证券投资分析 总10套第10套.docx
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证券投资分析总10套第10套
（据说上期命中率80%）2011年9月证券从业资格考试考前押题 证券投资分析 总10套第10套
证券投资分析总10套第10套
一．单选题
01：
电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（）
A：
自然衰退
B：
偶然衰退
C：
绝对衰退
D：
相对衰退
02：
我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A：
公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B：
独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
C：
谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D：
独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
03：
某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元。
则该认股权证的溢价为（）。
A：
2元
B：
-2元
C：
16元
D：
9元
04：
（）标志着股权分置改革正式启动。
A：
2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
B：
2004年1月31日。
国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
C：
2005年4月29日，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
D：
2005年9月4日，中国证监会颁布《上市公股权分置改革管理办法》
05：
反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是（）。
A：
资产负债表
B：
所有者权益变动表
C：
利润表
D：
现金流量表
06：
与客户约定提供经纪交易、投资建议等服务，每年收取固定佣金报酬是券商服务账户中的（）。
A：
固定费用的账户
B：
额定费用的账户
C：
客户资产收费的账户
D：
年金费用的账户
07：
计算可转换证券的理论价值需要已知的变量是（）。
A：
必要收益率
B：
基准股价
C：
转换比率
D：
股票的市场价值
08：
影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（）。
A：
上市公司质量与经济效益状况
B：
市场因素
C：
制度因素
D：
宏观经济环境
09：
根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。
A：
支撑线
B：
百分比线
C：
轨道线
D：
速度线
10：
（）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。
A：
30国集团推广VaR模型
B：
1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求
C：
美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案
D：
1996年的资本协议市场风险补充规定
11：
（）是每股市价与每股收益的比率，亦称本益比。
A：
每股收益
B：
市盈率
C：
股利支付率
D：
市净率
12：
（）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。
A：
股东大会制度
B：
董事会制度
C：
独立董事制度
D：
监事会制度
13：
下列说法错误的是（）。
A：
道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号
B：
波浪理论以周期为基础
C：
道氏理论对大形势的判断有较大的作用
D：
道氏理论是波浪理论的补充
14：
葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准。
此时（）。
A：
缩量扬升，做好增仓准备
B：
股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备
C：
股价创新高.强力买入
D：
以上都不对
15：
一价定律的实现条件不包括（）。
A：
两个市场之间不存在不合理差价
B：
无交易成本、无税收
C：
无不确定性存在
D：
两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
16：
DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（）。
A：
绝对衰退
B：
相对衰退
C：
必然衰退
D：
偶然衰退
17：
只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A：
政府发行国债时
B：
财政对银行借款且银行不增加货币发行量
C：
财政对银行借款且银行增加货币发行量
D：
财政对银行借款且银行减少货币发行量
18：
证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的（）表示。
A：
平均收益率
B：
期望收益率
C：
贴现率
D：
无风险收益率
19：
一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（）。
A：
特别提款权和在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸
B：
黄金储备、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸
C：
在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸
D：
黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸
20：
如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会（）。
A：
进行整理
B：
继续向下
C：
反转向上
D：
不能判断
21：
套利定价理论的基本假设不包括（）。
A：
投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B：
所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C：
投资者的投资为复合投资期
D：
投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
22：
SA及由红色变成绿色时，是（）。
A：
卖出信号
B：
买入信号
C：
变盘信号
D：
无信号
23：
影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。
A：
宏观经济因素
B：
公司因素
C：
行业因素
D：
市场因素
24：
在盘整格局中，比较适合采用（）指标。
A：
MACD
B：
KDJ
C：
威廉指标
D：
移动平均线
25：
技术分析理论包括（）。
A：
随机漫步理论
B：
切线理论
C：
相反理论
D：
道氏理论
26：
（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。
A：
外汇储备
B：
国际储备
C：
黄金储备
D：
特别提款权
27：
（）一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。
A：
普通缺口
B：
突破缺口
C：
持续性缺口
D：
消耗性缺口
28：
（）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
A：
资本市场线方程
B：
证券特征线方程
C：
证券市场线方程
D：
套利定价方程
29：
2010年3月5日，某年息6％、面值l00元、每半年付息1次的l年期债券，上次付息为2009年12月31日。
如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为（）。
A：
52天
B：
53天
C：
62天
D：
63天
30：
大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）方法。
A：
互换套期保值交易
B：
连续套期保值交易
C：
系列套期保值交易
D：
交叉套期保值交易
31：
在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。
A：
强势有效市场
B：
弱势有效市场
C：
半弱势有效市场
D：
半强势有效市场
32：
计算机和复印机行业属于（）行业。
A：
增长型
B：
周期型
C：
防守型
D：
幼稚型
33：
关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。
A：
根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型
B：
被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法
C：
主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法
D：
采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略
34：
居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。
A：
总收入
B：
工资收入
C：
可支配收入
D：
税前收入
35：
三角形整理形态不包括（）。
A：
对称三角形
B：
等边三角形
C：
上升三角形
D：
下降三角形
36：
（）把“长期持有”投资战略作为原则以获取平均的长期收益率为投资目标。
A：
基本分析流派
B：
行为分析流派
C：
学术分析流派
D：
技术分析流派
37：
关于OBOS的说法，错误的是（）。
A：
OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱
B：
当0BOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号，大势可能反转
C：
形态理论和切线理论中的理论可用于OBOS曲线
D：
OBOS比ADR计算复杂，通常是用ADR较多
38：
如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。
A：
0
B：
200
C：
-200
D：
20
39：
关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。
A：
股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的
B：
股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动
C：
如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来
D：
原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变
40：
紧缩的货币政策主要政策手段是（）。
A：
减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制
B：
减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制
C：
增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制
D：
增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制
41：
波浪理论考虑的因素主要有（）。
A：
股价走势所形成的形态
B：
股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C：
股价移动的趋势
D：
波浪移动的级别
42：
（）是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
A：
演绎法
B：
归纳法
C：
比较分析法
D：
数理统计法
43：
如果一个行业产出增长率经常保持15%以上，可以初步判断该行业处于（）。
A：
幼稚期阶段
B：
成长期阶段
C：
成熟期阶段
D：
衰退期阶段
44：
由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。
A：
连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上并介于A、B之间
B：
A和B的结合线的延长线上
C：
连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上
D：
连接A和B的直线或任一条弯曲的曲线上
45：
技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
证券的市场行为的基本表现形式不包括（）。
A：
证券市场价格的变化
B：
证券成交量的变化
C：
价和量变化所经历的时间
D：
经营管理能力
46：
不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A：
电视
B：
广播
C：
报纸杂志
D：
内刊
47：
利用行业的年度或者月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（）。
A：
数理统计分析
B：
时间数列分析
C：
线性回归分析
D：
相关分析
48：
逆时钟曲线理论认为价涨量稳阶段应当（）。
A：
减仓卖出
B：
加仓买入
C：
不操作
D：
以上都不对
49：
在（）中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
A：
弱势有效市场
B：
半弱势有效市场
C：
强势有效市场
D：
半强势有效市场
50：
政府对于行业的管理和调控主要是通过（）来实现的。
A：
宏观政策
B：
产业政策
C：
财政政策
D：
货币政策
51：
负责国民经济核算，并定期对外发布国民经济和社会发展中有关统计数据的政府部门是（）。
A：
国家商务部
B：
国家发展和改革委员会
C：
国家统计局
D：
国务院
52：
自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。
A：
3个月
B：
6个月
C：
12个月
D：
18个月
53：
随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。
A：
基准利率
B：
回购协议利率
C：
大额可转让定期存单利率
D：
债务票面利率
54：
下列属于能量型指标的是（）。
A：
BIAS
B：
PSY
C：
人气指标AR
D：
买卖意愿指标BR
55：
（）的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。
A：
普通缺口
B：
突破缺口
C：
持续性缺口
D：
消耗性缺口
56：
就我国而言，（）会促使部分资金由银行储蓄转变为股票投资，从而对证券市场产生积极影响。
A：
提高利率
B：
征收利息税
C：
加征股票收益税
D：
加征股票交易印花税
57：
（1）该债券的转换比例是（）。
A：
30
B：
40
C：
50
D：
60
58：
关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。
A：
投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
B：
投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
C：
投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
D：
投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券
59：
下列不属于经常项目的是（）。
A：
贸易收支
B：
劳务收支
C：
单方面转移
D：
资本流动
60：
假设以某行业主导产品的销售收入和销售价格为例，求得回归方程为Y=8+4t（单位为亿元；t取值是以1990年为基准，记为1）。
按照趋势外推法可以预测该公司2002年销售收入为（）亿元。
A：
60
B：
56
C：
52
D：
48
二．多选题
01：
证券市场的需求主要受到（）等政策因素的影响。
A：
市场准入政策
B：
金融监管政策
C：
融资融券政策
D：
货币政策与财政政策
02：
符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。
A：
收入和股息稳步增长
B：
收入增长率非常稳定
C：
低派息
D：
高预期收益
03：
完全垄断市场可以分为（）。
A：
自然完全垄断类型
B：
政府完全垄断类型
C：
机构完全垄断类型
D：
私人完全垄断类型
04：
证券分析师发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合的证券信息传播的有关规定包括（）。
A：
由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
B：
说明所依据的证券研究报告的发布原则
C：
禁止明示或者暗示保证投资收益
D：
说明所依据的证券研究报告的发布日期
05：
结构化的（）技术是金融工程的核心技术。
A：
分解
B：
组合
C：
分化
D：
整合
06：
指数化型证券组合主要通过模拟（）实现。
A：
共同基金指数
B：
蓝筹股指数
C：
市场指数
D：
专业化指数
07：
下列关于行业集中度的说法正确的是（）。
A：
行业集中度指数—般以某—行业排名前2位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量
B：
CR4越大，说明这—行业的集中度越高，市场竞争越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场竞争越趋向于竞争
C：
集中度是衡量行业市场结构的—个重要指标
D：
行业集中率的缺点是其没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数
08：
技术分析流派的发展过程中经历的决策方式有（）。
A：
直觉化决策方式
B：
图形化决策方式
C：
心理化决策方式
D：
指标化决策方式
09：
ACIIA会员包括（）。
A：
中国
B：
中国香港
C：
美国
D：
英国
10：
描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型包括（）。
A：
资本市场线方程
B：
证券市场线方程
C：
证券特征线方程
D：
套利定价方程
11：
VaR的计算方法有（）。
A：
局部估值法
B：
德尔塔正态分布法
C：
历史模拟法
D：
蒙特卡罗模拟法
12：
影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。
A：
公司净资产
B：
盈利水平
C：
股利政策
D：
股份分割
13：
在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。
A：
收入法
B：
支出法
C：
消费法
D：
生产法
14：
在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（）。
A：
在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号
B：
在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号
C：
当WMS低于20，一般应当考虑加仓
D：
当WMS高于80，一般应当准备卖出
15：
产业政策包括（）。
A：
产业结构政策
B：
产业组织政策
C：
产业布局政策
D：
产业技术政策
16：
公平交易要求（）。
A：
现金流出的现值大于现金流人的现值
B：
现金流出的现值正好等于现金流入的现值
C：
该投资行为所产生的现金流的净现值等于0
D：
该投资行为所产生的现金流的净现值大于0
17：
下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（）。
A：
基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B：
基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C：
基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论
D：
基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
18：
在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（）。
A：
计提的资产减值准备
B：
固定资产折旧
C：
无形资产摊销
D：
待摊费用的减少
19：
国债的主要功能是（）。
A：
调节国民收入初次分配形成的格局
B：
调节国民收入的使用结构和产业结构
C：
调节社会总供求结构
D：
调节资金供求和货币流通量
20：
在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A：
-1
B：
-0.5
C：
0
D：
0.5
21：
套期保值的形式有（）。
A：
买进套期保值
B：
多头套期保值
C：
卖出套期保值
D：
空头套期保值
22：
套利定价理论的假设条件包括（）。
A：
投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B：
所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C：
投资者具有单一投资期
D：
投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
23：
下列有利率期限结构的说法，正确的是（）。
A：
利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
B：
利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
C：
如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则是呈现向下倾斜的趋势
D：
如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势
24：
行业兴衰的过程中，伴随着新技术的（）。
A：
产生
B：
推广
C：
应用
D：
转移
25：
下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。
A：
有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉?
夏普提出的
B：
假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C：
在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资
D：
投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
26：
进行行业投资决策的步骤包括（）。
A：
通过行业分析，选择处于成长期或成熟期，竞争实力雄厚，有较大发展潜力的行业
B：
通过市场调查等各种渠道，选择庄家实力较强的证券
C：
通过市盈率比较等各种研究方法，选择行业内具有升值潜力的一个或若干个证券
D：
判断行业的增长能力是否被高估或低估
27：
下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是（）。
A：
具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低
B：
免税债券的到期收益率要高于类似的应纳税债券的到期收益率
C：
低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高
D：
流动性好的债券具有较高的内在价值
28：
ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
其中，联盟会员为（）。
A：
欧洲金融分析师学会联合会（EFFAS）
B：
亚洲证券分析师联合会（ASAF）
C：
投资管理与研究协会（AIMR）
D：
CFA协会
29：
债券资产组合管理目的有（）。
A：
规避系统风险，获得平均市场收益
B：
规避利率风险，获得稳定的投资收益
C：
通过组合管理鉴别出非正确定价的债券
D：
力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益
30：
以下关于无差异曲线的说法，正确的有（）。
A：
向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱
B：
位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
C：
是由左至右向上弯曲的曲线
D：
同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
31：
学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（）。
A：
弱势有效市场
B：
强势有效市场
C：
半强势有效市场
D：
半弱势有效市场
32：
（）认为收盘价是最重要的价格。
A：
道氏理论
B：
切线理论
C：
形态理论
D：
波浪理论
33：
在美国，《职业行为道德守则》对证券分析师方方面面的行为都提出了系统的规范。
证券分析师必须完全遵守，否则将受到的处罚有（）。
A：
停牌
B：
吊销资格
C：
罚款
D：
送交法律部门
34：
假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为25%，年收益率为30%的概率为50%，年收益率为10%的概率为25%，那么证券A（）。
A：
期望收益率为30%
B：
期望收益率为45%
C：
估计期望方差为2%
D：
估计期望方差为4%
35：
股指期货买进套期保值主要情况有（）。
A：
机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B：
长期持股的大股东
C：
交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D：
机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票
36：
在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。
A：
可行域内部任意可行组合
B：
可行域的左上边界上的任意可行组合
C：
按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D：
可行域右上边界上的任意可行组合
37：
财务报表的比较分析方法包括（）。
A：
单个年度的财务比率分析
B：
对公司不同时期的财务报表比较分析
C：
与同行业其他公司之间比
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