,928
0.64%
2,335
0.53%
9,657
2.36%
其他应付款
20,786
4.56%
25,778
5.89%
18,654
4.56%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,154
0.53%
一年内到期的非流动负债
1,775
0.39%
97,322
22.22%
500
0.12%
其他流动负债
0
0.00%
3,732
0.85%
3,687
0.90%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，青岛双星2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为66.85%，28.85%和3.51%。
2019年青岛双星非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
168,579
100.00%
73,442
100.00%
148,581
100.00%
长期借款
112,700
66.85%
17,000
23.15%
34,400
23.15%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
49,771
33.50%
长期应付款
5,920
3.51%
8,633
11.76%
14,740
9.92%
递延收益
48,640
28.85%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,318
0.78%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
47,808
65.10%
49,668
33.43%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年青岛双星的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为55.01%，22.80%和14.42%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
363,339
100.00%
385,177
100.00%
280,679
100.00%
实收资本（或股本）
82,850
22.80%
83,562
21.69%
67,457
24.03%
资本公积
199,879
55.01%
201,520
52.32%
121,476
43.28%
库存股
-3,664
-1.01%
-5,887
-1.53%
0
0.00%
其他综合收益
76
0.02%
72
0.02%
47
0.02%
专项储备
1,086
0.30%
904
0.23%
590
0.21%
盈余公积
6,349
1.75%
4,739
1.23%
4,724
1.68%
未分配利润
52,387
14.42%
82,071
21.31%
81,005
28.86%
少数股东权益
24,373
6.71%
18,194
4.72%
5,376
1.92%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年青岛双星的净利润为-311,516,324.3元，与2018年的28,880,453.52元相比下降了1178.64%。
2015-2019年青岛双星净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,919
2016
7,791
31.62%
2017
10,195
30.85%
2018
2,888
-71.67%
2019
-31,151
-1178.64%
2.3.2营业利润分析
2019年青岛双星的营业利润为-317,678,958.14元，与2018年的21,455,870.64元相比下降了1580.62%。
2015-2019年青岛双星营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,597
2016
6,092
8.83%
2017
13,023
113.77%
2018
2,145
-83.52%
2019
-31,767
-1580.62%
2.3.3利润总额分析
2019年青岛双星的利润总额为-333,914,401.02元，与2018年的19,853,090.0元相比下降了1781.93%。
2015-2019年青岛双星利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,053
2016
9,468
34.23%
2017
12,384
30.81%
2018
1,985
-83.97%
2019
-33,391
-1781.93%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年青岛双星的成本费用总额为4,603,643,036.330001元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为81.44%，6.54%和4.15%。
2019年青岛双星成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-460,364
100.00%
-406,986
100.00%
-392,004
100.00%
营业成本
-374,933
81.44%
-337,956
83.04%
-324,930
82.89%
税金及附加
-2,843
0.62%
-2,294
0.56%
-2,525
0.64%
销售费用
-30,123
6.54%
-25,357
6.23%
-26,989
6.88%
管理费用
-19,016
4.13%
-17,104
4.20%
-27,733
7.07%
研发费用
-19,110
4.15%
-12,306
3.02%
0
-0.00%
财务费用
-14,337
3.11%
-11,966
2.94%
-9,825
2.51%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年青岛双星的经营现金流量净额为-231,076,662.8元，与2018年的-229,026,018.01元相比上升了0.90%；投资活动现金流净额为-330,406,641.2元；筹资活动现金流净额为776,562,879.8元。
2015-2019年青岛双星经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
12,421
13,558
-7,499
2016
2,936
-31,041
4,607
2017
-60,904
-150,698
172,295
2018
-22,902
6,471
69,225
2019
-23,107
-33,040
77,656
2.4.2现金流入结构分析
2019年青岛双星现金流入总金额为10,572,242,612.27元，其中经营活动现金流入为4,446,979,705.53元，占现金流入总额的42.06%；投资活动现金流入为2,032,063,487.2元，占现金流入总额的19.22%；筹资活动现金流入为4,093,199,419.54元，占现金流入总额的38.72%。
2019年青岛双星现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,057,224
100.00%
972,022
100.00%
869,934
100.00%
经营活动现金流入小计
444,697
42.06%
531,904
54.72%
469,676
53.99%
投资活动现金流入小计
203,206
19.22%
113,549
11.68%
76,524
8.80%
筹资活动现金流入小计
409,319
38.72%
326,567
33.60%
323,733
37.21%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,206,652,327.8元,占经营活动现金流入小计的94.6%;收到的税费返还为147,683,092.27元,占经营活动现金流入小计的3.32%;收到其他与经营活动有关的现金为92,644,285.46元,占经营活动现金流入小计的2.08%。
2019年青岛双星经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
444,697
100.00%
531,904
100.00%
469,676
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
420,665
94.60%
414,196
77.87%
428,844
91.31%
收到的税费返还
14,768
3.32%
10,652
2.00%
7,586
1.62%
收到其他与经营活动有关的现金
9,264
2.08%
107,055
20.13%
33,246
7.08%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,969,439,419.35元,占投资活动现金流入小计的96.92%;取得投资收益收到的现金为10,252,077.22元,占投资活动现金流入小计的0.5%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为42,411,621.73元,占投资活动现金流入小计的2.09%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为-39,631.1元,占投资活动现金流入小计的-0.0%;收到其他与投资活动有关的现金为10,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.49%。
2019年青岛双星投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
203,206
100.00%
113,549
100.00%
76,524
100.00%
收回投资收到的现金
196,943
96.92%
45,654
40.21%
40,366
52.75%
取得投资收益收到的现金
1,025
0.50%
2,724
2.40%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4,241
2.09%
15,170
13.36%
264
0.35%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
-3
-0.00%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
1,000
0.49%
50,000
44.03%
35,893
46.91%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为111,370,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.72%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为111,370,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.72%;取得借款收到的现金为3,981,829,419.54元,占筹资活动现金流入小计的97.28%。
2019年青岛双星筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
409,319
100.00%
326,567
100.00%
323,733
100.00%
吸收投资收到的现金
11,137
2.72%
106,552
32.63%
82
0.03%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
11,137
2.72%
12,029
3.68%
0
0.00%
取得借款收到的现金
398,182
97.28%
218,753
66.99%
291,664
90.09%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
1,261
0.39%
31,987
9.88%
2.4.3现金流出结构分析
2019年青岛双星现金流出总额为10,357,163,036.47元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,678,056,368.33元,占现金流出总额的45.17%;投资活动现金流出小计为2,362,470,128.4元,占现金流出总额的22.81%;筹资活动现金流出小计为3,316,636,539.74元,占现金流出总额的32.02%。
2019年青岛双星现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,035,716
100.00%
-919,227
100.00%
-909,241
100.00%
经营活动现金流出小计
-467,805
45.17%
-554,807
60.36%
-530,581
58.35%
投资活动现金流出小计
-236,247
22.81%
-107,077
11.65%
-227,222
24.99%
筹资活动现金流出小计
-331,663
32.02%
-257,342
28.00%
-151,437
16.66%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,558,456,080.74元,占经营活动现金流出小计的76.07%;支付给职工以及为职工支付的现金为
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